顺为咨询：2025年新能源电力标杆企业组织效能报告

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—— 2025年新能源电力标杆企业组织效能报告 顺为咨询 l 北京 2025年8月 风光装机新高 消纳压力加剧 上网电量攀升 绿电入市收益承压 2 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 § 本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个 人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、 删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 § 本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担任何 法律责任。 § 此书面材料为顺为咨询所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电 子版本方式进行复制等。 版权及免责声明 于立文 顺为人和 合伙人 电话：138 1063 7047 邮箱：yuliwen@shunweiot.com 李慧妍 顺为人和 高级顾问 电话：188 1156 8799 邮箱：lihuiyan@shunweiot.com 联系方式 张琳 顺为人和 分析员 电话：178 1028 4378 邮箱：service@shunweiot.com 3 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 数据来源及调研样本说明 n 截止到2025年6月9日，顺为咨询通过 iFind等数据库收集到10家新能源电力 企业的组织效能数据。 n 截至2024年底，五大六小风光累计装 机容量虽已占全国总量的52%，但部分 企业仍处于能源结构转型期，传统能源 仍占主导地位（如华电集团燃气发电、 水力发电等清洁能源发电装机仅占 22%），故未被纳入本次新能源电力企 业的标杆研究中。 序号 证券简称 营业收入 (亿元) 净利润 (亿元) 风电 光伏 累计装机 （GW） 市占率 累计装机 （GW） 市占率 1 龙源电力 371 82.8 3.0 0.58% 11 1.2% 2 三峡能源 297 74.6 22 4.3% 24 2.7% 3 太阳能 60 12.3 - - 0.37 1.4% 4 节能风电 50 13.7 6.2 1.2% 4.4 - 5 浙江新能 50 8.3 2.0 0.39% - 0.4% 6 晶科科技 48 3.3 - - 12 0.7% 7 中绿电 38 11.8 3.9 0.76% - 1.6% 8 金开新能 36 9.1 1.5 0.29% 3.3 0.4% 9 川能动力 31 7.3 1.3 0.24% 6.4 0.003% 10 江苏新能 21 5.0 1.1 0.22% 14 0.019% 累计 1,002 228 42 8.0% 75 8.5% 2025中国新能源电力标杆企业调研名单 资料来源：Ifind，顺为分析 4 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 目录/CONTENTS 01 新能源电力行业观察 02 行业组织效能分析 03 主要发现 04 关于顺为人和 05 附录： 指标定义与使用说明 通过顺为五效分析模型，从人 效、元效、费效、资效、市效 五大维度系统分析组织效能 结合五效分析工具总结提炼关 键发现点，供行业参考 公司介绍及使命愿景价值观 源自一流、服务一流、成就一流 详细阐述本报告涉及到效能分 析指标的定义与使用说明 发展趋势预测 未来趋势预测 行业竞争格局 行业市场规模及变化 宏观经济分析 全球经济vs中国经济 5 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 全球GDP：2024年GDP增速为3.9%，前十国家GDP占比45%，加权增速为4%；25Q1我 国经济维持较快增长，全年预期较好 资料来源：IMF，iFind，顺为分析 8,172 8,677 8,803 8,576 9,784 10,194 10,643 11,055 11,380 6.4% 6.2% 1.5% -2.6% 14.1% 4.2% 4.4% 3.9% 2.9% -5 .0 % 0 .0% 5 .0% 1 0.0 % 1 5.0 % 2 0.0 % 2 5.0 % 3 0.0 % - 2 ,0 0 4 ,0 0 6 ,0 0 8 ,0 0 1 0, 0 0 1 2, 0 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025F 全球近十年GDP总量及名义增速 全球GDP 同比 n 全球GDP：全球GDP基本维持4%左右的同比增速，2024年全球十大国家GDP增速略高于平均水平。 