新型智算中心改造系列报告一： 网络成大模型训练瓶颈 ，节点内外多方案并存 证券研究报告 | 2024 年 5 月 5 日 行业研究 · 行业专题 计算机 · 人工智能 投资评级：超配（维持评级） 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 • A I 大模型训练和推理拉动智能算力需求快速增长。 a ）模型迭代和数量增长拉动 A I 算力需求增长：从单个模型来看，模型能力持续提升依赖于 力、显存、互联需求再次升级，高速互联的百卡“超级服务器”可能成为新的设备形态，智算中心将走向超 级池化阶段，对设备形态、互联方案、 存储、平台、散热等维度提出新的要求。 • 网络互联：节点内外多方案并存。 1 ）节点内：私有方案以英伟达 NVLink 为代表， NVLink 已经发展至第五代产品，同时支持 576 个 GPU 之间 的无缝高 速通信；开放技术方案以 OAM 和 UBB 为主， OCP 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 网络互联 - 节点内外多种互联协议并 存 资料来源：《数据中心 2030- 华为》，国信证券经济研究所整 理 • 大模型场景，私有和开放技术方案并存。针对传统传统的中小模型， PCIe 技术方案已经非常成熟；面向大模型场景，基于扣卡模组的卡间高速 互 联方案主要分为私有和开放技术两大类，私有方案以英伟达 NVLink 为代表，开放技术方案以

& Proprietary. Do not reproduce or distribute. 1. 智算产业现状总览 智算产业发展格局与演进趋势 来源：与非研究院 智算产业呈现高度集中与多元化并存的格局，技术创新和政策驱动为主要推动力，绿色低碳与国产替代 成为新趋势。 10 Supplyframe, Inc. Confidential & Proprietary. Do not reproduce & Proprietary. Do not reproduce or distribute. 4. 未来挑战与趋势 核心点： 技术挑战 ｜ 集群规模扩大导致故障率上升，算法效率提升与算力需求增长并存。 架构演进 ｜ 单节点性能提升+横向扩展并行，推理需求驱动芯片架构创新。 应用落地 ｜ AI与实体经济深度融合，需解决算力利用率低、场景适配不足问题。 长期趋势 ｜ DeepSeek等算法优

........................................................................... 4 2. 大模型和小模型在工业领域将长期并存且分别呈现 U 型和倒 U 型分布态势 .....................................6 2.1. 以判别式 AI 为主的小模型应用呈现倒 U 型分布 ...... 全性、可靠 性要求极高的工业场景中，如航空航天、核能等领域，幻觉现象可能带来灾难性的后 果。 6 工业大模型应用报告 2. 大模型和小模型在工业领域将长期并存且分别呈现 U 型和倒 U 型分布态势 从工业智能化的发展历程可以看出，在大模型出现之前，人工智能技术在工业领 域已有较多应用。在前期阶段，工业人工智能的应用主要是以专用的小模型为主，而 大 6利用检索增强生成（RAG）技术，将大模型与其工业 DataOps 平台 Cognite Data Fusion 结合起来，为工业客户提供基于数据的洞察和解决方案。通过将不 同来源和类型的工业数据进行向量化，并存储在一个专门的向量数据库中，可以作为 RAG 的检索源，与用户的自然语言提示一起输入到大模型中，使模型能够提供更加精 准的建议或解决方案。 C3.AI7推出的 Generative AI

的劳动对象创造了满足 更加多元化、个性化需求的物质基础。二是塑造新型劳动资料。数字 经济推动劳动资料从实体形态向虚拟形态延伸，全方位深化拓展劳动 资料的作用范围，劳动资料分布呈现集中化与分散化并存。三是培育 新型劳动者。数字技术大幅提升劳动者数字技能，深刻改变劳动者工 作方式，催生了自主创业、兼职就业等灵活就业新模式，以工业机器 人为代表的智能装备在劳动过程中得到广泛应用，极大拓展了劳动者 租车、私家车、面包车等传统劳动资料作用的物理和市场空间范围， 综合提升社会资源配置效率和生产力水平。 劳动资料分布集中化与分散化并存。工业经济时代，劳动资料随 着工业企业规模不断扩大，越来越向大企业集中。数字经济时代，劳 动资料分布呈现集中化与分散化并存的发展态势。一方面，核心数字 劳动资料集中化分布。正如同工业大机器往往由企业所有，数字经济 时代，算法、芯片等核心劳动资料一般由数字平台所有，劳动者通常

提升出海效率助力纺织产业国际化 挑战：全球经济复苏步伐放缓，纺织服装传统 CCID CCID CCID CCID CC ID CCID CCID CCID CCID 重点产业国际化机遇和挑战并存 市场需求不振抑制产业国际化 加强谋篇布局，增强制造业国际化前瞻性 01

