雪迪龙、海康威视等 智慧环保标杆案例 Contents 目 录 1 智慧水务、智慧环保产业概述 2 主板上市公司标杆研究 3 新三板上市公司标杆研究 4 未上市特色公司标杆研究 5 海康威视标杆研究 3 常识数据 • 2017 年全国城市供水管道长度约 78.3 万公里，比上年增长 4.9% 。 • 水十条中提出“到 2020 年供水漏损率控 制在 10% 以内”的目标，全国 水资源管理系统 – 地下水位监测系统 – 水库监测系统 – 河道水位监测系统 – 土壤墒情监测系统 – 防汛信息发布系统 7 智慧水务的价值链：软件系统集成环节公司规模普遍不大，尚未出现上市公司 智慧水务 水务集团 解决方案提供商 电气 自控 水表 类等 传感 器类 工业设备系统 集成商 底层技术提供 商 聚光科技、先河环保、 雪迪龙等 三川智慧、新天科技 华为，提供芯片搭建生态，例如边缘 总包 施耐德、西门子等 …… …… 软件系统集成 商 首创系、和达科技、武汉中地、 青岛积成电子等 专业软 件 大型软件 公司 中科软、太极股份、东软等 规模普遍不大，尚未出现上市公司 8 智慧水务行业市场规模及增速未来将显著高于 GDP 增速 • 2017 年，中国水质监测设备的销量达到 1.93 万台（套），同比增长 86.3% ，销售增速排名第一。占总 体市场销量比重增至

订货模型规划 订货模型规划 产销协同会议模型 产销协同会议模型 预预实差体系 预预实差体系 产销协同核心策略 产销协同核心策略 产销协同绩效指标 产销协同绩效指标 月 月 新品上市 新品上市 新品上市 新品上市 大宗原料 大宗原料 大宗原料 大宗原料 日常促销 日常促销 日常促销 日常促销 门店大型促销 活动 门店大型促销 活动 大型促销活动 大型促销活动 供应商管理——供应商协同平台规划 10 体系建设——良品 S&OP 体系现状 & 诊断 预 算 预 测 订 单 发 货 公司年度战略 目标 公司年度战略 目标 年度上市计划 年度上市计划 一致性经营计划 一致性经营计划 三月滚动上市 计划 三月滚动上市 计划 三月大宗原料采 购订单（锁价） 三月大宗原料采 购订单（锁价） 月度销售预测 月度销售预测 采购订单 采购订单 到货计划 到货计划 供应商生产 电商销售 电商销售 包材采购审批 包材采购审批 调拨 调拨 调拨指令 调拨指令 原料发货 原料发货 整个体系无预预实差体系 1 没有和预测对比显差，失去指导意 义，缺三月滚动销售计划 5 只有上市 SKU ，没有做 到数量，无指导意义 6 包材和大宗原料采购无依据 7 缺供应链计划体系、库容拆解计 划，部分承担供应链计划作用 10 无中长期产能校核和调整机制 8 只做到供应商产能盘点，无再深层运

 每周物料库存和到货量变更 SAP(ERP) 采购 周 安全库存  分公司要保留库存以应对由于促销和供应提前期引起的需求 波动 SAP(APO/ SNP) 营销 周 NPI  确认新品上市日期  定义爬坡产能计划 PLM 研 发 制造 周 EOL  定义 EOL 日期 / 数量 PLM 营销 周 动态数据 日生产计划  考虑冻结期内的日生产计划 SAP(TBD) 制造 日 -包括生产成品所需的所有原材料和半成品 - 应用于上市前 4 周 计划 BOM - 供应链管理部手工维护包括一些关物料的 BOM - 根据可用的研 发 BOM 调整 针对成熟产品 (W1~W17) 生产 BOM - 包括生产成品所需的所有原材料和半成品 销单 BOM 计划 BOM W0 ~ W4 W5 ~ W8 ~ W17 针对新产品 销单 BOM - 包括生产成品所需的所有原材料和半成品 - 应用于上市前 4 周 指客户主数据，包含客户渠道、客户分类及客户代码 产品主数据 指在需求计划中的产品维度数据，包括产品型号、产品系列、尺寸段等信息 √ 产品生命周期 指产品从立项到退市的完整的生命周期状态，包括量产、上市、 EOP 、 EOS 等状态 预计时间及实际完成时间的数据 √ 需求优先级 指需求计划从订单、客户等角度，考虑到紧迫性、重要性等因素的需求优先等级划分 √  针对未来数据要求与现状存在差异的主数据类型，需要在系统上线之前重点关注

