2025中国企业“出海”系列研究报告-阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇

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阿联酋： 经济转型带来 多元化投资机遇 普华永道中国企业“出海”系列研究报告 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 1 执行概要 阿联酋概览 第一章：经济转型带来多元化投资机遇 经济增速可期，非油经济蓬勃发展 吸引外资能力持续增强 货物和服务进口稳健增长 中阿经贸关系不断深化 第二章：重点产业投资机遇 能源：原油稳定增产，光伏和氢能提速 工业：技术赋能制造业，未来增长可期 金融：中东金融中心地位持续巩固 文旅：稳健增长带来多元投资机遇 电商：年轻消费群体为高速发展添动力 04 06 07 08 13 16 17 20 21 25 27 31 35 目录 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 2 第三章：营商环境及投资风险提示 营商环境优越 投资环境竞争力全球领先 基础设施建设持续完善 吸引外资政策不断优化 投资阿联酋风险提示 第四章：税收概览 第五章：生产要素及生活成本 商业空间 人力成本 融资环境 生活支出 第六章：普华永道助力中国企业“出海” 普华永道中国企业全球化战略布局与执行赋能服务 普华永道全球中国业务网络 普华永道在中东 38 39 40 41 42 43 45 49 50 51 52 53 55 56 61 62 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 3 复杂的地缘政治正在不断重塑世界商业格局。面临全球经济增速放缓、国 内市场竞争加剧的压力，“出海”已经成为中国企业的共性选择，同时也 是其进一步成长为具有全球竞争力跨国公司的重要突破口。 自1984年建交以来，中国与阿联酋双边关系蓬勃发展，经贸合作不断深化。 中国企业在阿联酋的投资领域不断拓宽，从传统的能源、基建逐步扩展到 高科技、数字经济、绿色经济等新兴领域。 全面了解目标国的经济与产业发展机遇，深度研判目标国营商环境和潜在 投资风险，是企业“出海”必须要做的功课。普华永道中国全球跨境服务 团队深谙企业所需，重磅推出以“谱出海华章，咏智赢之道”为主题的中 国企业“出海”系列研究报告。本篇是该系列的首份报告，聚焦中东地区 的重要国家阿联酋，内容主要覆盖阿联酋经济深度转型带来的多元化投资 机遇、营商环境以及财税政策等投资者关心的内容。 希望本报告可以为有志于投资阿联酋的企业提供参考。同时，诚挚欢迎广 大读者不吝赐教，提出宝贵的意见和建议，让本系列报告日臻完善，持续 为每一位开拓者赋能添翼。 蔡凌 普华永道全球跨境服务中国主管合伙人 前言 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 4 执行概要 多元化产业投资机遇 阿联酋不断推进经济多元化战略，非石油产业 呈现出巨大的发展潜力和投资机遇。 在能源领域，石油产业继续担当支柱产业，光 伏和氢能产业则有望成为中东和北非地区可再 生能源发展的领头羊。数字化技术不断深入赋 能制造业，国家工业战略“3,000亿迪拉姆行 动”预计将产生816.6亿美元的工业产值。迪 拜和阿布扎比将巩固其在全球金融中心的地 位，银行业、保险业、资管和金融科技行业将 迎来发展良机。旅游业也是阿联酋经济转型的 重要驱动力，政府计划2031年旅游业对GDP 的贡献达到1,225亿美元。年轻消费群体为阿 联酋电商产业的高速发展持续增添动力，多家 机构预测阿联酋电商市场将保持较高增速。 经济深度转型 阿联酋是阿拉伯国家第二大经济体，全球第27 大经济体，2023年GDP达5,141亿美元，同比 增长3.6%。国际货币基金组织、世界银行和阿 联酋中央银行对该国2024年GDP增长的预测 分别为4%、3.9%和4%。2025和2026年，阿 联酋经济将继续保持良好增速。 2023年流入阿联酋的外国直接投资（FDI）为 307亿美元，同比增长35%。阿联酋的全新引 资战略《国家投资战略2031》计划到2031年 将外国直接投资增至3,540亿美元。2023年， 阿联酋货物和服务进口额达到4,822亿美元， 同比增长12.6%。 中阿经贸关系也在不断深化。中国是阿联酋第 一大贸易伙伴，阿联酋连续多年是中国在阿拉 伯地区第一大出口市场、第一大投资目的地和 第二大贸易伙伴。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 5 营商环境及投资风险 阿联酋的营商环境在全球排名靠前，投资环境 竞争力较高，投资风险相对较低。