目标，从而 加速了液冷技术的应用普及。 从市场发展来看，中国液冷数据中心市场规模持续增长。据统计，截至 2024 年，中国液冷数据中心市场规模已突破 150 亿元大关，年均增长率维持 在 35%以上。与此同时，液冷技术的标准化进程加速推进，相关组件的成本显 著下降，为大规模商业化部署奠定了坚实基础。值得关注的是，在算力需求持 续增长的同时，芯片技术的快速发展带来了新的散热挑战：现代 CPU ............................. 35 6.1 应场场景 .......................................................................................................................... 35 6.2 案例：超聚变 FusionPoD for AI .................................................................................................. 35 第七章 结论与展望 ......................................................................................

虽然人工智能取得了显著进展，但现阶段，AI产品在实际 部十分广阅。根据工信部测算，预计到2035年，我国生成式A 商业化落地过程中仍面临诸多挑战。比如，无论是大模型 的市场规模将超过30万亿元，占全球市场的35%以上，据相关 的研发，还是产品的运营都需要大量的资金和人力投入， 统计显示，2024年前三个季度，共有504起与人工智能相关的 而商业化落地需要时间和市场培育。在这个过程中企业会 投融资事件，合计金额约812亿元。 中国移动游戏产品数量 戏厂商纷纷加大海外布局，努力拓展“第二培长曲钱”， 根据《2024年中国游戏出海研究报告》显示，2024年中 单位：放 40 国自研游戏海外收入在连续两年下滑后实现较大增长 34 35 30 实际销售收入达到185.57亿美元，同比增幅13.39%，中 26 国游戏厂商在出海过程中的核心竞争力显著提升， 从2022年-2024年全球重要移动游戏市场流水Top100产 品 其0E克8入854,25人次 随着哈尔滨旅游的持续爆火，各地文旅局也纷纷开始“整活” ±0:190.1元 利用互联网等资源优势，掀起了一场又一场全国的文旅宣传热溯， 河南文旅局在抖音账号单日更新35条视频，17小时新增粉丝18万。 河北文旅借助家乡明星效应和粉丝经济等，让“周末到河北”成 123678R图88平 全练电271,83 为新时尚。山东文旅通过土味短视频实现病毒式传据，成功破圈。

，微电网是指由分布式电源、用电负荷、配电设施、监 控和 保护装置等组成的小型发配用电系统。微电网分为并网型和独立型，可实现自我控制和自治管理。 微电网的“微型”主要体现在电压等级低，一般在 35 千伏及以下； 系统规模小，系统容量（最大用电负荷）原则上不大于 20 兆瓦。 u 微电网面向终端企业用户，为主干网的延伸，是能源互联网等能源新业态的重要落地点。 资料来源：公司公告，华西证券研究所 收入 yoy 成本 毛利率 2020A 2021A 2022E 2023E 2024E 312.4 166.86 419 439.95 607.13 819.63 34% 5% 38% 35% 229 45% 240.45 331.82 447.96 47% 45% 45% 45% 能效管理产品及 系统 收入 228.4 120.91 293.2 337.18 482 毛利率 47% 47% 47% 47% 47% 消防及用电安全 产品及系统 收入 79.3 42.54 167.2 133.76 180.58 225.72 yoy 111% -20% 35% 25% 成本 91.58 73.93 96.87 121.09 毛利率 46% 45% 45% 46% 46% 企业微电网 - 其他 收入 17.6 39.6 45.54 113.85 204

