中国校外教育智能硬件的品类多样，生态十分繁荣。学习平板作为综合性的超级品类，功能齐全，单 价高，规模大。同时多个垂直品类深耕细分场景，价值同样不可替代。中国校内的硬件应用则更加基 础，教育大屏覆盖率接近饱和，但重点解决的是教师的教学展示问题，学生端的硬件设备覆盖率仍然 很低，学习行为数字化程度较低。 • 反观美国，校内的硬件应用占据主导地位，大部分教师和学生实现了平板或笔记本电脑的人手一端， 教学测评练各环节均可基于平板 家长用户对所购买的硬件目前多持好评态度。 • 校内品类“求全”：追求全链条的教学环节覆盖，考验一体化系统、生态建设及运营能力。学习平板 作为更加综合的品类，在改善护眼问题、降低单价后仍可能存在机会。同时，超高覆盖率的教育大屏 搭配无感采集的智能手写笔，亦有可能成为行之有效的模式。 • 校外垂类“求深”：深挖有效细分场景+适配产品特色与时代特征的渠道=爆款产品。 • 校外综合“分层”：学习平板M型发展，高价 畴之内，对校内、 校外的硬件进行整体研究与探讨。 来源：公开资料，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 网络及数字平台建设是教育数字化的基 础。截至2020年底，全国中小学（含 教学点）互联网接入率达100%，出口 带宽达到100M的学校比例为99.92%。 学情数据的智能化分析与应用，决定教 育数字化落地的最终效果和价值。 多硬件终端可实现数据采集与人机交互， 是教育数字化战略落地的重要载体。截

行业总览：技术跃迁与政策红利驱动 AI 教育加速发展。据艾瑞咨询 2024 年 8 月报告，2024 年中国教育科技市场合计约 3000 亿元规模，其中 C 端市场 占比超 90%，同时 AI 渗透率仅约 7%（口径为市场规模中 AI 技术贡献占比）， 渗透提升空间巨大。AI 通过自动内容生成降低边际成本，依托自适应学习系 统实现精准教学，同时以知识库、交互工具拓展场景边界，传统教育行业的 “高质量、大规模、个性化”不可能三角有望在 业陆续接入，叠加政策顶层规划，国内 AI 教育有望迎来加速发展期。 千亿多邻国成长启示录：AI 赋能打造 C 端寓教于乐场景。多邻国是目前全球 最受欢迎的在线教育平台，上市以来单季收入增速同比维持 40%及以上，加 大 AI 渗透后盈利能力持续改善，2024 年前三季度可比净利同比增长 1890%。 多邻国增长飞轮基于其 Freemium 模式下的用户漏斗：1）用户增长：借助 AI 生成大量免费课程引流，降低用户门槛、打造社区氛围；2）用户留存： 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 3 内容目录 行业总览：技术跃迁与政策红利有望加速国内 AI 教育渗透 ........................... 6 市场规模：中国教育科技市场庞大，呈现出 C 端主导，AI 渗透率低的特点 ..................... 6 科技基础：决策式与生成式 AI 在科技端双轮驱动 AI 教育发展 ....

统性压力：预计到 2040 年，中国 60 岁以上人口比例将达到惊人的 28%。老龄化 绝不仅仅是人口结构的简单变化，它将系统性地冲击现有医疗体系，带来前所未有 的挑战。人类寿命不断延长，但也面临着慢性病患病率持续上升的严峻挑战，长期 护理需求快速增长。老年人群体是慢性病的高发人群，高血压、糖尿病、心脑血管 疾病等慢性病管理将成为医疗系统的沉重负担。3）医疗资源分布极度不均衡:在广 大的农村地区，医疗 构基础设施薄弱、设备落后、 服务能力有限，难以满足居民的基本医疗需求。 图1：AI 赋能核心医疗 资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院 随着科技的飞速发展，人工智能（AI）技术逐渐渗透到各个领域。医疗领域也 不例外，AI 医疗逐渐成为我国医疗科技发展的重要方向。AI 医疗，即人工智能在 医疗领域的应用，主要包括人工智能辅助诊断、治疗、康复等方面。随着深度学习、 大数据、物联网等技术的快速发展，AI 60%，更精准地进行风险评估和保费定价，提升医保运营 效率和风险控制能力。 多模态处理 能力突破医 疗应用边界 医疗场景的数据往往呈现多模态的特点，例如影像、文本、基因数据等。 基因分析效 率呈指数级 增长 全基因组测序数据处理时间从 72 小时压缩至 8 小时，极大地加速了基因分析速度，为精准医疗和基 因治疗发展奠定了基础。 行业深度研究/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明