模型，当丢包率达到1%时，RDMA报文吞吐量接近为0。 3）不同负载情况下，网络性能指标波动，性能表现不一致。通用数据中心网络在轻载 时一般都可以达到较高的性能，但AI训练是多任务集群，在多任务并存的情况下，同时满足 各任务的高性能需求，对于网络资源的规划和保障提出了更高要求。 中兴通讯版权所有未经许可不得扩散 5 3.1.3 极致高性能是核心 为了最大化集群算力利用率，AI大模型训练通常采用并行处理机制，将一个任务分布在 精密 协同基础上的组件解耦，支撑更具成本优势和持续性的产业生态。基于硬件快速检测的全维 度性能可观测技术，也势必成为支撑下一代智算中心网络高效运行和交付的关键技术。 高性能广域网无损与有损路线并存。广域无损技术能够为业务提供低延迟、低丢包和高 带宽利用率的数据传输服务，除光互联方案之外，确定性网络技术也可用于提供广域长距无 损承载能力。由于广域无损对网络有极高要求，对于时延不敏感的业务，也可增强网络能力 事实上，根据Meta 最新公开的数据，在AI业务的驱动下，2023-2024年间Meta骨干网流量呈现出30%以上的 高增长，且AI流量绝对值已经超过了传统流量。 趋势五：高性能专线与广域公网并存，高通量广域公网受业务和成本双重驱动 受在线和线下计算两种不同场景的差异化需求驱动，高性能广域网将在可预见的未来并 存专线和增强性公网两种模式，前者面向时延极度敏感的在线分布式训练等场景，后者面向

www.iresearch.com.cn 29 n 瞻趋势：保险行业 AI 应用呈现多场景落地与差异化并存的特点，未来 2-5 年有 望出现行业“超级智能体” 保险行业 AI 应用现状呈现多场景落地与差异化并存的特点：保险行业的 AI 应用覆盖保险价值全链路，从产品开发端的需 求 挖掘与精算定价，到销售端的 AI 电销、代理人辅助及营销素材处理，再

4% 供应链 友岸外包比例下降，较 2023 年降 2 个百 分点 技术竞争 中美创 新 集 群数量差距缩小，中国 26 个 vs 美国 18 个 十四五规划期间，国内外环境呈现机遇与挑战并存、复杂与 变 革交织的显著特征 .... 国际环境 国内环境 18 “ 十五五”规划指导手册 十四五规划在多个关键领域稳步推进、成果丰硕，有力推动现代化建设新征程 .... 规划主题 成就详情 多的政策优惠和市场准入便利，中国企业在这些市场面 临更激烈的竞争。如美墨加协定实施后，墨西哥的制造 业企业在进入美国市场时相对中国企业更具优势，中国 制造业企业在美国市场的份额受到一定挤压。 u 3. 合作机遇与挑战并存：部分政治联盟在一些领域的合 作也为中国企业带来了合作机遇，如在绿色能源、科技 创 新 等领域，中国企业可以通过与联盟内企业开展合作， 共同开拓市场。但同时，也面临着联盟内部保护主义的 限制，进入门槛较高。 全球宏观社会环境人口、消费、文化、技能等发生变化，对中国企业形成多维冲击 .... 人口分化 消费升级 文化博弈 技能转 型 教育技能转 型 使人才市场 “冰火两重天”，新兴 市场低成本人才与 发 达国家高技能缺口并存， 中国企业需灵活布局人才策略，平衡 “拿来主 义” 与 “ 本土培养” 人口结构 “老 + 新 ” 分化，从人力成本、消费 市场、人才获取三方面重塑企业运营逻辑，老 龄化催生银发经济，青年化激活新消费，企业

新能源支撑制造业绿色化路径研究 航天经济测算体系：国际经验与中国方案 核心问题：航天活动的经济贡献度 统计测算工作严重滞后于产业发展需求 需求方面 主观上 供给方面 l 误统、偏统、多 统现象并存，统 计结果差异大 l 航天治理从“经验 决策”转向“数据 驱动” l 社会各界市场预测、 投资决策 客观上 l 航天基础性、强关联 性、高促进性和高增 长性特征更加明显 l 航天经济形态已形成

业质量相结合，坚持突出抓 好重点群体就业，坚持创业带动就业，坚持营造公平就业环境，坚持构建和谐劳 动关系，等等。 然而，应该看到，就业市场正面临一系列严峻挑战，“用工荒”与“求职难”的 现象并存，构成了亟待破解的社会难题。我国 70%以上制造业面临“招工难”和“用 工荒”，尤其一线普工与高技能人才缺口大。到 2025 年，中国制造业在十大关键 领域的人才需求量预计将出现近 3000 万的缺口，缺口比例高达 16 自 然 失 业 结构性失业 根源在于企业雇主所需技能与 劳动者现有技能不匹配。 产业结构出现重大调整时劳动者 难以迅速调整其技术结构、地区 分布或职业定位，出现新岗位空 缺与旧有劳动力失业并存现象。 摩擦性失业 劳动力流动过程中由于各种因 素导致的暂时性失业现象。根源 在于劳动力供需双方短期内未 能实现信息的有效对接和及时 识别 广泛存在于各行业，具有普遍性； 失业时间期限通常较短，是工作 会干扰就业市场稳定性和劳动者 就业体验。 资料来源：课题组整理 2.职业搜寻和匹配理论 早期的西方经济学家已经敏锐地察觉到了劳动力市场中失业与职位空缺并 存这一引人注目的现象。失业与职位空缺并存的现象凸显出劳动力市场供需错配 的严峻现实。一方面，众多求职者难以觅得满意的工作岗位；另一方面，企业和 社会则饱受技能缺口和人才匮乏之苦。这种矛盾将直接导致人力资源浪费，并且 深化社会不平等问