股东结构及比例的优化亦成为该维度下需审慎考量的核心工作之一。 （2）渠道精准。上市公司需要在充分了解资金的工作场景、选 股逻辑、买入卖出纪律、决策依据等信息的基础上，通过扫描、分析 和沟通各类渠道（比如信息披露、分析师研报、各类财经媒体、自媒 体、投资者关系活动、行业研究报告等），在精准、有效的渠道中做 好公司价值传播。 （3）卖点精炼。先说清楚经营价值，重点是核心竞争力、关键 成功要素；其次要说清楚投资价值，重点是给予投资人回报的确定性 在价值传播方面也可适当加大声量，淹没或冲掉竞争对手的声音。 第二类，低利润、低市盈率的上市公司。这类公司估值很低，经 营也可能长期亏损。由于受到退市规则等因素的影响，留给企业做市 值管理的时间并不多。此时优化供研产销或降本增效意义不大。“重 疾还需下猛药”，直接上手做资本运作，用好投行思维才有机会。 第三类，低利润、高市盈率的上市公司。资本市场给予这类公司 的估值较高，但基本面表现欠佳，其市值管理工作的第一刀就要落在 终通过加权计算得出预期管理的整体得分。除了尽可能客观的反映上 市公司预期管理工作进展，指标选用上我们也充分结合了市场偏好。 4.1 预期传播主动性强，市场反馈偏弱 在衡量上市公司预期传播效能时，选取机构投资者持股比例、券 商研报发布数量及机构调研接待频次三项指标进行综合评分，旨在对 上市公司影响资金流量及流向相关主体的能力展开系统性统计分析。 满分 100 分的情况下，2024 年专精特新上市公司预期传播得分 44

体化协同供应链服务平台 ( 金 蝶 软 件 ( 中 国 ) 沟 限 公 司 ) 服务型制造 示范平台 - 一 二 。 2021 第三腐中田工业互联网大燕 获奖证书 三等奖领军组 九天报月海底 企业塘工业互取肉解决方案 金蛙云 · 望空工业互联闯的队 联实地位 金罐软件 ( 中国有限公司 2019 世界制造业大会 “ 创新产品金奖” 证书 证书 粉 中小企业 10 大案例库 玉柴马石油，数字转型，重塑核心竞争力 广西北海玉柴马石油高级润滑油 有限公司 10 国家工信部 2023 年工业互联网示范试点 基于工业互联网平台的高端品圆处理设备云端研 发项目 沈阳芯源微电子设备股份有限公 司 合首页》政务公开 > 文件公示 为进一步贯彻落实 ( 域建设若干国际水准的工 网平台的通知》 ( 工信厅 业互联网平台清单。 59 计 划 21 进度管理 发运计划 20 物料需求计划 MRP 22 请购计划 23 供应商管理 24 采购计划 45 异常处理 46 退补料 43 工序派报工 44 PQC/FQC 41 39 37 物料防呆物料拉动 生产工单 42 40 38 不良防呆 在制品标识 工艺资料

介：赋能客户及产品侧数据刻画及分析、优化匹配流程；4）投研及投资： 提升“搜”“读”“算”“写”“用”各环节的效率；5）风险管理：助力实时 跟踪产品风险并模拟风险事件；6）交易：改善债券交易信息不对称、提升 流动性；7）后台系统支持，支持信息传递及平台建设、全面降本增效。 Q2：AI+财富及资管行业的趋势展望？1）产业环节：我们认为AI或在营销 获客、客户运营、产品推介、投资投研四个环节有更大空间，尤其AI+投研 和投顾或能带来更 .... 4 环节三：产品组合与推介——AI 助力客户及产品侧的数据刻画及分析、优化匹配流程 ........................................ 5 环节四：投研及投资——AI 助力“搜”“读”“算”“写”“用”各环节效率全面提升............................................................. 5 环节五：风险管理——AI ................................................................................ 8 维度一：产业环节上，AI+投研和投顾或有望实现更大增量 .................................................................................. 8 维度二：不同客群上，AI

