各地政策密集颁布，低空发展路渐清晰 ——低空经济专题系列报告三（政策篇） 证券研究报告 交通运输行业/行业深度报告 2025年2月28日 证券分析师：李景星 S0370522090001 行业评级：增持 目录 一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝图 二、《若干措施》层出不穷，真金白银支持低空 三、政策引导下产业动作迅速，项目接踵而至 四、投资建议 风险提示：低空空域开放不及预期，电池、电驱技术发展不及预 下旬至今，我国各省市密集颁布关于低空经济的专项政策，政策通常分为两类： • 一类是《行动方案》，如《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024-2026年）》，旨在为 辖区内各地发展低空经济提供明确的指引，制定明确的发展方向和详尽的达成指标，为未来整体 产业发展绘制蓝图，也方便各下级辖区进一步工作分配。《行动方案》通常为三年目标，截止到 2026/2027年。 • 一类是《若干措施》，如 量发展的若干措施》 ，出台详尽的政策补贴 措施，为企业提供真金白银支持，同时通过设立补贴项目引导产业发展方向，《行动方案》也通 常为期三年，截止到2026/2027年。 一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝 图 目前港澳台外的31个省级行政区中，有22个行政区已发布《行动方案》，产业发展主要围绕产业规模、头部核心企业培育、产业链组成、起降场、通用机场、航线 开拓、飞行量、应用场景开

域军地民协同管理相 关改革迈入实质落地阶段，专项债、政府投资基金等积极财政政策对于低空基础设施建设的支持，均将利于低空经济的发展。地方层 面，截至1月，全国已经有超过50个省市地区发布低空经济相关的行动方案或者实施方案，多地明确了低空经济产业规模目标以及关 于基础设施的阶段性建设目标，目标千亿级产业规模的省市地区包括：广东省、江西省、湖南省、湖北省、山东省、北京市、广州市、 武汉市等。产业层面，我 展。7月，党的二十届三中全会强调要“发展通用航空和低空经济”，7月底习主席在中共 中央政治局第十六次集体学习时强调，要做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展。11月《有效降低全社会物流成本行动方 案》鼓励发展与低空经济等相结合的物流新模式，12月国务院宣布将低空经济等新兴产业基础设施纳入专项债券用作项目资本金范围。 2024年低空经济国家层面相关政策动态 1月1日，《无人驾驶航空器 用实施方案（2024-2030 年）》，提出到2030年，我 国将形成通用航空产业万亿 级市场规模。 11月，珠海航展首次 设立低空经济展馆。 11月27日，中共中央 办公厅、国务院办公 厅《有效降低全社会 物流成本行动方案》 鼓励发展与低空经济 等相结合的物流新模 式。 12月25日，国务院办公厅印发《关 于优化完善地方政府专项债券管理 机制的意见》，明确在专项债券用 作项目资本金范围方面实行“正面 清单”管理，将低空经济等新兴产

个领域上百个示范项目。部分政策详见表 1： 表 1 低空政策汇总表 发布部门 发布时间 政策名称 相关内容 国家层面 中共中央 办公厅、 国务院办 公厅 2024.11 《有效降低全 社会物流成本 行动方案》 鼓励发展与平台经济、低空经济、无 人驾驶等相结合的物流新模式，健全 和优化管理标准规范，支持企业商业 化创新应用。 低空智联算力网应用实践研究报告 7 工业和信 息化部、 科学技术 上海市 2024.8 《上海市低空 经济产业高质 量发展行动方 从领军企业培育、关键配套供给、软 硬设施建设、空间载体打造、管理服 务提升、商业场景推广等六大方面支 低空智联算力网应用实践研究报告 8 案(2024-2027 年)》 持低空经济产业发展。 广东省 2024.5 《广东省推动 低空经济高质 量发展行动方 案 （2024—2026 年）》 从加快推进低空空域管理改革、适度 力、打造低空产业制造高地、推动支 撑体系建设六大方面推动低空经济 高质量发展。 浙江省 2024.8 《浙江省人民 政府关于高水 平建设民航强 省 打造低空 经济发展高地 的若干意见》 包括关键指标表、行动方案、保障政 策措施等内容，从统筹推进低空新基 建、积极拓展低空应用场景、优化低 空经济发展生态、实施低空产业补链 强链、积极开展低空经济试点等方 面，打造低空经济发展高地。 江苏省 2024

