现，覆盖物流、巡检、文旅、应急、农林等诸多领域，展现 出强大的渗透力与生命力。然而，热潮之中亦需冷思考。面 对纷繁复杂的应用前景，如何甄别每一个场景的核心价值？ 如何将有限的社会资源精准配置于最具潜力的方向？这已 成为各级政府规划产业、企业战略布局、资本识别机遇时共 同面对的核心课题。 我在多个场合讲过我对场景创新的理解。我认为场景创 新其内涵远不止于技术应用。它是一个以前瞻性构想与开拓 性实践为牵引 0）》的深化研 究。 在 2.0 版本的白皮书中，编写组决意超越单纯的场景罗 列，致力于构建一套科学的分析框架与决策工具，创造性地 — 3 — 提出了“低空经济场景价值矩阵”，正是这一努力的核心结 晶。该矩阵植根于对场景构成的深刻解构——“5+4”要素体 系，通过对供给侧成熟度与需求侧成长度的双重、量化评估， 将模糊的“市场前景”转化为清晰的“战略坐标”，旨在为 各方参与者辨析赛道、评估风险、把握时机提供可操作、可 演、巡查巡检等多个细分领域取得突破进展，不仅推动了低 空经济的整体发展，也为交通、物流、文旅、城市管理等带 来新变化，开辟了新的经济增长点。应当认识到，场景不仅 是低空经济的“应用表现”，更是其发展的核心引擎，它串 联起构成低空经济诸如低空装备、基础设施、空域资源、法 规和商业模式等各种要素，构建起完整的生态闭环，并最终 实现其经济、社会价值，是理解和发展低空经济的关键所在。 从国家政策演进来看，2024

，实施全产业链支持策略，政 府牵引完善市场化支持，全面提升产业协同生态效能；其次，建立技术创新与市 场拓展双轮驱动机制，通过应用场景反哺研发创新；再次，推进基础设施网络化 与智能化升级，构建"核心枢纽+基层站点"的立体化服务网络；最后，健全政策 法规保障低空经济技术基建的安全底座，以人民群众的安全需求为中心优化空域 动态管理机制。这些建议将为各级政府制定低空经济发展政策提供重要参考，将 下游三个环节， 涵盖了从技术研发、装备制造到场景应用的完整链条（见图 1-1）。上游主要聚 焦核心零部件及支持系统，涉及航空发动机、飞行控制系统等关键技术领域，涵 盖了 3376 家企事业单位。中游则集中在装备制造与配套服务，涉及无人机系统、 总装制造、地面保障等环节，是低空经济产业链的核心支撑，参与单位多达 18348 家。下游则围绕低空物流、应急救援、旅游观光等多元化应用场景展开，涵盖 济高质量发展。 2.1.1 低空经济城市发展指数指标来源 为全面衡量低空经济的城市发展水平，本研究从技术、市场、生态和政策四 个关键维度出发，构建了 LCDI 指标体系。技术创新是低空经济发展的核心驱动 力，市场开拓是低空经济发展的最终目标，生态协同是低空经济发展的必要保障， 政策赋能是低空经济发展的外部支撑。基于此，按照体系科学、指标可测、差异 可比和动态导向的设计原则，构成由 4 项一级指标、9

投资咨询资格编号：S1060523070003 王佳一 一般证券从业资格编号：S1060123070023 证券研究报告 筑牢飞行安全根基，低空经济基建先行 ——低空经济系列研究：基础设施篇 2 核心观点  2024年至今低空经济政策端持续催化，产业端大单频出。自2024年初“低空经济”首次写入国务院政府工作报告，国家层面，不断强 化低空经济相关政策，我们认为低空经济司成立预示着顶层组织架构 雷达、北斗等核心领域。技术路线来看，低空通信方面，5G-A作为5G的进阶版本，凭借其更高速率、更广连接、更低时延的网络优势， 正在为低空经济提供强大的技术支撑，我们认为国内运营商将在通过5G-A支持低空经济发展机遇方面发挥关键作用。低空监视方面， 未来低空感知网将综合运用雷达、光电、ADS-B、5G-A通感一体等多种技术，相控阵雷达有助于提升气象探测精度，建议关注掌握 ADS-B、雷达核心技术的领先 风险提示：1）空域放开不及预期。2）技术迭代不及预期。3）社会接受度不及预期。 CONTENT 目录 一、低空经济基建先行：政策端持续催化，产业端大单频出 四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域 三、重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障 二、起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要 五、投资建议与风险提示 4 国家高度重视低空经济发展，低空司成立预示顶层架构进一步完善

