智算产业发展研究报告 （2025 年） 中国电信研究院（天翼智库） 2025 年 8 月 智算产业发展研究报告（2025） 编制说明 主编单位：中国电信股份有限公司研究院（简称：中国电信研究院） 顾问专家： 中国电信研究院战略发展研究所 所长：饶少阳 编委成员： 赵静、陈元谋、熊小明、魏玥、李思思、马腾滕、李舒妮、王田媛 智算产业发展研究报告 （2025 年） 1 目 录 一是随着大模型参数由千亿向万亿发展，全球智算集群主流规模 已由百卡/千卡扩展至万卡级别。以 OpenAI 训练 GPT 模型为例，1.8 万亿参数 GPT-4 需要使用 2.5 万张英伟达 A100 GPU，并行训练 100 天左右。头部大模型厂商/云商均已完成万卡级智算集群建设，以提 升自身大模型训练效率，如谷歌的超级计算机 A3 搭载了约 2.6 万块 H100 GPU；Meta 已建成两个各含 24576 块 H100 创新让“算力为王”的发展现状产生变化，促进了借助大 模型争夺智算基础设施市场话语权的竞争，推动以模型为中心的智算 平台发展加速。截止 2025 年 2 月 14 日，国内 11 家云巨头（华为云、 天翼云、腾讯云等）,以及至少 71 家国内独立云服务商、大模型及算 力开放平台已上线 DeepSeek 模型服务，提供模型开发、API 调用、 算力租赁等能力。二是训推一体化异构智算平台成业界部署主流方向。

2 0 2 3 . 1 0 中 国 广 州 — — 九 天 · 客 服 大 模 型 技 术 解 读 • 时空细粒度拆解迭代提升 • 融入多元Meta信息 • 大小微模型在线持续优化 • 提供定制化蒸馏 • 提供Edge端部署服务 • 积极适配国产算力 • 汇聚主体行业龙头的特色数据 • 主体行业特色任务抽象迁移指 导数据供给 供给侧增强 持续训练 异构软硬件

行业观察 中国餐饮数字化进程报告 天财商龙 正餐运营中心高级顾问 | 郝传盛 报告说明 本报告内所涉及数据内容基于天财商龙®大数据平台，「销售管理」、「营销管理」、「客源管理」、「出品管理」、 「成本管理」、「绩效管理」、「生产配送」、「集团管理」，以上8个核心业务场景进行数字化进程的量化数据呈 现与分析。各板块内容包含应用数据、行业指标和脱敏标杆案例数据。 报告目的旨在加速推动中国 营体系，培养 餐饮从业人员数字化应用能力，提高效率，降低成本，优化经营。 数据来源 数据周期：2023年度1-12月 分析对象：中国餐饮行业数字化业务场景 数据来源：公开数据整理、天财商龙数据中台、天财商龙龙决策分析平台 行业指标 应用数据 餐饮数字化进程板块 数字化进程的焦点 以顾客流量和营业收入为核心的经营数字化 以运营效率和成本管控为核心的管控数字化 以标准化运营和数据决策为核心的集团数字化 2% 成本卡管理 30%以下 电子秤覆盖率 16.2% 成本卡完善度 业务单据日清日结且完整准确 盘点规范—不多不少不漏 成本分析会 100% 采购占销比 分差率 库存周转天数＜3天 中餐2-5% 快餐0.3-0.5% 折前理论毛利率 原材料日均耗用量 菜品毛利率 折后理论毛利率 折前实际毛利率 折后实际毛利率 利润真的可设计 （1）*产品应用门店数量÷总门店数

