顺为咨询：2025年新能源电力标杆企业组织效能报告

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风光装机新高 消纳压力加剧 上网电量攀升 绿电入市收益承压 —— 2025 年新能源电力标杆企业组织效能报告 顺为咨询 l 北京 2025 年 8 月 版权及免责声明 本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个 人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、 删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担 任何法律责任。 此书面材料为顺为咨询所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或 以电子版本方式进行复制等。 联系方式 ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 2 顺为人和 高级顾问 电话： 188 1156 8799 邮箱： lihuiyan@shunweiot.com 顺为人和 合伙人 电话： 138 1063 7047 邮箱： yuliwen@shunweiot.com 顺为人和 分析员 电话： 178 1028 4378 邮箱： service@shunweiot.com 李慧妍 于立文 张琳 序号 证券简称 营业收入 ( 亿元 ) 净利润 ( 亿元 ) 风电 光伏 （ GW ） 市占率 （ GW ） 市占率 1 龙源电力 371 82.8 3.0 0.58% 11 1.2% 2 三峡能源 297 74.6 22 4.3% 24 2.7% 3 太阳能 60 12.3 - - 0.37 1.4% 4 节能风电 50 13.7 6.2 1.2% 4.4 - 5 浙江新能 50 8.3 2.0 0.39% - 0.4% 6 晶科科技 48 3.3 - - 12 0.7% 7 中绿电 38 11.8 3.9 0.76% - 1.6% 8 金开新能 36 9.1 1.5 0.29% 3.3 0.4% 9 川能动力 31 7.3 1.3 0.24% 6.4 0.003% 10 江苏新能 21 5.0 1.1 0.22% 14 0.019% 累计 1,002 228 42 8.0% 75 8.5% n 截止到 2025 年 6 月 9 日，顺为咨询通 过 iFind 等数据库收集到 10 家新能源 电力企业的组织效能数据。 n 截至 2024 年底，五大六小风光累计装 机容量虽已占全国总量的 52% ，但部 分企业仍处于能源结构转型期 ，传统能 源仍占主导地位（如华电集团燃气发电、 水力发电等清洁能源发电装机仅占 22% ），故未被纳入本次新能源电力 企业的标杆研究中。 资料来源： Ifind ，顺为分析 ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 3 数据来源及调研样本说明 2025 中国新能源电力标杆企业调研名单 累计装机 累计装机 01 新能源电力行业观察 02 行业组织效能分析 通过顺为五效分析模型，从人 效、元效、费效、资效、市效 五大维度系统分析组织效能 03 主要发现 结合五效分析工具总结提炼关 键发现点，供行业参考 04 关于顺为人和 公司介绍及使命愿景价值观 源自一流、服务一流、成就一流 05 附录： 指标定义与使用说明 详细阐述本报告涉及到效能分 析指标的定义与使用说明 宏观经济分析 全球经济 vs 中国经济 行业竞争格局 行业市场规模及变化 发展趋势预测 未来趋势预测 ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 4 目录 /CONTENTS n 全球 GDP ：全球 GDP 基本维持 4% 左右的同比增速， 2024 年全球十大国家 GDP 增速略高于平均水平。 n 全球各国 GDP ： 2024 年中美领跑，拉动 GDP 总量，中国以 1,827 百亿美元位居第二。排名前十国家只有日本出现负增长。 n 未来预期： 2025 年全球 GDP 总量预计继续增长，但增速可能进一步放缓。我国中央以及地方政府对于经济指标增长的信心较强，大部分省市 GDP 预期目标增速 设定在 5% 以上。 2025 年 Q1 ，我国经济维持较快增长，同比增速为 5.4% ，第一、第二、第三产业 GDP 分别同比增长 3.5% 、 5.9% 和 5.3% 。 全球 GDP ： 2024 年 GDP 增速为 3.9% ，前十国家 GDP 占比 45% ，加权增速为 4% ； 25Q1 我国经济维持较快增长，全年预期较好 百亿（美元） 8,677 8,803 8,172 6.4% 6.2% 1.5% 2017 2018 2019 ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 5 全球近十年 GDP 总量及名义增速 % 2024 年全球十强国家 GDP 总量及名义增速 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 3.9% 2.9% 2024 2025F 9.0% 389 印度 名义同比 4.0% 317 法国 各国 GDP 5.2% 4.0% 美国 9,784 8,576 14.1% 1,827 2.9% 中国 3.4% 221 加拿大 3.3% 238 意大利 6.1% 359 英国 4.0% 471 德国 4.2% 2022 同比 4.4% 2023 0.7% 219 巴西 -3.5% 407 日本 2021 全球 GDP -2.6% 2020 % 2,917 资料来源： IMF ， iFind ，顺为分 析 百亿（美元） 10,194 11,380 11,055 10,643 同比均值 n 2024 年，全国全年电力系统运行保持稳定，供需总体平稳，电力生产供应能力进一步提升。 