跃 以高效节能的计算助力降低成本与碳排放 值得信赖的优质解决方案和安全功能 21% 整体性能提升 42% 推理性能提升 2.7 倍 三级缓存提升 10 倍 每瓦性能提升 16% 内存速度提升 用友的测试数据如图 4 所示，相较于第四代英特尔® 至强® 可扩展 处理器，第五代英特尔® 至强® 可扩展处理器在 NLP (YonMaster Dialogue Bot) AVX-512 vpmaddubsw vpmaddwd vpaddd Clock cycle 1 Clock cycle 2 Clock cycle 3 16-bit constant 16-bit constant 16-bit output 32-bit acc output 32-bit acc output 8-bit input 8-bit input Intel® acc output FP32 s 8 bit exp 23 bit mantissa BF16 s 8 bit exp 7 bit mantissa FP16 s 5 bit exp 10 bit mantissa INT16 s 15 bit mantissa INT8 s 7 bit mantissa 第三代英特尔® 至强® 可扩展处理器 模型广场

资料来源：中原证券研究所，聚源 相关报告 《 通 信 行 业 月 报 ： 三 大 运 营 商 全 面 接 入 DeepSeek 开源大模型，数据要素产业化进程 加速》 2025-02-16 《通信行业月报：国家实施手机等数码产品购 新 补 贴 ， 智 能 手 机 市 场 平 稳 复 苏 》 2025-01-08 《通信行业月报：运营商大数据业务高速增 长，AI 手机渗透率逐步提升》 80，处于近五年 57.03%分位，近 十年 28.57%分位。考虑行业业绩增长预期及估值水平，维持行业 “强于大市”投资评级。我们看好科技股的后市表现，建议关注电 -12% -5% 2% 9% 16% 23% 30% 37% 2024.03 2024.07 2024.11 2025.03 通信 沪深300 第2页 / 共28页 通信 本报告版权属于中原证券股份有限公司 15：固网宽带千兆接入速率用户情况 ................................................................................. 10 图 16：10G PON 端口数 ......................................................................................

公司的公众形象或声誉。服务创新、渠道创新、品牌建 设和客户参与等方面的创新均属于此类创新。 100 75 50 25 0 2.5 % 13.5 % 34 % 34 % 16 % 罗杰斯的创新扩散 资料来源 ： 罗杰斯 ， E. ； 罗兰贝格 罗兰贝格 | 7 手指触摸图形 自动生成说明 一个人的头部轮廓 自动生成说明 • Rogers identified 产生了一个仍然广泛 的 used 采用创新的理论 在个人和 组织 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 29 ... 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 2014 2024 ... 全球创新指数排名 有更多的运动空间: 观看的包 括 法国 and 爱沙尼亚 - 前者有 获得了强劲的增长动力，从十年前的第22位上升 至现在的第12位，而后者则通过不断提升，从201 4年的第24位上升至当前排名的第16位。 Japan 也 回到了这个小组 技术与创新 • The 创新过程 is 复杂 ， 困难 and 时间密集: 变化可以是缓慢的 • 乍一看 ， 最具创新性 国家 在顶部段 出现 在过去的十年中大致相同

........................ 16 12.3 专题图 ............................................................. 16 12.4 成果报告 ........................................................... 16 13 质量控制 ................ ......................... 16 13.1 准备工作 ........................................................... 16 13.2 调查质量控制 ....................................................... 16 1 1 范围 本文件规定了全国森林草原湿地荒漠 。包括遥感影像数据库 以及森林草原湿地普查和荒漠化沙化、石漠化调查监测成果数据库。 （2）森林草原湿地普查和荒漠化沙化、石漠化调查监测基础支撑数据库。包括基础数 表、计量模型及参数数据库。 16 12.2 统计表 森林草原湿地普查和荒漠化沙化、石漠化调查监测成果统计表。包括反映森林草原湿地 保护利用状况、林草植被状况、森林草原湿地生产力，以及荒漠化沙化、石漠化状况、可治 理沙化土地

15 四、行业运作模式....................................................................16 （一）智算中心建设运营模式 .......................16 （二）智算中心盈利模式 ...........................18 五、行业市场格局.......................... 14 2024-2028 年中国 AI 服务器市场规模 ................ 31 图 15 2024 年中国加速服务器市场份额 .................... 32 图 16 2024 年中国液冷服务器市场份额 .................... 33 图 17 2024-2028 年中国 AI 服务器工作负载预测情况 ........ 36 深企投产业研究院 ..7 表 5 地方层面政策文件 ..................................10 表 6 中国智算中心项目建设现状 ..........................16 表 7 中国智算中心建设运营模式 ..........................17 表 8 中国云服务商 2024 年收入对比 .......................21 表