资料来源：特斯拉官网，无人机 网，追梦空天，国联证券研究所 ◥ 我们认为，eVTOL的本质是移动智能终端，产品属性是新能源+航空+人工智能，是类比PC、手机、智能汽车、机器人一样颠覆性地改变人类生 活的智能产品。产业发展趋势看，eVTOL沿着早期验证→高端公务→纯电大众方向迭代，多种构型，逐步落地。 eVTOL沿着早期验证→高端公务→纯电大众方向迭代 eVTOL技术路线比较，长期看倾转旋翼的技术路线或是更优解 市场率先放量； ◥ 复合翼：设计、控制等相对简单，技术难度低，商业化落地或更快，但 升力系统在平飞阶段是死重产生额外阻力，速度方面较倾转翼慢。 ◥ 倾转翼：在综合考虑航程、巡航速度和载重比方面优势明显，未来产品 化后在参数上更优，但技术难度更大。倾转旋翼为目前国外多数eVTOL 主机企业的选择。 不同eVTOL应用场景 构型 多旋翼 复合翼 倾转旋翼 旋翼系统 功能 垂起时提供全部升 垂起时提供全部升 力；巡航时提供全 部拉力和升力 垂起时一部分旋翼提供升力， 巡航时另一部分旋翼提供拉力 垂起时所有旋翼提供 升力，巡航时部分旋 翼或所有旋翼提供拉 力 特点 分布式旋翼设计， 旋翼同时工作，无 机翼等翼面，完全 通过旋翼实现垂直 起降和巡航 设计直接简单，有机翼，通过 独立的垂直旋翼 动力系统和推进动力系统提供 升力和巡航推力 有机翼，通过失量推 进装置，既可以为飞 行器提供升力也可以

......................................................................................13 1.1.3.7 多旋翼无人机的发展.............................................................................................. ..........46 2.1.1 固定翼............................................................................................................................................. 46 2.1.1.1 固定翼飞机简介................. ...........................46 2.1.1.2 固定翼飞机飞行原理..................................................................................................47 2.1.1.3 固定翼飞机失速原理...................................

报 告 证券研究报告 | 旅游及景区 | 2024年06月18日 报告摘要 ➢ 低空经济为新质生产力代表，坐拥万亿级蓝海市场。低空经济为依托1000米以下空域、以eVTOL、无人机、直升机和固定翼飞机等产 品为牵引的综合经济形态，其产业链条长、辐射面广，下游应用场景多元。2021年起，国家持续高频出台多项政策推动低空经济发 展，各省市积极响应、提供培育低空产业成长的土壤。预计2030年，低空经 ➢ 低空经济领域包含有eVTOL、无人机、直升机和传统固定翼飞机在内的多款产品：1）eVTOL突出特点在于可垂直起降、无 需跑道，其为未来航空交通的创新核心，亿航智能、峰飞航空等为代表企业；2）无人机技术逐渐成熟，广泛应用于消费 和工业领域，代表企业有大疆等；3）直升机应用场景多元且成熟度较高，代表企业有中航直升机等；4）传统的固定翼 飞机，如中航通飞等。 低空空域的划分 低空飞行活动与通用航空关系 机场建设 关键零部件 芯片 锂电池 航空 材料 钛合金 铝合金 航空涂料 特种橡胶 核心设备&系统 任务载荷 导航系统 飞行控制系统 无人 机 固定翼无人机 多旋翼无人机 无人直升机 垂直起降固定翼无人机 航空器制造 航空器部件改造 军用航空器 民用航空器 装备制造 配套服务 资料来源：前瞻产业研究院，方正证券研究所 低空经济：2021年起利好政策持续发布，助力行业发展

数据、系统可视 监控赋能 运维赋智 运维生态 从融合监控 到智能监控 GOPS 全球运维大会 2023 · 上海站 总体目标：云-网-业-数-安融合监控体系 统一采集 统一调度 融平台 融云 天翼云 腾讯云 阿里云 华为云 融网 专线 专网 网络拓扑 网络安全 融AI 知识图谱 故障自愈 故障预测 数字孪生 IaaS PaaS SaaS 各类IT系统、平台 统一展现 统一监控 使用电信天翼云、专线等云 网融合产品的客户 安全保密要求高，非天翼云为主， 私有云客户 能力特性 快速投产，故障自愈、预测、 图谱等AI功能丰富 轻量化部署，积木式按需搭建组件 天翼云网管 资源中心 综合网管 … 智慧运营大脑多租户架构 GOPS 全球运维大会 2023 · 上海站 配置中心-整合多维监控数据源，CMDB主数据治理 应用系统 研发云 应用模块 容器实例 云翼（普罗米修斯） CRM接口拨测 业务能力 计费接口拨测 编排接口拨测 ……. SQL脚本 业务环节 服务编排 业务埋点 ……. 监 控 底 座 统 一 采 集 CMDB 主 数 据 治 理 打通集团翼龙、省内主机、网络、日志、动环、业务等，汇聚整合142个系统、2545个saas指标、15753个paas指标、3631个 iaas指标，120个其他指标，共计2.2万余个监控点，并纳入CMDB资产库统一管理

