2021.01 法国政 府《量子技术 国家战略》 • 2024.03 法国政 府《PROQCIMA 计划》 • 2021.03 中共中央《中华人 民共和国国民经济和社会发 展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲要》 • 2024.01 工业和信息化部等 《关于推动未来产业创新发 展的实施意见》 • 2024.07 教育部《关于开展 2024年度普通高等学校本科 专业设置工作的通知》 • 了80亿美元，而 2024至2030年的年平均增长率（CAGR）将达到76.27%，到2035年量子总产业规模 则有望达到9089.1亿美元，其中量子计算将达8077.5亿美元。 第一章 2024产业发展概览 各领域产业规模：计算领跑，通信超越传感 图表 全球量子科技产业规模（2023 ~ 2035E，单位：十亿美元） CAGR 10.50% ICV TA&K & 光子盒研究院 QUANTUMCHINA QUANTUMCHINA | 2025.2 2023 2024 2030E 2035E 4.70 1.08 1.46 5.04 1.67 1.29 219.98 17.27 2.73 807.75 96.66 4.50 7.24 8.00 239.98 908.91 量子计算 量子安全 量子传感 CAGR 76.27% CAGR 53.76% 15 产业规模：规模扩张，未来可期

��������告���� ���� ���� �� ���� ���� �� ���� ���� ���� ����� �� ����� ����� ������ �������2035���100%����2050������ ���� �IRR+��+�����+�������������� �������������������� ���������务���������� ��������CBAM��������� ������������� 2027� �吐��������� ��2027-2032���� ����������� ����������� ����� ���� 2035-2040 ���� 2023-2025 2023� 1. �����Fit�for�55��够��������映������� 2. ��������CBAM�������2023�10�1�-2025 2030� 1. �������������1990���55% � 2. ����������42.5%������� �10%�� 3. �������������������� ��2035������ 2035� ������� ������� ������� �� 2040� �够���� 务����� ���2050� �务���� � 2050� ������ ������ ��务���

不论是控制升温1.5℃还是2℃，2030年和2035年碳 排放与巴黎协定目标差距仍然存在。 将变暖限制在2°C以内： • 2030年的年碳排放量需要减少14亿吨CO2e，低于 当前无条件NDCs（国家自主贡献）声明 • 2035年的年碳排放量需要减少14亿吨CO2e 将变暖限制在1.5°C以内： • 2030年的年碳排放量需要减少18亿吨CO2e • 2035年的年碳排放量需要减少29亿吨CO2e 2e 为实现巴黎协定的2℃和1.5℃温控目标，2035年全 球温室气体排放需较2019年水平分别减少 37% 和 57% 。 01 严峻的减碳压力 • • 01 02 03 04 • • • 01 严峻的减碳压力 • • 01 严峻的减碳压力 • • • • • ◼ ◼ 01 严峻的减碳压力 • • ◼ ◼ ◼ ⚫ ⚫ • • • • • •

完全替代关系。 萌芽期 起步期 成长期 ICV TA&K & 光子盒研究院 QUANTUMCHINA | 2025.2 2027年 $11.18 B 2030年 $219.98 B 2035年 $807.75 B 第一章 2024产业发展概览 22 随着量子计算机硬件的不断升级和算法的不断优化，将会有更多软硬件企业投 身量子计算领域，推动量子计算率先在某些具体的实际问题上发挥作用。 37亿美元，较2023年增长 7.46%，预计2027年产业规模将达111.75亿美元，2030年将陡增到2199.78亿美元， 而后进入通用容错量子计算前的一段过渡期，此期间内的增速相对平缓，并在2035 年左右进入通用容错阶段，届时量子计算产业将再次实现飞跃，全球量子计算产业 规模有望达到8077.50亿美元。 第一章 2024产业发展概览 23 上游核心设备与器件 02 稀释制冷机 中国在量子计算产业同样展现出强大的实力和优势，在全球量子计算发展进程 中占据重要地位。 中国： 美国封禁，独立自主成效显著 02 政策方面，自2021年在《中华人民共和国国民经济和社会 发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提及量子 信息科技以来，中国进入量子科技的快速发展阶段。目前已颁 布30余条涉量子的国家级政策，涵盖课程设置、标准化建设、 市场准入、中试平台、债券投向等多个方面。 中国

戈 研 究 研 % % 究 不论是控制升温 1.5℃ 还是 2℃,2030 年和 2035 年 碳 排放与巴黎协定目 标差距仍然 存在。 将变暖限制在 2℃ 以内： ·2030 年的年碳排放量需要减少 14 亿吨 COze, 低 于 当前无条件 NDCs ( 国家自主贡献 ) 声明 ·2035 年的年碳排放量需要减少 14 亿吨 COze 将变暖限制在 1.5℃ 5℃ 以内： ·2030 年的年碳排放量需要减少 18 亿吨 COze ·2035 年的年碳排放量需要减少 29 亿吨 COze 为实现巴黎协定的 2℃ 和 1.5℃ 温控目 标， 2035 年 全 球温室气体排放需较 2019 年水平分别减少 37% 和 57% 。 2030 年和 2035 年碳排放与巴黎协定目 标差距仍然 存在，全球减碳面临严峻 压力 资料来源：联合国环境规划署《 GResearch 1 LOG2025 中 国 低 碳 供 应 链 & 物 流 创 新 发 展 报 告 / ■ 不同情景下的全球温室气体排放量以及 2030 年和 2035 年的排放差距 01 × 严峻的减碳压力 罗戈研究 GtCO₂e 10 新规设置 50 吨 / 年的进口量阈值：基于四个工业部门 ( 钢铁、铝、化肥和水泥 ) 进口商的年度 累积 质量，设置

