“AI+医药健康”系列报告（一）- 院内场景丰富，全流程 AI 赋能

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敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业深度报告 2023 年 07 月 31 日 推荐（维持） 院内场景丰富，全流程 AI 赋能 消费品/医药生物 医药健康领域是 AI 应用的核心领域之一，根据终端客户不同，我们将应用分 为 To 医院、To 药企和 To 个人三大方向。本篇报告重点聚焦 AI 在医院端的 场景，全面介绍 AI 在院内诊疗全过程以及 AI 基建的应用，并梳理相关公司。 ❑ 2023 年新出版的《超越想象的 GPT 医疗》开篇描绘了一个虚构场景：面对 患者病情突然恶化，医学住院实习生克里斯腾·陈通过和 GPT-4 对话，完 成了对患者的救治、得到了心理安慰、并为患者向保险公司申请了授权；后 续在查房中，还为肿瘤复发患者寻找合适的临床试验等等（具体案例详见报 告）。生动的描述，让人切实感受到了 AI 为医药健康带来的想象空间。 ❑ 生成式 AI 爆火，“AI+医药健康”应用场景广阔。AI 在医药健康领域的应用 经过多年发展，ChatGPT 的爆火则再次引燃热情，应用领域百花齐放。其中 医院作为医疗行为核心发生地，数据资源丰富、应用场景多样，本篇从诊前/ 诊断、诊中治疗、医院 AI 基建全面梳理 AI 在医院场景下的应用。 ❑ 诊前/诊断：1）AI+检验：检验诊断是临床信息的主要来源，AI+检验具有高 临床应用价值，可用于辅助报告解读、检验项目推荐和疾病预测及治疗等领 域，相关公司：润达医疗、金域医学、迪安诊断等；2）AI+病理：传统病理 诊断效率低，工作量大，以人工病理筛查为主的传统模式导致病理诊断供需 严重失衡，病理科医生存在长期缺口，AI 技术为核心的智慧病理有望成为关 键破局手段，AI 病理可以降低医生“无效”阅片时间，提升诊断准确率和特 异性，相关公司：安必平、麦克奥迪等；3）AI+影像：AI 医疗影像将人工智 能技术应用于医学影像诊断，快速、低成本对 CT、MR、DR 和超声影像图 片精准诊断，中国近三年 AI 影像注册证获批呈加速态势，疫情期间多款 AI 影像产品获批用于肺炎筛查，AI 影像软件认可度提升，相关公司：鹰瞳科 技、万东医疗、数坤科技（拟港股 IPO）、推想医疗（拟港股 IPO）等。 ❑ 诊中治疗：医疗器械与 AI 的软硬件结合带动院内诊疗向精准化、智能化方 向发展。1）AI+诊疗器械：核心价值在于提升诊疗精准度，为医疗资源分布 不均提供解决方案，如 AI+超声、AI+放射治疗等，相关公司：迈瑞医疗 （“三瑞”AI 生态系统）、联影医疗（40+医疗 AI 产品，5 张 NMPA 三类 证）、华大智造（AI+超声）、祥生医疗（AI+超声）等；2）AI+医疗机器 人：包括手术机器人、康复机器人、辅助机器人和服务机器人，其中手术机 器人和康复机器人应用最广，相关公司：天智航、伟思医疗等。 ❑ 医院 AI 基建：受政策以及医院降本增效诉求驱动，医疗信息化建设逐步向 智能化、一体化发展。1）AI+智慧药房：AI 技术提高院内发药效率和准确 率，帮助实现降本增效，相关公司：健麾信息、艾隆科技等；2）AI+电子病 历：智慧病案利用 AI 技术，实现诊疗过程全流程质控和核查，辅助临床决 策，相关公司：嘉和美康、科大讯飞等；3）AI+医院管理/医保支付：在传 统 HIS 和 CIS 系统基础上，以 AI 技术赋能，提升医院综合管理水平，并促 进医保资金安全有效使用，相关公司：卫宁健康、创业慧康、东软集团、万 达信息、久远银海等。 ❑ 风险提示：技术迭代、市场竞争、政策监管、产品落地不及预期风险、企业 经营、数据泄露风险等。 行业规模 占比% 股票家数（只） 447 8.9 总市值（十亿元） 6654.7 7.9 流通市值（十亿元） 5351.1 7.4 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 0.6 -9.9 -1.0 相对表现 -3.3 -5.4 4.5 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《医美行业周报（2023.7.31） —欧莱雅 23H1 业绩点评：药妆部 门领跑，北亚地区现复苏》2023- 07-31 2、《2022 年及 2023 年 1-5 月份 医保基金数据点评—基金支出增速 恢 复 ， 为 医 药 行 业 刚 需 托 底 》 2023-07-27 3 、《全基医药重仓占比环比提 升，子版块持续分化—2023 年二季 度医药基金持仓跟踪》2023-07-25 许菲菲 S1090520040003 xufeifei@cmschina.com.cn 顾佳 S1090513030002 gujia@cmschina.com.cn 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 欧阳京 研究助理 ouyangjing@cmschina.com.cn -20 -10 0 10 20 Aug/22 Nov/22 Mar/23 Jul/23 (%) 医药生物 沪深300 “AI+医药健康”系列报告（一） 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 正文目录 一、 政策驱动行业向好，AI 全面赋能医药健康领域 .......................................... 5 二、诊前/诊断：智能导诊应用广泛，AI 诊断临床价值高 ................................... 9 2.1、AI+检验：检验医学数据量庞大，AI 赋能应用广泛 .................................. 10 2.2、AI+病理：病理医生供给缺口大，AI 有望成破局关键 .............................. 13 2.3、AI+医疗影像：产品获批加速，新冠肺炎检测提升认可度........................ 