2025 年钢铁行业分析 2024 年，中国粗钢产量同比小幅下降，钢铁行业下游需求疲弱，供给端相对处于 过剩态势，原燃料价格虽有下降，但成本端降幅不及钢材价格降幅，钢铁行业整体盈 利水平持续下行。受供需关系影响，铁矿石和焦炭价格均呈现波动下行态势；房地产 投资持续下滑，但制造业和基建投资对用钢需求提供重要支撑，钢铁产品结构持续调 整。 预计 2025 年中国钢铁行业将延续供需双弱的格局，钢材价格预计维持震荡走势， 预计维持震荡走势， 钢铁企业的经营效益难有明显好转。展望未来，短期内，钢铁企业仍将面临一定的经 营压力。长期来看，在产业政策引领下，随着低效产能的逐步出清，钢铁行业将转向 高质量发展，行业竞争格局有望得到明显改善。 联合资信 工商评级四部 |钢铁行业组 www.lhratings.com 研究报告 1 一、 行业运行情况 2024年，中国钢铁行业供需双弱，行业景气度仍处于探底阶段。行业供给过 仍处于探底阶段。行业供给过 剩依然严重，产品价格下行，钢铁行业整体盈利趋弱。 钢铁是重要的基础原材料，行业具有典型的强周期属性。钢铁行业的供给受 下游需求和行业政策影响很大。 2022－2024年，中国粗钢产量分别为10.13亿吨、10.19亿吨和10.05亿吨，呈波 动下降趋势。从月度走势看，2024年1－4月，受下游有效需求不足及春节后需求启 动延缓等因素影响，粗钢产量低于上年

中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会 中国钢铁工业协会 中 中国钢铁工 中国钢铁 中国钢铁工业协会 铁工业协会 钢铁工业协会 协会 中国钢铁工业协会

案》明确 2040 年减排 90%目标，并计划在 2025 年审议是否提升至 95%，同步要 求航运业 2030 年使用可持续燃料占比达 6%；日本修订《绿色转型推进战略》， 计划通过碳循环冶金技术实现钢铁业 2050 年碳中和，并发行 20 万亿日元转型债 券支持传统产业升级；加拿大《碳管理战略》计划 2035 年通过 CCUS 技术实现年 封存 1500 万吨 CO2，并设立 50 亿加元基金支持碳捕集商业化；这一轮全球政策 不 足 30%）；碳关税（CBAM）过渡期于 2024 年 12 月结束前，欧盟议会通过修正案， 将征收范围从钢铁、铝等 6 类扩展至机械部件（含电机、齿轮箱）、合成氨及部 分塑料制品，并设定 2027 年出口产品隐含碳排放量不得高于欧盟同类产品 15% 的硬性约束，中国钢铁企业为达标需额外承担每吨 120 欧元（当前中欧碳价差约 85 欧元）的成本溢价，预计对欧出口份额将缩减 20%-30%。美国《清洁竞争法案》 识认证试点工作的通知》 通过开展试点，引导政府、行业、企业 等各层级力量广泛参与产品碳足迹标 识认证工作。优先聚焦市场需求迫切、 外贸压力严峻、减排贡献突出、数据收 集完整、产业链供应链带动明显的锂电 池、光伏产品、钢铁、纺织品、电子电 器、轮胎、水泥、电解铝、尿素、磷铵、 木制品等产品。 重点行业政策走深走实，广泛赋能核心领域深度脱碳。在能源电力领域，《关 4 于加强电网调峰储能和智能化调

9 专栏二 工业产品碳足迹核算规则团体标准推荐清单（第一批） 标准名称 标准编号 温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 高炉－转炉长流程钢铁产品 T/CISA 469-2024 温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 电炉短流程钢铁产品 T/CISA 470-2024 温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 铁合金 T/CISA 472-2024 T/FIAC 0005-2024 点，引导政府、行业、 企业等各层级力量广泛参与产品碳足迹标识认证工作，在保障数据安全的前 提下，以实践为基础推动建立统一的产品碳足迹标识认证制度。经自愿申报 和专家技术评审，围绕锂电池、光伏、钢铁、电子电器等产品形成产品碳足 迹标识认证试点名单。2025 年 3 月，国家认监委发布《产品碳足迹标识认证 通用实施规则（试行）》，明确了认证的适用范围、认证模式、认证流程、 标识样式及管理要 天津市 光伏产品 滨海新区、北辰区 木制品 北辰区 3 河北省 钢铁 唐山市、邯郸市 纺织品 保定市（高阳县） 4 山西省 钢铁（法兰） 忻州市 5 内蒙古自治区 纺织品（山羊绒产品） 鄂尔多斯市、赤峰市、阿拉善盟 电解铝 通辽市 6 辽宁省 钢铁（菱镁制品） 营口市、鞍山市、丹东市、抚顺市 7 上海市 钢铁 宝山区 电子电器（电机） 闵行区 8 江苏省 锂电池 常州市

