部门：企服研究三组 ©2024 iResearch Inc. 2024年教育智能硬件市场与用 户洞察报告 署名：李鑫 籍孟合子 张滕月 教育思维与科技基因的组合进化 2 前言 PREFACE 教育思维与科技基因的组合进化 教育与科技的深度结合，是教育数字化发展的重要推力。教育智能硬件作为教育数字化的重 要载体，经过3年的跟踪研究，我们欣喜地看到了这一结合在教育智能硬件上的发生与演变。 一组合进化还体现在学习平板、词典笔、智能手写笔等多产品中，以更好地解决特定教学场 景下的痛点需求和功能提效问题。 本次报告作为教育智能硬件系列报告的第三篇，从中、美两个国家，校内校外两个市场，产 品-渠道-模式-生态多个层次，市场供给与用户需求两端，对教育智能硬件市场进行全盘分 析。天猫作为传统电商平台，是教育智能硬件销售的重要渠道，本次报告艾瑞联合天猫平台 进行共同发布，以期为行业输出有价值的数据、分析与洞察。 3 电脑的人手一端， 教学测评练各环节均可基于平板或笔记本电脑开展，数字化水平领先。校外的硬件应用则作为学习补 充手段，以素质教育品类为主，强调寓教于乐和科技体验。 • 2024年中国教育智能硬件市场规模达739亿元，其中校外消费级575亿元，校内机构级164亿元。 • 从产品力来看，在优质内容、大模型刺激下，学习平板的竞争走向标准化和专业化；教育电子纸聚焦 于学练场景焕发新的活力；错题打印

com.cn S0980511040003 S0980513100003 证券分析师：张鲁 010-88005377 zhanglu5@guosen.com.cn S0980521120002 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《教培行业海外跟踪系列 2-季报收入增长强劲，盈利能力边际改 善》 ——2024-01-30 《教培行业海外跟踪系列 1-政策态度逐渐明朗，龙头转型成效初 ——2023-05-18 行业总览：技术跃迁与政策红利驱动 AI 教育加速发展。据艾瑞咨询 2024 年 8 月报告，2024 年中国教育科技市场合计约 3000 亿元规模，其中 C 端市场 占比超 90%，同时 AI 渗透率仅约 7%（口径为市场规模中 AI 技术贡献占比）， 渗透提升空间巨大。AI 通过自动内容生成降低边际成本，依托自适应学习系 统实现精准教学，同时以知识库、交互工具拓展场景边界，传统教育行业的 品矩阵，近期推出融合 DeepSeek-R1 的首款 AI 原生硬件 SpaceOne；2）好未 来：以 MathGPT 数学大模型为核心，软件端打造“九章随时问”，硬件端学 而思学习机已占据学习平板高端市场重要市场地位；3）豆神教育：软件端 依托核心名师 IP 及教培数据优势，推出“豆神 AI”产品，从答疑工具升级 为教学主体，硬件端规划便携式智能硬件“小豆”等产品；4）盛通股份： 硬件端打造中鸣机器人编

HIS 和 CIS 系统基础上，以 AI 技术赋能，提升医院综合管理水平，并促 进医保资金安全有效使用，相关公司：卫宁健康、创业慧康、东软集团、万 达信息、久远银海等。 ❑ 风险提示：技术迭代、市场竞争、政策监管、产品落地不及预期风险、企业 经营、数据泄露风险等。 行业规模 占比% 股票家数（只） 447 8.9 总市值（十亿元） 6654.7 7.9 3：2018-2022 年全球医疗 AI 市场规模及结构 .............................................. 6 图 4：2022 年全球医疗 AI 应用市场结构 ........................................................... 6 图 5：2018-2027 年中国医疗 AI 市场发展趋势 ......... .. 14 图 19：AI 辅助病理诊断提升诊断效率和质量 .................................................. 14 图 20：全球数字病理市场规模（单位：亿美元） ............................................ 14 图 21：国内病理 AI 企业布局情况 ..................

现阶段，随着 Deepseek 等大模型技术应用，AI 在临床阶段的应用价值也将 逐渐得到体现。 ❑ 全球 AI 制药行业投融资活跃，MNC 参与达成多项重磅交易。虽然 2023 年全 球资本市场景气度有所下降，但 AI 制药行业融资活跃度仍然保持高位。2024 年全球 AI 制药融资事件为 128 起，总金额为 58 亿美元，接近恢复 2022 年 的巅峰水平，美国和中国是交易最为活跃的两大地区。2017 制药管线商业价值得到体现。 ❑ AI 制药可以分为 AI+SaaS，AI+CRO 和 AI+Biotech 三种经营形式。AI 制药 发展早期，企业以提供药物研发软件服务为主，附加值较低并且客户付费意 愿不强，市场空间有限，代表企业为 Schrodinger；为了更加深度参与客户药 物研发过程，突出 AI 制药优势，企业陆续向 AI+CRO 和 AI+Biotech 的商业 模式转变，通过 AI 技术为药企和 司多选择此类商业模式， 包括晶泰控股、英矽智能、Recursion Pharmaceuticals、Relay Therapeutics 等。 ❑ 单纯提供 AI 软件服务很难满足客户需求，同时市场空间有限，更深层次参与 新药开发过程提供 CRO 服务或者自建研发管线成为 Techbio 企业成为普遍 选择。对于 AI+SaaS 和 AI+CRO 为核心服务模式的企业，我们建议重点关注 公司