存。非易失性存储器产品在断电后存储器仍保留数据，代表产品为 NAND Flash 和 NOR Flash。 目前我国外部存储器市场上国产品牌已经占据约 60%的市场份额。其中，华 为目前排名第一，市场占有率约为 20%；Dell EMC 排名第二，市占率 14%；第三 到六名分别是海康威视、IBM、中科曙光和浪潮。半导体存储器方面，DRAM 和 NAND 对整个半导体市场具有重大影响，占全球半导体行业的约 25%。而在 PC、移动和 等为代表的生产调度和过程控制类软件。研发设计类软件是国产工业领域“卡脖 子”的深水区。在核心工业软件领域中的 CAD 研发设计类软件市场，法国达索、 德国西门子、美国 PTC 以及美国 Autodesk 公司在我国市场占有率达 90%以上。 国内数码大方、中望软件、山大华天等只占不到 10%的市场。CAE 仿真软件市场 领域，美国 ANSYS、ALTAIR、NASTRAN 等公司占据了 95%以上的市场份额。中望 软件在 引领下，金融、电信、电力、交通等八大重点行业也开始加快信创步伐。行业信 创中，金融行业推进最快，紧跟党政部门的步伐，共处第一梯队。然后是电信、 交通、电力、石油、航空航天行业，位列第二梯队；最后是教育、医疗行业，信 创渗透率最低，同处第三梯队。“2+8”体系之外，汽车、物流、烟草、电子等 N 个行业有望在 2023 年左右开始发力。信创行业应用更需要服务能力的支撑，软 25 通动力等有望在各行业信创应用中提供各种人才服务。

联网医疗用户规模达 3.63 亿、同比增长 21.7%），但也暴露出服务体验弱（局 限性、单一化、质量层次）、变现难（C 端服务付费意愿弱但医生成本高） 的问题。随着 GPT-4 和“文心一言”模型在医疗领域的商业化渗透，互联网 医疗有望迎来新机遇。 ❑ AI+问诊咨询：线上问诊咨询是对线下诊疗的重要补充，分为健康咨询和线上 问诊。①AI+健康咨询不仅能提高专业度和精准度、也能加强互动性甚至给予 人文关怀，提 内互联网医疗用户规模达 3.63 亿，同比增长 21.7%，成为 2022 年用户规模增 长最快的应用。线上问诊咨询已发展二十余年来也暴露出了一些问题，例如：监 管不到位；服务缺乏连续性；医生回复不及时；误诊率高；平台服务费用高昂但 患者付费意愿薄弱等。 表 1 “互联网+医疗健康”相关政策梳理 政策名称 颁布部门 颁布时间 主要内容 《关于促进“互联网+医疗 健康”发展的意见》 国务院办公厅 万，累计服务企业客 户数 978 家。公司已拓展 23 个科室的 4.9+万名内外部医生团队，并已合作超 2,000 名外部名医专家。此外，合作医院超 5,000 家，合作药店数达 22.4 万家， 全国覆盖率超过 35%；在 216 城实现 1 小时送药，在 88 座城市开通 7*24 小时 送药服务；合作健康服务供应商 10+万家，合作体检机构数达 2000+家，覆盖全 国 300+个城市。