提供 了坚实的市场基础。 从区域发展角度来看，低空经济产业园的建设将有效整合区域 内资源，形成产业集聚效应，带动上下游产业链的协同发展。通过 引入无人机研发制造、低空物流运营、通用航空服务等核心企业， 产业园将构建起完整的低空经济产业生态圈，推动区域经济的高质 量发展。 此外，低空经济产业园的建设还将为区域创造大量就业机会， 提升科技创新能力，促进产业结构的优化升级。根据初步测算，产 转化。 综上所述，低空经济产业园的建设不仅是顺应国家政策导向和 市场需求的必然选择，也是推动区域经济高质量发展的重要抓手。 通过科学规划、合理布局和高效运营，产业园将成为低空经济产业 发展的核心载体，为区域经济的可持续增长注入新的动力。 1.2 项目目标 本项目旨在通过建设低空经济产业园，推动区域经济结构优化 升级，打造集研发、制造、运营、服务于一体的低空经济产业链。 项目目标具体包括以下几个方面： 、建设及运营全 周期，旨在打造一个集无人机研发、制造、测试、应用及服务于一 体的综合性产业园区。项目地理范围位于 XX 市高新技术开发区， 占地面积约 500 亩，分为核心功能区、配套服务区和生态缓冲区三 大板块。核心功能区包括无人机研发中心、智能制造基地、飞行测 试场及数据中心；配套服务区涵盖教育培训中心、商务办公区、物 流仓储中心及生活配套设施；生态缓冲区则用于保障飞行安全及环 境协调。

等因素驱动下，低空经济市场将保持高速增长态势， 远期规模有望突破万亿元，已成为我国建立现代化产 业体系、抢占发展机遇、推动高质量发展的重要布局。 • 低空经济TOP20城市：北京和深圳强势领跑，长三角、 珠三角、西三角核心城市发展各具特色 • 36氪研究院从发展环境、资金投入、创新能力、基础 支撑和发展成效五大维度出发，构建由5个一级指标、 13个二级指标、24个三级指标组成的综合指数评价体 系，对全国涉及低空经济产业的重点城市进行评价， 高质量发展。根据赛迪顾问数据，2023年我国低空经济规模达5,059.5亿元， 同比高增33.8%；预计到2026年有望突破万亿元，2021-2026年CAGR约 29.6%。 • 低空经济细分产品以无人机和eVTOL为核心。无人机方面，其根据用途可划分 为军用和民用无人机，其中民用无人机已经成为中国低空经济发展的主力机型， 2023年产业规模达到1,174.3亿元，同比增长32%。eVTOL方面，受政策驱动 及 行业规模 及增速 l 产业链图谱 l 产业链分析 l 重点细分赛道 • eVTOL • 无人机 • 直升机 • 空管系统 低空经济行业生态 02 11 产业链结构：以飞行器制造为核心，基础设施 及保障服务保驾护航 2.1 产业链图谱 13 上游-基础设施及保障服务 低空网络设施 起降枢纽 充换电设施 加氢站 低空数据设施 通信设施 导航设施 监视设施 低空监管设施

笑 张旺旺 张阳帆 张长禄 赵 伟 周 全 周震博 周 剑 朱钧宇 朱泓正 庄优芳 核心编制单位 北京航空航天大学 工业和信息化部装备工业发展中心 南京航空航天大学 中国信息通信研究院 中国电子技术标准化研究院 中国铁路通信信号股份有限公司 中移（成都）信息通信科技有限公司 共识，多方已开展低空智能网联体系研究，仍需更深入指 导和支撑 低空智能网联体系参考架构（2024 版）为低空装备产 业发展和低空基础设施建设提供了方向指引和理论支撑。 2024 版确立以“五方三层两体系”为核心的低空智能网联 体系框架构建原则，明确了构成要素、体系逻辑和发展路 径，初步形成了架构完整、方向清晰、覆盖全面的体系框 架。该参考架构明确了低空智能网联体系的发展蓝图，得 到了有关部委和业界广泛认可。 考虑空域条件、运行环境、安全保障能力及配套基础设施 等因素。 低空智能网联体系是大规模场景应用的基础，在场景 规模化应用和体系化建设过程中，围绕受可接受安全水平 约束下的所需能力建设是开展场景安全能力和服务能力建 设的核心任务。由于各地在专业认识、区域产业水平、地 方产业方向存在差异，其场景选择、运行规划和技术体系 构建等方面的模式和路径存在差异，而低空智能网联体系 通过基于航空理论和既往经验的体系化方法，实现了针对

作方面贡献力量。 值得一提的是，本次报告不同于往期标准行业下的各项薪酬数据、招聘趋势等人才市场洞察与分析，而着重关 注“低空经济”这一复杂产业链下的企业发展与人才发展趋势，以低空经济产业 4 大核心环节为脉络，着力研究 和分析低空经济赛道人才需求画像，以期“以近察远，见微知著”。 02 报告说明 P03 P07 P17 P37 P57 关于锐仕方达 低空经济整体业态概述 低空经济人才市场分析 2020 年 FAA 发布远程标 识 法规，要求大多数无人机在飞 行时能够广播身份和位置信 息 09 低空经济边界 作为一种新兴综合经济形态，低空经济以低空飞行活动为核心，将无人驾驶航空器的飞行技术、低空智联网、 低空空域等作为核心要素，进而向相关领域进行辐射，带动产业融合发展。对此，早在产业发展初期，国家即 颁布各项条文厘清产业边界。 2010 年，国务院中央军委下发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》（国发〔2010〕25 低空经济产业由低空基础设施、低空生产制造、低空运营服务以及低空飞行保障四个核心板块组成。低空经济 具有产业链条长，价值潜力大等特性，其中上游和中游环节占据了整个产业链价值的 80% 左右。 上游：涵盖原材料、零部件、元器件、能源与动力系统、航电系统及地面基础设施等，其中能源与动力系统、 航电系统是上游最关键环节，是中游整机厂的核心竞争力。能源与动力系统约占总成本 40%-50%，航电系 统占 20%，机体原材料、零部件等环节占比为

