企业外汇风险数智化转型白皮书 从被动应对到主动管理 2025年度 二〇二五年九月 重庆市商业会计学会 浙江保融科技股份有限公司 3 企业外汇风险数智化转型白皮书 从被动应对到主动管理 2025年度 白皮书编委会 主 任： 程 平 重庆理工大学/重庆市商业会计学会 副主任： 沈秋宇 浙江保融科技股份有限公司 冯文政 浙江保融科技股份有限公司 陈雪宁 浙江保融科技股份有限公司 版权声明 《企业外汇风险数智化转型白皮书:从被动应对到主动管理（2025年度）》版权为重庆市商业 会计学会和浙江保融科技股份有限公司共同所有，受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用相 关内容或者观点的，应注明来源。违反上述声明者，将依法追究相关法律责任。 4 企业外汇风险数智化转型白皮书 从被动应对到主动管理 2025年度 前 言 在全球经贸格局深刻重塑、外汇市场剧烈波动的时代背景下，企业面临的外汇风险日 面临的外汇风险日 趋复杂多变。传统外汇管理手段在汇率高频波动、“风险中性”政策要求以及跨境资金 流监管趋严等多重因素下，正遭遇前所未有的挑战。 在此背景下，人工智能、区块链、大数据、云计算等新一代数字技术快速发展，深刻 重塑着企业治理结构与运营模式，为外汇风险管理注入了新的动能。将数智化技术贯穿 于敞口识别、策略制定、交易执行和会计处理的全流程，为企业构建更为智能和高效的 外汇风险管理

跨境资金池 境外资金池 计划编排 资金预测 …… 融资信贷 担保管理 授信管理 …… 票证管理 重凭管理 承兑汇票 …… 投资理财 银行存款 理财产品 …… 外汇管理 外汇结算 掉期管理 …… 基础管理 组织架构 用户管理 权限管理 安全管理 日志管理 基础信息 市场数据 支持层 技术中台 平台支撑 容器化 微服务 镜像管理 Devops ESB 中间件 形成“机构优、平台强、资源多、服务好、满意度高”的中小企业公共服务体系。 2023.11 《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》 中国人民银行 金融监管总局 中国证监会 国 家外汇局 国家发展改革委 工业和信息化部 财政部 全国工商联 • 持续加大信贷资源投入，助力民营经济发展壮大，深化债券市场体系建设，畅通民营企业 债券融资渠道，更好发挥多层次资本市场作用，扩大优质民营企业股权融资规模。 法部等关于规范发展供应链金融 支持供 应链产业链稳定循环和优化升级的意见》 中国人民银行、工业和信息化部、司法部、 商务部、国务院国有资产监督管理委员会、国 家市场监督管理总局 中国银行保险监督管理 委员会、国家外汇管理局 • 供应链金融应以服务供应链产业链完整稳定为出发点，加快创新和规范发展。 • 供应链金融各参与方应合理运用新一代信息技术，持续加强供应链金融服务平台、信息系 统等的安全保障、运行监控与

泛应 用奠定基础。 图 8 数字人民币产业端应用生态构想 来源：金融发展与监管科技研究中心绘制 应用场景服务 供应链金融服务 跨境支付服务 资产通证化服务 汇兑收付 支付结算 应收账款 外汇结算 账户管理 应付账款 报关 资金管理 贷款融资 税务 分账服务 风险控制 合规 数字化营销 数据信用 货币桥 增值服务 电子债权 通证发行 交易经销 通证清算 公链基础设施 物联网 自动清分功能，可以实现核心企业信用沿数字供应链的多级穿透。 （5）跨境（电商）支付服务机构 跨境支付平台连接央行数字货币桥（mBridge）以及多国数字货币通用系统，整合贸易 链条提供数字人民币收付款、外汇结算、报关、税务合规等一体化服务。 （6）资产通证化服务商 实物资产通证化服务商通过将实体资产上链实现通证化，提升资产流动性和融资效率。 包括交易所 / 经销商、通证清算网络、公链基础设施，以及专业投资者等。

⼤型企业和机构 企业融资 企业贷款、债务发⾏、股权融资、并购融资 现⾦管理和⽀付解决⽅案 全球资⾦管理、贸易融资、供应链⾦融 投资银⾏服务 并购咨询、IPO承销、债券发⾏ ⻛险管理 对冲和衍⽣品、外汇管理、信⽤⻛险评估 ⾼净值客⼾ 财富管理 专属理财顾问、定制投资组合管理、家族办公室服务 税务和遗产规划 税务优化、遗产继承规划、慈善捐赠 私⼈银⾏服务 ⾼端信贷产品、私⼈银⾏账⼾、全球资产配置

