筑牢飞行安全根基， 低空经济基建先行 —— 低空经济系列研究：基础设施篇 平安证券研究所计算机团队 闫磊 投资咨询资格编号： S1060517070006 黄韦涵 投资咨询资格编号： S1060523070003 王佳一 一般证券从业资格编号： S1060123070023 2025 年 3 月 5 日 证券研究报告 n 2024 年至今低空经济政策端持续催化，产业端大单频出。 广东深圳低空智能融合 基础设施建设项目 一期工程（ 5.18 亿） 、四川 “智慧巴中 ”低空数字综合应用系统建设（ 1.20 亿） 、 天津北辰低空空域信息网系 统工程（ 1.06 亿）等。 n 低空经济基建先行，全方位保障低空飞行安全 。低空经济中的低空飞行具有异构、 高密度、 高频次和高复杂度等特性，传统基础设施 并不能完全满足低空飞行需求，本文我们主要对低空经济发展所涉及的基础设施建设进行梳理，可以将低空基础设施大致分为三类： 当前政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景 下，我们认为低空基础设施、低空场景应用、低空飞行器研制等领域均将受益于低空经济的发展 。低空基础设施作为保障低空飞行安 全的关键底座，毋庸置疑需要先行建设， 当前政策端积极支持低空基建，产业端处于实质落地阶段 。短期来看我们建议关注全国 “ 两 会 ”行情催化， 中长期来看我们认为低空经济发展前景广阔，根据赛迪顾问统计， 2023 年我国低空经济规模超过

明确了推进数字孪生水利建设的时间表、 路线图、 任务书、 责 任单。 完成了顶层设计。 数字孪生水利建设是一项技术难度大、 管理复杂的系统工程， 存 在技术和管理方面的难点， 水利部通过开展技术攻关和先行先试， 探 索了解决难点的思路举措。 第一部分 把 握 数 字 孪 生 水 利 建 设 的 目 标 任 务 第二部分 把握数字孪生水利建设的重点与难点 目 录 一 二 三 四 是什么 珠江 、 松花江 、 辽 河 、 太湖等干流， 180 条 主要支流及重点河流， 20 个重点湖泊。 三 目标任务—任务 ( 四 ) 数字孪生水网 按照 “规划先行、 先导推进”的原则， “十四五”期间： 骨干水网： 基本建成数字孪生南水北调 中线， 积极推进数字孪生南水北调东线； 省级水网： 推进广东、 浙江、 山东、 江 西、 安全等技术攻 关。 先行先试： 根据各流域、 区域实际需求， 全面开展先行， 重点在数据底板、模型平台、知识 平台及流域防洪、水资源管理与调配等业务应用“四预”方面选择先试， 以取得重点突破。其间， 技术指导人、业务指导人、责任专家持续指导把关， 去年底， 水利部已完成各单位先行先试工作 中期评估， 并发布中期评估结果。 打造样板： 在先行先试工作基础上， 今年水利部将强化指导，

环境质量和可持续发展能力 ，还吸引了更多 高端人才和高新技术企业入驻 ，推动了区域 经济的发展 ，为其他园区提供了可借鉴的经 验。 / 零碳园区建设实践案例分 析 01 地理位置与规划面积 宁波梅山碳中和先行示范区位于宁波北仑区东南部 ， 以梅山岛为核心， 规划总面积 333 平方公里 ，其中陆地面积 240 平方公里 ，覆盖梅山、 春晓、 白峰、郭巨四个街道。该区域是宁波“一带一路”建设综合试 技城 ， 2017-2019 年成为国家级梅山新区 ， 2022 年整合进入宁波经济技术开发区并开展碳 中 和先行示范区研究项目。 这一发展历程体现了梅山在经济、产业和生态等方面的逐步升级和转型 ，为碳中和示范区的 建设积累了丰富的经验和资源。 战略意义阐述 梅山碳中和先行示范区的建设 ，不仅是响应国家“双碳” 战略的重要举措 ，也是推动区域 经济高质量发展和生态文明建设的关键行动。通过碳中和示范区的建设 ，提升了可再生电力 的应用比例 ，优化了能源结构 ，为碳中和目标的实现做出了重 要贡献。这些措施共同作用 ，使梅山的碳排放得到了有效控制 和降低 ，为区域碳中和转型奠定了坚实基础。 梅山碳中和先行示范区的建设不仅在环境效益方面取得 了显著成效 ，还在经济和社会效益方面实现了提升。从 经济角度看 ，碳中和示范区的建设吸引了更多的绿色产 业和创新人才 ，推动了区域经济的高质量发展。例如，

