��������� ����� ��������� ��������� ��������� �� �� �� �� 新型电力系统发展趋势及挑战 01 - 2 - - 3 - 新一代低压电力线宽带载波通信助力新型电力系统 技术白皮书 新型电力系统的显著特征是新能源在电源结构中占据主导地位。2024 年《加快构建新型电力系统行动方案 （2024-2027 年）》（发改能源〔2024〕1128 建设概念的提出，低压台区“源网荷储”多类型、强互动业 务高速发展，对低压台区通信性能提出更高要求，推动低压电力线载波通信向高速率、低时延、高可靠、多业务承载方 向发展。 未来，新一代低压电力线宽带载波通信（以下简称“新一代载波”）的发展将更加注重高性能、多功能化和标准化。 一方面，借鉴 5G 通信技术，通过改进调制技术和优化信号处理算法，采用正交频分多址（Orthogonal Frequency 朱海龙、谢俊毅、杜浩东、杨晨、卢建刚、施展、张思建、崔超、李波、杨志花、王晓辉、胡泽鑫、姜光兴、 程晨、 黄梅莹、张胜波。 引言 02 - 4 - - 5 - 新一代载波典型业务场景及通信需求 新一代低压电力线宽带载波通信助力新型电力系统 技术白皮书 2.1.1.3 通信速率 面向未来业务需求，周期类采集频率将从 15 分钟提升至 1 分钟，实时控制类要求秒级完成。结合设备数量进行测 算，业务报文的应用层速率总和至少需要增加到

年固定宽带流量将达到 8.7 ZB，比 2023 年增长 51%。同时，人工智能应用 的不断普及和发展也在逐渐改变网络流量特征。网络边缘节点将承载更多人工智能负荷，并带 来边缘网络流量的爆发，从而对边缘网络建设提出新的要求。 与此同时，全球运营商的业务收入并未随流量增长实现同步增长，运营商的业务经营仍面临相 当大的压力与挑战。而固定宽带业务的市场表现明显优于其他细分市场，固定宽带网络及业务 极提供本地化普惠服务、推动产业创新生态发 展。 “智云上海”的成功实践展现了云网融合创新对运营商业务发展和战略转型的促进作用。上海 电信依托完善的基础设施资源，部署了高速灵活的接入网，实现了宽带接入和边缘应用的融 合；构建了开放的云云相连的城域网，实现以云为核心组网的新型城域交换矩阵；打造了云边 协同的算力结构体系，通过异构多云算力调度平台实现多层级资源一体化管理；支持用户“一 跳入 4000 个小区，成为 全市最大的社区平台；面向家庭用户，上海电信提供了家庭数据中枢、家庭智算中心，以及家 庭数字空间门户，并提供网络安全和儿童上网安全服务；在政企市场，上海电信积极发展政企 宽带和算力服务业务，不断推出新的服务组合，助力上海企业的数智化发展，例如，依托边缘 云推出的在线 GPU 渲染服务，可帮助相关企业突破发展中遇到的算力壁垒。这些普惠数字服 务有力地支持了上海的城市管

调 度 数 字 基 础 设 施 增 值 业 务 发电厂 特高压1000kV变电站 110kV变电站 10kV配电 居民 调度中心 IT基础设施和办公 非电运营 云基础设施服务 带宽运营 电力宽带 多站融合 数据中心 智能充电桩 云调度中心 数据中台 视频云 电力数据中心 电力办公园区 综合数据网 发电更清洁、电网更灵活、消费更节能、运营更高效 输变电通信网 配电通信网 智慧火电 全球能源转型及零碳发展白皮书 【行业说】 P17 到2030年，电力数字化将创造一个更高效、更低碳的未来 P21 电力数字化2030白皮书 P23 智慧配电解决方案化解电力行业重重挑战 P27 宽带服务发展: 变现电力公司未充分利用资产 P31 多层联动防勒索：电力企业防御勒索攻击的最佳选择 【客户说】 P35 印度尼西亚最大电力供应商PLN：让极致的网络体验走近印度尼西亚的千家万户 根光 纤同时传输配网业务和FTTH家宽业务，把配网的AMI、xTU 等完成互联，降低CAPEX投入；同时家宽的收入回报可以缓 解建网投资带来的生产经营压力，带来最大收益比。而不满足 发展电力宽带运营条件的客户可以考虑与当地ISP供应商加强 合作，在借助ISP公司部署FTTH的同时，租赁ISP公司的光 纤接入服务，通过路由器接入基于SFP的ONU，以及OLT的 切片服务，获取光纤接入服务；同时路由器本身通过IPSEC及

