阿联酋： 经济转型带来 多元化投资机遇 普华永道中国企业“出海”系列研究报告 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 1 执行概要 阿联酋概览 第一章：经济转型带来多元化投资机遇 经济增速可期，非油经济蓬勃发展 吸引外资能力持续增强 货物和服务进口稳健增长 中阿经贸关系不断深化 第二章：重点产业投资机遇 能源：原油稳定增产，光伏和氢能提速 工业：技术赋能制造业，未来增长可期 金融：中东金融中心地位持续巩固 文旅：稳健增长带来多元投资机遇 电商：年轻消费群体为高速发展添动力 04 06 07 08 13 16 17 20 21 25 27 31 35 目录 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 2 第三章：营商环境及投资风险提示 营商环境优越 投资环境竞争力全球领先 基础设施建设持续完善 吸引外资政策不断优化 投资阿联酋风险提示 第四章：税收概览 56 61 62 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 3 复杂的地缘政治正在不断重塑世界商业格局。面临全球经济增速放缓、国 内市场竞争加剧的压力，“出海”已经成为中国企业的共性选择，同时也 是其进一步成长为具有全球竞争力跨国公司的重要突破口。 自1984年建交以来，中国与阿联酋双边关系蓬勃发展，经贸合作不断深化。 中国企业在阿联酋的投资领域不断拓宽，从传统的能源、基建逐步扩展到 高科技、数字经济、绿色经济等新兴领域。

大型集团“十五五”战略规划 项目建议书 数字化项目理解及实施方法介绍 3 国有资本投资运营专题分享 2 管理咨询业务介绍 1 工作计划与项目人员安排 4 特色 1 ：国企国资专业经验。大型央企国企服务专业经验 中国在四大中尤以服务央企见长，从央企第一单“上海石化”上市，我们在各个维度的央企市场份额排名均为第一 服务央企是我们的立身之本，相信定能提供更贴心专业的服务 NO.1 A 首家在中国内地获准合资开业资格 1992 年， 在中国内地成为首家获准合资开业的国际所 首家获准本土化转制成为特殊普通合伙 2012 年， 中国成为首家完成本土化转制的“四大”所 国家能源投资集团有限公司正式成立 分别参与神华和国电重组合并项目 与此同时，与各级国资委拥有长期合作，见证并支持国有企业改革发展 与国资委主要服务经验包括： •协助国资委对央企进行新会计准则培训 •协助国资委对地方国资委进行新会计准则培训 协助国资委进行国有企业产权登记工作的专项核查 • 主笔国资委课题投资价值研究 • 协助国资委进行关于平台三合一大数据的培训 • 参与国资委赴香港调研香港市场对央企的作用和走出去研究 • 协助产权审核备案工作 • 协助国资委就产权工作提供一系列专业培训 • 协助国资委进行央企海外投资风险分析 •协助国资委对若干中央企业境外投资项目专项检查 •协助国资委对大唐集团集中重点检查 •每年向前

CIO 的两大职责及应统管的 7 大领域 实施事项 管理领域 实施事项 IT 战略的制定、推进 IT 治理方针的确立 IT 战略 - 治理 IT 计划的制定与推进 优化企业的 IT 投资 IT 投资 - 成本 IT 成本合理化 明确与业务部门间的职责划分 IT 企划人才的获 得、 培养 IT 组织 - 人才 确立与 IT 子公司、供应商间的职责划 分 对提供 IT 服务的人才的获得、培养 资源管理 利用外包服务商等外部资源时管理框架的构建 IT 服务的改善、合理化 IT 服务 系统开发和运用的质量、成本、速度的合理化 信息安全的确保与 IT 相关的灾害对策 IT 风险 IT 投资及项目风险的控 制 IT 整体治理的构建、 维持 IT 架构模型的制定、管理 IT 架构 IT 架构标准的制定、管理 职责 在企业经营和业务运作中推进 IT 运 用 企业经营层与 IT 之间沟通桥 部门 CIO 是桥 梁 ① 支持 / 支撑业务稳定运营的防守型领域 ② 引领商业模式变革，创造更多价值 IT 管理、 IT 架构（ CIO 统领 7 大领 域） IT 战略 - 治理 IT 投资 - 成本 IT 组织 - 人才 IT 服务 IT 风险 IT 架构 资源管理 协 调 能 力 沟 通 能 力 情 商 比 智 商 重 要 关 系 比 知