世界银行发 布的《全球营商环境报告2020》显示，阿联酋 在全球190个经济体中排名第16位。Coface集 团、安联保险集团等多家主流国别风险研究机 构认为阿联酋投资风险较低。 税收 阿联酋是一个低税率国家。企业所得税多适用 于免税或9%的税率。大多数商品和服务的关 税、增值税税率为5%。自2025年1月起，阿联 酋对在该国运营的大型跨国公司征收15%的国 内最低补充税。 生产要素及生活成本 在世界银行分类中，阿联酋属于高收入国家， 阿联酋的工业用地租金、办公楼租金和生活成 本均处于全球较高水平。近年来，随着投资者 的不断涌入，阿联酋的土地、薪酬和生活支出 呈现出上涨的态势。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 6 阿联酋概览 阿联酋（全称“阿拉伯联合酋长国”）位于阿拉伯半岛东部，北临波斯湾，地处亚、欧、非三大洲 交汇点，地理位置优越，是中东和北非重要的交通及贸易枢纽，也是陆海丝绸之路的交汇点。 阿联酋国土面积8.36万平方公里，是由七个酋长国组成的世袭君主制联邦，分别为阿布扎比、迪 拜、沙迦、哈伊马角、阿治曼、富查伊拉、乌姆盖万。 图表1 阿联酋七个酋长国基本情况 酋长国 GDP （亿美元） 人口 （万人） 面积 （平方公里） 代表产业 阿布扎比 Abu Dhabi 3,100 （2023年） 379 （2023年） 67,340 石油、运输和仓储、金融和保险、 建筑、房地产、信息和通信、批发 和零售贸易、制造业 迪拜 Dubai 1,176 （2023年） 366 （2023年） 4,114 批发和零售业、金融和保险业、运 输和仓储业、制造业、房地产 沙迦 Sharjah 395 （2023年） 180 （2022年） 2,590 批发和零售贸易、机动车和摩托车 维修、制造业、房地产、建筑业 哈伊马角 Ras Al Khaimah 115 （2022年） 40 （2023年） 1,684 旅游和酒店业、房地产、制造业、 航运和运输服务、金融服务、数字 服务 阿治曼 Ajman 98 （2023年） 50 （2017年） 260 制造业、批发和零售贸易及车辆修 理、建筑业 富查伊拉 Fujairah 59 （2021年） 32 （2022年） 1,450 石油、渔业、农业、采矿和石材加 工、港口与航运 乌姆盖万 Umm AI Qaiwain NA 1.7 （2010年） 720 渔业、家禽、乳制品 数据来源：阿联酋政府官网、商业年度《2022年阿联酋能源转型与可持续发展特别版》 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 7 第一章 经济转型带来 多元化投资机遇 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 8 经济增速可期，非油经济蓬勃发展 阿联酋是阿拉伯国家中的第二大经济体，经济 总量仅次于沙特阿拉伯。世界银行数据显示， 2023年阿联酋GDP达5,141亿美元，是全球第 27大经济体。GDP同比增长3.6%，高于全球 平均增速，在全球排名前列。 图表2 阿联酋主要经济指标 主要宏观指标 人口：约1,050万 GDP： 5,141亿美元（全球排第27） GDP增速：3.6% 人均GDP：4.9万美元 CPI：1.6% 非石油部门GDP贡献率：74.3% 外国直接投资（FDI） FDI流量：306.9 亿美元 FDI存量：2,249.9亿美元 绿地 FDI 项目：1,323个 绿地FDI投资额：155.9亿美元 基础设施 商业海港：12个 机场：10座 铁路：1,200公里 光纤到户普及率：99.3% 数据来源：世界银行、国际货币基金组织、联合国贸易和发 展会议、 阿联酋竞争力中心，数据截至2023年12月 阿联酋经济在未来几年有望继续保持较高增 速。IMF在2024年10月调高阿联酋2024年经济 增长预测至4%，此前预测为3.5%。IMF预测 阿联酋2025和2026年的增长均为5.1%。世界 银行在2024年4月也将阿联酋当年的GDP增长 预测调整为3.9%，此前为3.7%。根据阿联酋 中央银行的预测，该国2024年GDP增速将达 到 4% ， 2025 和 2026 年 分 别 加 速 至 4.5% 和 5.5%。 图表3 阿联酋GDP及增速 5,141 3.6% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 GDP现价（亿美元） GDP同比 数据来源：世界银行，万得资讯 2022年11月，阿联酋发布未来十年国家计划— —“我们阿联酋2031”（We the UAE 2031）， 其中核心的经济指标包括：GDP翻一番，从 4,056亿美元（1.49万亿迪拉姆）增加到约 8,166亿美元（3万亿迪拉姆）。