短缺的关键解决方案。 看市场｜市场潜力巨大 2023 年全球人形机器人达到 21.6 亿美元规模，随着 2025 年各大厂产品量产，未来预计人形机器人将有望渗透 B 端各行业领域，快速形成 商业化。预计到 2029 年，全球市场规模将达到 206 亿美元，年复合增长 57%。中国人形机器人同样具有巨大增长潜力，2024 年中国人形机 器人达到 27.6 亿元市场规模。到 2029 年，产业加速规模化发展，应用场景渗透，有望达到 资料来源：优必选人形机器人产品手册 图 7. 优必选新一代工业版人形机器人 Walker S1 第二章 / 人形机器人：具身智能的先锋载体 07 人形机器人演进趋势：技术突破与商业化加速 人形机器人正加速向 AI 驱动与实用化演进：特斯拉 Optimus 转向第三代研发，借纯视觉 AI 提升自主学习能力；波士顿动力深耕动态灵活 性，夯实技术基座；宇树机器人推动 C 端渗透。 版）》 图 8. 人形机器人产业链图 中游整机厂家：以宇树科技、优必选、达闼等为代表，主打服务、工业机器人。产品功能迭代快，但运动控制、环境交互能力不足、整机技术整 合能力待提升、成本高制约商业化。 下游应用：现集中于仓储物流、教育、巡查等场景。未来将应用于家庭服务、医疗康养、商业服务、高危作业、教育培训。 * 资料来源：公开资料，百思特分析 表 1. 人形机器人上游核心零部件技术挑战

的 颠覆浪潮中，谁能保住未来的用户入口 01 四层结构联动，价值向上游 应用转移： ◆ 智算产业已形成“硬件-云-模型-应用”的 四层结构，当前正从“算力先行”向“模型 生态构建”与“应用商业化”过渡 02 高端算力为基，垂直行业能 力为王： ◆ IaaS层的核心价值在于销售GPU算力，而 获取高价值的关键在于“高端卡保有量”与 “垂直行业能力模块建设”的结合 04 从直接竞争转向价值整合与 400-072-5588 中国：云计算系列 行业研读 | 2025/07 • 智算产业已形成“硬件-云-模型-应用”的四层结构，当前正处于从底层 的“算力先行”向“模型生态构建”与“应用商业化”过渡的关键阶段。行业 Agent的商业化落地将成为引爆点，预计2025年有望迎来“应用爆发”的 窗口期 智算产业价值路径——智算产业全景及发展趋势 智算产业链全景 来源：头豹研究院 ◼ 智算产业通过“硬件-云 本竞争格局搭建，边际红利递减。 阶段二：模型生态构建 自研/引进大模型，形成 PaaS/MaaS能力平台。目前是智 算产业的发展重点，处于高投入探 索阶段，但未形成普遍商业化。 阶段三：行业Agent落地 面相企业/行业客户交付Agent 产品，实现商业化落地牵引收 入。2025年末或将出现局部 “应用爆发”窗口期。 智算产业链价值转移趋势 7 www.leadleo.com 400-072-5588

率先在全场景新品发布会上推出搭 5 IOTE 2026 深圳展：2026.08.26-28 参展联系：杨先生：135 3053 3040 载星闪技术的平板与手写笔，标志着星闪技术正式踏入商业化应用阶段，开启市场验证与产业推广征程。 2024 年：2.0 标准升级与能力拓展 2024 年 3 月，星闪 2.0 标准发布，为技术发展注入新动力。该版本新增 SLP 精准定位特性，构建起“SLE 解决方案输出实现差异化竞争的空间。 13 IOTE 2026 深圳展：2026.08.26-28 参展联系：杨先生：135 3053 3040 厂商名称 成立时间 核心优势 产品迭代路径 市场布局与商业化进展 摩尔斯微电子 2016 年 技术创新性强， 全球首创 Sub- GHz256-QAM 调 制技术；生态合作 广泛，覆盖模块、 方案、终端全环节 1. 第一代 MM6108：支持 IEEE802 联发科 MT7603E），售价 99 美元， 已获北美、加拿大、澳大利亚认证， 推进欧洲、亚太认证；提供评估套 件降低客户导入成本。 纽拉通 2014 年 技术团队源自韩国 电子通信研究院； 产品商业化早， 业内首款 Wi-Fi HaLow 芯片落地 1. 第一代 NRC7292（2018 年）：应用于韩国电信 网关，支撑SilexTechnology开发SX-NEWAH模块、 AP-100AH

