www.iresearch.com.cn 需求市场1-制造业是工业主要贡献者 近五年，制造业在工业的重要地位没有变，制造业法人单位及规上单位 数均超九成，规上营收贡献维持在近九成 来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 工业&制造业企业单位及营收的宏观情况 95.6% 2023年制造业 占工业的比重 93.3% 86.5% 364.8 405.1 438.4 477.1 423 cn 需求市场2-企业多，大企业少，市场分散 规上制造业法人单位数占比仅在10%左右，市场极度分散 注释：中国规模以上工业企业是指年主营业务收入在2000万元以上的工业企业。 来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 制造业法人及规上企业情况 根据国家统计局发布的数据来看，规上制造业占整体制造业法人单位数的占比来看，近五年基本上维持在10%左右，我国制造业整 体呈现企业多、大企业少 需求市场3-有头部行业，但优势不明显 计算机、通信和其他电子设备是制造业上市企业的“头牌”，上市企业 数量、营收、市场预期都拔得头筹，但整体优势并不明显 注释：上市企业的统计只统计了A股的数据。 来源：iFind，艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 2024年制造业上市企业情况 从统计的2024年A股制造业的上市企业信息来看，计算机、通信和其他电子设备在上市企业数量、营收、市值等方面都位居第一， 但其占比并未形成

园区不同应用场景，提供智慧建设、智慧运营（包括企业招商和资产管理）、智慧服 务等数字化服务，形成全方位、全周期、全链条的智慧生态运营体系。 图表58：明源云智慧园区生态运营方案 来源：明源云、艾瑞咨询 尤其是针对较为重要的招商和资管环节，明源云依托不动产生态链经营优势，助 力园区实现智慧化运营。在园区企业招商环节，明源云针对企业动迁意向“难掌 控”、有效招商线索“难获取”、项目引入价值“难甄别”等问题，提出数智招商解 理环节，租售业务不互通、资产数据难融合等问题，提出租售一体化解决方案，助力 园区打破租售业务间数据壁垒，实现租售业务一体化高效管理。 图表59：明源云智慧运营环节数智招商及租售一体化解决方案 来源：明源云、艾瑞咨询 海纳云面向G/B/C三端用户，八类群体，聚焦智慧园区九大细分业态，依托海纳 云星海数字平台，整合AIoT、云计算、区块链、数字孪生等技术，建设快速高效、节 能低耗、安全智能的智慧园区运营

8%，这一数据清晰地表明了在产业升级和技术 发展的趋势下，制造业人员效率的持续提升。对于制造业企业来说，持续关注和投资于人效的提升，不仅是提高竞争力的手段， 更是适应不断变化的市场需求和经济环境的必要条件。 来源：艾瑞研究院自主研究及绘制 洞察 用 HR 系统就选懂业务的 i 人事 �� �� 《数字中国发展报告（2022 年）》显示，我国智能制造应用规模和水平大幅提升，四成以上制造企业进入数字化、网络化制 然后针对不同类型的员工，在薪资、考勤、绩效考核等方 面做出统筹考量和差异调整，比如通过“能者多得”的机制， 调动自驱力员工的积极性，并且为有特殊需求的员工提供 更灵活的考勤方式，如此一来也可以提升他们的工作体验。 以瑞阳制药为例，为了激发产线人员的工作积极性，他们 把改善提案、技术创新、质量对比、员工培训等元素都加 入到了内部数字化应用平台的绩效考核模块中，并通过与 HR 系统的关联，将考核结果与员工奖金做了直接挂钩。

能源领域。推动化石燃料高效利用，对工业企业中造纸业一次能源消耗大户进行关停退出， 对热电联产企业开展机组改造和节能技改。大力发展可再生能源，光伏累计并网容量超过 6 260MW，建设了东吴黄金光储直柔、瑞萨半导体光储一体化智慧能源等项目。开展能源 综合利用，建成月亮湾集中供冷供热项目、苏州中心 DHC 能源中心（目前国内规模最大的 城市综合体集中供冷供热系统）、金鸡湖天然气分布式能源站等。 工 依托园区人工智能产业园、纳米城、生物医药产业园、集成电路产业 园、金光科技产业园等专业园区和产业集群，推动形成产业链间横向 耦合，完善产业循环链条，提升园区产业循环化水平 161 鼓励艾杰旭玻璃、盖茨优霓塔等拥有大量富余余热的企业安装溴化锂 吸收式制冷机组提供冷源 162 鼓励玉柴再制造等再制造企业形成新的资源综合利用和低碳节能示 范，全面提升制造业的资源循环化利用