一、卫星互联网与低空经济天然契合 1.1卫星互联网与低空经济天然契合 卫星互联网：基于卫星通信的互联网，通过一定数量的卫星形成规模组网，从而辐射全球，构建具备实时信息处理的大卫星系统，是一种能够完成向地面 和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络。其特点在于广覆盖、低延时、低成本、全天候。 目前，卫星互联网主要作用于通信、导航和遥感领域，与低空经济天然契合，两者在技术层面的高度互补与协同。传统地面移动网络在垂直覆盖上的局限 公司(SpaceX)、一网公司(OneWeb)等为代表的企业开始主导新 型卫星互联网星座建设。卫星互联网与地面通信系统进行更多 的互补合作、融合发展。卫星工作频段进一步提高，向着高通 量方向持续发展，卫星互联网建设逐渐步入宽带互联网时期。 1.2 卫星互联网的发展历史 Starlink（星链）快速组网 数据来源：《卫星互联网若干关键技术研究》，SpaceX官网，金元证券研究所 卫星互联网发展史可分为三个阶段 1 卫星运营及服务 宽带广播服务 卫星固定服务 卫星广播服务 卫星宽带服务 移动数据 移动语音 转发器租赁 管理网络服务 卫星运营服务是产业链中的“价值实现者”，主要包括卫星移动通信服务、宽带广播服务和卫星固定服务等。我国卫星运营 行业具有较高的资质壁垒，目前形成以国有控股企业为主导的市场格局： 中国卫通（601698.SH）国内唯一商用通信卫星运营商，提供卫星电视、宽带广播、移动通信等服务，覆盖亚太、中东等重

评估体系，不仅关注数智基础设施的建设本身，更 聚焦于它所带来的应用价值，实现了从“技术投 入”到“价值产出”的评估跃迁。 GDII 围绕以下七个关键支柱来评估各国的准备度 和有效性 ： » 数据生成 ：宽带用户、移动网络、物联网设备 03 全球数智化指数（GDII）2025 和智能终端产生的数据 » 数据传输 ：光纤、4G/5G 网络、骨干基础设施 以及 IPv6 部署的传输和联接质量 » 年 –2019 年） 网络连接成为支撑信息技术的基础设施，构建起 “信息高速公路”。数字化的广泛采用意味着数字应 用开始大规模落地。 全球联接指数（GCI）在这一时期发挥了重要作用。 通过宽带可访问性、云服务和物联网的早期应用等 在内的 40 项指标，对全球 79 个国家进行了评估。 这一时期突显了网络连接在推动经济增长中的关键 作用。 数字化时代（2020 年 –2024 年） 构建了覆盖数字价值全生命周期的评估框架， 不仅涵盖数据的生成、传输、处理与应用，更能衡 量数字价值创造的完整闭环。该框架以数据为核 心，围绕数智经济的关键环节，构建了七大支柱， 分别是 ： » 数据生成 ：宽带用户、移动网络、物联网设备 和智能终端生成的数据 » 数据传输 ：光纤、4G/5G、骨干网和 IPv6 部署 的数据传输与连接质量 » 数据处理与存储 ：基础设施和数据计算及存储 能力，例如云服务投资、人工智能

....................................................................................... 32 6.4 家庭宽带智能装维助手，提升交付效率 ..................................................................................... 联通2025年高价值场景的评 价指标体系，如下表所示。 表1 中国联通2025年高价值场景成表指标 场景名称 指标类别 指标名称 单位 业务开通-OTN专线、互联 网专线、家庭宽带 KEI 平均开通时长 小时 KEI 开通及时率 % KCI 自动开通率 % 监控排障-无线网、核心网 KEI 故障工单平均处理时长 小时 KEI 故障处理及时率 资源的虚拟组装，快速输出资源调配盘活方案。该Copilot预计实现白名单站人工填报率降低 至20%，潜力站人工填报率降低至30%，效能问题分拣方案采纳率达到60%以上；支撑无线资 源利用率≥24%，5G低效小区占比＜3.5%。 宽带网络效能提升Copilot：面向小区效能提升场景，智能识别小区效能问题，智能闭环 评估效能问题解决情况，支撑一线高效解决小区效能问题；面向集团资源效能管理场景，智能 识别效能分析需求，实现自动化

............ 10 第4页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图 15：固网宽带千兆接入速率用户情况 ................................................................................. 10 图 16：10G 资料来源：工信部，中原证券研究所 千兆用户规模继续扩大。截至 2024 年 12 月，三大运营商固网宽带接入用户总数达 6.7 亿 户，比 2023 年末净增 3352 万户。其中，100Mbps 及以上接入速率的固网宽带接入用户达 6.36 亿户，占总用户数的 94.9%；1000Mbps 及以上接入速率的固网宽带接入用户达 2.07 亿户，比 2023 年末净增 4355 万户，占总用户数的 30.9%，占比较 12 月，具备千兆网络服务能力的 10G PON 端口数达 2820 万个，同比增长 22.5%。运营商 的宽带主推策略为千兆融合，不断推动存量用户升级迁移，促进千兆宽带快速普及。运营商通 过组网、安防、云应用等智慧家庭服务，拓展家庭市场业务边界，实现收入增长。 图 15：固网宽带千兆接入速率用户情况 图 16：10G PON 端口数 资料来源：工信部，中原证券研究所