导致其数据共享意愿低。如何在保障数据安全和隐私的前提下，实现“数据可用 不可见”，是一个巨大的技术和法律挑战。 （三）跨境业务的外汇管制与合规约束 随着我国企业“走出去”步伐加快，跨境供应链金融需求旺盛，但其发展也 受到相关管制和合规要求的约束。 一是外汇管理政策。资金的跨境收付、融资、结算等环节，需要遵守国家外 24 汇管理局的相关规定。审批流程、额度管理、用途限制等，可能会影响跨境供应 民币结算、多币种融资、远期结售汇等汇率风险管理工具、全球现金管理等。 二是实现数字化与便利化。通过线上化、数字化的平台，企业可以在一个界 面上处理所有跨境业务，极大提升效率。同时，金融机构需要紧跟外汇管理政策 的便利化改革，为企业提供更高效的跨境资金划拨和结算服务。 三是服务“走出去”企业。为在海外进行投资、建厂或并购的中国企业，提 供覆盖其全球供应链的金融服务，支持其构建安全、有韧性的全球供应链网络。 二是探索新技术应用。支持金融机构探索央行数字货币（e-CNY）在跨境支 付中的应用，以及利用多边央行数字货币桥（m-CBDC Bridge）等项目，提升跨 境支付效率，降低成本。 三是提升外汇风险管理服务。鼓励银行提供更丰富、更灵活的汇率避险工具， 帮助参与跨境供应链的中小微企业管理汇率风险。 （二）支持企业和机构参与国际规则制定 建立有效路径，支持和鼓励我国的金融机构、企业和专家，深度参与供应链

此页载有机密数据，其全部成任何部分不可被复制成再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽、推荐或建议。关于免责声明全文，请见本文件最后部分。  根据 IMF和国际清算银行数据，美元在全球外汇储备中的占比在 58% 左右，在全球外汇交易中的份额 更是接近 88%，但在稳定币市场占比接近 100%。  在特定新兴市场，尤其一些高通胀、政治动荡或金融监管体系尚不完善的地区，稳定币的渗透率显著 提升。以东南亚

《2024年第2号BI法规》着重于增强支付系统组织者、货币市场和外汇市场参与者以及 其他受BI监管的实体的信息系统安全和网络韧性。该法规要求实施强大的网络安全措 施，包括治理、预防、处理、监督和协作。它要求金融机构制定战略计划，建立安全 标准，并培养网络安全意识的文化。 《2024年第2号关于支付系统组织者、货币市场和外汇市场参与者以及由印度尼西亚银 行监管和监督的其他各方信息系统安全与网络韧性规定的印度尼西亚银行规定（“BI

例，其国内登机口自助设备覆盖率已达 到 100%，并全面实现了智能登机，平 均每位旅客仅需 1-2 秒即可快速完成身 旅游业是泰国支柱产业。2018 年， 泰国的外汇收入中约 566 亿美元来自旅 游业，占泰国外汇储备的 24%。然而， 随着全球旅游业的发展，泰国旅游业面 临来自其他旅游目的地的激烈竞争。 泰国在网络设施改造、智慧景区建 设方面持续推动数字旅游发展。自 2020 分流平台，提示游客景点热 图，帮助游客分批分点游览，减少 30% 资源消耗；巴西利用 AR/VR 等数字化手段构建交互式的景点体验，游客 数量增加 63%；肯尼亚通过发展数字旅游，获得约 24 亿美元的外汇收入；毛里求斯通过推进旅游数字化，22 至 23 年的旅游收入增速增长至 32%。 能源与港口数字化转型促进多元化发展 对于油气、矿业等资源型行业而言，数字化带来资源利用效率最大化，以及未来经济多元化发展的机会。

《指南》关键经济绩效指标本地化 筛选 1. 直接应用类 （1）在考虑土地、资本支出（CAPEX）、运营成本 （OPEX）和补贴等因素之后，稳健经济体系追踪性 经济分析定量显示正经济回报（即就业、税收、净 出口、外汇和本地供应） 指标分析：中国现有园区评价体系对经济产出评价 已较为完善，《指南》指标内容基本有对应指标， 作为最直观反映园区经济产出正向价值的指标本指 标宜直接采用。 （2）私人参与工业园区规划（3）监管委员会中的 指标 定量输入评分依据 评分 1. 良好的经济治理 在考虑土地、资本支出（CAPEX）、运营成本（OPEX）和补贴 等因素之后，稳健经济体系追踪性经济分析定量显示正经济回 报（即就业、税收、净出口、外汇和本地供应） （是 = 1；否 = 0） 私人参与工业园区规划 （是 = 1；否 = 0） 监管委员会中的私营部门代表 （是 = 1；否 = 0） 土地利用率≥ 60% （是 = 1；否 = 指标 定量输入评分依据 评分 1. 良好的经济治理 在考虑土地、资本支出（CAPEX）、运营成本（OPEX）和补贴 等因素之后，稳健经济体系追踪性经济分析定量显示正经济回 报（即就业、税收、净出口、外汇和本地供应） （是 = 1；否 = 0） 1 私人参与工业园区规划 （是 = 1；否 = 0） 0 监管委员会中的私营部门代表 （是 = 1；否 = 0） 0 土地利用率≥ 60% （是 =

汇率波动敏感性（汇率变动1%对利润的影 响） 2.利率波动敏感性（利率变动对债务成本的 影响） 3.债务货币错配率（本币债务/外币债务） 4.融资成本率（综合融资成本/总资产） 5.外汇敞口头寸占比（未对冲外汇头寸/总资 产） 表3-2： 国资监管重点问题溯源 风险图谱的本质，是用数据穿透信息不对称的迷雾，让风险从隐性变为显性，从孤立 变为关联，从静态变为动态。它不仅能精准锁定核心病灶，更能为监管提供靶向治疗的方