的规格配置上，OCP Open Rack的 1/3宽2 OU节点，面向计算场景，大幅精简I/O扩展和存储扩展，实现Meta早期业务场景的匹配就是一个典型的实 例。天蝎整机柜服务器，在1 SU高度下，扩展服务器节点宽度，精简I/O扩展数量，支持更高密度的硬盘，来实 现早期百度搜索和云盘业务场景的匹配。此外，如果将视角移到此刻，在大模型蓬勃发展的当下，对于AI算力的 爆炸式增长需求，加之AI训 用也就越低。单机柜部署密度提升，同 等面积的数据中心，可以部署更多的服务器设备，则数据中心建设均摊也相应大大降低。另一方面，单机柜服务 器部署密度提升，在一体化交付时，交付效率也会同比例提升。在早期的开放整机柜服务器产品上，密度提升的 追求压缩了服务器节点的高度空间，作为补偿则带来了产品横向尺寸上的扩展，诞生了21英寸的服务器节点形态。 4） 形态兼容性：可以提升产品的组件复用性，扩大产 的前提下，通过定制优化和规模化采购落地业务 场景收益，才能够形成正向业务闭环，赋予整机柜服务器长久的生命力。 第 25 页, 共 63 页 图2-1 作为整机柜服务器最早期的用户之一百度积极推动天蝎整机柜服务器的批量部署 头部互联网公司和云服务提供商对于整机柜服务器的研究可以回溯到2010年前后，爆发性的业务增长，促使 头部互联网用户出于对未来业务乐观的发展预期

创新者 （ 愿意采取 风险) ，早期采用者 (意见 领导人) ， 早期多数 (having 与早期采用者和 高于平均水平的社会地位) ， late 多数 （ 高度怀疑) ， and 落后者 (厌恶改变 - agents) 机器人和人手的握手 自动生成说明 市场占有率% • To 达到临界质量 ， 一种创新 必须进行过渡 从早期 采用者 the 早期多数 (克服 “营销鸿沟 ”) ”) • The 采用的五个阶段 are 知识 / 意识 ， 说服力 ， 决策、实施和 确认 创新者 落后者 早期 采用者 早期 多数 Late 多数 • The question whether the 扩散 创新有 加速 时间仍然开放。 一些分析 这表明是这种情况 ， 但他们 有分析的弱点 采用者的份额 [%] 创新市场份额 [%] 要对社会和经济产生影响 ， 创新需要 达到临界质量 达到临界质量 5.2 前沿技术 5.3 人类与机器 5.1 创新的价值 技术与创新 达到临界质量(早期多数) ： 克服 “营销鸿沟 ” • In 1962, Everett Rogers, 美国传播理 论家和社会学家 ， 产生了一个仍然广泛 的 used 采用创新的理论 在个人和 组织 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

多国加大量子精密测量应用探索投入力度 ........... 43 五、 产业发展分析 ....................................... 46 (一) 量子计算产业生态培育处于早期发展阶段 ........... 46 (二) 量子保密通信领域产业化水平持续提升 ............. 47 (三) 量子精密测量产业链初形成，商用仍存挑战 ......... 48 辑量子比特将是下一个发展阶段的关键目标。 3.量子计算软件与云平台持续多元化发展 量子计算原型机研发正在迅速推进，量子计算软件和云平台已 成为面向开发者提供使用量子计算硬件和运行量子算法的必要工具， 目前正处于差异性发展的早期阶段。由量子计算技术基础、硬件、 软件、算法、云平台、应用探索等关键要素构成的量子计算技术体 64 https://doi.org/10.48550/arXiv.2409.04628 65 现电路原理图设计、布局构建、电磁分析、非线性电路仿真和量子 参数提取等功能75。 鉴于目前量子计算机硬件技术路线尚未确定、通用体系架构并 未统一等因素，当前量子计算软件处于研发设计与生态构建的早期 阶段，不同类型软件功能各异，差异化发展态势明显，但在技术成 熟度、稳定性和可用性等方面距离经典软件仍有较大差距。 量子计算云平台将量子计算与经典云服务进行融合，依托网络 为用户提供量子计

