见(征求意见稿)》 2026 2000 500 23 山东省 2024/11/11 《山东省低空经济高质量发展三年行动方案 （2025-2027年）》 2027 1000 10 100 400 35 50 20 10 资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理 重点省级行政区《行动方案》规划： 1.1、各地《行动方案》绘制低空发展蓝图——省级文件 城市 发布时间 文件名称 截止 时间 《东莞市推动低空经济高质量发展实施方案（2024-2026年）》 2026 500 200 10 1 上海 上海 2024/8/16 《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》 2027 500 35 100 北京 北京 2024/9/30 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年） (征求意见稿)》 2027 1000 5000 江苏省 南京 2024/7/26 以上3000元/小时的运行补助，单个企业每年补助最高不超过100万元。对于滑翔伞、动力伞等轻型运动航空器和热气球、飞艇等轻于空气航空器 的运营企业，年飞行超过2500架次给予运营补贴，超出部分按照35元/架次给予补贴，单个企业每年补助最高不超过50万元。 低空载人：对于利用电动垂直起降航空器（eVTOL）、飞行汽车等新型飞行器开展商业化飞行的企业，每开通一条固定飞行航线且年飞行小时达到100小

（驾驶员+乘客） 2 1+4 5 5 6 2 5-6 4 2 6 巡航速度 （km/h) 100 200 260 200 235 130 - - - 300 航程（km） 30 250 200 250 200 35min续航 200-300 - 200 300 有效载重（kg） 220 350 450 - - 160 - - - - 最大起飞重量 （kg） 620 2000 - - - 860 - - 500 社交标签 14 ➢ 经济压力较小的年轻群体占比增加，其旅游消费能力较强。根据2022年中国全域旅游的年龄结构，35岁及以下的用户占比达80%（2019年去 哪儿口径为70%），其中25岁及以下的用户占54%（2019年去哪儿口径为26%），这部分年轻群体一方面育儿及养老压力相对35-55人群更小、 消费意愿更强、价格敏感度也更低。 ➢ 年轻群体追求体验感和新鲜感，也更容易被新兴社媒渠道“种草 70% 20.50% 14.80% 11.70% 3.50% 20岁及以下 21-25岁 26-30岁 31-35岁 36-40岁 41-45岁 50岁及以上 9% 45% 26% 10% 9% 1% 18岁及以下 19-25岁 26-35岁 36-45岁 46-55岁 56岁及以上 48.0% 29.0% 26.6% 24.7% 23.1% 22.5%

702.5 8,591.7 10,644.6 9.3% 29.8% 33.8% 32.5% 28.2% 23.9% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% -1,000 1,000 3,000 5,000 7,000 9,000 11,000 13,000 15,000 2021年 2022年 2023年 湖北省 2024.05 《武汉市支持低空经济高质量发展的若干措施》（武政规〔2024〕8号） 浙江省 2024.06 《杭州市低空经济高质量发展实施方案（2024—2027年）》（杭政办函〔2024〕35号） 上海市 2024.07 《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》 四川省 2024.07 《成都市加快提升低空飞行服务能力培育低空经济市场的若干措施（征求意见稿）》 产业规模达600亿元。 0 25 50 75 100 发展环境 资金投入 创新能力 基础支撑 发展成效 南京 苏州 图示：2024年南京 VS 苏州低空经济一级指数得分情况 35 3.3.3 重点城市分析——成都 VS 西安 成都和西安为西三角城市群发展低空经济提供 引领示范作用 34 • 成都和西安同属西三角经济圈核心城市，成都低空经济发展总指数得分为 71.23，西安得分69

年，中央对国家低空经济的产业规模预期达 6 万多亿元。 · 到 2035 年，国家支撑经济发展的商用和工业级无人机预期达到 2600 万架，同期无人机驾驶员也将增长到 63 万名。 3.1 低空经济市场规 模 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 29.03% 2024E 5,000 2022 3.1 低空经济三大核心市场及其规模 n 未 机系统及空管流量管理系统等核心产品，保障空中交通运行的安全、有序和高效。 · 根据三胜咨询统计数据，截至 2022 年 12 月，全国 空管体系有 7 个地区局、 37 个分局站，共 44 个 空管 用户，其中， 35 个空管用户使用莱斯信息 提供的自 动化系统，系统覆盖率达 80% 。各空管 用户空管自 动化运行系统共 88 套，其中主用 44 套，备用 44 套， 由国内外 7 个厂家提供。其中， 莱斯信息提供

