第1页 / 共28页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 通信 分析师：李璐毅 登记编码：S0730524120001 lily2@ccnew.com 021-50586278 Manus 在 AI Agent 领域实现技术突破， AI 驱动智算中心升级 ——通信行业月报 证券研究报告-行业月报 “强于大市”投资评级。我们看好科技股的后市表现，建议关注电 -12% -5% 2% 9% 16% 23% 30% 37% 2024.03 2024.07 2024.11 2025.03 通信 沪深300 第2页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 信运营商、AI 算力、AI 手机板块。1）电信运营商：三大运营商接 入 利率的改善。建议关注：中兴通讯。 风险提示：国际贸易争端风险；供应链稳定性风险；云厂商或运营商资 本开支不及预期；数字中国建设不及预期；AI 发展不及预期；行业竞 争加剧。 第3页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 行情回顾 .................

出开启了视频创作的新纪元，同时也为国内A频域注入了新的活力， 七壶数据 ONE 2024年大事件（3-4月） 3月 小米SU7发布，且车机系统深度适配主流车载应用 xiaomi 2024年3月28日小米集团正式发布首款新能源汽车—小米5U7，小米SU7的准出 不仅是小米品牌多元化战略的重要一步，也是其深供智能生态、打造全方位生活体 验的关键举措。揭悉，小米5U7的车机不仅适配了行业主流的车载应用，同时还可 85.73 35 交管12123 交管所 83.97 9z ? 酷狗音乐 腾讯 85.61 36 茄畅听 字节健动 8L'E8 27 田 闲鱼 阿里 85.40 37 百度 百度 83.55 28 8 百度网盘 百度 85.19 38 大众点评 美团 83.41 29 得物 识装贸易 84.90 39 铁路12306 中铁程科技 83.26 OE 8. 快手极速版 快手 84.73 40 2024年度中国区i0S实力游戏榜单Top100 排名 名称 公司 实力分值 排名 名称 公司 实力分值 1 王者荣理 腾讯 68'66 11 泰与深空 要纸游戏 88.25 N 和平精英 腾讯 26°26 元梦之星 腾讯 L5'28 m 0 金铲铲之战 腾讯 96.43 13 梦幻西游 网易 87.09 地下城与勇士：起 腾讯 93.62 14 火影恩者 腾讯 86.73 5 6 英维联盟手游 障讯 92.76 15 原神

TOP500。对存在财务造假、重大负面舆情、因经营不善等原因退市、上市 ST 类、失信等情形 的企业，不予上榜。 本次评价以 2023 年度数据作为测算基准，考虑到时效性，市值数据为 2024 年 6 月 28 日市值； 舆情数据时间范围为2023年7月1日至2024年6月30日。数据来源详见第二篇第四章《数据来源》。 本报告分为六篇，第一篇介绍人工智能与产业深度融合，加速新经济变革；第二篇、第三篇介 中国三大支出对国内生产总值增长拉动情况 图 25 部分城市新经济企业 TOP500 净利润汇总情况 图 26 不同行业榜单企业增加个数和增长率 图 27 2021-2024 年不同板块新经济上榜企业数量和增幅 图 28 科创板评价体系 图 29 新经济企业 TOP500 各行业领域企业舆情总条数 图 30 采摘机器人开展采摘作业实验（图片来自网络） 图 31 共性技术服务平台 图 32 比亚迪第五代 2024 年 4 月 16 日， 文心一言用户数已突破 2 亿，API 日均调用量也突破了 2 亿，服务客户数 8.5 万，千 帆平台 AI 原生应用数超过了 19 万。 2024 年 6 月 28 日，百度首席技术官、深度学习技术及应用国家工程研究中心主 任王海峰在 WAVE SUMMIT 深度学习开发者大会 2024 上宣布文心一言累计用户规模 已达 3 亿，日调用次数也达到了 5 亿，并正式发布文心大模型