(2023.06.18) ⚫ 金融 | AIGC+金融：海外领先机构如何布局？ (2023.06.07) 更多作者及其他信息请见文末披露页 观点聚焦 投资建议 财富管理及资产管理或是金融行业中AI赋能空间最大的领域之一，我们在 本报告中详细梳理AI在财富资管机构主要业务流程中的应用，探讨人工智 能+财富及资管行业的未来趋势，展望AI浪潮下的产业链发展及竞争格局。 介：赋能客户及产品侧数据刻画及分析、优化匹配流程；4）投研及投资： 提升“搜”“读”“算”“写”“用”各环节的效率；5）风险管理：助力实时 跟踪产品风险并模拟风险事件；6）交易：改善债券交易信息不对称、提升 流动性；7）后台系统支持，支持信息传递及平台建设、全面降本增效。 Q2：AI+财富及资管行业的趋势展望？1）产业环节：我们认为AI或在营销 获客、客户运营、产品推介、投资投研四个环节有更大空间，尤其AI+投研 小B领域 带来更大的颠覆性影响，但对高净值及机构业务更多是提效赋能及渐进式 的变化；3）应用场景：目前的探索集中在业务场景简单的非决策类环节， 而较难直接应用在对金融领域专业能力要求较高、涉及提供强投资建议、 涉及核心分析决策任务的业务环节，但未来随着AI大模型学习能力逐步加 强、我们预计其将展现出一定的预测能力；4）潜在风险：重点关注金融消 费者权益保护、数字鸿沟、以及顺周期性/羊群效应等领域。

为实现计划而 分配资源 审核和最终完 成计划和预测 监控与效益分析 建立行动计划, 再分 配资源和 更新预测 监控企业绩效的关 键指标 决定成功的关 键衡量指标 结帐和汇总实际的 报告 投资组合价值评估 实现方法 审查高级管理层的 业绩 决定关键的价 值驱动因素 政策、制度、流程、执行 激励与回报 管理会计 IT系统支持 战略规划 制定公司的愿 景和战略目标 目标设定 为实现计划而 分配资源 审核和最终完 成计划和预测 监控与效益分析 建立行动计划, 再分 配资源和 更新预测 监控企业绩效的关 键指标 决定成功的关 键衡量指标 结帐和汇总实际的 报告 投资组合价值评估 实现方法 审查高级管理层的 业绩 决定关键的价 值驱动因素 政策、制度、流程、执行 激励与回报 管理会计 IT系统支持 高绩效企业管理模型 效益分析与监控是企业绩效管理 的关键环节之一，须 外 部 V5 I 期 -> V5II 期 -> V5III 期 信息化建设持续推进，为多方面的管理分析与决策奠定了良好数据基础 ERP 管理决策平台 预算管 理系统 人力资源 查询平台 投资管 理平台 风险管 理系统 …… 管理体系持续建设与提升，在各层面建立了良好的管理与决策机制 战略管控体系 财务管控体系 全面风险管理 …… 领导 管理 驾驶舱 领导管理 驾驶舱 缺失

在应对变化、整合资源、创 造价值方面领先一步 集团愿景 5 集团的发展战略 立足于贸易和服务领域，在全面提升专业化经营水平和为客户提供 全方位增值服务的基础上，通过战略投资和业务延伸，培育和发展 贸易、医药和金融等核心业务，成为具有综合实力和竞争优势的国 际化经营的大型企业集团。 6 贸易和服务业务是集团发展的立足点 集团外部环境 集团内部现状 •集团已拥有一些良好的公司品牌，客户关系，人 员队伍以及银行融资信用，贸易和相关服务领域的进 一步发展具备内部资源优势 •产品的生产制造和专有技术的发明创造不是集团 的强项 集团的总体定位是服务性企业，业务发展“从下游做起”，投资将优先用于强化和完善自己的服务功能 7 贸易业务是集团今后相当长时期内赖以生存和发展的基础 贸易业务是集团目前最成熟的业务， 在中期依然是集团的经营主体 贸易业务为其他 ） • 集团医药业务的发展也得益于集团整体融资，信息和管理资源实力情况 • 集团将通过贸易业务的延伸，培育和发展未来新的核心业务 8 集团业务组合调整目标 集团将通过战略投资和业务延伸 , 培育和发展贸易、医药和金融三大核心业务领域， 摆脱目前单一主业的局面 退出的业务： • 物业 • 广告 业 长 期 实 其他业务 外延业务 物流 广展 房地产 项目

集团信息化蓝图规划战略布局与 实施路径解决方案 2 . 目录 现状分析回顾 1 应用架构规划 2 技术架构规划 4 建设路线及投资预算 6 信息化治理规划 5 数据架构规划 3 3 . 化工产业发展战略解读 愿景使命  成为功能化学品领域的全球 顶尖专家，员工因为引领产 业、成就客户而自豪幸福  经济深度调整、行业产能过剩、 节能环保日益趋紧、效益下行、 压力加大的严峻挑战 业资源整合，提升内部管理能力，迈向国际化的诉 求 • 通过数字化的互动平台，实现产在线经营，拓展销售和采购渠道 数字化运营 • 公司通过战略投资，整合收购业务能够带来协同效应；对自身业务进行系统、科学的评估， 在此基础上采取及时行动，确保并购业务与企业战略和增长目标保持一致 战略投资 • 通过企业资源管理，实现销售、生产、供应链协同，有效整合企业资源，在市场驱动的经营 模式下，提升供应计划能力，加强精细化核算 决策分析：多维度，多角度的报表分析能力， 为企业经营决策提供依据  财务共享及服务支持：共享服务模式推动了整 个企业实现标准化。除传统的业务职能共享， 还有技术共享服务、生产线共享等多种共享服 务方式  战略投资：企业确定明确的战略投资方向，能 够对自身业务进行系统、科学的评估，在此基 础上采取及时行动，确保并购业务与企业战略 和增长目标保持一致  企业资源管理：策略性的确定货源和采购，与 供应商建立双赢的合作策略，建立整个供应链