16 三、诊中治疗：AI 医疗器械方兴未艾，应用场景丰富 ..................................... 18 3.1、AI+诊疗器械：实现诊疗精准化，破解医疗资源的结构性矛盾 ................ 18 3.2、AI+医疗机器人：临床价值高，应用场景广泛 .......................................... 21 四、医院 AI 基建：医疗信息化建设持续推进，智能化趋势渐显 ...................... 23 4.1、AI+智慧药房：智慧药房建设如火如荼，AI 提高药管效率 ....................... 24 4.2、AI+电子病历：AI 驱动智慧病案提升医院经营效率 .................................. 25 4.3、AI+医院管理/医疗支付：AI 驱动医院管理向智能化、一体化发展 ........... 26 五、附录 ........................................................................................................... 28 六、风险提示 .................................................................................................... 30 图表目录 图 1：GPT 医疗未来或可做到的医院端应用场景 ............................................... 5 图 2：国内外医疗 AI 发展历史 ........................................................................... 6 图 3：2018-2022 年全球医疗 AI 市场规模及结构 .............................................. 6 图 4：2022 年全球医疗 AI 应用市场结构 ........................................................... 6 图 5：2018-2027 年中国医疗 AI 市场发展趋势 .................................................. 7 图 6：医疗 AI 三大应用场景 ............................................................................... 8 图 7：医疗 AI 在院内使用场景丰富 .................................................................... 9 图 8：科大讯飞智能导诊系统工作流程 ............................................................ 10 图 9：基于人工智能平台的检验实验室 ............................................................ 10 图 10：人工智能医学检验流程 ......................................................................... 11 图 11：润达医疗智慧医检平台 ......................................................................... 12 图 12：迪安智慧病理整体解决方案 .................................................................. 12 图 13：医策科技 AI 产品及服务 ....................................................................... 12 0YEVpNsPtMwOrMsMrRtRrM9PcM6MoMmMpNnOeRpPvNkPnMqMaQrQqQuOoOxOxNoOtN 敬请阅读末页的重要说明 3 行业深度报告 图 14：金域与华为合作开发 AI 辅助宫颈癌筛查模型 ....................................... 13 图 15：公司开发的 AI 病理显微镜 .................................................................... 13 图 16：病理 AI 有效提高诊断效率 .................................................................... 13 图 17：不同病理检验阶段所用的关键推动技术 ............................................... 13 图 18：2013-2019 年中国病理医生数量（单位：万人） ................................. 14 图 19：AI 辅助病理诊断提升诊断效率和质量 .................................................. 14 图 20：全球数字病理市场规模（单位：亿美元） ............................................ 14 图 21：国内病理 AI 企业布局情况 .................................................................... 14 图 22：安必平细胞学人工智能整体解决方案 ................................................... 15 图 23：麦克奥迪人工智能诊断解决方案 .......................................................... 