件功能的增强，而没有意识到它对软件本质的改变，那 么企业或将忽略这一颠覆性变革能带来的决定性影响， 错失重要机遇。 例如，Adobe 基于 Fire�� 生成式 AI 模型推出了 多项新功能。 28 这些功能仍需人来操作，但操作者无需 深度掌握 Adobe 应用的使用，仅凭自然语言就可创作 和编辑图像，原本繁琐的使用步骤被大大简化了。这些 新增功能实际上代表了应用程序的革命性变化。通过引 • 多模态模型 • 精准数据与上下文语境 技术展望 2025 | AI 自主宣言 27 品牌新门面 技术展望 2025 | AI 自主宣言 28 定义 企业正积极探索如何有效利用强大的生成式 AI 模 型，为品牌注入人性化特质。通过日常训练、精心调校、 技术优化，企业可以精准设定 AI 模型的遣词造句、语 音节奏和情感色彩。当为聊天机器人配备头像后，细腻 250 300 2020 2021 2022 2023 2024* 4倍 ChatGPT�问�后�企 业����AI����� 方�的������升 �（2022年11�） 个性化AI 28 品牌新门面 自ChatGPT问世以来，企业高管对AI介入客户互动的态度愈发鲜明。随着企业争相布局生成式AI技 术，企业须明确AI智能客服技术将对受众认知自身品牌产生何种影响。 技术展望 2025

......................... 26 (三) 移动网络计算需求评估案例 .................................................. 28 五、 量子计算应用能力评测标准化需求 ............................................ 33 (一) 应用能力评测标准化需求 ........... .......................... 19 表 8 最大加权独立集 QAOA 算法测试例 .......................................... 28 表 9 最大加权独立集分布式 QAOA 算法测试例 .............................. 30 表 10 用于网络流量预测的量子 Tsmixer 模型性能测试例 能。三是根据评测经验和结果，更新基准进一步提升评测能力，或 优化方案进一步提升方案性能。这三个目的是动态相关的，可提供 对量子计算应用能力和成长能力的动态评估。 量子计算应用能力指标与评测研究报告（2024 年） 28 量子计算应用能力评测，还需发挥量子计算社区作用，共同识 别和解决基准测试中的弱点，以增强基准测试套件。开源计划和协 作项目可以在这方面发挥关键作用。 (三)移动网络计算需求评估案例

地的自行贴标可持续挂钩债券，以 展现全球SLB市场的规模、可信度 和目标。 符合SLBDB的债券表明，发行人将其 融资成本与可信且有雄心的低碳转型 目标挂钩，以符合1.5摄氏度的转型。 评估过程如下图所示。 28 否 是 是 是 是 该SLB是否使用温室气体减排目标？ 可持续挂钩债券（SLB） 温室气体减排目标是否不含碳抵消 并不以经济强度衡量？ 温室气体减排目标是否涵盖该行业 的排放源？ 幅增加，到2050年将达到50%以上。 23 电力企业已开始关注低碳转型相关的 要素，在增加可再生能源装机方面取得 进展，而目前转型计划中，与低碳相关的 财务支出计划和量化指标等内容不够充 分。 参与CDP问卷中的电力企业中，28% 的发电企业表示已建立了转型计划和股 东反馈机制24，此比例也是所有行业中最 高的。根据WBA（World Benchmarking Alliance）2023年对全球68家主要电力企 业的转型计划评估，目前可再生装机增长 2022 0 0 2019 2021 60 符合且一致 符合但未完全一致 不符合 营业额 运营支出 资本支出 55% 71% 10% 19% 7% 90% 3% 17% 28% 240(十亿) 7(十亿) 31(十亿) 范围 1+2 范围 3 Mt CO2e 10 20 30 40 50 0 2040 2035 2030 2025

利用深度学习视频监控系统监 督标准作业程序的合规性， 并向操作人员发送实时警报 标准作业程序合规率提升45个百分点 海尔 中国，青岛 利用物联网和神经网络收 集实时运行参数 ，并预测 现场产品的问题 现场故障率降低28% 安捷伦 马来西亚，槟城 零代码工作流管理器 ，使 不具备编程技能的操作人 员也能设置数字化看板 3 劳动生产率提升42% 人工智能 少量人工智能 包装 消费品 物流 医药及医疗产品 加工工业 近年供应链中断与可持续要求倒逼企业重塑价值链管理。灯 塔工厂通过升级绿色设计工具（如产品生命周期碳足迹模型）应 对挑战，例如美的集团将 AI 碳分析嵌入洗衣机设计，优化材料 结构，使范围 3 排放减少 28%（采购环节）和 33%（使用环节）。 企业 50%以上碳排放来自供应链，需与上下游共建资源循环。富 士康联合金属合金客户与供应商开发废料追踪系统，通过数据优 化工艺参数，实现废料最大化利用，范围 Economic Forum (WEF) 译文作者：工业和信息化部赛迪研究院 程砚晨 刘丽超 联系方式：13568945650 电子邮件： chengyanchen @ccidthinktank.com - 28 - 编 辑 部：工业和信息化部赛迪研究院 通讯地址：北京市海淀区紫竹院路 66 号赛迪大厦 15 层国际合作处 邮政编码：100048 联 系 人：袁素雅 联系电话：（010）88559684 13263204219