简单的非决策类环节，而在核心决策环节应用大模 型仍面临较大挑战。从业务流程角度，大模型已开 始赋能前台营销运营、信息搜集整理，以及中后台 运营支持等环节；从业务场景角度，各类金融机构 已开始尝试将大模型应用于支付、信贷、投顾、投研、 保险等细分领域。 （一）落地应用现状 ：当前大模型在金融 行业主要应用于业务场景简单的非决策类环节 目前，国内外各类金融机构正在积极探索大 模型落地场景，金融从业者对大模型类工具的需求 信 贷 保 险 财 富 管 理 金 融 资 讯 内 部 运 营 反欺诈 反欺诈、 控制风险 风险管理 反欺诈 智能对话、智能 投顾投研助手 语音转录分析 风险管理 智能投研 金融信息服务 智能投研 金融信息服务、 智能投顾、智能 投研 量化交易助手 Financial Technology 金融科技 38 国际金融 2024-10 INTERNATIONAL FINANCE 时、高效调用内部专业知识库提升服务效率和服务 质量。 在分析决策环节（包括与金融产品设计、风险 定价、投资建议及决策相关的信息读取、分析决策、 结果输出等），大模型主要作为 Co-pilot 赋能投资顾 问、投研分析师、信贷审批人员、精算师等分析决 策人员以及传统 AI 模型，在决策前的信息获取和归 纳环节，优化提升数据搜集的广度、深度和效率， 并在决策后提高内容生成和输出效率，从而提升核 心分析决策人员以及传统

中国太平洋人寿保险股份有限公司：退保金风险管控 16 中国太平洋人寿保险股份有限公司：普惠保险赔付预测，助力普惠保险高质量发展 19 长江养老保险股份有限公司：长江养老数智一体化主动投研平台 22 泰康科技有限公司：泰智医——重塑客户旅程，打造“就医无忧”新体验 26 华夏银行股份有限公司：华夏银行企业级数据服务平台打造数智服务生态 28 弘康人寿保险股份有限公司：弘康人寿场景化风控 一体化 主动投研平台”，持续提升投资能力与效率，助力养老金保值增值。平台以权益研究为切 入点，针对投资研究的工作特点，采用数据 + 工具 +AI 全新的设计理念，将碎片化的研究 成果线上化、系统化，并以此基础打通固收和基金研究，形成内部的信息整合与投研互动 平台，为进一步推动“投研 AI+”构建基础数据库。 平台涵盖了研究框架、估值模型、内外研报、投资池、模拟组合、投研互动等全新功能， 有效助力投研流程的固化、投研思路和成果的沉淀，结合智能化技术，构建大模型研报解析、 智能全文搜索、智能笔记与素材库等投研工具箱，协助用户进一步提升投研工作效率。 ·022· 金融 行业 所 属 领 域 长江养老保险股份有限公司： 长江养老数智一体化主动投研平台 ·023· 背景和主要驱动力 背景 党的二十大报告指出，要“发展多层次、多支柱养老保险体系”；中央经济工作会议强调，要“发

SFT/RLHF ） 金融知识库 知识萃取 高效索引 金融工具链 意图识别 工具调用 智能 体 Agent 模型压缩（蒸馏 / 量 化） 智能投顾、智能监管 营销推荐…… 智能投研、报表分析 交易辅助…… Copilot 模式 Agent 模 式 行业大模型（金融） 大模型金融应用 研究实践 1: 可信数据空间赋能可信行业大模型 G-Generation 会检索 会思考 会总结 问题拆解 Query- 原 始问题 研究实践 6 ：投研问答与投资尽调助手 检索 Chunk Result 投研问答系统痛点： 1. 研报的多模态 2. 知识关联性复 杂 3. 信息检索效率 低 LLM 问题增强 子 query 1 年的续期保费更高？ 检索 总结 2020 年的续期保费更高， 为 4.18326 万亿，而 2019 年的续期保费为 3.85797 万 亿。 投研问答与投资尽调助手 解 析 2019 年 12 月 31 日的企业存款为 1,853,262 百万元， 个人存款为 583,673 百万元。因此 ，企业存款比个人 存款高出的金额为：

物流运输 服务类 工程类 设备类 办公耗材 类 研 发 批 量 采 购 通 采 非 采 外协加工 直销 分销 渠道 电商 供应货源 采购需求 采购寻源 销售报价 销售交付 对账付款 合 同 管 理 制造企业 流通企业 样件认可 询 招 竞 价 标 价 报 报 报 价 价 价 采购商城 目录 产品目录 客户关系管理 质 业 集 域 中 采 购 供 方 企 业 域 公 共 域 前期 采购 MRO 工业品 电子目录 采购商城 电子目录 工业服务 电子目录 寻 询 源 报 需 价 求 招 电 投 子 标 竞 价 战略 采购 采购执行 采购订单 供货计划 要货计划 发货 ASN/ 发货通知 收 货 管 理 对 开 付 账 票 款 管 生产类寻源定价全流程线上 协同 • 支持供应商线上报价 • 报价分析和比价支持 研发 财务 采购 供应商 目标价 核算 技术文件和 技术评价 报价和产品 方案 商务谈判 商务谈判，报 价分析 • 采购计划管理协同 • 与供应商订单交互确认线上管 理 • 供应商发货、收货线上监控 • 对账自动线上处理 1 统一集团与事业部管理 • 统一的采购平台 • 全面的主数据管理