增长的一种趋势，即将终端用户体验作为推动收入增长、减少客 户流失的策略。 在网络的更深层面，运营商继续进行大规模MIMO测试，其中包 括能够提高中频频谱效率的32个发射机配置。业界对频段范围3 （FR3）的测试表现出了早期兴趣，特别是在7-8GHz的“黄金频 段”。这一频段有望提升网络容量及覆盖范围，从而满足对于 5G高级用例日益增长的需求。 最后，由于分段路由（SRv6）能够支持用户设备（包括5G切片） 的 解它们将如何影响未来的5G战略。 向开发者开放5G能力不仅能够拓展新市场和商业模式，还将实现行业与数字体验的转型。调研机构 Omdia预测，到2029年全球网络API收入将达到87亿美元 1。在早期增长阶段，由于人们试图反对欺诈 并确保数字交易的安全，号码验证与SIM卡交换API将成为主要推动力。展望未来，实现5G其他领先能 力的开放（如VoNR、网络切片、ATSSS以及增强的室内外定位技术等）可进一步推动收入的增长。 、负载平衡和负载均衡。 AI/ML模型转移：根据流量与性能需求，将AI模型下载到UE。 AI/ML管理：专注于生命周期的部署与推理阶段。 NR空中接口的AI/ML：CSI反馈、波束管理和定位的早期评估。 安全性与隐私：解决基于AI/ML的服务和应用程序中的隐私暴露问题。 R18 在Release 19中，通信运营商优先考虑网络性能并开始为6G做准备， 而AI/ML仍然是以下四个关键领域的重点：

0 2 5 | F a s t d a t a 极 数 Global AR/VR Industry Development Trend Report 2025 2 4 20世纪80年代至90年代早期VR游戏系统。20世纪80年 代和90年代，世嘉、任天堂等大公司开始探索VR游戏系统。 世嘉的VR眼镜和任天堂的Virtual Boy旨在将VR引入游戏市 场。然而，这些系统面临着严重的技术限制和高昂的成本， 术进步和价格承受能力的提高。Oculus（其产品为Oculus Rift）和 HTC(其产品为 HTC Vive)等公司推出了消费者友好 的VR头戴式设备，让更广泛的受众能够享受高质量的VR 体验。与早期尝试相比,这些设备具有更好的图形、更低的 延迟和更沉浸式的体验。 2020年代，持续演进与创新，VR技术继续快速发展。 内容创作、硬件功能以及教育、医疗、娱乐和企业等各个 领域的应用创新正在推动这项技术的发展。VR头戴设备功 戴设备功 能更强大、更便携、更易于使用，而VR应用也在不断扩展, 以提供更逼真、更具互动性的体验。 虚拟现实 (VR) 代表着技术、创造力和人机交互的融 合，提供超越传统界限的沉浸式体验。从早期的立体镜到 如今VR头戴设备和应用的不断进步，VR持续吸引着用户, 并推动着各个领域的创新。VR的历史证明了人类的聪明才 智和对沉浸式互动体验的不懈追求，这些体验以前所未有 的方式丰富了我们的生活。

具身智能 扩展现实（XR） 世界模型 • ⾼ • 软件服务可快速 普及应用，3D⽣ 成价格低 从智能三要素、普及便捷度、经济性出发，自动驾驶和3D⽣成是空间智 能最先成熟的领域，具身智能仍处早期，各要素尚未完备 数据成熟度（核⼼） 6 信息来源：量⼦位智库 自动 驾驶 3D ⽣成 • ⾼ • 汽车⾏驶数据（摄像头及 传感器）达到百亿英里级 • 仿真数据正在快速发展以 弥补真实数据的分布缺失 时部署到特斯拉⼯厂，主要进⾏搬运、巡检、安保、 服务四类任务，其中搬运是最重要的场景 空间智能概览 自动驾驶 3D⽣成 具身智能 扩展现实（XR） 世界模型 • 尚未产⽣数据飞轮 具身智能目前最⼤的瓶颈在于数据，各层面均处于早期阶段，如何权衡 真实数据和模拟数据，已成为⾏业内发展路径差异的关键分歧 18 信息来源：量⼦位智库，1）Sim2Real（Simulation to Reality）是指将⼈⼯智能模型从模拟环境（