关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见 .................................................... 237 外国投资者对上市公司战略投资管理办法 ................ 242 关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知 .......... 251 中央企业债券发行管理办法 .............. 当包括以下内容： （一）发展规划决策程序、决策机构及其职责； （二）发展规划管理流程、管理部门及其职责； （三）发展规划编制、执行、评估、调整有关管理规定； （四）发展规划与预算、投资、考核等职能的衔接安排； （五）其他应当纳入的有关内容。 第六条 中央企业发展规划编制、调整、年度工作计划及执行情 况报告等重大事项应当经党委（党组）会前置研究后提请董事会决 策。 第七条 第二十一条 国务院国资委对授权放权清单明确授权董事会决定 发展规划的中央企业发展规划实施备案管理。 第二十二条 经审核同意的发展规划作为中央企业财务预算、资 本金支持、债券发行、专业化整合、投资监管等工作的重要基础。 发展规划重点指标纳入中央企业负责人经营业绩考核范围，任期及 年度经营业绩考核目标应当与发展规划目标值及其年度分解目标相 衔接。 第四章 发展规划执行 第二十三条

这份报告涵盖了亚洲气候脆弱性、自然作为基础设施、碳信用市场等多个议题，内容丰富、信 息翔实。报告强调了绿色增长的重要性，提供了非常实质性和可持续的解决方案。报告不仅描绘了 亚洲的整体气候变化格局，还提供了关于温室气体减排、技术扩展和投资自然的深入分析，对政策 制定者和研究人员有重要参考价值。亚洲推动增长的方式对全球其他地区具有宝贵的借鉴意义，这 份报告无疑将成为许多关注该议题的人的参考书。 全球绿色增长研究所副总干事 势。要实现世界安全和福祉， 亚洲必须发挥引领作用。 亚洲基础设施投资银行首席经济学家 白乐夫 这份报告对亚洲的绿色转型进行了深入分析，既总结了其进展，也指出了面临的挑战。报告强 调了采取综合气候行动的紧迫性，并着重探讨了政策框架、技术创新和可持续金融在实现低碳经济 转型中的关键作用。对于政策制定者、投资者和可持续发展领域的领导者而言，报告提供了宝贵的 见解，指导如何将自然作为 见解，指导如何将自然作为气候韧性的核心支柱加以利用。报告特别强调了将自然作为基础设施进 行投资的重要性，展示了其在碳封存、气候适应和生物多样性方面的成本效益和长期收益。报告提 出了切实可行的策略，以推动自然向好投资主流化，将气候行动与经济韧性相结合，并充分释放自 然生态系统在亚洲绿色转型中的潜力。 中国-意大利商会秘书长 柯思潭 该报告分析了亚洲要应对的气候挑战、应对策略和相关政策，并进行了良好的案例呈现。如今，

80%的领导者表示，人工智能增强了他们对 数字孪生技术的兴趣 消除有关成本、数据、复杂性等方面的误解 65%的中小企业在部署数字孪生之后，效率 得到显著提升 56%部署数字孪生的企业计划为其数据收集 改进工作投资 采用集成数字孪生的企业，相较采用独立 数字孪生的企业平均多出三项优势 数字孪生行业报告 4 企业整体获益 提高效率 主动解决问题的能力 降低风险 提升产品或服务质量 提高可靠性 实践中可以看到显著成效：而这其中92% 的企业投资回报率超过了10%。 5 数字孪生创造的价值 在企业未来12个月的投资意愿中精准体现 19% 平均收入增长 19% 平均成本降低 数字孪生技术正极大地改善 企业的财务状况 企业表示数字孪生技术有助于减少碳排放 80% 的 追踪投资回报率的企业发现 投资回报率显著增长 5% 未知 4% 预计投资减少5%~25% 21-30% 投资回报率 34% 31-40% 投资回报率 16% 40%+ 投资回报率 0% 0% 投资回报率 1-10% 投资回报率 0% 7% 11-20% 投资回报率 37% 56% 预计投资增长5%~25% 16% 预计投资增长25%以上 19% 预计投资 规模基本持平 6 数字孪生行业报告 现实超乎预期 我们的研究结果明确显示，数字孪生所创 造的价值远超企业领导者的预期。 为探究数字孪生是否符合预期，我们请尚