费用项目 信用分管理 借还款 合同付款 预付款 退款 对公报销 移动报销 费用分析 任务池派单 智能审核 智能洞察 质检管理 运营看板 共享任务平台 绩效管理 预 算 管 理 费 报 基 础 数 据 平 台 4 1 2 共 享 3 5 契约锁 签章 12 预算费控建设总体变革 13 预算费控实现四个统一 14 预算体系闭环管理 15 预算编制、调整、执行、控制、分析 财务报告 生成 智能预测 AI问答 指标查询 数据解读 异常检测 指标推荐 报告生成 领域数 据建模 业务规则 指标建模 指标库 基础财经应用 总账 预算 税务 资金 25 费报智能审核 智能数据洞察 （规则引擎） 决策参谋 （智能体） 智能审核 预置审核规则校验结果，包含发票、敏感 词、金额、新闻类、自定义等 展示与单据相关的分析图表，并通过AI智 能体针对每个分析图表进行数据分析和风 效率和质量 26 智能审核-辅助决策 定额 发票 补充协 议 团建费 申请单 增值税 发票 出租车 票 卷票 机打 发票 过路 过桥费 合同 核销报 告 自驾截 图 网约车 行程单 备案报 告 机动车 销售发 票 购物 小票 酒店 水单 自驾申 请报告 支付 记录 邮寄清 单 佣金明 细表 比价单 餐饮菜 单或消 费清单 运单 快递单

S0740524120003 分析师：苏仪 执业证书编号： S0740520060001 联系人：蒋丹 Email ： jiangdan@zts.com.cn | 证 券 研 究 报 告 | 中 泰 证 券 研 究 所 专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信 2 0 2 5 . 03 . 1 3 n 我们认为金融行业人工智能的应用价值大体可以分为三个层次： 降本增 提升工作效率与准确性。 n 江苏银行已成功本地化部署微调 DeepSeek-VL2 多模态 模型、轻量 DeepSeek-R1 推理模型， 分别运用于智能 合同质检和自动化估值对账场景中。 资料来源：上海证券报，搜狐，中泰证券研究所 16 降本增效场景之三：智能合同质检 图表：江苏银行 AI 布 局 n AI Coding 能够替代低效工作 ，充分释放开发者的价值。未来可能会由 AI 承担部分基础工作， 网点运营、远程银行、运营管理、人力资源、智慧办公、智能研发等 农业银行 智能问答、智能客服、辅助编程、智能办公、智能风控等 中国银行 内部知识服务、辅助编码等 建设银行 智能客服、市场营销、投研报告、智慧办公、智能运营、智能风控等 交通银行 办公助手、客服问答等 邮储银行 研发测试、运营管理、客户营销、智能风控、消费者权益保护等 中信银行 落地代码生成、智能操作等 平安银行 零售风控

风险地形成产品的活动。 定制开发项目： 为完成某个 ( 类 ) 客户的独特的需求 ，在合同的约束下进行的产品 设 计开发的活动 ，此项目成果不能被其他客户 ( 用户 ) 使用 。 预研项目： 为了支撑各产品线、研发部的发展或其项目而进行的预先研究活动。 平台项目： 为形成企业共用基础模块 ( CBB) 而进行的开发活动 。 第 5 页 对项目的任务、资源和成本进行计划控制以及管理的过程； 品 结构经理 工艺经理 售后经理 实施经理 装备经理 试制经理 访 问 系统部 技术干部部 复议 / 咨 询 研 部 测试 经理 开发 经理 硬件经理 市场部 安装经理 测试经理 销 部 销 部 第 8 页 提案 营 营 际 销 国 国 行 内 项目管理分为： 里程牌、预算及计划 按层次管理和监控 项目 高层管理团队 项目组 计划编制 报 告 步骤 (25) 外围组 任务 活动 第 35 页 阶段 二级计划 任务 一 一级流程 二级流程 三级流程 结构化与流程和组织的 关系 结构化的设计思想