2023.05 2023电力市场化改革洞察： 面向市场参与者的20大趋势 rmi.org / 2 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 关于落基山研究所（RMI） 落基山研究所(RMI)，是一家于1982年创立的专业、独立、以市场为导向的智库。我们与政府部门、企业、科研机 构及创业者协作，推动全球能源变革，以创造清洁、安全、繁荣的低碳未来。落基山研究所致力于借助经济可行 的市场化手段，加速能效提升，推动可再生能源取代化石燃料的能源结构转变。落基山研究所在北京、美国科罗 拉多州巴索尔特和博尔德、纽约市、加州奥克兰及华盛顿特区设有办事处。 rmi.org / 3 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 作者与鸣谢 作者 落基山研究所：陈梓浩，高硕，刘雨菁，刘子屹 清华四川能源互联网研究院：王康 其他作者 落基山研究所：李婷，田嘉琳，周勤 刘雨菁，yujingliu@rmi.org； 高硕，sgao@rmi.org 版权与引用 刘雨菁, 王康, 高硕, 刘子屹, 陈梓浩, 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势， 落基山研究所，2023 rmi.org / 4 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 引言 全球能源危机与“双碳”背景下，中国电力市场化改革加速破浪前行 ...6 第一章 20

图表4 2023年度层面关键现货价格数据一览 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 图表5 2023年山西、山东、广东现货日前市场分时段均价图(虚线为年平均值) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11 图表6 2023年山西、 部分省份工商业分时电价时段划分及浮动比例 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 图表9 山东省2023年和2024年分时电价时段划分及2023年现货价格 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 图表10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 图表11 2023年甘肃-河东现货交易分时均价 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20 图表12

(398865) ©亿欧智库-林业 (398865) ©亿欧智库-林业 (398865) 2 �� u����������������������������������������������2023�-�2034��������������2231�������� 5065������������������������������������������������ u�������� 2024��������������� 34.4�GWh������� 22.45�GWh��������������������������������� � 1.1����������� ����� 2023-2031���������������� ���������������������� 2024��� ������� ��������������������������� ������ ������ 2231 2389.7 2564.9 2759 2975.3 3217.8 3491.7 3803.5 4161.8 4577.5 5065 2021 2022 2023 2024 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E 2031E ������������������������������������������������������太���

Llama 2 Llama 2 13B A100x (n / a) 70B A100x (n / a) N / A N / A 147* 688* 62.4 Meta, 2023 Meta, 2023 291.4 Thoppilan et al., 202225 LaMDA GPT - 3 OPT 137B TPUv3x1024 175B V100x10000 175B (因为模型是推断结果 基于给定的输入 ） 。例如 ， Amazon Web Services 估计 AI 模型 90% 的成本来自推理。33 同样 ， a 施耐德电气的研究估计 ， 80% 的人工智能工作量 2023 年的数据中心是来自推理 ， 20% 是用于培训。34 最后 ， Meta 研究人员的一项研究指出 ， 确切的分解 训练与推理之间的差异在不同的用例中有所不同。对于 LLM ， 他们 估计推断与 65% 模型的能源需求将有一个 对人工智能系统的整体能源使用产生重大影响。虽然大多数 批评人士将注意力集中在用于训练 AI 模型的能量上 ， 有些人 对推理过程中使用的能量表示担忧。38 For 例如 ， 写在 2023 年 10 月版的杂志上焦耳, 一 研究人员估计 ， 与 LLM 互动需要大约 数据创新中心 6 10 倍于进行典型的网络搜索查询的能量 ， 以及 从这一估计推断得出的结论是 “最坏的情况

严峻的减碳压力 • • 资料来源：联合国环境规划署《2024年排放差距报告》 土地利用、土地利用变 化和林业 废弃物及其他 11% 当前，交通运输仍是全球增长最快 的碳排放源之一。 2023年，全球交通运输行业碳排放 达到约84亿吨，较2010年提升近 20%。 欧洲环境署预测，除非采取有效措 施，否则到2050年，物流将占全球 二氧化碳排放量的40%。 ◼ 01 严峻的减碳压力 仅来自制造业、零售业和材料行业的供应链排放量碳 足迹是 2022 年欧盟二氧化碳排放总量的 1.4倍。 02 重要的范围三 • • 资料来源：CDP ◼ 10 13 19 23 2020 2021 2022 2023 ◼ 02 重要的范围三 • • 下游活动 上游活动 投资 特许经销权 下游租赁资产 已售出产品的报 废处理 售出产品的使用 产品加工 下游运输和分销 上游租赁资产 员工通勤 • • 06 绿色实践案例 • • 资料来源：《京东物流2024环境、社会与治理报告》 ⚫ R22 ⚫ ⚫ / ⚫ ⚫ ⚫ / ⚫ ⚫ ⚫ 2023 - 2030 ⚫ ⚫ / / ⚫ / / ⚫ / ⚫ ⚫ 2030 - 2050 ⚫ 10 ¹² 5 5 ⚫ 139.22