本报告聚焦“十五五”（2026—2030 年）关键窗口期，立足低空经济由“点状示范”向“网络 化、规模化、常态化”跃迁的中观治理议题。不同于市面上强调技术路线或单一应用的研究，本报告以 规则先行—协同共治—稳步扩容为主线，将国家顶层设计与地方差异化实践贯通，围绕“规则从何而 来、如何落地可执行、谁来协同治理、怎样形成规模化供给”四个核心问题展开系统分析。在审视欧洲 U-Space 强调市场化服务和美国 低空经济对区域的经济与社会效益分析 ........................................................................... 38 8.3 先行城市的投资模式案例研究与策略建议 ....................................................................... 40 8.4 人才培养体系建设进展 ............................................................................. 41 9.1 对政策制定者：聚焦四大优先行动 .................................................................................. 42 9.2 对产业投资者：把握节奏、优化赛道、强化风控

环境质量和可持续发展能力 ，还吸引了更多 高端人才和高新技术企业入驻 ，推动了区域 经济的发展 ，为其他园区提供了可借鉴的经 验。 / 零碳园区建设实践案例分 析 01 地理位置与规划面积 宁波梅山碳中和先行示范区位于宁波北仑区东南部 ， 以梅山岛为核心， 规划总面积 333 平方公里 ，其中陆地面积 240 平方公里 ，覆盖梅山、 春晓、 白峰、郭巨四个街道。该区域是宁波“一带一路”建设综合试 技城 ， 2017-2019 年成为国家级梅山新区 ， 2022 年整合进入宁波经济技术开发区并开展碳 中 和先行示范区研究项目。 这一发展历程体现了梅山在经济、产业和生态等方面的逐步升级和转型 ，为碳中和示范区的 建设积累了丰富的经验和资源。 战略意义阐述 梅山碳中和先行示范区的建设 ，不仅是响应国家“双碳” 战略的重要举措 ，也是推动区域 经济高质量发展和生态文明建设的关键行动。通过碳中和示范区的建设 ，提升了可再生电力 的应用比例 ，优化了能源结构 ，为碳中和目标的实现做出了重 要贡献。这些措施共同作用 ，使梅山的碳排放得到了有效控制 和降低 ，为区域碳中和转型奠定了坚实基础。 梅山碳中和先行示范区的建设不仅在环境效益方面取得 了显著成效 ，还在经济和社会效益方面实现了提升。从 经济角度看 ，碳中和示范区的建设吸引了更多的绿色产 业和创新人才 ，推动了区域经济的高质量发展。例如，

书馆、口岸等多种场景，可为用户配送9万余种商品。 我国幅员辽阔，各地地形、环境均有所差异，这种天然的差异也为多场景低空经济发展创造了优势 条件。在顶层设计的引导下，各地可以依据本地区实际情况，充分发挥本地区优势，先行先试，构 建独属于本地区的特色低空场景。各地在推动试点与场景落地的过程中，又面临诸如空域管理、飞 行器技术标准、低空产品使用规范、适航标准等一系列问题，这些问题又促使政策法规不断完善， 围绕低 不论是中国“政策引导-地方试点-场景落地”的模式还是美国以商业竞争带动政策落地的模式，又或是 欧洲一体化的发展模式，均是各国各地区在综合评估本地区发展特点之后选择的发展方式。虽然选 择政策先行还是产业先行的态度不同，低空领域的发展侧重点各有不同，但各国低空经济的发展都 呈现出从技术发展进步到监管政策完善落地的大趋势。这也表明各国均认同，面对低空经济这一新 兴领域，毫无规制的粗暴发展是不可取