• 随着大模型技术的落地应用，智能PPT实现从有到优的演进：从渗透率来看，目前智能PPT的渗透率已接近30%，其中70%的应用用户 高度推荐使用，约50%的使用者认为智能PPT工具易用并频繁使用，约35%的使用者可实现直接使用，为智能PPT工具贴上了好用的标 签。从功能与办公流程融合度来看，智能PPT从实现最初交互性到目前的高质量发展，同时也逐渐成为了办公工作流的必要节点。 依托其强大的AI能力，支持AI一键美 每季度至少一次 用户地域分布 用户年龄分布 用户职业身份 用户使用智能PPT -TOP10 生成主题 用户使用智能PPT -使用频率 用户学历分布 20% 33% 35% 10% 2% 18-24岁 25-30岁 31-35岁 36-45岁 46岁及以上 校园用户 ≈36% 最新调研数据显示，智能PPT的用户整体较为年轻、学历较高，普 通职员和校园用户是使用智能PPT的主力军。 一句话生成、拍图上传、文档上传等 生成内容真实满足需求 不跑题不编造，大部分内容实际可用 框架与内容生成的逻辑性 生成PPT合理连贯、内容有说服力 专业图表及内容样式丰富 57% 54% 48% 35% 20% 67% 65% 44% 38% 20% 家庭作业 课程汇报 学术总结 项目汇报 个人简历 在校学生：多元样式和内容质量是主要诉求，高频使用提高作业效率 3.2 智能PPT核心用户使用情况

.....24 表 12 国内算力中心服务重点企业（非上市） ...............26 表 13 国产 AI 芯片竞争格局 ..............................35 表 14 国内主要交换机厂商的代表产品 .....................38 表 15 全球光模块市场竞争格局 ............................39 表 16 析等技术在金融、制造、汽车、医疗、交通运输等领域不断渗透，正 加速推动算力产业结构变革。智算中心作为 AI 新基建呈现遍地开花 势头，我国智能算力在总算力中所占的比重，预计将从 2016 年的 3% 提升至 2025 年的 35%。 一、智算中心概述 （一）智算中心概念与功能 智算中心即智能计算中心（Artificial Intelligence Data Center， 简 称 AIDC），一般认为是在传统数据中心的基础上，基于 4 表 1 智算中心内部系统 系统 功能 主要构成 供配电系 统 提供数据中心最基 础的动力来源、能源 配送和可靠性保障 主要包括市电引入（10KV、220KV、 110KV 或者 35KV）、变电站、高压 配电设备、备用发电机组、变压器 和低压配电等 不间断电 源系统 确保服务器和传输 设备可靠运行 主要包括 HVDC、UPS 和少量开关 电源等系统，为服务器提供

技术与创新 5.1 创新的价值 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 WIPO 全球创新指数(GII) 和人均 GDP 购买力平价 ， 2024 年 [指数 ， 美元] 人均 GDP 指数。除了全球创 新指数（GII），还应包括其他相关指标。 “创新指标 ” ， 由联合开发的创 新指数 BDI ， 弗劳恩霍夫 ISI ， ZEW 和罗兰贝格 ， 更深入地研究这个 主题。它衡量了 35 个发达和新兴市场的创新能力。 标准包括 培育创新的 能力 ， 中的位置 关键技术, 以及在以下方面的力量 可持续性 1) • The 全球创新指数 (GII) 对各国进行评分 从 0 到 100 ： WIPO ； 罗兰贝格 人力资本和 R & D 是改善的特别重要的杠杆 一个国家的创新绩效 5.2 前沿技术 5.3 人类与机器 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 1) WIPO 全球创新指数(GII) 2024 和 PISA

丰富性。正如编码助手的实例所示，数字生态系统的构建 正变得越来越经济、高效。亚马逊的生成式 AI 软件开发 助手在帮助应用程序升级至 Java 17 的过程中，相当于节 省了 4500 名开发者一年的工作量。 35AI 技术竞争的涟漪 效应显著⸺英伟达（NVIDIA）首席执行官黄仁勋指出， 英伟达已将计算的边际成本降低了 10 万倍。 36 如今，代 码编写工作，作为企业曾经面临的最复杂任务之一，已达 企业的数字业务升级功能、构建新要素。 技术展望 2025 | AI 自主宣言 17 15% 37% 39% 8% 1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 2025-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050+ 人机交互新篇章 数十年来，图形用户界面（GUI）始终是人机交互的主要方式。然而，随着自主智能体技术 技术展望 2025 | AI 自主宣言 30 48% 28% Agree Strongly agree 8% 3% 12% 6% 37% 17% 32% 39% 10% 35% 不太了解生成式AI的消费者 熟悉生成式AI的消费者 Very positive Somewhat positive Neutral Somewhat negative Very negative