油价本周环比小幅回升1-2%，23年Q1布油均价中枢82美元/桶， 23年4月布油均 价83美元/桶，5月目前均价为75.9USD/桶，价格中枢明显下移，我们预计2023年全年 价格中枢在80美元/桶。1）库存：全球原油库存水平恢复到前期正常水平；2）需求： 2023E单日1.01亿桶，但若欧美衰退超预期，需求需下修；3）供给：OPEC+控产意识 较强，但各国节奏有所不同；4）地缘政治：供需路径有所重构。全球原油供需相对平 原油供需相对平 衡，美国基准利率连续加息后达5-5.25%。综合供需、库存及金融、政治等影响因素， 高利率压制，主产油国调低产量，我们维持2023年油价中枢为80美元/桶判断。 ➢ 烯烃行业进入相对周期性衰退，行业开工率及新产能投放需持续关注。能源转型 变革持续，建议关注能源AI构建转型体系的投资机会。2022年以来，烯烃陷入供过于 求局面，根据标普数据，预计23年需求增速低于供给增速，未来关注乙烯、丙烯供需 实业、百龙创园。 风险提示 原油等能源价格波动超预期、安全环保风险、项目进度不及预期风险。 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 化工 2023 年 05 月 28 日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 强于大市(维持评级) Tabl e_First|Tabl e_C hart 一年内行业相对大盘走势

过去十年间，可再生能源装机量和发电量均稳 步增长。2023年，全球可再生能源装机容量达到 3,896.71吉瓦，相较于2014年增长超一倍；可再生能 源发电量达到8,971.25太瓦时，相较于2014年增长 69.56%。其中，中国在全球能源转型中的地位尤为 重要，2023年占全球可再生能源装机容量、发电量 比例均超过30%。 可再生能源在全球发电结构的比重不断提升， 2023年，全球可再生能源发电量占总发电量的比例 提高，规模化生产则降低了设备制造成本和维护成 2014年-2023年全球及中国可再生能源装机容量趋势4 | 图 1 数据来源：Ember，清华四川能源互联网研究院、绿色和平制图 全球可再生能源装机容量（GW） 中国可再生能源装机容量（GW） 2014 2018 2016 2020 2022 2015 2019 2017 2021 2023 0 4500 500 1000 1500 2000 2000 3000 4000 2500 3500 8 2014年-2023年全球及中国可再生能源发电量趋势5 | 图 2 可再生能源/风电、光伏发电量占总发电量的比例（2014年和2023年）6 | 图 3 数据来源：Ember，清华四川能源互联网研究院、绿色和平制图 数据来源：Ember，清华四川能源互联网研究院、绿色和平制图 全球可再生能源发电量占总发电量的比例

区 域电网。截止到 2023 年 12 月 31 日，西北地区新能源装机容量达到 2.1 亿千瓦，占比超 过 50%。然而，受本地消纳能力有限、外送通道建设滞后、风电、光伏等电源装机容量 年平均增速整体大于用电量增速等因素影响，西北地区面临严峻的消纳压力。 地处西北地区的陕西省是煤炭大省，具有丰富的风能、太阳能等可再生能源资源， 新能源装机占比也在不断上升，2023 年陕西新能源装机规模突破 电力系统，更好服务陕西高质量发展。 2019 年底陕西省累计建成可再生能源（风电、光伏、生物质）发电装机 1485 万千 瓦，位居全国第 13 位，占全省电力总装机的 30.6%。 1 到 2023 年，陕西省火电装机 5676 万千瓦，可再生能源装机量超过 4000 万千瓦，可再生能源电力装机占全省电力 装机的 40% 以上。其中可再生能源装机量中水电 353 万千瓦、风电 1285 万千瓦、光伏 西实现碳达峰、碳中和目标，加快构建新型电力系统，更好服务陕西高质量发展。 2019 年底陕西省累计建成可再生能源（风电、光伏、生物质）发电装机 1485 万千瓦，位居全国第 13 位，占全省电力总装机的 30.6%。1到 2023 年，陕西省火 电装机 5676 万千瓦，可再生能源装机量超过 4000 万千瓦，可再生能源电力装机 占全省电力装机的 40%以上。其中可再生能源装机量中水电 353 万千瓦、风电 1285