端到端与AI共振，智驾平权开启新时代 ——汽车智能驾驶行业深度报告 证券研究报告 发布时间：2025年3月31日 分析师：刘乐 执业证书编号：S0020524070001 邮箱：liule@gyzq.com.cn 分析师：陈烨尧 执业证书编号：S0020524080001 邮箱：chenyeyao@gyzq.com.cn 智能驾驶行业研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 2 规划决策模块构建了PDP决策神经网络，实现去BEV化。华为 还在端到端模型中增加了“本能安全网络”进行下限兜底， 增强模型可解释性与稳健性，避免端到端下限低的问题。 华为计划在2025年推动高速L3级自动驾驶的商用化，并开启 城区L3级试点。通过算力冗余、感知冗余和操控冗余三个必 备条件，以及途灵平台实现线控转向等关键技术，推动L3级 自动驾驶的落地。所有配备激光雷达的车型将具备从车位到 车位的高阶智能驾驶能力，同时，ADS基础版也将具备高速 华为鸿蒙智行：模块化端到端，聚焦生态整合与全域协同 26 ADS 3.0体验亮点包括：①享界 S9 泊车代驾正式商用，到达目的地 后，人可下车即走，车辆自主泊入，解决停车找位难、费时间等痛 点；②开启条件不挑场景，可以从地库车位、路边临时停车等等状 态下直接起步；③可以自己过闸机、下地库、自主泊车的几个功能 无缝衔接，可实现车位到车位的智驾体验；④特殊场景应对：鬼探 头，ADS 3.0能够及时避让或刹停；对向来车时会主动博弈避让。

企业探索流程智能化，一方面是为了在疲弱的宏观经济形势下取得成本优势，另一方面也是为了在 存量市场竞争中寻求创新点。技术与商业的共振，昭示着流程智能化已从成为企业重塑竞争壁垒的 核心引擎。 1. 技术拐点爆发，AI 大模型开启流程智能化新时代 AI 大模型在认知层级的突破，使得传统流程自动化执行场景范畴得以扩充。 首先，大模型在非结构化数据的处理与分析能力层面实现了跃迁。过去的 RPA 在合同关键条款自 动提取任务上表现不佳，而 体验差等问题逐渐成为制约管理效率与业务创新的瓶颈。如何通过数字化实现流程管理 的智能化、敏捷化与全局化，成为中集集团新挑战。中集集团通过与蓝凌深度合作，基 于蓝凌 BPM 打造一体化流程支撑平台，以加速流程建设为核心目的，开启了流程管理 变革。 01 传统 BPM 系统“四大桎梏” 中集集团原 BPM 系统的局限性集中体现在四个维度：系统架构恐龙化困境、安全与合 规风险、流程扩展瓶颈以及用户体验代际断层。

1995 2006 24 1983 二进制大爆炸 10 10 技术愿景2025 | 人工智能：自主宣言 未来 苹果公司开启 应用商店 与代理的互动超过平均消费 者在智能设备上的应用使用 时间。 Toolformer，一种可以通 过API自学使用外部工具 的大型语言模型，已被 创建。 26 人们经常使用个人代理访问 ，他们需要深入理解这些支柱，它们对技术的影响 ，以及它们推动业务的方式。 二进制大爆炸13 每个公司都必须准备打造一个新的 技术足迹，基于人工智能——独特 DNA识别并区分它们： 开启明天的技术格局。 二进制大爆炸是时候抓住你的机会了 基础——但它不会持久。你该如何采取 今天的优势是什么？ 目标架构的潜力巨大，但同时也充满挑战。我们将不再 有关于架构应该如何看上去的参照点。我们治理、管控 和评估系统的模式也没有了蓝图。每一个系统都将因其 特殊性而独树一帜，那么对你来说什么是好的？但不确 定性并不是停滞不前的原因。现有的能够提供这项强大 新技术的代理商、辅助飞行驾驶员和平台已远远超过需 求，而这其中的集成竞争已正式开启。这就是为什么领 导者仍然需要看到全局的关键所在。今天的技术并非终 极目标——它们是实现目标的手段。未来科技的未来将 是领导者需要筹划的丰盛、抽象和自主的科技前景。 定义明确的目标。自主性使我们摆脱了这种束缚，因为