……………………………………………… 25 5.…数据与信息服务… ……………………………………………………… 32 五、结束语 ………………………………………………………………………………… 35 目 录 引 言 1 低空经济是以有人驾驶和无人驾驶航空器的低空飞行活动为牵引，辐射带动 相关领域融合发展的综合性经济形态，涵盖航空器研发制造、低空飞行基础设施 建设运营、飞行服务保障等 应模式，构建低空数据信息管理服务体系，扩展低空数据信息管理服务平台实现 地空之间的信息共享服务，为高密度低空全域安全飞行按需提供飞行全过程的危 险天气、动静态情报和飞行安全规划辅助等服务。 35 低空领域正在成为出行、物流、娱乐等多种生产与消费服务活动的全新舞台， 必将为人民群众的日常生活带来深刻幸福的巨大变化，改变人们的生活方式，开 启一个全新的时代篇章。为持续向低空经济的蓬勃发展提供坚实可靠的支撑与有

山东省低空经济高质量发展三年行动方案（2024-2026年） （征求意见稿） 2024/4/1 到2027年，全省低空飞行综合保障水平走在全国前列，打造省级综合飞行服务站和3个以上市级低空飞行管理服务平台，建成35个通 用机场、400个数字化低空航空器起降平台。形成10个以上标杆应用场景，开通50条以上市内无人机航线和20条以上城际无人机物流 航线，载货无人机实现常态化飞行，载人无人机实现商业化飞行 资料来源：各地政府官网，平安证券研究所 航空局授权民航飞 行员协会审定合格的专业无人机训练机构，拥有全机型、全等级训练资质，目前已累计培训并输送超万名合格驾驶员。 公司三维智能产品 公司BB4四旋翼航拍无人机广泛应用于多个低空场景 35 海格通信：北斗导航装备全产业链布局，与中国移动在多领域协同联动 资料来源：公司公告，广州数字科技集团公众号，平安证券研究所 公司是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制领军企业

电子缺陷检测 电磁性能检测 图 2.2.5 2022-2024 年低空飞行保障领域招聘趋势 单位：人 24,302 31,368 22,579 2022年 2023年 2024年 35 报告关注到，在低空飞行保障领域中部分城市凭借政策、科技创新以及人才储备等核心优势，低空经济产业先 行地位逐渐显露。 例如上海，根据公开信息显示，目前，依托城市空中交通管理“四方联络”机制，上海加强与空中交通管理机构、 1 峰飞航空热招岗位（部分） 单位：元 / 月 职位名称 招聘薪酬 学历 工作年限 总师相关岗位 总师助理 20,000-40,000 本科 5-7 年 飞控相关岗位 高级飞控系统工程师 35,000-50,000 硕士 3-4 年 飞控算法工程师 20,000-40,000 硕士 2 年 2022 届校招 - 飞控算法工程师 20,000-28,000 硕士 在校 / 应届生 总体相关岗位

10 24 75 900 3,600 2025 2030 2035 56 2025 2030 2035 9 30 48 134 2025 2030 2035 20 私人出行 - 35 174 2025 2030 2035 9 41 495 1,980 2025 2030 2035 2025 2030 2035 5 16 31 74 2025 2030 2035 解决方案；但这种更加靠近公众的运行场 景，是之前航空业没有遇到的，相信这会给 eVTOL提出更多的挑战，也会有很多的意外 等待着人们去解决。 用相较传统产品 更优的性能、体验和 经济性体现创新的意义。 35 千磨万击还坚劲 任尔东西南北风 eVTOL 产业链发展之道 03 随着下游 eVTOL 整机的不断发展，其上游产业链也将步入蓬勃 发展的黄金时期。在材料供应领域，高强度、轻量化的新型材

1 10 24 75 900 3,600 2025 2030 2035 56 2025 2030 2035 9 30 48 134 2025 2030 2035 20 私人出行 - 35 174 2025 2030 2035 9 41 495 1,980 2025 2030 2035 2025 2030 2035 5 16 31 74 2025 2030 2035 解决方案；但这种更加靠近公众的运行场 景，是之前航空业没有遇到的，相信这会给 eVTOL提出更多的挑战，也会有很多的意外 等待着人们去解决。 用相较传统产品 更优的性能、体验和 经济性体现创新的意义。 35 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 千磨万击还坚劲 任尔东西南北风 eVTOL 产业链发展之道 03 随着下游 eVTOL 整机的不断发展，其上游产业链也将步入蓬勃

运营效率-年度飞行天数 23% 190 210 230 250 270 290 310 票价 250 -85% -72% -62% -53% -46% -40% -34% 300 -54% -44% -35% -28% -22% -17% -12% 350 -32% -23% -16% -10% -4% 0% 4% 400 -15% -8% -1% 4% 9% 13% 16% 450 -3% 4%