但温升控制不足；空心杯电机绕线 工艺落后，国产产品扭矩波动率超10%（海外<5%）。六维力传感器精度±2%（海外±0.5%），且标定周 期需3个月（海外1个月）；电子皮肤柔性电路良率仅30%，商业化量产有待突破。 人形机器人零部件成本占比 力矩传感器 依赖进口 行星滚柱丝杠良率不足 中高端突破（如无框电机） 中低端替代完成 谐波成熟，RV/行星减速器待突破 软件算法差距明显 高能量密度方案成熟 极端作业场景：主要指替代人工在危险/恶劣环境下执行任务，如能源化工，灾害救援，水下/太空作 业、军事行动等。 三大核心应用场景 - 39 - 幸福招商 人形机器人应用场景 资料来源：亿欧智库 人形机器人应用场景的商业化落地将呈现阶梯式渗透路径，遵循“封闭场景B端→标准化C端→特种场景 B端→开放场景C端”的演进逻辑，形成“技术验证-场景适配-市场下沉”的跃迁模型。 首先，工业制造中，人形机器人在精密装配和物料 才和卓越工程师 京津冀 技术策源与 场景创新高地 2021年至今 高质量发展期 长三角 全产业链制造集群 与标准引领 2021年至今 高质量发展期 珠三角 成本控制与 商业化先锋 中西部地区 民生服务与 特种应用探索 依托顶尖科教资源与国家战略布局，以“技术突破+标准制定”抢占产业高地，政策强调“0-1”突破 《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》

备注：本图表中的市场潜力、成熟度评价主要基于对 10 余位相关行业头部企业负责人访谈评分获得，商业化落地情况和技术局限性重点参考 Gartnar、动脉网等发布的 研究报告，投资热度重点基于一级市场的投资数据。 1 医疗健康行业 AI 应用白皮书 表 AI 医疗健康应用场景商业化落地情况 应用方向 典型场景 商业化落地情况 投资热度 技术局限性 智慧医疗 智能导诊 部分医院引入智能导诊系统，但 中，有一定资本关注， 但仍处于探索阶段 涉及医学伦理、法规以及复 杂的临床情况，全面替代人 工设计尚需时日 12 总体篇 场景篇 趋势篇 应用方向 典型场景 商业化落地情况 投资热度 技术局限性 健康管理 健康监测 各类可穿戴设备和健康监测平台 广泛应用，但数据解读的专业性 和深度不足 高，消费级健康硬件与 软件投资热门 数据准确性、可靠性需进一 步验证，解读结果的专业性 Gartner 对生命科学高管进行了调查，结果显示，该行业 加速了对 GenAI 解决方案的探索。2024 年正在实施或已经实施 GenAI 技术的受访者数量占比从 21%增加到 49%。临床开发和商业化领域的 GenAI 实施率也大幅增长，分别从 11%和 9%攀升至 36%。整体上，AI 技术在数据分析、模式识别和预测模型构建方面展现出巨大潜力。目前， AI 在生物医药领域的应用主要包括以下几个方向：

突发数据包（Burst），并在传输前先发送一个控制分组来为这个突 发数据包预留网络资源。OBS 最关键的特点是数据在光域传输，而 控制信令在电域处理。但由于缺乏光随机存储器，以及控制平面的 复杂性等原因，该项技术尚未推出商业化产品。 云智算光互连发展报告 3. 智算场景下光互连技术的应用研究 3.1 LPO 在 AIGC 算力网络中的应用 LPO 虽然采用 TIA 和 Driver 芯片替换 DSP，但同时引发了误码 发展趋势与发展建议 6.1 发展趋势 在可插拔光模块产品方面，LPO 技术主要聚焦光模块内部架构 革新，通过去除 DSP 芯片或仅保留部分重定时功能，降低功耗与延 迟。该项技术目前已实现了初步商业化，并在 112G SerDes 场景下 完成部署。在光电混合与共封装技术方面，NPO/CPO/OIO 技术通过 不断缩短光引擎与算力/交换芯片的电路距离来实现对能耗限制的突 破。NPO 作为可插拔光模块与 问题，以智算中心场景为核心，推动 NPO/CPO 的应用落地，解决发 热、芯片良率等问题，同步验证 OIO 在 GPU 互连领域的应用效果。 对于光交换领域，在 OCS 方向，目前已经实现初步商业化。光 交换作为支撑超大规模 Scale-Out 架构的关键基础设施，在智能中 心中的应用前景十分乐观，短期来看，OCS 最有可能进行小范围的 试点应用，长期来看，光分组交换将具有更大的潜力。

以数字身份和虚拟内容为核心的数字原生服务正快速成长，逐 步拓展新的消费外延与商业可能。在沉浸式娱乐体验方面，虚拟偶 像通过人设运营、实时互动和持续内容产出，在娱乐、营销及教育 领域开辟出全新的商业化路径；线上演唱会借助 VR/AR、多视角沉 浸式直播等技术，创新演出体验与消费业态。在数字资产确权与交 易领域，数字藏品基于区块链技术实现唯一性认证与物权追溯，拓 展了文化遗产与艺术品的数字化收藏与交易形态。在智能化专业服 过程从“单向推销”向“需求精准匹配”发展。 （三）供给方式持续升级，拓展价值传递路径 数字技术的深度融合正持续革新供给方式，推动电子商务、线 上线下融合及虚实互动消费等新模式升级，不仅为商业化开辟了新 路径，更极大地拓展了消费的实现方式与体验深度。 1.电商蓬勃发展并全方位渗透 近年来，我国电子商务持续快速发展，对促进消费增长、拓展 市场空间发挥了显著作用。2024 年，全国电子商务交易额已突破 氛围。三是科技运动与数字娱乐融合。如无人机竞速结合 AR 技术 构建虚实交互的障碍赛道，将极限运动升级为科技性与观赏性兼备 的数字秀场，拓展年轻消费群体的娱乐体验。四是高端服务场景迈 向商业化。在高端通勤、私人活动定制等垂直领域，低空运输与服 务正逐步实现商业化运营，为消费者提供差异化解决方案。 四、数字消费需求持续扩容升级 数字消费驱动居民需求提质扩容，消费理念与行为持续迭代升 级，消费结构不断优化，新兴消费群体涌现，为数字消费市场开辟

