电力市场化改革全景图 ----寻找系统成本最优解 吴 杰（公用事业首席分析师） SAC S0850515120001 傅逸帆（公用事业高级分析师） SAC S0850519100001 阎 石（公用事业联系人） 胡鸿程（公用事业联系人） 2024年7月10日 证券研究报告 （优于大市，维持） 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 4 上网电价 输配电价 系统运行费用 政府性基金及附加 税费 终端电价 抽水蓄能容量电费 辅助服务费用 煤电容量电费 + + + + = + （政府） （市场化形成） （抽蓄电站收入） （煤电厂收入） （电网代收上交财政） （按峰谷电价规则浮动） 上网电价 输配电价 - （发电厂收入） （电网收入） 线损费用 政府性基金及附加 发电 输电 变电 配电 售电 火电、水电、核 电等 主干高压及特高 压网 城市配网、农村 配网 独立发电商 电网公司 一次 能源 企业 居民 售电业务逐步市场化 各地 供电公司 独立售 电公司 1.1 电力产业链构成 代理购电电价在： 0.44-0.52元/度之 间，占比61-73% 上网环节线损电价： 0.01-0.02元/度，占比

2023电力市场化改革洞察： 面向市场参与者的20大趋势 rmi.org / 2 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 关于落基山研究所（RMI） 落基山研究所(RMI)，是一家于1982年创立的专业、独立、以市场为导向的智库。我们与政府部门、企业、科研机 构及创业者协作，推动全球能源变革，以创造清洁、安全、繁荣的低碳未来。落基山研究所致力于借助经济可行 的市场化手段，加速 的市场化手段，加速能效提升，推动可再生能源取代化石燃料的能源结构转变。落基山研究所在北京、美国科罗 拉多州巴索尔特和博尔德、纽约市、加州奥克兰及华盛顿特区设有办事处。 rmi.org / 3 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 作者与鸣谢 作者 落基山研究所：陈梓浩，高硕，刘雨菁，刘子屹 清华四川能源互联网研究院：王康 其他作者 落基山研究所：李婷，田嘉琳，周勤 作者姓名按姓氏首字母顺序排列。 版权与引用 刘雨菁, 王康, 高硕, 刘子屹, 陈梓浩, 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势， 落基山研究所，2023 rmi.org / 4 2023电力市场化改革洞察：面向市场参与者的20大趋势 引言 全球能源危机与“双碳”背景下，中国电力市场化改革加速破浪前行 ...6 第一章 2015年以来电力市场化改革的总体思路和进展 ......................

2024电力市场化改革与电价体系洞察： 面向市场参与者的十大趋势 2024.5 rmi.org / 2 2024电力市场化改革与电价体系洞察：面向市场参与者的十大趋势 关于落基山研究所（RMI） 落基山研究所(Rocky Mountain Institute, RMI)是一家于1982年创立的专业、独立、以市场为导向的智库，与政 府部门、企业、科研机构及创业者协作，推动全球能源变革，以创 造清洁、安全、繁荣的低碳未来。落基山研究所 着重借助经济可行的市场化手段，加速能效提升，推动可再生能源取代化石燃料的能源结构转变。落基山研究所 在北京、美国科罗拉多州巴索尔特和博尔德、纽约市及华盛顿特区设有办事处。 rmi.org / 3 2024电力市场化改革与电价体系洞察：面向市场参与者的十大趋势 作者 陈梓浩，高硕，江漪，李婷，刘雨菁，刘子屹，田嘉琳，王康＊，张沥月 作者姓名按姓氏首字母顺序排列。 作者姓名按姓氏首字母顺序排列。 除非另有说明，所有作者均来自落基山研究所。 ＊该作者来自清华海峡研究院(厦门)。 联系方式 高硕，sgao@rmi.org 引用建议 高硕等, 2024电力市场化改革与电价体系洞察：面向市场参与者的十大趋势，落基山研究所，2024， https://rmi.org.cn/insights/2024powermarketreviewandoutlook/ RMI

径。 节能与综合能源服务行业紧密围绕终端用能与碳排放单位，以技术服务推动终端用户能源 利用效率提升与能源结构优化，涉及工业、建筑、公共设施等多个领域，是我国绿色低碳 产业的重要组成部分，更是市场化推动全社会节能降碳的主力军。 为促进节能与综合能源服务行业的进一步发展，本报告系统梳理了节能与综合能源服 务的兴起与发展历程，并结合行业实践情况，列举了包括能源站投资建设运营、能源托管、 数智 业绿色微电网等领域的典型做法。报告 最后分析了节能与综合能源服务产业在落实双碳战略进程中面临的机遇与挑战，并提出了 相应的建议。 通过梳理发现，政策的大力引导与支持对我国节能降碳事业的推进及市场化节能工作 的发展起到了关键作用，“十一五”至“十二五”时期节能服务产业发展取得瞩目成绩， 有效促进了节能降碳工作的开展。然而近年，受补贴政策退坡、经济增速放缓的影响，行 业发展出现波动，亟需注入新动力以推动可持续增长。 ，支持节能与综合能 源服务产业的健康快速发展。报告建议政府主管部门应充分借鉴以往政策经验，加强用能 单位监督管理，支持鼓励市场化节能降碳服务主体；健全完善节能与综合能源服务产业融 资市场体系；加快推进新型能源体系下的能源电力市场化机制建设，探索建立分布式能源 市场化交易机制；加强人才培养体系建设，建立人才评价体系；支持鼓励绿色低碳技术研 发与创新应用。 中国节能与综合能源服务产业发展研究