：国企国资专业经验。大型央企国企服务专业经验 中国在四大中尤以服务央企见长，从央企第一单“上海石化”上市，我们在各个维度的央企市场份额排名均为第一 服务央企是我们的立身之本，相信定能提供更贴心专业的服务 NO.1 A 股央企按市值排名份额第一 25% 市场占有率 NO.1 A+H 两地上市央企全行业按市值排名份额第一 38% 市场占有率 NO.1 A 股央企基建 + 房地产 + 工业制造按市值排名份额第一 财务梳理分析 沈阳某大型工程服务集团国企改革 项目 2018 年 改革方案设计 + 员工持股激励 哈尔滨某大型城投集团国企改革项 目 2018 年 改革方案设计 + 员工持股激励 天津某 H 股上市电力能源集团国企 改革项目 2018 年 改革可行性分析与测算 项目 服务 期间 提供的服务 天津市某大型钢铁集团国企改革项 目 2018 年 财务梳理分析 + 盈利能力分析 天津滨海新区某大型控股集团国企 双百行动”服务经验 福建省某大型集团集团双百 改革方案设计与员工持股项目 某大型矿业央企上市平台 股权激励计划项目 天津某大型金融资产管理平台 公司组织薪酬与绩效项目 天津光电集团有限公司 织薪酬与员工持股项目 国企改革服务项目经验 全国第四批混改试点企业服务经验 国网集团某二级子公司股权多元化与混改项目 中车股份下属三级上市公司国企改革项目 山东某大型地方商业集团下属综合金融服务集团混改与员工持股项目

2020 35000 7000 2021 60000 12000 估值预期 • 假定中卡 2021 年实现 IPO 挂牌上市，预测 2021 年营业收入 6 亿元，净利润 1.2 亿，以当前的海康卫视、 ETCP 、 阳光海天等平均 PE 为乐观值，物联网智慧交通的上市公司平均 PE 为保守值，取两者平均值作为中性值，再分别按 上下浮 10% 测算可得，中性预估中卡在 2021 年市值区间应为 投资。 2 、补充流动性、争取时间、为阶段冲刺及持 续 吸引 BOT 项目创造更好的条件。 3 、满足业务快速增长带来的运营资本需求。 3000 万 • 退出机制 IPO 上市（包括：科创板上市、香港主板上市等） 、大股东回购、并购退出 • 融资规模 投资中卡的股权，总融资资金 3000 万元，投后占比股权 10% 。 • 投资估值 本次参与中卡的 A 轮融资，投前估值 3 亿元人民币。 中卡是一家纯内资企业并有大型国企股东，未来的智慧交通格局一定会有政 府 信赖的企业来承接智慧城市业务。 2. 上市进程不及预期的风险 若独角兽、科创板政 策 出 台较慢，公司上市时间可能推后，上市时间不及预期。 应对措施：  标的公司即使没有独角兽、科创板政 策 ，预计 2021 年上半年报材料， 2022 年上半年可以上市， 2023 年上半年退出。四年 投资期，投资时间也较短，风险可控。 微信扫码 海量资源到手

1. 最终交易价格： 13,965 万元。 2. 交易标的： 晓奥享荣 3. 是否构成借壳上市： 不构成借壳上市 4. 股份发行价格： 17.36 元 / 股 5. 支付方式： 新时达以发行股份及支付现金相结合的方式 6. 是否构成上市公司重大资产重组： 构成上市公司重大资产重组 7. 本次交易对上市公司影响 本次交易将进一步优化公司业务结构、完善公司在运动控制及机器人业务领域的产业链、扩大 公司 业务规模、壮大公司主营业务， 有利于进一步提升上市公司的综合竞争能力、市场拓展能 力、资源 整合能力，进而提升公司的盈利水平，增强抗风险能力和可持续发展能力， 以实现公 司快速发展。 8. 本次交易尚需履行的决策和获得的批准 1 、上市公司召开股东大会审议通过本次交易； 2 、中国证监会核准本次交易； 3 、本次交 观察对象 4 观察对象 3 ...... 观察对象 1 观察对象 2 人工智能 金融产品 用智慧发现信息价值 Discover information 互联网金 融 风控产品 上市公司 银行业 新产品 用智慧发现信息价值 Discover information 自由定义观察角度 关注对象配置：用户可以自由配置自己所关注 癿对象。 关注领域配置：用户可以自由配置自己所关注