需求。AI 可缓解基层医疗资源缺口，例如 AI 影像分析提升肺结节检出率 32%， 阅片效率提升 26%。 在各国政策、市场需求、数字技术、新冠疫情等因素的共同推动下，全球数字 医疗产业发展迅速。据 GrandView Research 数据，2022 年全球数字医疗市场规 模为 2110 亿美元，2023-2030 年将以 18.6%的年均复合增长率增至 8092 亿美 元。从技术角度来 （mHealth）、医疗服务和数字医疗系统四大细分市场。其中，远程医疗是数字医 疗产业最大的细分市场。 行业深度研究/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 12 图12：2022-2030 年全球数字医疗市场规模及预测 （单位：亿美元，%） 图13：2022 年全球数字医疗细分产品市场份额（单 位：%） ）产品结构趋势：远程医疗领域市场 加速扩大，由于对准确监控健康和健身、安全存储医疗保健信息以及实时人口管理 的需求不断增长，远程医疗服务的需求正在激增。同时，远程医疗硬件和软件组件 的升级有助于市场的进一步增长。4）区域发展趋势：亚太地区市场预期增速最快， 近年来，中国、日本、印度等亚太地区国家政府相继开展数字医疗相关国家战略计 划，同时亚太地区数字医疗市场参与度越来越高，预计将推动亚太地区数字医疗产

务应用的划分，即业务应用可以划分为教学、科研、校园和管理四大类。按照企 业架构层次的划分（基础架构、共同系统架构、行业架构和组织特定架构），业 务应用也可以划分为行业通用业务应用和组织个性化应用。其中，行业通用应用 可直接采用市场上的成熟套件，组织个性化应用可让相应厂商进行二次开发或自 12 行开发。业务应用的功能模块，不管是采购还是自行开发，都应该遵循业务参考 模型中提到的业务分块架构内容的指导和约束。 性管理和服务可用性管理等。服务支持包括服务台、事件管理、问题管理、配置 管理、变更管理和发布管理等。 15 业务系统不仅要持续演进，而且要快速演进，基于信创体系的软件开发需要 通过敏捷开发去满足业务快速创新和应对市场变化的需求，软件开发运营参考模 型可以参考 DevOps 开发运营一体化管理模型。DevOps 是源于敏捷开发与运营的 需要，是将软件开发、测试和运维结合在一起，从而实现更快速的迭代，更频繁 的发布和更高效的协作。 是信息产业的基础部件，是电子设备的核心器件，是关系到国 家命运的战略产品。其发展直接关系到国家技术创新能力，关系到国家安全，是 国家的核心利益所在。 我国 CPU 研发从 1950 年起步，先经历了“完全自主但没有市场”的国内小 循环阶段，打破封锁为“两弹一星”研制计算机，后经历了“造不如买”的融入 18 国际大循环阶段，CPU 研发工作开始落后于西方国家。2001 年以来，随着国家对 芯片产业的扶持力度加大，国产

模型的互联网医疗企业，例如京 东健康、阿里健康、平安好医生、智云健康、百度灵医智惠、微医、春雨医 生、好大夫在线、微脉等。 ❑ 风险提示：个人客户支付意愿不强导致商业化不及预期风险，技术迭代，生 成信息错误，数据安全，市场竞争，变现能力较弱，政策监管等风险。 行业规模 占比% 股票家数（只） 448 8.8 总市值（十亿元） 5769.0 6.8 流通市值（十亿元） 5106 技术尚处发展早期，应用过程中可能会生成错误 信息，也不排除 AI 伪造信息的可能性。 ◼ 数据安全风险：AI 在医疗中应用需要读取大量患者数据，可能会涉及信息 安全问题。 ◼ 市场竞争风险：医疗 AI 市场空间大，吸引众多参与者进入，存在竞争风险。 ◼ 变现能力较弱风险：目前消费者尚未养成为线上医疗服务付费习惯，可能存 在变现困难风险。 ◼ 政策监管风险：医疗 间接相关。 评级说明 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地 市场基准指数的市场表现预期。其中，A 股市场以沪深 300 指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以 标普 500 指数为基准。具体标准如下： 股票评级 强烈推荐：预期公司股价涨幅超越基准指数 20%以上 增持：预期公司股价涨幅超越基准指数