玩具）也有较大的应用空间与规模增长潜力。若后续市场反馈积极，AI 玩具未来有望为 Cat.1 模组 带来每年数千万级别的增量需求。同样的增量需求也将同步反馈给 Cat.4 模组，以此区分 AI 玩具中高端定位。 • 5G 增强移动宽带应用目前仍处于产业初期，预计 2024 年全球出货量为 4000 万，主要应用领域集中在 CPE、车载 设备以及 PC/ 平板电脑，其中 CPE 占据了约一半的出货量。我们对未来 5G 出货量的增长持乐观态度，认为这符合 车载定位器、物流追踪器 低功耗完成实时定位与监控 学生卡 / 智能电子学生证 安全定位、地理围栏、语音通话、一键 SOS 等 可穿戴设备 智能手表 低功耗数据传输、语音通话、支持定位 MBB（移动宽带设备） Dongle、MiFi 即插即用，低成本实现多设备 Wi-Fi 连接 智慧城市 电动自行车 完成北斗定位和动态安全监测；限制电动机最高转速；通过电池状态管理 / 充电环境 监测防范火灾事故 7000 万片的出货规模。 其中原因可归纳为：Cat.1 bis 将凭借价格和网络覆盖优势进入绝大多数中低速物联网应用场景，但 Cat.4 凭借速率更 高特点也能找到车载、安防监控、可穿戴设备、移动宽带设备（CPE、MiFi）、AI 玩具等适合的应用类型；另外 Cat.4 与 Cat.6、Cat.12、5G 相比在价格与性能的平衡方面具有优势，再加上物联网应用从 4G 制式向 5G 制式的过渡是缓慢的，这

轻量化开区合营 云网融合趋势观察：网络演进推动场景化升级 跨境数据传输 需求激增 宽带业务 场景化转型 5G专网驱动 边缘加速 AIoT平台 智能化演进 云网融合解决方案：云边端多级加速，使能全场景连接 大网内容加速 • 游戏加速 • 直播加速 • 教育加速 • 跨境加速 • 场景化宽带 边缘加速与计算 • 边缘上云服务 • 边缘安全加速 • 全球应用加速 • 多网聚合加速 数据服务解决方案：挖潜互联网数据，贡献场景化价值 网络质量分析调优 • 主邻区网络信号强度 • 信号弱覆盖分析 • 聚类区域网优分析 商客市场精准营销 • 三网用户占比分析 • 新开商铺地址 • 商铺宽带归属 互联网投流优化 • 数据标签建模 • 出价策略优化 • 用户人群画像 中资出海趋势洞察：生态组队携手数字化出海 出海业务成运营商增长引擎 通信出海升级为数字化出海 中资出海解决方案：注入出海云能力，共筑全球数智化

1% 84% 15% 84% 15% 83% 16% 82% 17% 82% 17% 81% 18% 80% 19% 覆盖缺口： 居住在移动宽带网络未覆盖区域的人。 使用缺口： 居住在移动宽带网络覆盖区域，但尚未 使用移动互联网服务的人。 已联网： 使用移动互联网的人。 8 / 36 移动市场关键数据 5G 已占中国移动连接的 一半以上 2024 • 传统付费电视的渗透率高于平均水平 中国在此方面表现突出，61% 的调查受访者选择了传统 付费电视，高于参与调查国家的平均值 52%。更高的渗 透率得益于运营商的捆绑策略，将付费电视与宽带和第 三方内容整合，以增强用户留存率并提升整体客户体验。 • 服务捆绑和网络速度正在影响消费者的更换行为 在中国，捆绑服务是用户更换移动运营商的主要原因， 这与参与调查的其他国家不同。在其他国家，更实惠的 量的高资费套餐。 部署 5G 固定无线接入 (FWA) 的运营商可以提供以移动 服务为核心的经典固定三合一融合服务（宽带、语音和电 视）的等效产品。在中国，尽管目前没有商业 5G FWA 服 务可用，63% 的受访者仍认为 5G FWA 很有吸引力，这表 明未来对高速家庭宽带解决方案的需求强劲。然而，运营 商面临的关键挑战是证明内容丰富、高速资费套餐的更高 溢价的合理性。消费者必须从这些产品中感知到切实的价