..... 34 （一） 对新技术的抗拒 ............................................. 35 （二） 内部协作与跨部门沟通 ....................................... 35 （三） 组织结构与管理方式的适应性 ................................. 36 五、 法规与政策挑战 驱动的生成式设计（Generative Design）能够根据设 计目标和约束条件，自动生成并评估成千上万种设计方案，大幅拓展设计师的 创造空间。研究表明，AI 辅助设计可提升设计效率 30-50%，方案质量提高 20- 35%，同时降低设计变更率 15-25%。例如中南建筑设计院接入 DeepSeek 后，设 计师可通过输入关键词或上传草图，快速生成多种风格的效果图方案，并实时 调整材质、光影和空间比例，实现“人机共创”的设计常态。 在施工阶段，物联网技术实现了对施工现场环境、人员、设备和材料的全 面感知和实时监控。据统计，物联网赋能的智慧工地可将安全事故发生率降低 30-50%，大型设备故障率降低 25-40%，现场管理效率提升 20-35%。例如，通过 工人安全帽内置的生命体征传感器和定位模块，实现对工人位置和健康状态的 实时监测，一旦发现异常立即报警；通过对混凝土浇筑过程的温度、湿度实时 监测，智能控制养护条件，提高混凝土质量。

有关部门有所帮助。 【关键词】数字化转型 全球灯塔网络 人工智能 低碳 - 2 - 一、概述 全球灯塔网络成立六年来，通过表彰制造业中推动数字化转 型的领军企业，构建了覆盖 33 个国家、35 个行业的 189 家“灯 塔工厂”，数量较 2018 年增长四倍。这些工厂分为三类：单一 工厂（聚焦生产优化）、可持续工厂（减排与循环经济）、端到 端价值链工厂（全链条协同）。其成功源于跨行业协作——65% 聚焦数字化与可持续领域的卓越实践（见表 1）。 表 1：2024 年灯塔工厂评选类别 （一）如今的全球灯塔网络：一个鼓舞人心的同行网络 全球灯塔网络自成立以来，从最初的16家扩展至189家工厂， 覆盖 30 多个国家及 35 个行业，规模较 2018 年增长四倍。这些 工厂分为单一工厂（聚焦生产优化）、可持续类、端到端价值链 类，并在重型设备、食品饮料等新兴领域快速渗透。通过 1000 - 4 - 多个用例和 2000 范围3排放降低58% 范围3排放降低31% 新兴技术 绿色能源利用率 提升20% 混凝土和钢材用量 降低72% 塑料消耗 降低21% 范围3排放 降低39% 范围3排放 （运输） 降低35% 范围3排放 （从摇篮到大门） 降低70% 主要材料消耗 降低47% 原材料消耗 降低38% 再生料占比 提升50% 实现净零目标 需要多种解决 方案的组合 范围1 自有或所掌控 资源造成的

型开发的高性能智算资源存在天然的稀 缺性。为改善智算供需结构，更好地支持数字经济建设，国家提出《算力基础设施高质量发展行动计划》引导算力基础建设，并提 出到2025年，在计算力方面，智能算力占比达到35%的目标。由于智能算力基础设施发展相较于通用算力基础设施存在滞后性，智 能算力规模在整体算力占比与预计目标仍有显著差距。智算资源的稀缺性和国家政策的引导为各类型厂商进入智能算力行业提供机 遇。 来源： 价值贡献参与分配机制。 《算力基础设施高质量发展行动计划》 《行动计 划》提出，到2025年，计算力 方面，算力规 模超过300EFLOPS （1EFLOPS=每秒10^18次浮点运算），智能算力占比达到35%，东西部算力平 衡协调发展；运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时 延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨 干网、城域网全面支持IPv6、 重要数据灾备覆盖率达到100%；应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、 新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规 模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。 智算中心产业相关政策 35%（智能算力目标） …… 基础硬件厂商 运营商 云厂商 专业智算厂商 77.2% 22.8% 其他算力规模占比 智能算力规模占比 2022年中国算力结构 为智 算中 心 提供 智算 芯