水利洞察：我们从四个方面进行分析 1 全球数字化趋势 2 业界技术趋势 3 业务发展趋势 4 水利数字化趋势 6 Huawei Confidential 1 、不同行业在全球趋势下处于不同的发展阶段，领先行业 的成功经验将是“他山之石” 高 数字化水平 低 起步期 爆发期 引领期 医疗 交通 OTT 媒资 银行 零售 农牧业 建筑 油气 电力 汽车 机械 食品饮料 化工 人员 组成 偏 IT 业务理解不充分 信息化目标不清晰 省水 X X 利厅 市水利 局 区县水利 工作站 水利部 水利厅 水利局 水利工作站 全省水利信息化一盘棋 愿景和目标统一先行 两张皮的存在导致目标不清晰 16 Huawei Confidential 思考与建议二：明确水利信息化的战略地位，高要求信息化 部门 水利信息化战略定位为水利工作 的核心生产力，支撑业务战略落 安全服务 思考与建议五：数字化转型必须借助生态的力量 20 Huawei Confidential 智慧水利整体初步规划思路 1. 着眼未来看趋势 不同行业在全球趋势下处于不同的发展阶段， 领先行业的成功经验将是“他山之石” 5. 平台优先重基础 感知层、传输、以及相关基础设施的建设是 重要的基础。应用平台、数据平台的建设也 是后续大规模应用的关键 2. 基于现状找短板 在缺乏战略输入的限制下。结合业务特点和

间轴进行自动添加、自动关联、 形成事件处置关键节点记录，方便事件回溯、复盘。 n 因各类突发事件均从区县级开始上报，且均应优先启动区县级预案，故突发公共事件处置时间轴记录由区 县进行事件接报时先行启动，上级在进行事件接报后可以随时查看下级事件时间轴及处置进展。 n 系统应支持至少两起或多起突发事件同时、并行指挥的要求，单一事件处置时间轴记录应独立存储、不应 相互影响。 n 重大突发公共 n 接警后先行初步研判，如为重大警情（如需转警的立即转警）则立刻通知并请示领导、启动联动响应机制 n 达到响应级别的立即启动应急预案、启动应急指挥大厅，邀请带班领导和主要负责领导和相关委办局就位 n 大厅启动后，值班长、常驻保障人员立即就位，其他保障人员赶赴指挥大厅，联动110、119、120先出警处置 n 值班长、值班员根据预案先行启动关联部门视频会商，具备图像和通信接入条件的，先行接入前端图像和通话 地图加载（应急测绘、事发区域地图、房产图纸加载、CAD图纸快速建模） 地图加载（无人机应急测绘三维模型） 地图加载（卫星遥感图像快速调取与矢量叠加） 应急现场--应急测绘 应急保障，测绘先行，各级应急管理部门在做好应急现场传感监测的同时，应积极调度测绘部门或外协服务机构尽 快完成应急现场测绘，为各级指挥机构救援决策提供直接参考依据。省市区县也可考虑建立网格化应急测绘服务体 系，就近、靠

险智能识别技术、山洪灾害监测预报预警；防旱抗旱“四预”决策平台； 洪涝模拟与预报调度；数字孪生流域和数字孪生工程建设。 《水利部关于开展数字孪生流域建设先行先试工作的通知》 计划用 2 年时间，在大江大河重点河段、主要支流开展数字孪生流域 建设先行先试，在重要水利工程开展数字孪生水利工程建设先行先试。 “ 十四五”智慧水利建设目标：坚持“需求牵引、应用至上、数字赋能、提升能力”总要求，以数字化、网络化、智能化为主线，以数字化场景、智慧化模拟、