2024 年全国规模以上电厂发电量 10.1 万亿千 瓦时，同比增长 6.7% 。其中，火力发电量 6.4 万亿千瓦时，同比增长 1.7% ，在总发电量中的比重下降 3.1 个百分点至 63% ；可再生能 源发 电量 3.5 万亿千瓦时，同比增长 18% ，在总发电量中的比重由 2023 年的 31% 上升至 34% n 2024 年风力发电约 1.0 万亿千瓦时，同比增长 13% ；太阳能发电约 0.84 万亿千瓦时，同比增长 44% 。风光发电总量 1.8 万亿千瓦时，同 比 增长 25% ，在总发电量中的比重由 2023 年的 16% 上升至 18% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 中国电力能源结构 ： 2024 年全国发电量 10.1 万亿千瓦时，可再生能源占比上升至 34% ， 电力结构清洁化转型稳步推进，其中风光发电 1.8 万亿千瓦时，占比 18% ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 6 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 2024 年全国 发电量 10.1 万亿千瓦时 2014-2024 年我国发电量及增速情况 6.7% 10.1 2024 2024 年我国发电量能源结构情况 9.5 2023 风电 10% 水电 14% 8.8 2022 8.5 2021 12 10 8 6 4 2 0 太阳能发 核电 电 ， 8% 5% 7.8 2020 7.5 2019 7.2 2018 6.6 2017 6.1 2016 5.8 2015 5.5 2014 资料来源：国家统计局，顺为分析 发电量 YOY 火电 63% 万亿千瓦时 12% n 截至 2024 年底，全国全口径发电装机容量 34 亿千瓦 ，同比增长 15% 。其中火电 14.4 亿千瓦，同比增长 3.9% ，占总装机容量的比重由 48% 下降至 43% ；风电 5.2 亿千瓦，同比增长 18% ，太阳能发电 8.9 亿千瓦，同比增长 45% ，风光装机占总装机容量的比重由 36% 上 升至 42% ；包括风电、太阳能发电以及生物质发电在内的新能源发电装机达到 14.5 亿千瓦，首次超过火电装机规模。 n 2024 年，全国新增发电装机容量 4.3 亿千瓦 ，同比增长 17% 。其中新增火电 0.58 亿千瓦，同比下降 13% ；新增风电 0.81 亿千瓦，同比增 长 6.8% ；新增太阳能发电 2.8 亿千瓦，同比增长 28% ；风光发电的新增装机在新增装机总容量中占比高达 83% 。 中国装机结构 ：绿色转型迈入新阶段，新能源发电累计装机规模首次超过火电 ，风光累计装 机、新增装机占总量比重分别为 42% 、 83% 4.3 亿千瓦 34 29 14.4 13.9 13.4 5.2 4.4 3.7 2022 2023 2024 水电 ， 3% 核电 ， 1% 火电 13% 2024 年全国 风电 新增发电装 19% 机 4.3 亿千瓦 ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 7 太阳能 风电 核电 水电 火电 资料来源：中国电力企业联合会 ，中能传媒研究院，顺为分析 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 2024 年我国新增发电装机能源结构情 况 2014-2024 年我国发电累计装机情况 13.0 3.3 2021 12.5 2.8 2020 11.9 2.1 2019 11.4 1.8 2018 11.1 1.6 2017 10.6 1.5 2016 30 20 10 0 10.1 1.3 2015 太阳 能发 电 64% 亿千瓦 n 2024 年我国电力消费水平进一步回升，全社会用电量 9.9 万亿千瓦时 ，同比增长 6.8% ，增速比上一年高 0.1 个百分点，比 GDP 增速高出 1.8 个百分点，已连续 5 年超过 GDP 增速。十四五以来，全社会用电量年均增长 6.7% ，国民经济运行总体稳定以及电气化水平提升，拉 动全社会用电量保持平稳较快增长。 n 2024 年全年新增可再生能源发电量 5,162 亿千瓦时，约占全社会新增用电量（ 6,283 亿千瓦时）的 82% 。 中国社会用电量 ： 2024 年全社会用电 9.9 万亿千瓦时，十四五以来年均增长 6.7% ；全年 可再生能源发电量增量占全社会用电量增量比例达 82% ©2025 。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 8 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 2014-2024 年我国社会用电量及增速情况 2019 全社会用电量 资料来源：中国电力企业联合会，顺为分析 6.8% 9.9 2020 YOY 6,283 亿千瓦时 万亿千瓦时 2016 2017 2018 2014 2015 2021 2022 2023 2024 7.3 7.5 9.2 8.3 8.6 6.0 6.4 6.9 5.5 5.7 n 2024 年，我国风光新增装机共 357GW ，同比增长 22% ，十四五以来年均增长 31% ；其中风电、光伏新增装机 80GW 、 278GW （分布 式 118GW+ 集中式 159GW ），分别同比增长 5.5% 、 28% ，十四五以来年均增长 3% 、 55% 。 n 截至 2024 年底，我国风光累计装机 14 亿千瓦，同比增长 34% ，十四五以来年均增长 27% ；其中风电、光伏累计装机 5.2 亿千瓦、