伦西亚橘 烯等高附加值香料应用于显示材料和半导体材料；锂电池电解质前 驱体 浙江中欣氟材股份有 限公司 氟苯、对氟苯应用于药物合成和农药制造；光伏级氢氟酸和超级电 容器用电解质盐 江苏恒瑞医药股份有 限公司 用于 ECMO 核心部件“膜肺”（人工肺）的聚甲基戊烯（PMP）中 空纤维膜丝生产工艺 浙江皇马科技股份有 限公司 环保型特种表面活性剂技术；高性能工业用表面活性剂应用于锂电 软透明、低弹性模量与 高弹性、抗形变 电子皮肤 东岳硅材、新 安股份、合盛 硅业、兴发集 团、润禾材料 聚酰亚胺 （PI） 耐腐蚀、耐磨、耐高温、 力学与电学绝缘性能 电子皮肤 瑞华泰、国风 新材、利安隆 无机 材料 碳纤维 高强度、耐高温、耐腐 蚀、良好的导热和导电 机械臂 吉林化纤、中 复神鹰 陶瓷基复合 材料 高强度、耐高温、低摩 擦 关节与轴承系统、仿生 在 50% 以上。近年来在政策的支持下，我国 PI 薄膜行业得到快速发展。我国 株洲时代华鑫新材料技术有限公司建成国内首条化学亚胺法 PI 薄膜 生产线，产品性能达到国际水平。在高端产品方面，瑞华泰开发的耐 电晕 PI 薄膜打破杜邦垄断，产品销量的全球市场占比约 6%。随着我 国企业研发生产经验积累，未来将逐步打破海外垄断，国产化 PI 薄 膜逐渐实现进口替代。 在驱动系统方面，电池是人形机器人驱动系统的核心动力来源。

日益显 著，成为吸引消费者购买车辆产品的主要因素之一。 2. 智能驾驶越来越吸引消费者 10 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 资料来源：乘联会微信公众号，科瑞咨询，海通证券研 究所 根据乘联会和科瑞咨询联合发布的《2024年1月汽车智能网联洞察 报告》，2023年1-12月新能源乘用车L2级及以上的辅助驾驶功能 装车率已经达到55.3%，燃油乘用车这一数字为36.6%。

GTC，我们看到英伟达从硬件到软件，全方位打造 AI 工厂。我们认为行业已经进入以 大模型、大算力为特征的 AI 2.0 时代。算力基础设施板块将充分受益，以下公司积极布局： 1）先进工艺：中芯国际、2）计算芯片：寒武纪、海光、龙芯、瑞芯微；3）先进封装：华 峰、光力、长电、通富；4）PCB：沪电、胜宏；5）光模块/光芯片：中际旭创、天孚、新 易盛、华工科技、源杰；6）服务器：紫光股份、中兴、锐捷、富联、联想；7）交换机芯 片：裕太 领域展现实力，国内海康、大华、视源积极布局 此领域。 图表1： 算力基础设施板块&多模态 AI 板块相关公司 板块 中国企业 先进工艺 中芯国际 计算芯片 寒武纪、海光信息、龙芯中科、瑞芯微 先进封装 华峰测控、光力科技、长电科技、通富微电 PCB 沪电股份、胜宏科技 光模块/光芯片 中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技 服务器 紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、工业富联、联想 557 365.5 206.2 122.2 75.3 30.8 20.3 62.5% 瑞芯微 603893 CH CNY 91.13 381 701.0 50.3 34.2 15.5

德 国 荷 兰 新加坡 阿联酋 香 港 日 本 美 国 加拿大 沙 特 南 非 法 国 匈牙利 瑞 士 瑞 典 比利时 波 兰 奥地利 韩 国 印 度 0 4000 2000 6000 8000 10000 5710 4420 7040 ） 数据来源：PayInOne 2023-2024中国制造业企业全球雇佣大数据 0 10 5 15 20 25 30 35 40 45 印 度 韩 国 奥地利 波 兰 比利时 瑞 典 瑞 士 匈牙利 法 国 南 非 沙 特 阿联酋 巴 西 墨西哥 加拿大 美 国 香 港 日 本 泰 国 越 南 印 尼 马来西亚 新加坡 荷 兰 德 国 西班牙

12 企业内部拓展到产业链上下游，在这个过程中，工业互联网各类服务 商不断涌现，推动重点产业的数字化转型不断推进。例如，在“5G+ 工业互联网”领域，专注于工业 5G+边缘云技术的艾灵网络，在 2024 年完成超亿元 A 轮融资。企业的工业 5G 独立专网产品和解决方案已 经服务于 100 家以上头部客户，主导和参与 30 多项国际和国内标准， 实现行业 5G 专网的即插即用。深耕化工行业的清云智通，在