量控制路线 图研究执行摘要》 《碳达峰碳中和目标约束下水泥行业的煤炭消费总量控制路线 图研究》 《碳达峰碳中和目标约束下电力行业的煤炭消费总量控制路线 图研究》 《碳达峰碳中和目标约束下钢铁行业的煤炭消费总量控制路线 图研究》 《碳达峰碳中和目标约束下煤化工行业煤炭消费总量控制路线 图研究》 《山西省“十四五”煤炭消费总量控制政策研究》 《“十四五”电力行业煤炭消费控制政策研究》 更加明显，工业园区作为工业发展引擎，在推动工业高质量发展方面作用愈发重要。 截至 2020 年末，江苏省现有省级以上开发区 158 个，其中国家级 46 个，省级 112 个。2020 年，全省开发区通过关停低端落后化工企业、完成钢铁水泥行业去产能任务等 绿色低碳举措，区内工业综合能耗同比下降 0.3%，单位规上工业增加值用水量同比下降 95.1%，重点产业增加值占 GDP 比重 51.5%。共有 112 家开发区开展生态工业园创建， 造纸和纸制品业； 园区 7 ＜ 100 电力、热力生产和供应业； 对于碳排放量前 10 园区，能源基础设施仍然是耗煤的最主要来源，9 家园区主要耗 煤行业都包括电力、热力生产和供应业；化工、钢铁、造纸、纺织等高耗能行业的自备 电厂同时也是主要的耗煤来源。 16 江苏省工业园区绿色低碳发展路径研究报告 3.3 绿色低碳发展成效 江苏省进入后工业化时期较早，实现经济发展方式从规模速度型增长转向质量效率

根据《碳排放权交易管理暂行条例》《碳排放权交易管理办法（试行）》和《全国碳排放 权交易市场覆盖钢铁、水泥、铝冶炼行业工作方案》，现将重点排放单位名录制定、数据 质量管理、配额分配与清缴等有关工作要求通知如下。 一、加强重点排放单位名录管理 （一）名录制定 全国碳排放权交易市场重点排放单位名录按年度分行业制定。对发电、钢铁、水泥、 铝冶炼行业年度直接排放量达到 2.6 万吨二氧化碳当量的单位，应当列入重点排放单位名 10 日前，省级生态环境主管部门将 2024 和 2025 年度钢铁、水泥、铝 冶炼行业重点排放单位名录通过全国碳市场管理平台（以下简称管理平台，网址为 https://www.cets.org.cn）和省级生态环境主管部门官方网站向社会公布（名录公开格式 见附件 2），并将有关权利义务及时告知重点排放单位。2026 年度发电、钢铁、水泥、铝 冶炼行业重点排放单位名录应于 2025 年 10 3）， 组织开展发电、钢铁、水泥、铝冶炼行业重点排放单位温室气体排放数据质量管理工作。 （四）制定数据质量控制方案 2025 年 6 月 30 日前，省级生态环境主管部门组织钢铁、水泥、铝冶炼行业重点排放 政策法规汇编 4 月刊 — 10 — 单位通过管理平台制定 2025 年度数据质量控制方案，完成技术审核。2024 年度数据质量 控制方案无需补报。发电、钢铁、水泥、铝冶炼行业 2026

绿色化 高端化：设备更新政策重点在鼓励先进、淘汰落后、提升社会生产力。《行动方案》明确提出要 围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦 钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推动生产设 备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。 数智化：通过设备更新促进生产数字化和现代化。《行动方案》提到规模以上工业企业数字化研发 经济中心城市，制造业门类齐备、产业基础雄厚、 创新要素集聚、开放活跃度高，尤其是在加快构建现代化产业体系、培育发展新质生产力过程中，企业 大规模设备更新潜力足、需求旺。上海已经公开了汽车、石化、钢铁、电子信息、电气装备、能源、船 舶、轻工、水务、工业互联网等工业领域大规模设备更新十大场景和百亿元需求清单，力争实现全市 近万家规上企业全覆盖，目标到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长45%，设备投资累计超 行业，包括石化化工、钢铁、有 万亿蓝海，新从旧来——中国设备更新战略与实践 14 色、建材、机械、汽车、轻工、纺织、电子等重点行业。 以钢铁行业为例，根据中国钢铁工业协会数据，2023年，78家钢铁企业3.9亿吨粗钢产能完成全 流程超低排放改造，超低排放改造使中国钢铁业向低能耗、低污染绿色制造转型取得突破性进步。下一 步，钢铁行业将纳入全国碳市场，会进一步加快钢铁行业超低排放改造进程，力争2025年80%以上的

