电力市场化改革全景图 ----寻找系统成本最优解 吴 杰（公用事业首席分析师） SAC S0850515120001 傅逸帆（公用事业高级分析师） SAC S0850519100001 阎 石（公用事业联系人） 胡鸿程（公用事业联系人） 2024年7月10日 证券研究报告 （优于大市，维持） 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 （1）从能源保供过渡到新型电力系统发展下的成本最优，140万亿的碳中和投资 怎么投 （2）现货市场为什么重要：电力现货市场如何运行，现货对不同省份、不同电源 的影响几何，现货如何指导电力投资 （3）改革对火水核风光的影响及投资建议 章节目录 1. 电力产业链全景图 2. 电改核心政策和当前使命 3. 信号灯----价格机制的形成 4. 市场的三维展开：容量市场、辅助服务、碳市场 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 二、电改核心政策和当前使命 5 下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 6 表：电力市场化改革重点政策整理 时间 相关机构 政策/报告内容 2021年7月 发改委 优化峰谷电价，建立尖峰电价，健全季节性电价机制和丰枯电价，明确分时电价机 制执行范围；加强与电力市场衔接，未健全电价地区按峰谷时段及浮动比例执行。

.........................................................................................5 1. 国家发展改革委 财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干 措施》的通知........................................................... ......................................................................................17 1. 北京市发展和改革委员会北京市财政局关于印发北京市加力支持设备更新和消费品以 旧换新实施方案的通知.......................................................... .......................................................................................52 1. 吉林省发展改革委 吉林省财政厅关于印发《吉林省加力支持大规模设备更新和消费品 以旧换新实施方案》的通知......................................................

82 1. 驻马店市人民政府办公室关于印发驻马店市支持新型基础设施建设若干政策的通知82 2.焦作市人民政府办公室关于印发焦作市支持氢燃料电池汽车示范应用若干政策的通知88 3.马鞍山市发展和改革委关于公开征求《全面推进屋顶分布式光伏规模化开发实施方案 （修订征求意见稿）》 意见建议的公告................................................... ............................204 1. 宁东基地促进氢能产业高质量发展的若干措施 2024 年修订版（意见征求稿）....... 204 2. 关于金融支持碳排放权改革的指导意见......................................................................... 208 上海市 1.中国（上海）自由 应用 布局等方面形成优势互补，加速实现技术产品更新迭代。 （三）加强新型储能项目管理 9.规范备案管理 独立储能项目报市发改委备案，用户侧新型储能项目报新片区管委 会备案。新片区管委会发展改革部门建立新型储能项目清单，做好项目 跟踪，督促项目按照备案信息进行建设。 10.做好项目开工建设和验收 项目完成备案后，项目建设运营企业应根据国家及行业相关标准完 善项目建设方案，委托具有资质的第三方评估机构论证出具评审意见，

.......................................................123 1. 深圳市发展和改革委员会关于开展薄膜光伏示范项目申报工作的通知......................123 2.广州市发展和改革委员会关于公开征求《关于加快推动氢能产业高质量发展的若干措 施》意见的公告................................ ..................................................................................... 127 3.罗湖区发展和改革局关于印发《深圳市罗湖区扶持绿色低碳产业发展十条措施》的通知 ................................................................... ....................................................................182 1.重庆市铜梁区经济和信息化委员会重庆市铜梁区发展和改革委员会关于印发《铜梁区支 持新型储能发展八条措施（试行）》的通知..................................................................

”能源安全新 战略，为深化电力体制改革提供了遵循。2024 年，党的二十届三中 全会通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的 决定》，提出要“聚焦构建高水平社会主义市场经济体制，充分发挥 市场在资源配置中的决定性作用”“深化能源管理体制改革，建设全 国统一电力市场”，为我国统一电力市场建设发展指明了方向。 近年来，我国电力市场化改革成效显著，电力市场交易规模快 速扩大 波动、用电负荷增长、气候变化等多重影响，对我国电力体制改 革顶层设计、电力市场体系建设、电价机制完善以及科学监管等 提出了更高要求。 为深入贯彻党的二十届三中全会精神，落实全国统一电力市 场建设改革任务，在国家能源局的统筹组织下，中国电力企业联 合会牵头，国家电网有限公司、中国南方电网有限责任公司、中 国华能集团有限公司、中国大唐集团有限公司、中国华电集团有 限公司、国家能源投资集团有限责任公司、国家电力投资集团有 近年来，我国电力市场建设成效显著，体制机制不断完善， 改革红利不断释放，资源配置进一步优化，电力市场在提升电 力系统清洁低碳、安全高效水平方面的作用愈发明显。全国统 一电力市场建设为加快构建新型能源体系、支撑经济社会高质 量发展注入了新的活力和动力。 全国统一的电力市场规则体系基本建立。中共中央、国务 院部署新一轮电力体制改革以来，我国电力市场化建设快速推 进，《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕

十周年，也是广东电力现货市场转入正式运行一周年之际。从 2006 年广东开展直购电试点至今，十八年来，广东作为全国电力改革的 排头兵、先行地、示范区，一路探索，一路创新，走出了一条符合 广东省情、适应时代要求的电力改革之路，也为全国统一电力市场 建设积累了有益经验。 2017 年，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于开展电 力现货市场建设试点工作的通知》（发改办能源〔2017〕1453 号）， 供需余缺急转、极端天气等多场景考验，有效验证了市场规则的有 效性及交易系统的稳定性，进一步优化电力资源配置，电力市场改 革的积极影响持续显现，为全国电力市场改革提供了“广东经验”。 为深入贯彻党的二十届三中全会精神，进一步推动电力市场建 设改革任务，在广东省能源局、国家能源局南方监管局的统筹指导 下，广东电网公司、广东电力交易中心、电力规划设计总院、广东 省电力调度中心共同编制了《广东电力市场建设蓝皮书》。蓝皮书 瓦时，发电企业188家、电力用 户36838家，售电公司507家； ·新增煤电、气电、核电市场主体。 ·新增双边协商、集中竞争、挂牌、 发电侧合同转让、可再生绿电 交易、市场化需求响应、现货市 场“日前+实时”。 ·售电侧改革，引入售电公司，形 成“多买多卖”格局。2021年零 售交易电量 2936 亿千瓦时，占 市场电量比例 99.8%； ·售电公司背景多元，包括发电 背景、电网背景、独立售电公 司，竞争充分。 ·建立绿电零售市场；

支持科技创新平台建设。鼓励氢能领域创新主体在京组建国家 级、市级氢能重点实验室、产业创新中心、工程研究中心、企业技术 中心等创新平台载体，强化产学研合作，按国家和北京市相关规定给 予资金支持（市科委、中关村管委会、市发展改革委、市经济和信息 化局）。 二、支持技术装备产业化 ` EESIATEL：010-58460051EMAIL：eesia@eesia.cn 4.支持产业筑基工程实施。鼓励氢能领域重点企业参与“筑基工 领先、推广价值高的先进技术优先纳入北京市创新型绿色技术推荐目 录，并优先推荐进入本市首台（套）产品目录评审程序，对于推荐目 录内技术在京的前三台（套）应用项目，按照绿色技术创新体系相关 政策规定给予支持（市发展改革委）。 三、支持产业创新发展 8.支持企业孵化培育。鼓励建设和培育氢能领域专业孵化器，开 展高水平的创业辅导、早期投资、资源对接等专业化服务。符合标杆 型孵化器条件的，按照孵化器建设发展情况分类给予不超过 辆等领域示范，促进技术示范应用与推广模式创新。对经评审择优确 定并发布的重点示范项目，按照新型基础设施建设、绿色低碳发展、 技术装备应用、重点应用场景示范等相关奖励政策给予示范项目相应 的资金支持（市经济和信息化局、市发展改革委、市科委、中关村管 委会）。 六、支持标准体系建设 16.支持标准制修订。支持建立符合本市氢能科技和产业发展需 要的标准体系，将氢能产业领域重点标准规范纳入我市重点发展的技 术标准领域和

日益完善，技术创新和产业发展不断取得突破，装机规模快速增加， 新型储能行业逐步由商业化初期步入规模化发展阶段。 （一）新型储能政策体系不断完善 1. 国家层面顶层设计进一步明确 “十四五”以来，国家能源局会同国家发展改革委等单位不断完 善新型储能政策体系，先后印发《关于加快推动新型储能发展的指导 意见》《“十四五”新型储能发展实施方案》，对新型储能规模化、产 业化、市场化发展作出总体部署，提出促进新型储能高质量发展的重 用分会等单位对报告成稿的积极贡献，诚挚感谢各相关部门、企事业 单位及业界专家的大力支持和帮助。 2021—2024 年 中国新型储能发展大事记 （一）政策规范篇 国家发展改革委、国家能源局印发《关于加快推动新型储能发展 的指导意见》 2021 年 7 月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于加 快推动新型储能发展的指导意见》（发改能源规〔2021〕1051 号，以 下简称《指导意见》）。《指导意见》提出了新型储能发展目标和路径， 型储能项目科学合理建设奠定坚实基础。 国家发展改革委、国家能源局印发《关于完善能源绿色低碳转型 体制机制和政策措施的意见》 2022 年 1 月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于 完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》（发改能源 〔2022〕206 号，以下简称《意见》）。《意见》明确提出完善支持储能 应用的电价政策，完善抽水蓄能、新型储能参与电力市场的机制等 要求。 国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”新型储能发展实

发展数智产业意义重大。一是从全球竞争看，大力发展 数智产业是打破美西方技术封锁、抢占主动权的战略选择； 二是从经济发展看，大力发展数智产业是发展新质生产力、 培育发展新动能的必然要求；三是从改革实践看，大力发展 数智产业是推进数据要素市场化配置改革，实施“人工智能 +”战略，加快建设数字中国的重要举措。 数智产业涵义。数智产业是面向人工智能应用的数据产 业与以高质量数据集为核心的人工智能产业，两者相向而行、 关于 构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，构筑起 了我国数据要素化价值化的“四梁八柱”。特别是国家数据 局于 2023 年 10 月 25 日正式挂牌成立以来，数据要素市场 化配置改革全面推进并取得明显成效，当前，国家-省-市-县” 四级数据管理体系基本建成，数据政策法律制度不断完善， 国家数据基础设施启动建设试点，数据资源开发利用探索前 进，数据流通交易模式更加清晰，数据产品生产与人工智能 初步探索出一 条解决数据资源“供不出、流不动、用不好、保安全”问题 的有效途径，我国已正式进入数据要素化和人工智能深化应 用的数智化发展新阶段。 2024 年 12 月 28 日，国家发展改革委、国家数据局、教 育部、财政部、金融监管总局、中国证监会发布《关于促进 数据产业高质量发展的指导意见》，2025 年 5 月，国务院印 发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，为我国数智