n 全球各国GDP：2024年中美领跑，拉动GDP总量，中国以1,827百亿美元位居第二。排名前十国家只有日本出现负增长。 n 未来预期：2025年全球GDP总量预计继续增长，但增速可能进一步放缓。我国中央以及地方政府对于经济指标增长的信心较强，大部分省市GDP预期目标增速 设定在5%以上。2025年Q1，我国经济维持较快增长，同比增速为5.4%，第一、第二、第三产业GDP分别同比增长3.5%、5.9%和5.3%。 219 221 238 317 359 389 407 471 1,827 2,917 0.7% 3.4% 3.3% 4.0% 6.1% 9.0% -3.5% 4.0% 2.9% 5.2% 4.0% -1 0 .0% -5 .0 % 0 .0% 5 .0% 1 0.0 % 1 5.0 % 2 0.0 % 2 5.0 % 3 0.0 % - 5 0 1 ,0 0 1 ,5 0 2 ,0 0 2 ,5 0 3 ,0 0 3 ,5 0 巴西 加拿大 意大利 法国 英国 印度 日本 德国 中国 美国 2024年全球十强国家GDP总量及名义增速 各国GDP 名义同比 同比均值 % 百亿（美元） 百亿（美元） % 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 6 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 中国电力能源结构：2024年全国发电量10.1万亿千瓦时，可再生能源占比上升至34%，电 力结构清洁化转型稳步推进，其中风光发电1.8万亿千瓦时，占比18% 资料来源：国家统计局，顺为分析 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 n 2024年，全国全年电力系统运行保持稳定，供需总体平稳，电力生产供应能力进一步提升。2024年全国规模以上电厂发电量10.1万亿千 瓦时，同比增长6.7%。其中，火力发电量6.4万亿千瓦时，同比增长1.7%，在总发电量中的比重下降3.1个百分点至63%；可再生能源发 电量3.5万亿千瓦时，同比增长18%，在总发电量中的比重由2023年的31%上升至34% n 2024年风力发电约1.0万亿千瓦时，同比增长13%；太阳能发电约0.84万亿千瓦时，同比增长44%。风光发电总量1.8万亿千瓦时，同比 增长25%，在总发电量中的比重由2023年的16%上升至18% 万亿千瓦时 火电 63% 水电 14% 风电 10% 太阳能发 电，8% 核电 5% 2024年全国 发电量10.1 万亿千瓦时 2014-2024年我国发电量及增速情况 2024年我国发电量能源结构情况 5.5 5.8 6.1 6.6 7.2 7.5 7.8 8.5 8.8 9.5 10.1 6.7% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0 2 4 6 8 10 12 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 发电量 YOY 7 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 1.3 1.5 1.6 1.8 2.1 2.8 3.3 3.7 4.4 5.2 10.1 10.6 11.1 11.4 11.9 12.5 13.0 13.4 13.9 14.4 0 10 20 30 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 太阳能 风电 核电 水电 火电 29 中国装机结构：绿色转型迈入新阶段，新能源发电累计装机规模首次超过火电，风光累计装 机、新增装机占总量比重分别为42%、83% 资料来源：中国电力企业联合会，中能传媒研究院，顺为分析 n 截至2024年底，全国全口径发电装机容量34亿千瓦，同比增长15%。其中火电14.4亿千瓦，同比增长3.9%，占总装机容量的比重由48% 下降至43%；风电5.2亿千瓦，同比增长18%，太阳能发电8.9亿千瓦，同比增长45%，风光装机占总装机容量的比重由36%上升至42% ；包括风电、太阳能发电以及生物质发电在内的新能源发电装机达到14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模。 n 2024年，全国新增发电装机容量4.3亿千瓦，同比增长17%。其中新增火电0.58亿千瓦，同比下降13%；新增风电0.81亿千瓦，同比增长 6.8%；新增太阳能发电2.8亿千瓦，同比增长28%；风光发电的新增装机在新增装机总容量中占比高达83%。 