迫切保障可靠能源来源并加快开发时间表的需求 达到了前所未有的高度。据高盛公司报告， 数据中心电力需求预计 到2030年将增长至少16 0%，主要受人工智能工 作负载的推动。 1 4 科利斯美国研究，数据中心鹰 2024年，数据中心行业继续实现前所未有的增长，打破先前记录，为持续扩张奠定了基础。北美 第三方运营商供应量增长超过40%，从2023年的12.4吉瓦增加到2024年的超过18吉瓦——还不包 估计至少70%的新产品已被预租赁，这有助于将全国 平均空置率维持在2%。 随着电力可用性成为传统市场中的主要限制因素， 新兴市场正在涌现，通常位于拥抱发展的成熟生态 系统附近。希尔斯伯勒和里诺作为北加利福尼亚市 场的延伸而发展壮大，而哥伦布和明尼阿波利斯则 由于靠近芝加哥而获得了势头。 数据中心到2030年将出现超过15GW的供应短缺— —接近今日第三方市场的规模。人工智能工作负载 的快速增长极大地加剧了电力问题，因为人工智能 00/kW，在二级位置为$125–$160/kW。资本成本的 上升，加上大多数吸收发生在新建项目，推动了这 些增长。 注：包括电力来源：Colliers U.S. Researc h，Green Street 注：净电力来源：科利斯美国研究，格林 街 t s e t 一个t r T n e e v b s ll i 您提供的文本“y t”无法进 行翻译，因此原样返回： y t n e e k a L 一个S o

大模 型在边缘端落地，有望推动新一轮换机潮。 以大语言模型为核心，以语言为接口，控制多 AI 模型系统，构建“贾维斯” 式智能管家。我们认为大语言模型不仅可以实现对话、创意，未来也有望作 为众多复杂 AI 模型的控制中心，同时也是接受用户指令的交互窗口，实现 《钢铁侠》电影中“贾维斯”式综合智能管家。23 年 5 月，Google 推出 PaLM 2 轻量版 Gecko，其可在最新的旗舰机型上离线运行。同月，OpenAI ...............11 缩减优化模型，部署终端设备 ...........................................................12 “贾维斯”式智能管家，引领全新换机需求 ....................................... 16 大语言模型有望成为复杂 AI 系统的控制中心和交互入口 ............ 技术指南，国信证券经济研究所整理 资料来源：CV 技术指南，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 16 “贾维斯”式智能管家，引领全新换机需求 大语言模型有望成为复杂 AI 系统的控制中心和交互入口 大模型协作让“贾维斯”式智能管家更进一步。Jarvis 全称 Just A Rather Very Intelligent System，是漫威宇宙中钢铁侠的 AI

《内蒙古自治区工业和信息化厅关于加大推进智慧工业园区建 设力度的通知》 《内蒙古自治区智慧工业园区建设指南》（内工信园区字〔2 020〕333 号） 《鄂尔多斯市人民政府关于印发十三五时期信息化和信息产业 发展规划的通知》（鄂府发〔2017〕145 号） 《关于印发数字鄂尔多斯发展规划（2019-2025）的通知》 （鄂府发〔2020〕2 号） 《信息安全技术网络安全等级保护基本要求》（GB/T22239-2 坚持“统一规划、统一标准、统一平台、统一管理”，实现整体 设计，统筹推进。结合园区发展实际情况，秉承需求导向、平台先 行原则，分阶段、有重点地推进建设。 2. 政府引导、市场驱动 充分利用自治区和鄂尔多斯市政府政策，同时发挥市场作用， 以园区为主体，调动科研院所、企业等社会多方力量参与智慧园区 建设、运营和管理等工作。 3. 数据驱动、整合共享 全面整合园区内各系统信息资源，打破数据孤岛，畅通共享渠 3、提供新服务是通过园区信息共享水平提升和管理能力提升， 实现信息共享服务标准化、企业综合服务在线化、居民生活服务智 能化、产业配套服务体系化，从而更好地服务于园区产业发展。 4、打造新工业是通过项目建设，在适应自治区和鄂尔多斯市发 展定位的前提下，为企业提供工业互联网平台，创造有生命力的产 业新方向。 4、运营中心 通过构建园区指挥运营中心、公共支撑数字平台和硬件基础设 施平台，有效实现对智慧园区项目的平台支撑和管理。