这意味着GDP 年平均增速将达到8%。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 9 2023年，非石油部门对阿联酋GDP贡献率达 74.3%，与2022年相比增长2.5个百分点，创 下历史新高。阿联酋中央银行的报告预计， 2024 年 非 石 油 GDP 增 长 将 保 持 强 劲 ， 为 4.9%，高出整体预期增速0.9个百分点，并在 2025年达到5%。IMF也预计，2025年阿联酋 非石油行业将增长4%至5%，旅游、交通、金 融服务、建筑和房地产等多个行业将保持强劲 增长。 图表4 2023年阿联酋GDP的产业构成 数据来源：CEIC，世界银行 “其他”包括信息与通信、住宿和餐饮业、医疗保健和社会工作、教育、农业、畜牧业和渔业、家庭作为用人单位的活动以及 艺术、娱乐及其他服务。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 10 采矿业和采石业, 24.4% 机动车和摩托车的批发 和零售、修理, 12.0% 制造业, 10.8% 金融和保险服务, 8.1% 建筑业, 8.0% 公共管理、国防和强制性社会保障, 6.6% 运输和仓储, 6.2% 房地产, 4.7% 电力、燃气和供水、废物管 理, 4.4% 专业、科学、技术、行政和支援服务, 4.4% 其他, 10.3% 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 11 数字经济 在当下以创新驱动为发展的世界经济格局中， 数字经济已成为阿联酋推行经济多元化战略的 重要引擎。 2022年4月，阿联酋内阁批准了一项包含30多 项举措和计划的数字经济战略，并成立了数字 经济委员会负责协调和帮助相关部门落实战 略，以提升阿联酋在数字经济方面的全球竞争 力。该数字经济战略致力于在10年内将数字经 济对GDP的贡献率翻一番，从9.7%提升到 19.4%。 阿联酋经济部和阿布扎比工商会发布的报告显 示，预测该国数字经济将在2023年至2028年 期间，实现12.3%的复合年增长（CAGR）。 迪拜数字经济商会研究显示，2023年该国数字 经 济 规 模 达 380 亿 美 元， 到 2031 年 将 远 超 1,400亿美元。 在数字经济战略中，人工智能是关键的一环。 早在2019年，阿联酋内阁就通过了《国家人工 智 能 战 略 2031》 （ National Artificial Intelligence Strategy 2031），希望到2031年 成为人工智能领域的世界领导者之一。该战略 提出了八项目标，包括提高阿联酋人工智能领 域的竞争优势、建立人工智能创新孵化器、吸 引领先的研究能力、提供数据驱动的基础设施 以支持人工智能实验以及优化人工智能治理和 法规等。普华永道的一项研究估计，到2030 年，人工智能将为阿联酋经济贡献960亿美 元，占国内生产总值的13.6%。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 12 绿色经济 2012年，阿联酋提出“绿色经济促进可持续发 展”倡议，在保护环境的同时支持长期经济增 长，力图成为新绿色经济的全球中心和成功 典范。 2015年，阿联酋推出《2030年绿色议程》， 提出了较为具体的目标——使该国GDP增加 4%至5%，出口增加约合65.3亿至68.1亿美元 （240亿至250亿迪拉姆），并削减排放量。 2017 年 ， 阿 联 酋 推 出 了 《 国 家 能 源 战 略 2050》，旨在到2050年将清洁能源在整个能 源组合中的比例从25%提高到50%，并将发电 的碳足迹减少70%，将个人和企业的能源消费 效率提高40%。阿联酋政府计划到2050年投资 约合1,633.2亿美元（6,000亿迪拉姆），实现 可再生能源占44%、天然气占38%、清洁煤占 12%、核电占6%的能源组合，以满足该国日 益增长的能源需求和环境保护目标，推动国家 经济可持续增长。 2023年7月，阿联酋政府批准了《国家能源战 略2050更新》，计划到2030年，在能源领域 增 加 投 资 约 合 544.4 亿 美 元 （ 2,000 亿 迪 拉 姆），将清洁能源（包括可再生能源和核能） 在能源结构中的比例提高到32%。 经过十多年的持续努力，阿联酋在发展绿色经 济方面取得了长足进展，成为中东地区绿色发 展的先锋。截至2023年，阿联酋已在清洁能源 项目上投资超过400亿美元。除此之外，阿联 酋政府还在绿色交通、绿色建筑、绿色农业等 领域进行了大量投资，以推动社会和经济的全 面绿色转型。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 13 吸引外资能力持续增强 根据联合国贸易和发展会议发布的《2024年世 界投资报告》，2023年流入阿联酋的外国直接 投资为306.9亿美元，同比增长35%。