中国智慧医疗行业白皮书 一、智慧医疗行业背景 1.1 政策是推动智慧医疗的核心驱动力 1.2 智慧医疗快速发展下的企业合规要求持续深化 1.3 智慧医疗投融资热度不减，更加青睐具备长期商业化能力的项目 1.4 医疗服务新需求推动智慧医疗快速迭代发展 1.5 新兴技术持续拓展智慧医疗服务边界 二、智慧医疗行业应用场景多元化发展 2.1 创新价值链进一步深化 2.2 区域医疗智慧化加深 增速放缓并不代表行业发展的停滞，而是智慧医疗行业 进入到更加注重项目质量和商业可行性的阶段，投资者 将更加谨慎地选择投资项目，对长期可持续发展的重视 度日益提升。 智慧医疗投融资热度不减，更加青睐具备长期商业化能力的项目 1.3 图表3：2019年至2023年智慧医疗投融资情况 来源：InnoHere，德勤研究 融资事件数量（起） 融资金额规模（亿元） 2019 140 100 120 80 企 业的投资，加速对数智医疗市场战略布局。例如，2024 年10月，腾讯向香港早期癌症检测公司Insighta投资了 3,000万美元（约2.1亿元人民币），以支持Insighta加速 临床试验和商业化进程。Insighta的早期癌症检测平台运 用了其专有的FRAGMA技术，能够实现非侵入性且高精 度的多种癌症早期检测。该技术已在中国大陆开展针对 肝癌的临床试验，并计划很快扩展至肺癌检测。除了资

激光刻划、薄膜封装等多项核心工艺的完整技术体系，深 度融合半导体级精密制造与人工智能算法优化技术，攻克 大面积钙钛矿薄膜均匀沉积、高节拍下工艺稳定性等产业 化核心难题。 成效 组件面积扩大至平米级商业化标准尺寸，预计量产效率突 破21.5%，成为首个实现商用平米级大面积效率超越小面 积的钙钛矿企业。 中广核新能源·招远海上光伏项目 关键技术 应用数字化施工管理平台，集成多管桩高精度同步定位、 采用锂金属负极，能量密度提高到450Wh/kg以上，电 极比能大幅提升。已实现200MWh锂金属固态电池产线 直通，GWh量产线已落地，在飞行器、3C、具身机器 人、动力等多个应用场景实现了商业化落地。2024年 11月，其自研航空动力电池已在全球领先eVTOL制造商 亿航智能216机型上完成全球首次航线飞行验证，续航 时长超既有水平一倍以上。 57 58 利用二氧化碳在超临界状态（温度高于31 制备绿 氢，是解决可再生能源大规模消纳和长时间储能的关键途径。 前沿方向 天然气掺氢运输 1 2 可再生能源制氢 在碱性电解质环境中，通过直流电将水分解为氢气和氧气的成熟制氢方法，是目前商业化程度最高、应用最广 泛的制氢技术路线。 碱性电解水制氢 3 深圳燃气·管道掺氢技术 关键技术 综合考虑城燃管网掺氢运营中涉及到的管道材料、输配 技术、安全管控技术和民用/商用终端设备、示范工程五

纳的重要支撑，是实现电力系统安全稳定运行的重要保障，是促进各 行业低碳用能的重要手段。“十四五”以来，我国新型储能支持政策 日益完善，技术创新和产业发展不断取得突破，装机规模快速增加， 新型储能行业逐步由商业化初期步入规模化发展阶段。 （一）新型储能政策体系不断完善 1. 国家层面顶层设计进一步明确 “十四五”以来，国家能源局会同国家发展改革委等单位不断完 善新型储能政策体系，先后印发《关于加快推动新型储能发展的指导 5℃，电芯温差小于 2℃。系统并网技术方面，10 万千瓦 /20 万千瓦时构网型储能电站黑启动和人工短路试验成功，故障时可无延 时输出 3 倍短路电流，故障后可实现毫秒级电压恢复。 （2）多类新型储能技术向商业化应用过渡 压缩空气储能方面，我国 30 万千瓦级压缩空气储能关键装备取 得突破，已研制出自主可控的空气压缩机、膨胀机、高效储换热装备 等核心技术装备以及盐穴、人工硐室储气库建库技术。全钒液流电池