张松峰、强薇、 李奕、赵晓宇、程永良、张肖、孙春兰、张硕、孔迎亚、郑佳煕、王晨瑜、郭宇、 宋超、王丽影、单斐、谢悦、邓成明、冯杰、杜鹏、李伊凡、高枫、高长伟、王 冠龙、李宏发、陈明达、廖䶮龙、斯鹏、马丽敏、赵晨、杨曦、顾鹏、杨磊、丁 雪、过新林、赵华、冯晨、陈坤、田安、康晓宇、张欣、刘慧清、曾佳玉、文雅、 冯剑平、章雅婷、谢飞、王雅婷、邹乃峰、郭木芮、韩姣、黄海凤、张喆、肖利 华、祝欣越、周雨芹、文博、张蓝。 隐患进行统一的监测预警和分析决策，提升城市安全事件联动处置效率，赋能城 市安全精细精准化治理。 城市数字空间安全防护。中国联通从整体安全视角出发，构建“建设+运营+ 监管+执法”相互协同联动的一体化安全运营模式，拉齐城市安全能力基线，补 齐运营短板，支撑监管闭环和执法成效，切实提升城市数字空间的安全韧性，筑 牢城市安全堤坝。在管理制度化方面，构建完备的安全管理体系，形成科学合理、 客观全面的安全指标评价体 复杂天气的关键决策依据。浙江联通针对服装行业人工智能敏感数据本地存储、 异地训练的需求，基于算力智联网 AINet，成功在杭州与金华两地间实施了业界 首次存算分离拉远训练，样本数据总量达 30TB，传输距离超 200 公里，计算拉 远效率大于 97%，实现了成本与安全的最佳平衡。 3、感知能力 针对超大城市治理中全域感知体系分散、数据价值释放不足、跨域协同效率 低等痛点需求，中国联通依

2025 年 1 月 22 日， 27 《中国轴承真的很拉跨吗？ 高铁走出国门，这个零件竟然还靠进口》，腾讯网，2023 年 12 月 29 日，查阅日期 2025 年 2 月 5 日， 此外，中国商飞也未能实现到 2025 年交付双通道宽体商用客机的目标。其宽体飞机 C929 仍处于 研发阶段，尚未完成首次试飞。 90 C919 的推出曾因延误、技术难题以及与中国商飞原合作伙伴（一家俄罗 斯公司）的问题而受阻，直到 2023 年才正式投入商业运营，且其推广速度有可能持续缓慢。尽管 C919 面 临的一个显著问题是非中国航空公司的订单量相对有限，但实际上，中国商飞也难以迅速满足现有的国内 定位服务仅提供给美国联邦政府、军方及其部分盟友。 113 其面向公众的标准服务在理论上可能随时停止向 用户提供。 114 正是这种潜在的不稳定性，促使前苏联和欧盟分别自主研发了替代系统， 115 即全球卫星导航 系统（格洛纳斯卫星导航系统）和伽利略系统。 116 105 Yang, Z，《中国在商用无人机市场的领先地位如何演变为全球安全议题》，《麻省理工技术评论》，2024 年 6 月 26 日，查阅日期 2025 年

电商和分布式电商。按销售渠道可将零售行业分为线上零售和线下零售。 �� 市集零售 ����年代 百货零售 ����年代 新零售 当 前 即时零售 ����年代 电商零售 ����年代 资料来源：弗若斯特沙利文 助力零售赢在数字时代 Empower Retailers to Thrive in the Digital Age �� 电商的发展使得零售行业由传统的实体零售模式，逐渐发展为突破地域限制的电 年复合增长率 �.�% �.�% 全球零售行业市场规模 ��.� ��.� ��.� ��.� ���.� ���.� ���.� ���.� ���.� ���.� ���.� �� 资料来源：弗若斯特沙利文 助力零售赢在数字时代 Empower Retailers to Thrive in the Digital Age ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 行业带来新的动能。北 美零售市场相较于亚洲市场更加成熟，拥有强大的消费能力和完善的零售体系。 随着线上购物的普及和AI、自动化等技术的普及应用，北美零售市场将继续保持 增长。 资料来源：弗若斯特沙利文 �� 助力零售赢在数字时代 Empower Retailers to Thrive in the Digital Age � 亚洲零售行业市场规模，按照地区进行细分 （����-����预测）