亿千瓦 4.3亿千瓦 2014-2024年我国发电累计装机情况 太阳 能发 电 64% 风电 19% 火电 13% 水电，3% 核电，1% 2024年全国 新增发电装 机4.3亿千瓦 2024年我国新增发电装机能源结构情况 34 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 8 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 中国社会用电量：2024年全社会用电9.9万亿千瓦时，十四五以来年均增长6.7%；全年可 再生能源发电量增量占全社会用电量增量比例达82% 资料来源：中国电力企业联合会，顺为分析 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 万亿千瓦时 2014-2024年我国社会用电量及增速情况 5.5 5.7 6.0 6.4 6.9 7.3 7.5 8.3 8.6 9.2 9.9 6.8% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 全社会用电量 YOY n 2024年我国电力消费水平进一步回升，全社会用电量9.9万亿千瓦时，同比增长6.8%，增速比上一年高0.1个百分点，比GDP增速高出1.8 个百分点，已连续5年超过GDP增速。十四五以来，全社会用电量年均增长6.7%，国民经济运行总体稳定以及电气化水平提升，拉动全社 会用电量保持平稳较快增长。 n 2024年全年新增可再生能源发电量5,162亿千瓦时，约占全社会新增用电量（6,283亿千瓦时）的82%。 6,283亿千瓦时 9 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 中国风光装机情况：2024年我国风光新增、累计装机358GW、14亿千瓦，十四五以来年 均增长31%、28% 资料来源：东吴证券，顺为分析 21 30 19 20 21 26 72 48 38 76 80 19 21 12 16 29 51 96 118 30 34 23 18 33 26 36 120 159 32 45 53 73 65 56 120 102 125 292 357 22% -5 0 % 0 % 5 0% 1 0 % 1 50 % 2 0 % 0 50 100 150 200 250 300 350 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2014-2024年我国风光新增装机量 风电 分布式光伏 集中式光伏 风光新增YOY GW n 2024年，我国风光新增装机共357GW，同比增长22%，十四五以来年均增长31%；其中风电、光伏新增装机80GW、278GW（分布式 118GW+集中式159GW），分别同比增长5.5%、28%，十四五以来年均增长3%、55%。 n 截至2024年底，我国风光累计装机14亿千瓦，同比增长34%，十四五以来年均增长27%；其中风电、光伏累计装机5.2亿千瓦、8.9亿千 瓦（分布式3.7亿千瓦+集中式5.1G亿千瓦） ，分别同比增长18%、45%，十四五以来年均增长17%、37%。 1.0 1.3 1.5 1.6 1.8 2.1 2.8 3.3 3.7 4.4 5.2 0.3 0.5 0.6 0.8 1.1 1.6 2.5 3.7 1.0 1.2 1.4 1.7 2.0 2.3 3.5 5.1 1.3 1.7 2.3 2.9 3.5 4.1 5.3 6.4 7.6 10 14 34% 0 % 1 0% 2 0% 3 0% 4 0% 5 0% 6 0% 0 2 4 6 8 10 12 14 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2014-2024年我国风光累计装机量 风电 分布式光伏 集中式光伏 风光累计YOY 亿千瓦 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 10 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 十四五目标：十四五初期提出的新能源发展目标多个已提前实现，预计2025年20省市将全 面达成十四五装机规划 资料来源：华源证券，顺为分析 n 自2020年9月我国“双碳”战略提出以来，能源系统首次被置于国家安全战略的核心位置。2021-2022年，初期纲领性文件持续补位，《2030年前碳达峰行动 方案》文件中明确到2030年风电、光伏总装机容量超12亿千瓦；《“十四五”可再生能源发展规划》文件中明确到2025年可再生能源年发电量达3.3万亿千瓦时 ，风电、光伏发电量实现翻倍，可再生能源发电量增量占全社会用电量增量比重超50%等目标皆已实现。 