智能、量子信息、生命科学等未来产业，大力发展研发设计、知识产权服务等生产性服务业， 力争战略性新兴产业增加值增长 8% 。 2024.1 重庆市 重庆市政府工作报告 今年将实施未来产业和高成长产业发展行动，深化北斗规模应用及配套产业发展，开辟低空 经济、生物制造等新赛道。壮大制造业集群。智能装备及智能制造，加快无人机、高速高精 工业机器人等项目建设，促进整机与零部件“双提升”。 2024 2024.1 江西省 江西省政府工作报告 今年将深入推进新型工业化，加快构建体现江西特色和优势的现代化产业体系。大力实施产 业升级战略、科教强省战略，争创国家新型工业化示范区。实施未来产业培育发展三年行动 计划，努力在元宇宙、人工智能、新型显示、新型储能、低空经济等领域抢占先机。 2024.1 江苏省 江苏省政府工作报告 今年将大力推进新型工业化，持续壮大先进制造业集群。高标准建设 10 个国家先进制造业集 上海市政府工作报告 今年将培育提升新能源汽车、高端装备、先进材料、民用航空、空间信息等高端产业集群，加 快打造未来产业先导区。推动工业互联网赋能制造业高质量发展，实施“智能机器人 +” 行动。 2024.1 辽宁省 辽宁省政府工作报告 今年将加快形成新质生产力。着力推进新材料、航空航天、低空经济、机器人、生物医药和医 疗装备、新能源汽车、集成电路装备等战略性新兴产业融合集群发展。

2024年1月 《北京市2024年政府工作报告》 促进新能源、新材料、商业航天、低空经济等战略型新兴产业发展，开辟量子生命科学、6G等未来产业新赛道。 2024年5月 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案 （征求意见稿）》 《方案》提出，到2027年，培育10亿元级龙头企业10家，在低空智联网、垂直起降场、无人机及电动垂直起降航空器（eVTOL）等领域形成一批具有国际竞争力和 品牌影响力的低 拓展通用航空商业化市场，推进相关基础设施建设，大力发展航空器制造维护、通航飞行、教育培训、应急救援等通用航空全产业链，打造通用航空产业集群。 上海 2022年10月 《上海打造未来产业创新高地，发展壮大未来产业 集群行动方案》 突破倾转旋翼、复合翼、智能飞行等技术，研制载人电动垂直起降飞行器，探索空中交通新模式。 河南 2022年9月 《河南省通用航空产业中长期发展规划（2022- 2035年）》 到202 《山东省无人机产业高质量发展实施方案》 以国产通用航空装备创新应用试点为契机，拓展无人机租赁、维修保养、培训等产业下游领域，促进全省低空经济创新发展。 2024年5月 《山东省低空经济高质量发展三年行动方案 （2024-2026年）》 到2026年，全省低空经济服务保障水平全国领先，全面建成覆盖无人机、eVTOL（电动垂直起降航空器）、直升机、固定翼飞机等各类低空航空器的智能化管理服 务平台，

试点城市 0.35 低空空域管理改革试点城市 0.24 政策赋能效力 (0.25) 政策体系健全度 (0.26) 地方性法规及管理条例 0.20 专项政策及实施细则 0.20 中长期规划及行动方案 0.20 服务保障及管理办法 0.20 支持性配套文件 0.20 产业政策覆盖度 (0.33) 上游环节政策覆盖率 0.33 中游环节政策覆盖率 0.33 下游环节政策覆盖率 0 5G/6G 通信协议兼容性等核心技术 标准领域仍存在短板，导致低空经济产业链面临"卡脖子"风险。 表 3-7 分中国企业参与国内、国际标准制定情况 公司名称 标准名称 民航二所 《民用航空飞行动态电报自动处理》、《空中交通管制自动化系统最低 安全高度告警及短期飞行冲突告警功能》、《民用机场信息集成系统技 术规范》等 中国商飞 《民用飞机气动外缘公差》、《民用飞机客户服务数据管理要求》、《航 个城市的低空经济政策赋能效力指数评测显示，领先城市的政策模 式主要呈现出"制度引领"与"全链覆盖"两大特点，这两种模式相辅相成，共同构 建了低空经济发展的政策框架。 制度引领型发展模式以顶层设计为核心，通过规划引领、行动细化、制度突 破三层次联动，形成“目标分解-动态校准-资源适配”的完整政策闭环。这一模式 强调顶层设计与实际操作的无缝对接，使得政策在实际执行中能够动态调整，资 源得以精准配置，确保低空经济的持续高效发展。