北京奔驰汽车有限公司、重庆长安汽车股份有限公司、小米汽车科技有限公司、 上海蔚来汽车有限公司、宇通客车股份有限公司、长城灵魂科技有限公司、长城汽车 股份有限公司、广州汽车集团股份有限公司、东风汽车集团有限公司、赛力斯集团股 份有限公司、比亚迪汽车工业有限公司、中国第一汽车集团有限公司、北京理想汽车 有限公司、上海汽车集团股份有限公司、重庆青山工业有限责任公司、中信戴卡股份 有限公司（排名不分先后） 服务商： 交互，这些场景均需要服务商持续提升应用软件的功能适配性与价值转化效能。 28 3.3 评价体系 基于以上考虑，经数十次专家研讨，并经长安、一汽、东风、奔驰、小米、蔚 来、宇通、广汽、北汽、赛力斯、长城、长城灵魂、理想、博世、重庆青山、中信 戴卡等企业确认，本文提出了数字化转型服务商能力评价指标体系（见表3-1）。 本指标体系涵盖基础能力、服务团队、实施能力、市场情况4大方面，共23个评价 有率高，服务商转型服务对象全面覆盖中国车企TOP101，见图4-3。据统计，本次 参与调研的服务商所服务的整车企业包括长安、一汽、东风、北汽、广汽、上汽、 奇瑞、长城、比亚迪、吉利、小米、赛力斯、蔚来、小鹏、宇通、江淮、江铃、理 想、重汽、零跑等。因此，调研结果能够充分反映当前我国汽车行业数字化转型服 务市场发展情况。 注： 1. 2025年《财富》世界500强榜单中国车企TOP10。

门 锁 打猎相机 宠物产品 AI 玩具 AI 眼镜 门铃 喂鸟器 儿童看护 绿米 enabot birdfy birdsnap harymor soliom 瑞博斯 小米 普联 凯迪仕 小佩 斯远 雷鸟 德施曼 皮克方 海马爸比 龙之源 噜咔博士 360 闪极 Rokid 电信 外壳 五兴 电源 中亿 电池 途鸽 天线 联通 灯板 北纬 马达 前海翼联 陪伴市场：对于老人而言，陪伴机器人可以提供情感慰藉和日常陪伴；儿童可以与机器 人互动玩耍，培养责任感；城市白领因工作忙碌，无法充分陪伴宠物，宠物陪伴机器人可帮 助照顾宠物，促进与宠物的情感交流。 根据贝哲斯咨询，2023 年全球陪伴机器人市场规模为 750 亿元，预计 2029 年达到 3043 亿元，2024-2029 年 CAGR 为 25.56%，呈现快速增长。AI 陪伴机器人将 Chatbot

1 中国推理算力 市场追踪报告，2025年H1 头豹研究院 弗若斯特沙利文咨询（中国） 2025年8月 2 关键发现  算力需求重心从训练转向推理，算力基础设施持续扩展与升级 AI算力消耗已从集中式训练转向大规模推理，带来前所未有的增量需 求。2025年被认为是算力爆发的元年，推理算力的需求将迎来井喷式 增长。推理算力的需求将在未来几年内远超训练算力。 01  2025年H1中国推理算力服务市场中，天翼云以【21

消费者需求多元化倒逼全渠道整合，但实体与线上体验融 合仍存技术壁垒。 面对这些挑战，企业需要结合自身特点，通过技术合作、生态共建、政策借力等方式逐步突破。企业数字化转型的难点主要 表现在以下方面： 一是全链条信息难以拉通，柔性供应链实现难。 对于服饰时尚企业而言，上下游存在明显黑盒效应。例如，上游供应商经常因为面料、辅料及生产的各种问题而使得产成品 分批入仓，品牌商如果不及时掌握上游供应商的产能利用情况、生产进 商品和内容标签体系，例如通过消费习惯和浏览数据指导导购触达。某知名品牌通过会员标签提升转化率，利用抖音会员 日活动实现10万+新会员拉新。 3)私域运营与复购提升 私域阵地建设，优化商品详情页、搭建应季专区，通过权益机制（如专属优惠、分层触达）提升复购。 4)公私域联动与全域经营 公域拉新方面，结合抖音等内容平台吸引潜在会员（如9.9元蓄水活动、新品试用），再通过私域精细化运营。进行全域融合， 整合线