• 通航运输类。涵盖客运和货运，依托 eVTOL 的 客运和货物的快递物流、末端配送、即时配送等。 • 航空消费类。飞行培训、空中游览、航空运动 ( 高空跳伞、翼装飞行 ) 、私人飞行、娱乐飞行、 空中婚礼、娱乐拍摄等领域。 政策有要求、市场有需求、地方有投入 公司有基础 市场广阔 大有可为 用不着 应用场景少导致“用不着” 由于应用场景和商业模式待开发和完善， 飞服能力：场景应用能力的提供者 天翼“星巡”低空监管平台 天翼“星云”飞行服务平台 气象云团 空域管理能力 智能调度 电子围栏 数据资产 监控预警能力 云网能力：低空网络运营的主导者 5GHz+2 1GHz 产品优势： . . 网络性能优 3.5G 和 2.1G 相较友商频段更低，传播距离更远 融合 5G 公网基站 （ 3.5+2.1 GHz ） 和天通卫星系统， 构建空天地一体通信网络， 满足空地通信需求。 云网能力 - 空天地一体通信网 络 空天地一体化网络 3 5G （城区场景） +2 1G （县乡场景） 县乡 场景 城区

辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 上游为低空经济基础设施， 包括空管系统、飞行基地等软硬件设施， 为低空经 济 发展提供保障； 中游为低空制造， 包括无人机、 eVTOL （电动垂直起降飞行器） 、直升机、传统 固 定翼飞机等低空飞行器的设计、研发、生产， 为低空经济产业规模的重要支撑； 下游为低空运营及飞行服务， 以低空飞行器为载体， 在众多场景融合应用， 是 低 空经济持续规模发展的关键。 从产业应用角度 亿元， 同比增长 32% 。 根据全球现有的开发情况， 可将 eVTOL 分为五类构型： 多旋翼型、倾转构型、复合 翼 型、倾转涵道风扇 + 完全矢量控制型、隐藏式推进系统 + 无翼设计型。 就目前而言， 各国近期推出的 eVTOL 项目倾转构型机型最多， 多旋翼构型最少， 复 合 翼成为大部分行业龙头公司的研发选择。 发展现状与趋势 Development Status and Trends 上海亦是优势明显 , 目前， 上海市头部企业较为集 聚 数据显示， 目前深 圳 截至 2024 年 6 月底 成都未来科技城已累计引进航空航天领域 产业化项目 17 个 国星宇航、 凌空天行、 遨天科技等航空 航天产业上下游优质企业在成都未来科 技城加速聚集， 助力成都加快建设西部 低空经济中心。 发展现状与趋势 Development Status and Trends

由用户按需选择机型 及服务内容 1.1 垂直起降固定翼无人机 X-Chimera 25 项目 参数 经济巡航速度 72km/h 载荷能力 1-6kg 最大控制半径 50km 航时 2-6h 最大起飞重量 25kg 最大起降海拔 4500m 实用升限 6000m 环境适应范围 -20℃~60℃ X-Chimera 25 是一款兼具固定翼和多旋翼优点 的大载重、长航时垂直起降纯电无人机，搭载高性能 2 多旋翼无人机 X-Dragon M6 特性 参数 最大载重 10-12kg 最大起飞重量 21-23kg 最大升降率 4m/s 巡航速度 10m/s 最大飞行速度 15m/s 最大航程（搭载云台） 35km 空载最长续航时间 75min 电池容量 25000mAh6SLiHV*2 海拔升限 5km 测控链路通讯距离 10km 定位方式 RTK+PPK 工业级六旋翼飞行器，机身碳纤维一体成型、重 ，喊话有效距离 可达 600m ；具有标清图像视角，视角俯仰角度方向可 0°~90° 调节；可进行 TF 卡内 MP3 语音文件播放和控制， 且具备录音功能。用于环保执法、现场指挥等场景。 1.3 多旋翼无人机 X-Whirly 5 Pro 具备高负载和优秀的续航能力，采用模块化设计， 进一步提升了可靠性，使用更便捷，网络图传， 6S 高 压版电池组，支持多款云台，载重 3kg 。采用碳纤维