包括低空空域数字化建模、空域结构精细化设计、航线网络立体化布局、空域资 源高效化调配、空域使用协同化管理所需的技术手段和配套信息化系统。 低空飞行服务是指为在低空空域运行中的各类航空器提供的一系列服务，主 要包括飞行计划管理、飞行动态监视、飞行冲突识别与调配、飞行流量管理、预 警告警服务、违规事件取证以及协助应急救援服务等方面的管理服务。 低空安全监管是指为确保低空空防安全、公共安全以及公民隐私安全，通 过多部委联合执法 建高效便捷的信息通道，使得 双方能够实现信息的顺畅交流与共享，同时为管理者提供相应手段支撑。包括： 统一的低空信息交换标准、时空统一的低空飞行环境数据库、 数字化低空航行资 料服务、实时低空飞行动态情报服务、低空微尺度气象情报服务、电磁环境信息 服务等。 14 （三）系统演进 低空航行系统的构建是一个复杂且动态变化的过程。在这一过程中，系统的 目标与愿景必定会伴随内外部环境的动态变化而持续演进，不断适应政策法规、 以飞行服务管理平台为依托，提升飞行计划统筹、飞行路径规划优化、飞行信 息服务支撑、飞行态势融合、冲突探测与管理等关键技术，构建覆盖低空飞行全流 程的多层级服务体系；逐步增强低空飞行情报、航空气象、飞行动态等信息化服务 保障能力，为低空运营人提供全面、泛在、灵活的数字化飞行服务，持续提升低空 运行安全与效率，保障区域内高密度有人/无人智能调配、协同运行，逐步推进低 空飞行朝着更加自主、自由的方

适航认证：服务型号 合格审定、生产审定 和单机适航审定 13 • eVTOL（Electric Vertical Take-off and Landing），全称为电动垂直起降飞 行器，是指以电力作为飞行动力来源且具备垂直起降功能的飞行器。 • 相比其他类型飞行器，eVTOL可实现垂直起降，摆脱了对传统机场的依赖，采 用的分布式推进动力系统和电动技术也提高了飞行器的安全水平和环保性。此 外，eV 05 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案 （2024-2027 年）（征求意见稿）》 湖北省 2024.05 《武汉市支持低空经济高质量发展的若干措施》（武政规〔2024〕8号） 浙江省 2024.06 《杭州市低空经济高质量发展实施方案（2024—2027年）》（杭政办函〔2024〕35号） 上海市 2024.07 《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》 四川省

促进新能源、新材料、商业航天、低空经济等战略性新兴 产业发展，开辟量子、 生命科学、6G 等未来产业新赛道。 优化专精特新企业梯队培育体系,助力更多企业发展壮大。 2024 年 5 月 《北京市促进低 空经济产业高质 量发展行动方案 （征求意见稿）》 《方案》提出，到 2027 年，培育 10 亿元级龙头企业 10 家，过亿元产业链核心环节配套企业 50 家、技术服务企 业 100 家，在低空智联网、垂直起降场、无人机及电动垂 业集群 , 积极开展省级融 合集群试点 , 大力发展生物制造、智能电 网、新能源、未来产业等新兴产业。 江西 2024 年 1 月 《2024 年江西省 政府工作报告》 实施未来产业培育发展三年行动 , 创建一批未来产业先导 试验区和未来技术产业 研究院 , 努力在元宇宙、人工智能、 新型显示、新型储能、低空经济等领域抢占 先机。 辽宁 2024 年 1 月 《2024 年辽宁省 政府工作报告》 面系统； 下游：整机制造。 据公开数据显示，截至到 2024 年全国已有超过 20 个省市自治区将发展“低空经济”写进政府报告，并发布相 关低空经济高质量发展行动计划。 作为其中的典型代表，广西省发布《广西低空经济高质量发展行动方案（2024—2026 年）》，方案涉及统筹 推动低空装备制造、场景应用、飞行服务保障体系、技术创新能力不断发展等多方面；并据此制定一系列发展 目标，包括技术

需承担更多管理责任，同时也有助于提高地方政府投资积极性， 并为其他城市布局低空经济提供相关参考。 2024年12月25日，发改委牵头交通、民航、工信、公安等部门，宣布 低空经济司正式挂牌成立，这将有助于在政策制定、行动落实、产 业协同等方面做到统筹一致，也有利于帮助低空经济健康有序地 发展。国家层面的重视、配套政策法规的完善加上各级地方政府的 全方位支持标志着技术、政策、市场三方面的力量正在合力推动低 空经济进入高速发展阶段（图3）。 《国家空域基础分类方法》 《民用无人驾驶航空器运行安全管理规则》 《中华人民共和国空域管理条例（征求 意见稿）》 《深圳市支持低空经济高质量发展的若 干措施》 《合肥市低空经济发展行动计划（2023- 2025）》 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动 方案（2024-2027年）（征求意见稿）》 《广州市低空经济发展实施方案》 国务院 2021.2 构建现代化高质量国家综合立体交通网 国务院 2023.12：大搞低空经济等若干战略性新 力他们成为各自领域中的“保时捷”。 谋于思，践于行 作为一家擅长将战略付诸实践的全球领先咨询公司，我们有一个明确的使命：在可衡量的结果基础上创造竞争优势。我们具有战略性思 考，并始终采取务实的行动。我们始终以人为本，坚持原则。这是因为，只有依靠与客户及其员工的良好合作才能带来成功。只有当我们激 发每个人的热情，让他们做出必要的改变，我们的目标才能实现。 董钧天 保时捷管理咨询 合伙人