2023年 底，阿联酋的外商投资存量达到了2,250亿 美元。 阿联酋的外国直接投资主要集中在五大领域， 这些领域合计占到了外国直接投资存量总额的 85%以上。其中，批发和零售贸易是吸引外国 直接投资的最大部门，占存量的26%，其次是 房地产（24%），金融和保险业（21%），采 矿和采石业（8%），制造业（7%）。 阿联酋外国直接投资的来源国主要包括英国、 印度、沙特、荷兰、中国、法国、美国、科威 特、日本和瑞士。 图表5 阿联酋吸收外国直接投资流量及存量 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 0 50 100 150 200 250 300 350 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 外商直接投资流量（亿美元） 外商直接投资存量（亿美元） 数据来源：联合国贸易和发展会议 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 14 2023年，阿联酋吸引了1,323个绿地外国 直接投资项目，合计156亿美元，同比增 长34.5%。其中，商业服务、软件和IT服 务类项目金额位居前列。此外，金融服 务、工业设备和物流行业在提振投资额 方面也发挥了关键作用。 图表6 阿联酋绿地投资项目金额及数量 数据来源：联合国贸易和发展会议 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 项目金额（亿美元） 项目数量（个） 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 15 引资战略全面升级 2024年，阿联酋出台了全新的引资战略《国家 投资战略2031》，旨在通过引领新兴行业、吸 引顶尖人才，将阿联酋打造成全球投资枢纽。 该战略明确了五大战略支柱，并计划在2031年 将外国直接投资增加一倍至3,539亿美元（1.3 万亿迪拉姆），占到全国投资额的30%，并使 FDI累计余额增加两倍至约5,988亿美元（2.2 万亿迪拉姆）。同时，为进一步提升阿联酋的 全球投资吸引力，还打造了“投资阿联酋” （InvestUAE）品牌作为促进阿联酋成为全球 投资中心的统一平台，针对全球投资者开展投 资峰会、国际活动和数字营销。 图表7 阿联酋《国家投资战略2031》五大战略支柱 数据来源：Arabian Business（中东地区领先的商业周刊） 1. 重点发展先进制造业、可再生能源、新技术和新兴产业，以保持创新和高增长。 2. 在商业友好政策和激励措施的坚实基础上，进一步支持对现有项目的投资。 3. 强调建立长期国际伙伴关系，鼓励与外国政府、跨国公司和全球投资者合作。 4. 与投资者建立稳固的关系，为其提供全程支持，并促进重复投资。 5. 不断改善商业环境，通过政策、基础设施和人才库保持竞争力。 部分酋长国也推出了基于自身优势的引资计 划。迪拜批准了一项近70亿美元的FDI发展计 划，预期吸引约1,770亿美元投资并促进本地 企业扩张。沙迦政府推出了由沙迦外国直接投 资办公室、微软和沙迦出版城自由区共同开发 的全球首个人工智能贸易许可证服务，使投资 者能够在五分钟内完成整个许可流程。沙迦外 国直接投资办公室制定了吸引外国投资者的战 略，强调投资者与当地经济之间的伙伴关系， 鼓励对工业、商业和能源等有前景的行业进行 投资。 阿联酋：经济转型带来多元化投资机遇 16 货物和服务进口稳健增长 2023年，阿联酋货物和服务进口额达到4,822 亿美元，同比增长12.6%。主要进口贸易伙伴 包 括 中 国 （ 占 进 口 额 的 20% ） 、 印 度 （15%）、美国（10%）、德国（8%）和日 本（7%）。从这些国家进口的主要产品包括 机械、电子产品、汽车、药品和食品。服务进 口主要是运输、旅游服务等。 据阿联酋财政部统计，截至2024年初，阿联酋 已经签署了143项避免双重征税协定和112项投 资促进保护协议，并与印度、以色列、印尼、 土耳其、柬埔寨、韩国和越南等国签署了全面 经济伙伴关系协定（CEPA）。阿联酋与中国 的经贸双边协定更是见证了两国间长期而稳定 的合作关系。 图表8 阿联酋货物和服务进口额及增速 转口贸易是阿联酋经济的重要组成部分。2023 年，阿联酋转口贸易持续增长，达到1,878亿 美元（约6,900亿迪拉姆），与2022年相比增 长了6.9%，与2021年相比增长了27.7% 。近 年来，阿联酋与沙特阿拉伯、伊拉克、印度、 美国、哈萨克斯坦等贸易伙伴的转口贸易均有 所增长。 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%