个新时代取得成功并做出正确选择并非易事。自主性 的核心是信任，对企业来说，信任将是企业未来增长 的坚实后盾。 信任惟先 信任是如何定义人类体验的？以父母与孩子的 关系为例，在孩子成长的早期阶段，父母通过设置 “护栏”，如婴儿床的护栏或防撞条来保护他们，确 保他们的安全。随着孩子逐渐长大，我们学会了更多 地信任他们。他们不再需要牵着家长的手过马路，但 我们还是会陪在孩子身边。他们可以自己去户外玩耍， 数据打包。用户仅需轻点鼠标，便能触发背后数十或数 百行的复杂代码运行。归根结底，软件的本质在于服务 人类。早期的计算程序取代了从事数学计算的人类算术 员， 44 早期系统通过简化与加速会计、库存管理等流程， 催生了高度垂直化的解决方案。同样，个人电脑的普及⸺ 无论是文字处理、计算机辅助设计还是图片编辑，应用 程序均针对特定任务量身定制。早期操作系统虽不完善， 但在需求明确的场景下仍能高效运行。 如今，我们对技术的依赖日益加深，旧有范式已在诸 ai，能够模仿大V本人 聊天风格与粉丝互动。55 随着智能体的崛起，机器客户推动 众多企业收入增长超过20%，企业 销售战略逐渐演变。 桂格磨粉厂（Quaker Mills） 推出“桂格人”形象，成为企 业吉祥物的早期代表之一。48 OpenAI发布GPT-4o，支持 人声高级语音模式。56 “麦当劳叔叔”首次亮相 电视，迅速成为企业的形 象代言人。49 在DARPA项目的推动下，卡内 基梅隆大学研发出Harpy语

链，将新 品推出周期缩短 50%，疫情期间营收冲击仅为同行 1/8，并减少 范围 1 和 2 排放 30%-50%，范围 3 排放通过循环合作初步优化。 灯塔工厂延续了工业物联网（IIoT）等早期技术所验证的经 验，始终高度专注于“价值回馈”方法，预防“流程债务”。其 核心策略包括：智能产品导入工具套件、一体化的韧性枢纽和借 助技术和合作实现循环经济解决方案。 二、新晋灯塔工厂的经验 使一线岗位适应未来技术对工艺流程的影响；另一方面借助低代 码和无代码等技术工具，赋能非技术员工成为能够创建、修改及 优化应用程序的业务用户。 （三）通过资产化扩大规模 资产化通过开发可复用的数字化资产，系统化推动组织转型。 早期企业因缺乏指南依赖试错，如今灯塔工厂在预测性维护、生 产调度等场景中，以高速部署验证成熟方案，其核心突破在于规 模化复制能力。“资产化”借鉴软件业经验，将解决方案拆解为 模块化、易操作的组件，即使非技术员工也能快速掌握。例如，

资料来源：Canalys，中原证券研究所 资料来源：Canalys，中原证券研究所 2024Q3，我国 AI 手机出货量同比增长 591%，体现出我国庞大的市场空间以及本土厂商 在推动 AI 手机功能创新方面的早期投资和努力。2024 年，我国厂商在 AI 模型优化方面取得显 著进展，通过最新量化和剪枝技术在保证输出质量的同时精简参数规模。例如，小米的 MiLM2 将模型参数从 60 亿剪枝至 40 亿，荣耀和 ，光连接技术向高速率、大容量、高 可靠、低能耗、低时延、智能化等方向发展演进，其中高速率是最核心发展诉求。当前，数据/ 智算中心互联已成为最主要应用场景，市场规模约为电信网络的 1.5-2 倍，早期为 3-4 年更新 一代，AI 影响下迭代周期将进一步缩短。 第21页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 母公司蝴蝶效应共完成两轮融资，总规模超过 1000 万美元，投资人包 括真格基金、红杉中国、腾讯和王慧文（美团联合创始人）。3 月 6 日凌晨，Monica.im 网站发 布由中国团队研发的通用 AI 智能体产品 Manus 早期预览版。在 Manus 官网上的视频中，其团 队首席科学家季逸超演示了 Manus 的功能，譬如用 Manus 筛选简历，筛选纽约房产并生成详 细报告，或者进行股票相关分析。Manus 可通过 API

与收益，制定长期投资策略。 长期投资收益高，但需关注市场动态， 及时调整投资策略，确保投资收益最 大化。 消费级产品定义者 具身智能算法平台 长期投资风险与收益 长期投资机会 06 行业处于创新扩散曲线早期采用者阶段，技术成熟度TRL平均4- 5级，未来十年重构1.5万亿劳动力市场，投资价值凸显。 行业发展将推动技术创新与应用推广，创造巨大经济价值，为投资者提供广阔投资空间，引领社会发展新趋势。 谢谢大家