09 精准切片 10 精准识别 12 精准调度 14 精准度量 15 精准运维 04 精准无线方案实践 17 南方电网 18 陕煤集团 19 天津港 19 湛江钢铁 20 广州地铁 21 南京滨江 21 京东物流无人仓库 06 缩略语 图目录 表目录 目录 05 总结 04 图 3-1 三种 5G 行业专网模式 05 图 3-2 异动检测流图 17 图 4-1 精准网络在电力专网中的应用 18 图 4-2 煤矿行业 5G 专网网络架构 19 图 4-3 天津港 5G 应用案例 19 图 4-4 湛江钢铁 5G 专网网络架构 20 图 4-5 5G+ 智慧地铁 1+3+X 架构 21 图 4-6 南京滨江 5G 智能制造 21 图 4-7 京东物流无人仓库 5G 应用案例 天津港 湛江钢铁 无人集卡、智能理货、远程岸桥和轮胎吊等智能应用能大幅提升港口协同作业能力和工作效率，但这 些应用在使用传统的光纤或 WIFI 网络中都遇到了很多的问题。为此，天津港联合运营商和中兴通讯， 在天津港部署 5G 物理专网基础设施。 为贯彻落实国家《中国制造 2025》行动纲领，宝武钢铁湛江钢铁有限公司和运营商、中兴通讯合作， 希望借助 5G 技术实现钢铁行业工厂、设备的

（二）应用行业：重点用于汽车、电子、金属三大行业 ..... 14 1、汽车：关注精细生产、高效物流和外观检测 ............ 15 2、半导体：重点在质量管理和柔性操作 .................. 18 3、钢铁：聚焦质量管理和安全管理 ...................... 20 四、“机器人+人工智能”工业应用展望 ..................... 22 （一）具身智能机器人将进一步变革工业生产形态 ABB 提供的人工智能机器人焊接质检 系统，以比人工快 20 倍的速度，检测、发现和识别仅 22 微米的缺陷。 4、安全管理：在部分重化工业存在一定需求 安全管理类应用占比约为 5%。主要集中在钢铁、化工、电力、 采矿、交通等安全性要求较高的领域，总体需求较小。此类场景“机 器人+人工智能”应用模式主要为“移动机器人+识别类模型+自主导 航模型”，AI 应用的主要目标是识别和预测异常情况，巡检机器人 发布的《2024 世界机器人报告》， 2023 年，全球工业机器人使用量最大的行业分别为汽车、电子/电气 和金属与机械。本报告收集的 88 个国内外“机器人+人工智能”应用 案例中，汽车、半导体和钢铁三大行业案例占比达 68.1%，占据绝对 优势（图 4），各行业应用场景分布见下图（图 5）。 图 4 88 个“机器人+人工智能”案例行业分布图 15 图 5 各行业“机器人+人工智能”应用场景分布

l Energy Agency, 简称 IEA）统计，我国工业生产部门碳排放量占所有排放源排放量的比例从 1990 年的 71% 上 升至 2018 年的 83%。作为国家工业生产的重要基础，钢铁行业、交通运输行业、建筑材料行业、化工行业能耗 的降低对中国低碳发展起到关键作用。2021 年以来，重点耗能行业的碳达峰方案正在逐步出台，相关政策对于 行业节能、增绿、降碳的要求趋于清晰、严格。 要制定更复杂、更远期、更严格的转型计划和目标。在这一过程中，工业企业可能会面临诸多挑战： 为增加对应对气候变化转型的支持，近年内，人民银行持续加大转型金融标准研究制定力度，组织开展建筑、建材、钢铁、 煤电、农业等领域研究，目前已初步明确转型金融的基本原则。工业行业企业摸清碳减排基线、制定碳减排目标，更有利 于向金融机构传递企业绿色低碳转型的基础和决心，向利益相关方提供了解企业可持续发展进程的有效度量，从而申请低 ）在《2017年能源技术展望》 （ETP） 报告中提出的 B2DS 情景，该情景包含了排放量和活动预测，用于根据全球温升远低于 2 摄氏度的情景计算部门减排路径， 分配各部门碳排放额度，为发电、钢铁、化工、有色金属（铝业）、石油与天然气、水泥、交通部门如航空业等能源密集 型行业提供了具体的减排路径。 SDA 方法对于均一同质性的产业部门更加适用，其中它使用物理指标（例如，公吨的产品）来表示生产经营活动，SBTi