16 图 24：AI 医疗影像功能及场景 ........................................................................ 16 图 25：AI 医疗影像使用科室分布 ..................................................................... 16 图 26：2020-2022 年 NMPA 批准 AI 医疗影像三类证数量 .............................. 17 图 27：AI+诊疗器械相关公司及产品 ................................................................ 19 图 28：“瑞智联”生态系统 ................................................................................. 19 图 29：SV 系列呼吸机及 NB 系列新生儿呼吸机 .............................................. 19 图 30：“迈瑞智检”实验室整体解决方案 ............................................................ 20 图 31：“瑞影云++”影像云服务平台 .................................................................. 20 图 32：联影智能 AI 解决方案 ........................................................................... 21 图 33：AI 医疗机器人相关公司 ........................................................................ 22 图 34：中国医疗信息化市场规模（单位：亿元） ............................................ 23 图 35：政策评级对医疗信息化 AI 应用提出要求 .............................................. 23 图 36：中国智慧药房市场需求及增速（单位：亿元） .................................... 24 图 37：艾隆科技智慧药房业务 ......................................................................... 25 图 38：健麾信息及艾隆科技智慧药房营收（单位：亿元） ............................. 25 图 39：中国电子病历市场规模（单位：亿元） ............................................... 25 图 40：院内病历系统发展历程 ......................................................................... 26 图 41：2019 年中国电子病历系统竞争格局 ..................................................... 26 图 42：医渡云基于 AI 技术的医院智能管理整体解决方案 ............................... 27 图 43：AI 驱动的 DRG 智能管理平台............................................................... 27 表 1：医疗 AI 相关政策梳理 ............................................................................... 7 敬请阅读末页的重要说明 4 行业深度报告 表 2：AI 影像阅片相比人工阅片优势突出 ........................................................ 16 表 3：鹰瞳科技 AI 医疗影像产品 ...................................................................... 17 表 4：医疗机器人的分类 .................................................................................. 22 表 5：医院智慧服务分级评估体系 .................................................................... 23 表 6：院内医疗 AI 相关公司梳理 ...................................................................... 28 表 7：AI 医疗影像产品注册证情况 ................................................................... 29 敬请阅读末页的重要说明 5 行业深度报告 一、政策驱动行业向好，AI 全面赋能医药健康领域 在《超越想象的 GPT 医疗》一书开篇中描绘了一个虚构场景，面对患者病情突 然恶化，医学住院实习生克里斯腾·陈通过和 GPT-4 对话，完成了对患者的救 治、得到了心理安慰、并为患者向保险公司申请了授权，后续在查房中，还为 肿瘤复发患者寻找合适的临床试验。生动的描述，让人切实感受到了 AI 为医疗 行业带来的想象空间。 图 1：GPT 医疗未来或可做到的医院端应用场景 资料来源：《超越想象的 GPT 医疗》、医药魔方、艾瑞咨询、招商证券 ChatGPT 为核心的生成式 AI 爆火，再次引发全球对于人工智能的关注，我们 认为 AI 将为包