56%。 图表：中国可再生能源新增装机继续再创新高 资料来源：国家能源局，彭博新能源财经，泽平宏观 与此同时，新能源消纳问题开始成为新能源发展绊脚石。我国 的风光发电量预计在 2035-2040 年超过煤电。但风电、光伏发电在用 电高峰期依然缺乏支撑高峰负荷的能力，煤电尚不能被完全替代。因 泽平宏观研究报告 4 集且本地消纳能力较低的地区，探索利用可再生能源制氢。 第二个转折点：当海上风电制氢和固态储氢技术的商业化落地运用， 氢能有望在钢铁、水泥等工业领域以及绿色甲醇等产品的生产中发挥关 键作用。预计到 2035 年，氢能产能将达到 5 万亿人民币，成为能源行业 中的重要力量。在成本端，目前加氢站建设成本高昂。一座标准加氢站 的建设成本至少需 200 万美元，约合人民币 1500 万元，而高压力加氢系 统的成本更是高达

年使用可持续燃料占比达 6%；日本修订《绿色转型推进战略》， 计划通过碳循环冶金技术实现钢铁业 2050 年碳中和，并发行 20 万亿日元转型债 券支持传统产业升级；加拿大《碳管理战略》计划 2035 年通过 CCUS 技术实现年 封存 1500 万吨 CO2，并设立 50 亿加元基金支持碳捕集商业化；这一轮全球政策 迭代表明，碳中和竞赛已从减排目标比拼转向负碳技术主导权争夺，各国正通过 亿欧元建设输氢管网并启 动全球首个工业级“绿氢期货”市场；日本通过《蓝色能源法案》加速漂浮式海 上风电商业化，2024 年投运全球最大 16MW 样机并设立 20 亿美元专项基金突破 叶片材料技术，目标 2035 年装机达 30GW；中国则以“沙戈荒”大基地、深远海 风电等超级工程为牵引，2024 年新增可再生能源装机超 350GW（占全球新增 60%）， 1 风光发电量占比突破 17.5%，全产业链就业规模逾 年减排目标从 50%下调至 35%；欧盟受能源安全焦虑加剧影 响，德国联邦议院否决《可再生能源法》修正案（2035 年 100%绿电目标落空）， 转而通过《煤电应急法案》延长 12 座燃煤电厂运营至 2038 年，荷兰批准新建 4 座 LNG 接收站并放宽天然气田开采限制；英国将燃气锅炉淘汰期限从 2035 年延 至 2040 年，同步削减电动汽车购置补贴；澳大利亚发布《关键矿产战略》大幅 放宽煤矿审批，2024

年前可以实现聚变能商业化 ............................................................................ 7 图表 4： 中国计划 2035 建成示范堆，2050 年建成商用堆 ............................................................................... industry in 2024》（FIA，2024），华泰研究 4 15 8 6 1 1 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2025-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 2050年之后 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 8 工业 我国聚变工程发展路径分“实 现聚变能的商业化应用。目前，聚变工程仍处于实验堆阶段。2011 年，科技部基础司组织 成立磁约束核聚变堆总体设计组，开始中国聚变工程试验堆（CFETR）的研究，计划到 2035 年建成 CFETR，到 2050 年开始建设商业聚变示范电站。 图表4： 中国计划 2035 建成示范堆，2050 年建成商用堆 资料来源：《CFETR 物理与工程研究进展》（高翔等，2019），华泰研究 中国聚变实验堆 EAST

关键矿产对于低碳经济不可或缺。然而，为了满足未来的需求，各公司必须扩 大生产规模，探索替代供应方法，并探索延长金属循环利用周期的方法。17 例如，通过其“变废为宝”计划，淡水河谷公司设定了一个目标，即到2035年建 立一个废物足迹最小化的全球铁金属业务，并在整个价值链中推进循环发展。18 Stacey Toder Feldman，英国德勤矿业及金属行业主管合伙人 “循环经济可能有助于减少全球对日益增长的大量关键矿物需求 为满足未来金属需求，采矿业或许需要以空前的规模和速度建设新项目。举例而言， Benchmark Mineral Intelligence的研究显示，为满足电动汽车及储能技术有关的金属需求， 到2035年，采矿业可能需要新建300多个矿区。 1 与此同时，领导者或将竭力应对矿藏枯竭、运营成本上升和技能短缺带来的紧迫压力，并 满足社会各界对采矿业长期产生积极可持续发展影响的要求。为在这些事项之间取得平衡， 1. Benchmark Mineral Intelligence, “More than 300 new mines required to meet battery demand by 2035,” 6 September 2022. 2. Lynne Sampson, “What are smart operations?” Oracle, 4 April 2024. 3.

等载体，构建虚实融合、知识驱动、动 态优化、安全高效、绿色低碳的智能制 造系统，推动制造业实现数字化转型、 网络化协同、智能化变革。到2025年， 规模以上制造业企业大部分实现数字 化网络化，重点行业骨干企业初步应用 智能化。到2035年，规模以上制造业企 业全面普及数字化网络化，重点行业骨 干企业基本实现智能化。近两年，国产 生成式AI大模型的全面突破，更是为行 业加速发展提供了新契机。 同时，全球制造业及其供应链也面临前