带来的智能化变革的时代洪流。过去的近八年, 企业在 AI 领域砥砺深耕、前瞻 II 布局。作为科技领域的先锋企业, 企业凭借对 AI 技术的深度应用, 将其巧妙转 化为自身降本增效的强大生产力工具,也带领众多合作伙伴开启了全新的发展篇 通过 "全栈 AI" 的战略布局, 企业从智能终端领域的 "一体多端" , 到智能 基础设施领域的 "一横五纵" ,再到面向不同客群的智能解决方案领域的 "一擎 三箭" , 全方位勾勒出人工智能蓬勃发展的壮丽画卷 互联网大厂纷纷 推出了智能体开发平台, "百模大战" 已经来到了智能体对决阶段。AI 智能 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 2 体的广泛应用,不仅为企业带来了前所未有的效率飞跃, 更开启了企业智 能化发展的新纪元, 引领新一轮的数字底座重构升级。 随着技术创新的不断突破, 以算力和数据要素为代表的数字底座迎来结 构性变革。AI 新型基础设施建设的需求正在增长,依托坚实的智能化基座 的切入点 构建企业级智能化平台, 整合内部业务流程, 实现全链条的智能化管 理 , 通过深入理解技术、开放合作与融合创新,才能在这场智能化变革中把握主 动权, 推动企业智能化转型迈向新高度, 开启未来发展的无限可能。 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 34 图 3-5 企业智能化转型框架的二级模块得分情况（本报告调研反馈数据） (1) AI 基础设施和混合云平台尚不健全, 制约了

5G+AI投资策略研究 目录 CONTENTS 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.2 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1.3 面板：柔性OLED趋势不改，大尺寸LCD静待行业价格拐点 1.4 设备和材料：国产替代加速进行 1.5 AI：安防、汽车和IoT将是率先爆发的三个场景 应用终端 手机 AR/VR 射频端 传感器 智能家居 智能穿戴 AR/VR 智慧城市 智能安防 无人驾驶汽车 智能交通网络 工业物联网 5G将开启手机新一轮换机周期 1.1 1.1 显示器 6 1.1 5G将开启手机新一轮换机周期 1 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1.2 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.3 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 显的超额收益，2015年Wind苹果指数涨幅为117%，同期上证指数涨幅10%、创业板指数涨幅107%，我们认为2020年5G将 会迎来换机高峰，消费电子板块的5G行情则有望提前半年开始演绎。 1.1 11 1.1 5G将开启手机新一轮换机周期 1 5G：终端发布在即，射频、光学、面板行业迎新机遇 1.2 射频端：需求增加、技术升级、集成度提升 1.3 摄像头：5G智能化时代最核心传感器，持续升级 1

Confidential All Rights Reserved. M2观点：工业场景（新能源汽车制造为例）人形机器人产业关键节点预测 结合供需端验证，预计2027行业进入小批量产关键年，2030行业开启商业化关键节点，优先在高人力成本市场实现。产品技术是关键驱动因素。 30 需求端 供给端 2027 行业小批量产元年 2030 行业商业化元年 逻辑：盈亏平衡测算 产品端 逻辑：M2场景落地评估模型 头部企业小批量产 2030 头部企业商业化爆发 • 某头部企业100万台全球量产规划，产 品功能相对成熟，需求端订单爆发 2027 头部企业商业化尝试 • 某头部企业20~30万台量产出货 • 正式开启对外商业化尝试 2026 头部企业小批量产/出货 • 某头部企业5万台量产目标。 • 定向供应：ToB向供应链上下游ToC向 VIP客户及粉丝供应 产 品 成 熟 适 配 更 多 场 景 经

形机器人产业进入爆发期，在学术界、产业界、政府、资本 等多方通力协作下，产业发展势能快速释放，2023 年中国人 形机器人产业规模为 39.1 亿元。“十五五”时期，中国人形 机器人将力争强化作业能力、开启规模生产、打通商业逻辑， 产业发展将由资源拉动逐步转为市场驱动，预计到 2025 年中 国人形器人产业规模将增长至 166.3 亿元，到 2030 年中国人 形机器人产业规模将增长至 861.0

�% ��.�% ��.�% �� �� �� �� �� �� �� �� 能力一：创新、卓越的AI全栈云服务 AI深度赋能业务应用是未来企业不可或缺的能力要求。在预训练大模型开启的生 成式AI时代中，云和智能算力、AI平台的融合是大势所趋，也是评价云服务商先 进性的重要考量因素。 在传统的AI应用中，以视觉智能、NLP为主的智能化算法，主要依赖边缘计算资 源以及小规 、OpenSearch ， 支持全文 搜索、向量搜索、混合搜索、 时空检索等场景 �� 模型开发加速 支持一键选择模型部署推理服务 提供高效的集群内缓存加速能力，统一不同存储的访问接口，一键开启模 型加速，模型下载速度提升���% 模型敏捷迭代 支持主流AIGC/LLM方案，内置Stable Diffusion、LLaMa Factory 等 AI 应 用模板，大幅降低开发复杂度

连接进行自动配置会话。最后，Matter通过交换密钥让设备入网，这些密钥会对所有设备 间的通信进行加密。 Matter语义 Matter的数据模型定义了一种用于设备通信的“语言”。这种标准语言确保了诸如开启、 关闭、亮度、温度以及颜色等功能控制和传感器值在所有设备上都具有相同的含义。最终形 成一个全面且不断扩充的字典，用于基于IP网络的设备通信，并明确规定每种受支持设备类 型的消息结构、数据类型、属性和命令。