入 DeepSeek 开源大模型，数据要素产业化进程 加速》 2025-02-16 《通信行业月报：国家实施手机等数码产品购 新 补 贴 ， 智 能 手 机 市 场 平 稳 复 苏 》 2025-01-08 《通信行业月报：运营商大数据业务高速增 长，AI 手机渗透率逐步提升》 2024-12-11 联系人： 李智 电话： 0371-65585629 地址： 市场中的占比将 进一步提升，存量客户持续扩容，互联网客户全量上云。 ⚫ DeepSeek 对于终端市场规模的影响将逐渐在 2-5 年间起到显著的 带动作用。我国市场上，IDC 预计 PC、平板和智能手机出货量未 来五年复合增长率将分别实现 2.6%，1.0%和 1.3%。随着华为、联 想、荣耀、OPPO、vivo 等终端厂商陆续接入 DeepSeek，其终端 设备的智能化水平将通过自然语言处理和多模态推理能力，实现更 通信 沪深300 第2页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 信运营商、AI 算力、AI 手机板块。1）电信运营商：三大运营商接 入 DeepSeek，有助于提升其云服务能力，降低云业务成本，促进 云业务生态建设。运营商全面参与算力网络建设，处于从数据资源 化向资产化迈进的关键期，探索数据要素价值释放路径，具备科技

5G+AI投资策略研究 目录 CONTENTS 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.2 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.3 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点 1.4 设备和材料：国产替代加速进行 1.5 AI：安防、汽车和IoT将是率先爆发的三个场景 应用终端 URLLC 高可靠低延时 通信 • 基础设施 • 应用终端 手机 AR/VR 射频端 传感器 智能家居 智能穿戴 AR/VR 智慧城市 智能安防 无人驾驶汽车 智能交通网络 工业物联网 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 1.1 显示器 6 1.1 5G将开启手机新一轮换机周期 1 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1.2 70% 80% 90% 100% 智能手机出货量同比 中国移动4G用户渗透率 发售新机中4G机型渗透率 阶段2：4G导入期 （2014年） 阶段3：4G替换期 （2015~2016年） 阶段4：4G成熟期 （2017年~2018年） 15到16年，4G用户渗透率从 10%提升到65%，国内手机出 货量连续两年增长超过10%， 在此之前和之后，手机出货量都 出现了负增长，换机效应明显 阶段1：Pre-4G期

SIM 卡及 USIM 卡：移动通信的崛起 1991年，德国捷德公司制造出全球首张SIM卡并用于移动电话， SIM 卡成为手机用户的主要身份识别模块。最初的 SIM 卡尺寸为 85.6mm×54mm，类似信用卡大小，主要用于存储用户身份信息、通讯 录和短信等数据。为顺应手机小型化发展趋势，Mini SIM 出现，其尺 寸约为 25mm×15mm。2003 年，欧洲电信标准协会(ETSI)在 Mini 15mm×12mm 的 Micro SIM 卡。2010 年，苹 果在 iPhone 4 手机中首次使用 Micro SIM 卡。2012 年，苹果在 iPhone 5 上引入尺寸更小的 Nano SIM 卡，其尺寸比 Micro SIM 卡缩小三分 之一，这种小型卡节省了手机内部空间，迅速成为主流智能手机的标 准配置。这一时期的 SIM 卡除存储通讯录和短信外，逐渐增加网络 eSIM 产业热点问题研究报告（2025 这使 USIM 卡不仅适用 于手机通信，还可用于移动支付、身份认证等更多领域。 我国在 20 世纪 90 年代末引入 SIM 卡技术，随着 GSM 网络逐步 部署覆盖，SIM 卡走进千家万户。在 3G、4G 网络相继商用后，USIM 卡迅速普及，各大运营商积极推广，为用户提供优质的语音通话、高 速上网等服务，推动我国移动互联网快速发展，也促进了智能手机和 各种移动应用的广泛普及。

BankMyCell 数字，2024 年苹果手机活跃用户 14.6 亿人， 对应目前换机周期 6.23 年，如果 Apple Intelligence 能够缩短换机周期 3 个 月，可以带动约 1000 万台新机销售。苹果产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、 环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。 观点#2：交互能力提升推动轻量 AR 普及 AR/VR 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人 ................ 3 大模型应用#1：从 Chatbot 到 AI Agent，个人助理重塑手机应用生态 ...................................................................... 6 AI 手机：AI 大模型驱动软硬件升级 .......................................... 电子 图表2： 大模型发展推动硬件载体的变迁 资料来源：华泰研究 大模型如何赋能终端：交互能力提升（轻量级 AR），代码执行（具身智能）。AR/VR 一直 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人机交互困难一直是困扰 AR/VR 发展的一大难点。从最近 OpenAI 推出的 GPT-4o、谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼

BankMyCell 数字，2024 年苹果手机活跃用户 14.6 亿人， 对应目前换机周期 6.23 年，如果 Apple Intelligence 能够缩短换机周期 3 个 月，可以带动约 1000 万台新机销售。苹果产业链相关公司包括立讯、鹏鼎、 环旭、水晶光电、蓝思、东山精密、比电、鸿腾、瑞声、长电等。 观点#2：交互能力提升推动轻量 AR 普及 AR/VR 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人 ................ 3 大模型应用#1：从 Chatbot 到 AI Agent，个人助理重塑手机应用生态 ...................................................................... 6 AI 手机：AI 大模型驱动软硬件升级 .......................................... 电子 图表2： 大模型发展推动硬件载体的变迁 资料来源：华泰研究 大模型如何赋能终端：交互能力提升（轻量级 AR），代码执行（具身智能）。AR/VR 一直 被认为有望替代手机成为下一代移动终端。但由于缺少触摸屏，人机交互困难一直是困扰 AR/VR 发展的一大难点。从最近 OpenAI 推出的 GPT-4o、谷歌推出的 Project Astra 以及 Meta 的雷朋眼

�������������������� 41 4 其他 ����������������������������������������������� 42 2.4.3 中国 UWB- 手机市场分析 ������������������������� 43 2.4.4 中国 UWB- 汽车市场分析 ������������������������� 45 1 汽车市场 ��� 2.5 UWB 行业趋势分析 53 1 国产 UWB 芯片玩家崛起已势不可挡 ������������������� 53 2 国产安卓手机将会很快普及 UWB 芯片 ����������������� 53 3 低成本是行业刚需 ����������������������������������� 53 4 行业分工开始明确 防丢器出货量（单位：万个） ������ 40 22 中国具有 UWB 芯片的遥控类产品出货量（单位：万个） �� 41 23 全球具有 UWB 芯片的智能手机年出货量（单位：百万部） 44 24 国产手机厂商具有 UWB 芯片的智能手机年出货量（单位： 百万部）����������������������������������������������� 44 25 NFC、BLE、UWB

在产品设计源头融入环保理念。我们持续开发减塑和零塑方案，并在产品包装中广 泛应用；在产品包装中引入再生材料（如再生金、再生铜、再生纸等）；在运营过 程中采用清洁能源和可再生能源，降低碳排放。 开展官方翻新机、官方认证二手机、以旧换新、报废电子设备环保回收等，延长产 品生命周期，促进循环经济的发展。 华为智能穿戴设备（如手表、手环）搭载的健康监测功能（血压、心率、血氧、睡 眠、ECG等），为用户提供主动健康管理工具，赋能个人健康意识提升；在教育领 HarmonyOS创造的跨设备无缝协同体验，不仅提升了用户效率，也为构建万物互 联的智能基础设施提供了终端层面的关键支持。 华为终端在全球吸纳人才，构建多元化的人才队伍，为运营所在地创造的就业机 会，助力当地社区发展。 华为手机的地震预警功能，实现地震波到达前数秒至数十秒向用户发出警报。这为 人们争取了宝贵的避险时间（如寻找掩体、关闭危险源），降低地震造成的人员伤 亡风险；卫星通讯功能极大地扩展了通信网络的覆盖范围，为身处传统蜂窝网络无 续提升 累计超过13000名障碍用户接受了无障碍教学，掌握手机使用技巧 累计联合全国102个城市的多家聋/盲协会，开展超过400场华为 无障碍功能体验活动 “手语视频服务”累计提供20000次服务，帮助解决消费者用 机过程中的问题 《送给爸妈的手机使用指南》已累计发放超过130万本 过去一年累计开展超过5000场“我教长辈用手机”进社区活动 可持续发展寄语 可持续发展管理 数字包容 科技至善

端应用场景，推动创新需求。 C 端更注重用户体验和使用场 景的匹配，随着轻量型大模型的发布，AI 应用有望从 PC 延伸到手机、 IOT 等，赋能各类智能终端。举例来看，1、AI 的赋能有望提升 XR 交 互体验和内容生态繁荣，XR 产业有望迎来新发展阶段。2、手机需求放 缓，AIGC 赋能智能手机或将成为刺激换机的重要动力。3、AIoT 融合 在未来数年内不断突破数据处理和智能学习的界限，通过边缘 AI 赋能， 12 2.2. 手机：有望成为出货量最大，交互最频繁的 AI 硬件入口 ................................................ 15 2.2.1. 手机需求放缓，科技创新或将成为刺激换机的重要动力......................................... 15 2.2.2. AIGC 赋能智能手机，有望成为新的需求推动点 ...................... 14 图 29： 用户换新手机的决策占比....................................................................................................... 15 图 30： 智能手机出货量（百万台）及增速预测.........................

端应用场景，推动创新需求。 C 端更注重用户体验和使用场 景的匹配，随着轻量型大模型的发布，AI 应用有望从 PC 延伸到手机、 IOT 等，赋能各类智能终端。举例来看，1、AI 的赋能有望提升 XR 交 互体验和内容生态繁荣，XR 产业有望迎来新发展阶段。2、手机需求放 缓，AIGC 赋能智能手机或将成为刺激换机的重要动力。3、AIoT 融合 在未来数年内不断突破数据处理和智能学习的界限，通过边缘 AI 赋能， 12 2.2. 手机：有望成为出货量最大，交互最频繁的 AI 硬件入口 ................................................ 15 2.2.1. 手机需求放缓，科技创新或将成为刺激换机的重要动力......................................... 15 2.2.2. AIGC 赋能智能手机，有望成为新的需求推动点 ...................... 14 图 29： 用户换新手机的决策占比....................................................................................................... 15 图 30： 智能手机出货量（百万台）及增速预测.........................