n 从各省完成情况看，截至2024年底，我国31个省市中已有17个省市完成十四五规划目标（此外辽宁、广西完成率98%、99%），且12个省市新能源装机超过火 电装机。假设各省2025年新增新能源装机等于2024年新增新能源装机，则预计2025年各省达到十四五目标的有20个，占31个省市的65%。 时间 文件 内容 目标完成情况 2021年 10月 《关于完整准确全 面贯彻新发展理念 做好碳达峰碳中和 工作的意见》 首次构建“双碳”政策体系的顶层设计，明确 非化石能源消费比重目标（2025年达20%、 2030年达25%)，并提出加快风光水电、抽水 蓄能等清洁能源发展 2024年非化石能源消 费比重超过19% 2021年 10月 《2030 年前碳达 峰行动方案》 细化新能源装机目标：到2030年风电、光伏 总装机容量超12亿千瓦，抽水蓄能装机达1.2 亿千瓦，新型储能装机超 3000万千瓦，推动 新能源成为主体能源 2024年风光累计装机 14亿千瓦 2022年 3月 《“十四五”现代 能源体系规划》 提出大力发展分布式光伏、海上风电，加快抽 水蓄能电站建设，推动储能电池示范应用，明 确构建以新能源为主体的新型电力系统路径 - 2022年 6月 《“十四五”可再 生能源发展规划》 2025年可再生能源年发电量达3.3万亿千瓦时， 风电、光伏发电量实现翻倍，可再生能源发电 量增量占全社会用电量增量比重超50%。强 调大型风光基地建设、分布式能源开发及储能 配套 2024年可再生能源发 电量3.5万亿千瓦时， 发电增量占社会用电 量82%；风光发电量 均实现翻倍 省市 2024/2025E 目标完成度 省市 2024/2025E 目标完成度 浙江 158%（200%） 天津 124%（161%） 重庆 149%（198%） 湖南 120%（151%） 福建 147%（178%） 河北 114%（139%） 安徽 145%（180%） 广东 111%（143%） 河南 142%（159%） 海南 106%（144%） 云南 140%（186%） 江西 104%（125%） 湖北 139%（175%） 内蒙古 100%（131%） 江苏 135%（171%） 辽宁 99%（118%） 新疆 126%（176%） 广西 98%（136%） 山东 125%（150%） 四川 89%（117%） 截至2024年底十四五初期提出的新能源发展目标完成情况 预计2025年20省市全面达成十四五装机规划 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 11 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 资料来源：中商产业研究院，公开资料整理，顺为分析 产业链：发电企业与输配电等共同组成新能源电力产业的中游环节，上游依托发电设备支撑， 下游为多元用电场景 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 新能源电力产业链示意图 上游-能源转化 下游-应用 中游-新能源 发电企业 输配电 售电 工业用电 商业用电 居民用电 上游 • 光伏组件：隆基绿能、协鑫集成、 晶科能源、东方日升等 • 风电设备：中材科技、天顺风能、 金风科技、明阳智能等 中游 • 发电企业：国家电投、国家能源集团、华能集 团、三峡能源、大唐集团等 • 输配电：国家电网、南方电网、蒙西电网等 • 售电：国家电网、华能国际等 下游 • 钢铁行业 • 有色金属行业 …… 太阳能 风能 光伏组件 风电设备 能源 发电设备 12 ©2025。欲了解更多信息，请联系北京顺为人和企业咨询有限公司。 竞争格局：2024年五大六小新能源新增、累计装机容量分别占全国总量的47%、52%，预 计2025年五大集团均能完成十四五装机规划 资料来源：智汇光伏，光伏们，顺为分析 宏观经济分析 行业竞争格局 发展趋势预测 n 2024年“五大六小”新增新能源总装机169GW，占全国年度新增装机总量的47%；截至2024年底新能源总装机规模达726GW，占全国新能源总装机规模的52%，对比 2023年52%、53%的数据来看，五大六小集中度占比略微下降。 n 截至2024年，国家能源集团已完成其十四五目标，假设各集团2025年新增装机与2024年相同，则预计到2025年五大集团（除国电投无规划外）均能完成其十四五装机规划 5.6 9.7 6.8 5.5 4.6 5.5 5.2 5.5 5.7 0.71 0.61 20.7 15.9 16.3 17.1 10.5 9.3 8.1 6.3 6.0 1.9 1.4 26.2 25.6 23.1 22.6 15.1 14.7 13.3 11.8 11.7 2.6 2.0