年新经济企业 TOP500 中上市企业数量及变化 图 14 2020 年 -2024 年新经济企业 TOP500 企业门槛值及变化 图 15 新经济企业 TOP500 近五年营收总额情况 图 16 新经济企业 TOP500 市 / 估值分布（左下）及均值和中位数（右上）变化 图 17 新经济企业 TOP500 分行业领域平均市 / 估值 图 18 新经济企业 TOP500 中新晋企业行业领域分布 练大模型，在此基础上采用有监督精调、人类反馈强化学习、提示等技术，具备知识 增强、检索增强和对话增强的技术优势。 2024 年 4 月 16 日，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏在 Create 2024 百 度 AI 开发者大会上正式发布了文心大模型 4.0 的工具版。截止 2024 年 4 月 16 日， 文心一言用户数已突破 2 亿，API 日均调用量也突破了 2 亿，服务客户数 8.5 万，千 帆平台 AI 210084 223528 15.30% 15.70% 16.10% 16.30% 17.08% 17.25% 17.36% 17.73% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 0 50000 100000 150000 200000 250000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 单位︓亿元

800GE-FR4 4 λ 800GBASE-LR4 800Gb/s 1 pair 800GE-LR1 1 pair 800GE-ER1 1.6Tb/s 100Gb/s 1.6TAUI-16 200Gb/s 1.6TAUI-8 1.6TBASE- KR8 1.6TBASE- CR8 1.6TBASE-DR8 1.6TBASE-DR8-2 802.3df 802.3dj 采用相干已获得业界共 识， FEC 和 光层 PMD 方案尚未明确 1.6Tbps 以太网标准  802.3dj ： 1.6TE PCS/FEC 方案已确定，电接口形态包括 16 通道 100Gbps(16AUI-16) 和 8 通道 200Gbps(1.6TAUI-8) ； 1.6T 500m/2km PMD 子层方案尚未明确， 2km 采用相干技术可行性更高  1.6Tbps LPO

15 2.5.3 推理框架 .....................................16 2.5.3.1 推理并行效能优化 ...................... 16 4 2.5.3.2 推理网关优化 .......................... 16 2.5.3.3 融合算子监控 .......................... 17 2.5.4 Development Kit 软件开发工具包 15 OISA Omni-directional Intelligent Sensing Express Architecture 全向智感互联 16 GSE Global Scheduling Ethernet 全调度以太网 17 PKTC Packet Container 报文容器 18 DGSQ Dynamic Global Scheduling 厂商互通兼容的技术体系，并积极推进相关行业标准落地，打破产业壁垒； 二是融合 COCA 智算软件栈实现算力应用一体加速，提升推理吞吐性能，依托大 云磐石 DPU [3][4][5]提升集群通信效率；三是设计 16/32/64 卡等多种产品规格实现 算力灵活配置，配备单机、标准机柜、高密机柜等多种部署方案，可同时满足大 规模并行训练、私有化训推一体等不同场景的算力规格灵活选择和交付需求。 面向近期，聚焦

年后的世界将会呈现何种面貌？在卡斯帕罗 夫与人工智能进行历史性对战的年代，笔记本电脑 刚刚进入商业领域；智能手机尚未问世；经济学家 保罗·克鲁格曼（Paul Krugman）曾断言“互联网的 价值不会超过传真机”。 16 如今，我们正站在一个新 时代的门槛上，AI 驱动的认知数字大脑将为全社会注 入强劲动能，实现系统间的交互协作，为万物赋予前 所未有的智能，为每个人赋予更大的自主性。面对这 一趋势，企业需要思考的不是这一切能否实现，而是 倍 在过去两年中，研究人员探索出了多种扩展LLMs功能的有效途径，打造出许多智能体及智能体系 统。企业正在迅速将这些研究成果转化为商业解决方案。 技术展望 2025 | AI 自主宣言 16 定义 数字核心是关键的技术能力，能够助力企业描绘并 实现独特的重塑愿景。 40 其核心在于构建一个模块化、 可互操作的可组合式架构。基于独立自主的组件，不同 模块能够相互连接，构建高级功能和应用。这些模块可 智能体融入数字核心 以下举措将有助于实现AI智能体与数字架构的深度融合，您所在企业计划在近 期还是中长期实施？ 数据来源：埃森哲《技术展望2025》高管调研，样本数=4021位高管。 数字核心 16 二进制大爆炸 企业正在规划将智能体融入其数字生态系统的核心。这样，它不仅能获取信息，而且为 企业的数字业务升级功能、构建新要素。 技术展望 2025 | AI 自主宣言 17 15%

Intel安全虚拟化技术 AMD SEV: AMD安全加密虚拟化技术 ARM CCA: Arm安全加密虚拟化技术 机密计算平台 Confidential Computing Platform 12 14 16 18 20 编程框架 Programming Framework Intel SGX SDK/PSW/DCAP: Intel SGX 软件开发套件和平台软件服务 23 29 31 Intel CPU状态机密性和完整性保护 • 对安全中断和异常的分发机制 • 远程证明 TDX技术综合了MKTME（多密钥全加密内存）与VMX虚拟化技术，再添加新的指令集、处理器模式和强制 实施的访问控制等设计。 16 17 Unmodified Applications Unmodified Drivers TDX- Enlightened OS Trust Domain Unmodified Applications -------------------------------------- [INFO] Total time: 01:27 min [INFO] Finished at: 2023-02-16T12:27:18Z [INFO] ------------------------------------------------------------------------ Hello World