AI 患者服务 • AI 临床辅助诊疗 • 5G 智慧医院 • 医学影像辅助诊断 • 互联网医院 • 生物识别 • 互联互通（核心：临床数据中 心） • 目前中国医院信息系统的主要趋势是在从 “以收费和医院管理为核心”的传统的医院信息系统（ HIS) 上慢慢向“以患者和提高服务质量为核 心” 的临床信息系统（ CIS) 上转型升级。未来再向区域化医疗卫生服务系统（ units 围绕计算与融合数据处理构建数据基础设施 数据计算 数据存储与处理 CPU 多样性的计算 数据价值 海量数据 7 Huawei Confidential HPC 核心应用 HIS EMR RIS 质控 海量数据 治疗库 知 识图谱 基因组学 健康监控 检验库 架构永固 消除基础架构隐患、简化数据中心管理，保障数 基础永固 数据融合 业务创新 诊疗行为 业务操作 安全威胁 可靠性和建设成本相辅相成，随着业务可靠性提升， 建设成本也随之增长。 如果提升可靠性的前提下，不增加建设成本呢 又快又稳 对核心业务的可靠性增强是永恒的追求 RTO ≈ 0 RPO = 0 归档 RTO = 分钟级 RPO = 秒级 / 分钟级 备份 RTO = 分钟级 RPO = 分钟级 容灾 不中断 不卡顿

今年将建成呼和浩特新机场航站区、飞行区，稳步推进乌拉盖等通用机场建设。新材料、现代 装备制造、生物医药、商业航天、低空经济等新兴产业，要把握发展趋势、瞄准市场需求，以 科技创新为引领，加快关键核心技术、核心零部件研发制造攻关，深入推进融合集群发展，尽 快把规模做起来、比重提上来。 2024.1 上海市 上海市政府工作报告 今年将培育提升新能源汽车、高端装备、先进材料、民用航空、空间信息等高端产业集群，加 群发展。 2024.1 福建省 福建省政府工作报告 积极加快发展新质生产力，培育壮大新一代信息技术、新能源、新材料、生物医药、低空经济 等战略性新兴产业，支持宁德建设新能源新材料产业核心区。前瞻布局人工智能、量子科技、 氢能等未来产业，推进福州、厦门、泉州人工智能产业园建设。 2024.1 贵州省 贵州省政府工作报告 今年将加快发展先进装备制造业。航空航天及装备制造业增加值增长 3.1 低空经济三大核心市场及其规模 n 未来低空经济总体可分解为三大核心市场：共享出行、货运、短途航空。 · 共享出行领域： 替代少量打车与传统商业直升机通勒市场，提供省时又经济的中短途出行。以美国市场为例， 预 测美国共享出行市场在 2040 年规模达 1280 亿美元。 · 货运领域： 飞行汽车将优先发力替代一部分传统短途航空货运和中短途卡车货运，未来核心城市中央仓到郊区 配

形成了新的数字经济形态， 将催生万亿产业新空间。 低空智联算力网是低空应用场景面向算力应用与调度需求进行 能力增强和系统升级形成的新型基础设施和技术产业体系，以云、边、 端协同的低空算力网为核心，以低空云平台为载体，为无人机等低空 飞行器以及其他低空经济活动提供算力支撑、数据存储/处理和分析、 智能化等服务。本报告旨在全面分析低空智联算力网的发展现状及挑 战、探讨其未来发展趋势和前景，为相关政策制定者、企业决策者以 ...............................13 （一） 算力互联网构筑低空算力网发展根基.............................13 （二） 低空算力网五大核心能力，为低空供算赋智................ 15 （三） 低空算力网建设仍处初期，存在诸多短板.................... 17 （四） 低空算力网需持续升级，深化场景赋能效用 济结构优化、 推动新兴技术应用落地以及提升社会综合服务效能等方面具有不可 忽视的战略意义与发展潜力。其产业范围主要包含四个部分： 1. 航空器研发制造 航空器研发制造是低空经济的关键起始点与核心竞争力源泉。在 无人机研发制造层面，既包含面向大众消费市场的无人机产品，侧重 于小巧轻便、操作简易、拍摄功能卓越等特性，以满足个人娱乐、摄 影创作等非专业领域需求；也涵盖工业级无人机的深度开发，依据农