决定》，提出要“聚焦构建高水平社会主义市场经济体制，充分发挥 市场在资源配置中的决定性作用”“深化能源管理体制改革，建设全 国统一电力市场”，为我国统一电力市场建设发展指明了方向。 近年来，我国电力市场化改革成效显著，电力市场交易规模快 速扩大，多层次电力市场体系建设有序推进，多元竞争主体格局初 步形成，电力商品的多元价值属性进一步显现，电力市场监管体系 更加健全，电力系统运行效率和资源配置效率不断提升。 显。全国统 一电力市场建设为加快构建新型能源体系、支撑经济社会高质 量发展注入了新的活力和动力。 全国统一的电力市场规则体系基本建立。中共中央、国务 院部署新一轮电力体制改革以来，我国电力市场化建设快速推 进，《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕 9 号）、《关于印发电力体制改革配套文件的通知》（发改经体 〔2015〕2752 号）、《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导 式，不断完善电力价格形成机制，放开竞争性环节价格，科学反 映电力成本变化和电力商品多元价值，更加适应新型电力系统构 建要求。《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》 （发改价格〔2021〕1439 号）要求燃煤发电和工商业用户全部进 入电力市场，建立了市场化的价格机制。目前，我国已形成跨省 一、发展现状与问题挑战 5 跨区专项工程、区域电网、省级电网三级输配电价体系，输配电 价成本监审工作有

业率不断提高的现在，司 机偷懒、空驶、清扫不到 位 等问题不断暴露出来， 而清扫保洁作业的不断市 场化，也提高了问题的发 生率和监管难度。 随着环卫作业市场化程度 的加深，环卫作业管理的 重心逐渐向市场化的保洁 公司偏移。在管理模式上 市场化保洁公司相较于传 统作业模式更容易暴露问 题，如：保洁人员配额、 作业人员布局、日常考勤 管理等，这又对政府人工 作业监管体系提出了更高 的要求。 目前各环卫管理已经具备 环卫作业过程中的调度指 挥工作基本未形成一个完 整调度体系，经常出现被 调度的资源处于无法及时 响应的状态，导致问题解 决周期长，资源利用合理 性不高。 5 行业痛点分析  市场化作业人员精确数量难以 掌握 由于人工作业保洁采取市场化外包方 式，招投标的定额人员是否都安排上岗 作业难以掌控，同时作业人员同时挂靠 多个作业单位的现象也缺乏好的办法及 时制止。  人员的作业质量缺乏有效监管 手段 作业人员在对应的作业范围出现偷懒、 保证清扫作业时间内全额作业，如在作业时间内长时间停驶将第一时间预警并核实确认 提升清扫作业质量，降低作业不达标率 驾驶员及监管中心能在第一时间了解作业质量，对未清扫到位的路段实时掌握并及时处理 精确掌握作业人员数量及状态 对市场化作业保洁人员进行精细化管理，对上岗状况进行实时监测，确保招标定额人员都配置到位并上 有效提高人员作业质量 对人员实时作业位置、在岗状态、作业状态进行在线监管，保证人员按规定时间、范围进行作业保洁，确保作业质量

求占比的提升，如何将用电负荷“挑战”转 化为灵活性调节“资源”，成为新能源实现 高效消纳和保障供需平衡的新方案，推动电 力系统从“源随荷动”逐步向“源荷互动” 的新模式转型。 与此同时，随着电力市场化机制的推进，价 格信号引导发电侧与负荷侧主动调节。而虚 拟电厂作为灵活性资源的聚合商和调节商， 通过响应价格信号，聚合与调节灵活性资源 保障电力系统稳定运营，将成为电力市场施 行调节能力的重要组成。 负荷 储能 资源 分布式 发电 可调节 负荷 储能 资源 分布式 发电 整 合 调 度 优 化 用 能 整 合 调 度 优 化 用 能 整 合 调 度 计划机制 完全市场化机制 计划+市场双轨运行 调度 需求 指令 响 应 指 令 中国虚拟电厂发展阶段 现阶段虚拟电厂发展仍处于发展早期阶段： 机制尚在完善：成熟的管理机制是虚拟电厂 发展的前提。尽管在今夏多地连续30~40天 拟电厂在电力系统中的应用机制尚未完全成 熟。 市场化水平仍在加强：用户参与度是衡量虚 拟电厂市场成熟度的关键。目前，用户对虚 拟电厂的认知度较低，参与意愿不强，续约 率不高。工商业用户仍缺乏能源管理意识， 尚未对自身灵活性生产活动进行挖掘并管理。 经济性是引导用户参与聚合的前提，而虚拟 电厂的重要盈利手段现货市场仍处于机制尚 不成熟，大部分计划交易，市场化交易比例 有限的阶段，经济性吸引力不足。现阶段虚