PPT生成主题；每天至少使用一次智能PPT的用户占比53%。 每天至少1次 ≈53% 数据来源：2025年6月用户调研（N=1172），极光月狐数据研究院整理。 16 72% 50% 49% 46% 28% 工作总结 营销推广 分析规划 产品介绍 工作培训 输入方式的多样性 一句话生成、拍图上传、文档上传等 使用过程中的智能交互性 AI助手一键导入/分享、协同编辑等 生成内容真实满足需求 不跑题不编造，大部分内容实际可用 使用过程中的智能交互性 AI助手一键导入/分享、协同编辑等 框架与内容生成的逻辑性 生成PPT合理连贯、内容有说服力 专业图表及内容样式丰富 61% 43% 32% 28% 20% 47% 39% 34% 32% 27% AI辅助编辑/修改 一键转换其他形式 更多高级模板库 协同创作编辑 一键生成演讲稿 在校教师：多个教学场景高频应用，场景化功能仍是价值洼地

工业数字化快速提振经济、吸纳就业、培养高技能人才 / 23 · 互联网经济带动中小企业发展，创造新业态及新岗位 / 24 · 农业数字化助农民增收，促乡村发展 / 26 · 旅游数字化带动配套产业增长 / 28 · 能源与港口数字化转型促进多元化发展 / 30 · 数字产业成为新经济增长点 / 35 序言 / 1 执行摘要 / 5 国家数字化发展范式与路径 2.3 ICT 基础设施是国家数字化发展的基础 基础设施的花销，降低运营开支。据报告测算 10，云 计算解决方案可减少 70% IT 支出，包括软硬件系统搭建、数据管理、存储空间管理、算力管理、安全系统设置、 能源消耗等。 2010 年左右，南非互联网普及率仅 有 28%，偏远和农村地区更低。传统的 有线宽带铺设成本高、周期长，网络建 设推广缓慢。 在南非政府引导下，网络运营商、外 国设备供应商等多方协同推动解决宽带建设 难题。运营商引入成熟的 FWA 技术，免去 Technology in Kenyan Agriculture: A Scoping Report, Institute for Poverty, Land and Agrarian Studies 28 国家数字化发展范式与路径 旅游数字化带动配套产业增长 旅游业也是拉动国家经济的重要领域之一。2023 年旅游业全球市场规模估计为 2.29 万亿美元 17，且旅游业对 上下游产业有拉动效用。

(二) 量子通信 ....................................... 22 (三) 量子精密测量 ................................... 28 四、 应用场景探索 ....................................... 33 (一) 量子模拟成为探索复杂量子现象的重要途经 ......... 33 (二) 。近年来，超导路线 在量子比特规模、逻辑门保真度、相干时间等方面持续突破。2024 年，IBM 基于动态量子电路生成高保真度“魔法态”，保真度优于不 经过魔法态提纯的原始量子比特所能达到的水平28。中科院推出自 研的 504 比特超导量子计算芯片“骁鸿”29。北京量子院联合团队实 现 5 块百比特规模量子计算芯片与经典计算资源的融合30。本源量 子研制出 72 位超导量子比特芯片“悟空芯”31。IQM 位超导量子比特芯片“悟空芯”31。IQM 实现保真度为 99.91%的CZ门，T1和T2时间则分别达到了0.964 ms和1.155ms32。 此外，基于超导量子计算处理器产出的科研成果不断涌现。深圳量 28 https://doi.org/10.1038/s41586-023-06846-3 29 https://www.cas.cn/cm/202404/t20240428_5012902.shtml 30