诊断效率低，工作量大，以人工病理筛查为主的传统模式导致病理诊断供需 严重失衡，病理科医生存在长期缺口，AI 技术为核心的智慧病理有望成为关 键破局手段，AI 病理可以降低医生“无效”阅片时间，提升诊断准确率和特 异性，相关公司：安必平、麦克奥迪等；3）AI+影像：AI 医疗影像将人工智 能技术应用于医学影像诊断，快速、低成本对 CT、MR、DR 和超声影像图 片精准诊断，中国近三年 AI 影像注册证获批呈加速态势，疫情期间多款 器人和康复机器人应用最广，相关公司：天智航、伟思医疗等。 ❑ 医院 AI 基建：受政策以及医院降本增效诉求驱动，医疗信息化建设逐步向 智能化、一体化发展。1）AI+智慧药房：AI 技术提高院内发药效率和准确 率，帮助实现降本增效，相关公司：健麾信息、艾隆科技等；2）AI+电子病 历：智慧病案利用 AI 技术，实现诊疗过程全流程质控和核查，辅助临床决 策，相关公司：嘉和美康、科大讯飞等；3）AI+医院管理/医保支付：在传 年）》 推动医学影像数据采集标准化与规范化，支持脑、肺等典型 疾病医学影像辅助诊断技术研发，加快医疗影像辅助诊断系 统的产品化及临床辅助应用，到 2020 年影像影像辅助诊断 系统对典型疾病检出率超过 95% 2017 年 9 月 国家药监局 《医疗器械分类目录》 首次提供中国 AI 医疗器械监管分类，为医疗 AI 产品按二 类、三类医疗器械审批设置通道 2017 年 7

出问题，以体制机制的协同、集成和联动，实现目标明确、过程有序、调控科学的高等教 育数字化转型。 系统思维导向的制度适用统一 02 高等教育数字化是数字技术与高等教育“文化互构”的过程，高等教育渗透着数字技术的数据、价值、效率、公平的特征，而数字技术支撑着 高等教育人才培养模式的变革，两者融合本身就蕴藏着文化生成的可能性。围绕高等教育强国建设和内涵式发展目标任务，将制度和标准转化 为高等教

3）两组电缆桥架在同一高度平行敷设时，其间净距不小于 0.6m。 4）电缆桥架宜高出地面 2.2 米以上，桥架顶部距顶棚或其他障碍物不应小 于 0.3 米，桥架宽度不宜小于 0.1 米，桥架内横断面的填充率不应超过 50%。 5）电缆桥架及其支架应可靠接地，且全长应不少于 2 处与接地干线 （PE）相连。 6）电缆桥架内缆线垂直敷设时，在缆线的上端和每间隔 1.5 米处应固定在 桥架的支架上，水平敷设时，在缆线的首、尾、转弯及每间隔 以上）、高并发的有线无线一体化的校园网。 网络作为高校信息系统正常运行的关键基础，是广大师生用户与各业务系 统之间的重要信息交互手段。但随着网络信息化的不断发展，信息的高效互通 也为网络攻击者提供了入侵途径，非法渗透、勒索病毒、APT 攻击等新兴攻击 手段层出不穷，传统网络安全防护理念在网络边界的模糊、攻击手段的不断变 化、数据流量不断增长的情形下已很难实现有效防护。 为实现网络安全的“同步规划、同步建设、同步使用”，践行“网络安全关口 功率模块，并按 100KVA 容量配备单台延时一小时蓄电池。给机房 内的计算机设备、网络设备等供电。 数据中心机房电源室设计采用 2 套 100KVA 模块化 UPS 主机，单个 UPS 功 率模块容量≥50KVA/KW，单机架模块并联数量≤6 个，本次配置 2 个功率模块； 各配备 80 节 12V200AH 高性能免维护铅酸蓄电池，满足满载情况下延时一小 时供电，负责主机房内的计算机设备、网络设备等供电。

发流程中。这种创新模式使得干实验平台能与各类湿实验平台紧密联动，深入理 解实验过程，并赋能各个实验平台，实现计算与实验的完美融合，形成相辅相成 的良性互动，显著提升了研发效率和创新速度。例如使用主动学习的虚拟筛选， 可将筛选的命中率从平均 1%提高到 20%以上，对应富集因子为 20 倍或更高， 与维亚多个筛选平台联动、完成筛选并验证的速度达到以周为记，对应筛选费用 降低为三分之一。采用自由能微扰技术和 ADMET 性质预测对设计的化合物做先