民生实事项目 督查 10 大民生实事项目建设进度、质量。 / 月 已获取 重点工作目标 任务 督查 6 大工作目标和 121 个工作任务完成情况。 / 月 已获取 专题应用 重点企业 领军企业、上市企业、拟上市企业、瞪羚企业生产经营状况监测监管。 家 / 亿元 /% 年 已获取 产业平台 江北区块、智慧新天地、白马湖创意城、物联网小镇、互联网小镇、智造供给小镇等 6 大产业平台的运行状态监测。 / 投资消费出口 • 招商引资 产业平台 • 三街道：西兴、浦沿、长河 • 六平台：互联网、物联网、白 马湖、智慧新天地、奥体、江 北 市场主体 • 数量：市场主体数、注册资金 • 规模：领军、上市、瞪羚、… … • 产业：信息、通信、安防 创新创业 • 人才：引进、培育、安居 • 创新载体：实验室、研究院 • 创业载体：孵化器、众创空间 • 政策扶持：亲清在线 10 、经济领域驾驶舱指标说明 个体工商户数量 依法经核准登记，从事工商业经营的家庭或户 家 年 已掌握 不同规模企业 领军企业数 符合区内领军企业认定条件的大型企业数量 家 月 已掌握 上市企业数 已上市企业数量 家 年 已掌握 上市后备企业数 正在筹备上市的企业 家 年 已掌握 瞪羚企业数 符合区内瞪羚企业认定条件的企业数量，具备较大发展潜力 家 年 已掌握 雏鹰企业数 被认定为雏鹰企业的企业数量 家 年 已掌握

A4- 内部协同 A5- 透明度及订单交付承诺 A6- 订单管理 B1-S&OP 会议 B2-S&OP 与财务计划整合 B3-S&OP 组织 B4-S&OP IT 支持 B5- 产品上市管理 B6- 产品退市管理 C1- 计划细节 C2- 生产进度管理 C3- 生产执行评估 C4- 产能分配 5- 补货计划 采购计划同步 C7- 供应商协同 C8- 库存管理 C9-              访谈进度总结 海外市场 完成 进行中  S&OP – 现状 蝈内营销物量需求预测 ► 跟踪新品开发进度、新品 上市时间 ► 总部内部各个渠道之间， 商用、电商、运营商、连 锁渠道、会员、分销对物 量达成共识 ► 更新未来 3 个月物量需求 需求计划 预产销协同 产销协同执行 供应计划 蝈内市场 - 物量规划会 计划物流科 计划物控 部 物控科 内销计划科 新品协调会 收集分公司与各 渠道未来3个月销 售预测 调整销售 预测数据 物量规划 会准备会 物量规划 会 研发闭环进度 新品上市时间 分公司与各渠 道未来3个月销 售预测数据 1. 未来三个月各渠道一 致物量需求 2. 需要协调的供应问题 订单评审会 研产供销业务 协调会 研产供销会 MPS周生产计 划会 资源评审

现状与挑战 n 新能源入市势在必行 连续 11 年上榜《财富》中国 500 强 广东上市综合实力 10 强 2021 年度中国企业信 用 500 强 2021 年度中国上市公司 信用 500 强 2022 杰出 上市公司奖 2022 可持 续发展典范奖 中国上市公司最佳投资者关系案例奖 中国上市公司投资者关系最佳新媒体运营奖 广东省最大市场煤 供应商之 一 业务范围扩展至 全国

通用设备制造业 13808.7 需求市场 3- 有头部行业，但优势不明显 计算机、通信和其他电子设备是制造业上市企业的“头牌”，上市企业 数 量、营收、市场预期都拔得头筹，但整体优势并不明显 从统计的 2024 年 A 股制造业的上市企业信息来看，计算机、通信和其他电子设备在上市企业数量、营收、市值等方面都位居第一， 但其占比并未形成绝对优势，与极度分散的市场相一致。从 TOP3 行业来 行业来看，汽车和医药制造业两大行业分别在企业营收和总市值 上 占据第三名的位置，这与国家对新能源、医药制造业等高端制造业的持续支持与行业改革息息相关。 2024 年制造业上市企业情况 注释：上市企业的统计只统计了 A 股的数据。 来源： iFind ，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2025.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn 7 2024 年制造业上市企业 20241024 总市值（万亿） TOP10 行业分布 2024 年制造业上市企业营收 TOP10 行业分布 2024 年制造业上市企业数 TOP10 行业分布 需求市场 4- 具有强烈的地域特色（ 1/2 ） 广东、江苏、浙江、山东等是制造业企业数