2025企业可持续发展报告指令CSRD

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企业可持续发展报告指令 Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) ESG简介 普华永道 | 企业可持续发展报告指令 (CSRD) *(包括CSRD、美国证券交易委员会（SEC）气候信息披露规则提案和ISSB标准) 75% 的投资者希望公司报告 履行其设定的可持续发 展承诺所需要的成本 75% 的投资者希望公司报告 可持续性风险和机遇对 相 关 财 务 报 表 假 设 的 影响 75% 的投资者希望了解一家 公司对环境和社会的影 响 ， 该 比 例 较 2022 年 （2/3）上升 来源: PwC’s 2023 Global Investor Survey, PwC’s 2022 Global Investor Survey 57% 的投资者表示，如果公 司符合即将出台的法规 和标准*，将在很大程度 上或非常大程度上满足 其决策的信息需求 74% 的投资者希望公司报告 实现承诺的路线图 75% 的投资者一致认为，公 司如何管理与可持续发 展相关的风险和机遇对 其决策很重要 75% 的想要了解可持续性影 响的投资者中，表示公 司应该披露其受到影响 的货币价值，该比例较 2022年（66%）上升 85% 的投资者表示，合理的 保证将在一定程度上、 很大程度上或非常大程 度上给他们对可持续性 报告的信心 ESG重塑我们衡量价值的方式 可持续性愈加重要：投资者持 续强调，希望获得与公司面临 的关键议题相关的更清晰、 更一致、更具可比性的信息 投资者希望公司能够披露更多 信息，以支持其决策和投资 分析 利益相关者的需求：可持续信息使用者的需求正推动着可持续 信息披露生态系统的快速发展 3 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 可持续发展披露法规或标准的适用范围 CSRD：虽然只在欧盟内 部采用，但全球公司都会 受到它的影响 ISSB：已表示将采用/正 在进行可行性研究的国家。 未来目标：扩展至全球 SEC: 等待最终确定，将 影响许多美国以外的公司 此外: 加利福尼亚州SB253 和 SB261 ： 将 影 响 全 球 公司 SEC ISSB CSRD 人们认为的影响范围： 实际上的影响范围： 4 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 欧盟可持续相关法规概览 欧洲绿色协议 (EU Green Deal) 欧洲绿色协议由欧盟颁布，旨在帮助欧盟过渡到一个可持续且公平的经济体。该计划旨在到2030年温室 气体排放量减少55%，到2050年达到净零排放 实现2050年温室气体净零排放的目标已写入欧洲气候法，因此所有欧盟机构和成员国都必须采取措施来 实现这一目标 可持续金融战略 (Sustainable Finance) 可持续金融战略是欧洲绿色协议的有力支持，其目的是引导投资流向帮助可持续经济转型的经济活动 可持续金融信息披露条例 (SFDR) 阐明机构投资者和资产管理人的职 责，并规定金融产品的披露要求 欧盟可持续金融分类法案 (EU Taxonomy) 建立了一个欧盟分类体系，旨在识 别出符合可持续发展、有助于环保 的经济活动，并为其提供定义和 标准 绿色债券标准 为绿色金融产品制定标准和标签 企业可持续发展报告指令 （CSRD） 加强可持续性的披露要求。 欧盟非财务报告指令（NFRD）将 被新的企业可持续发展报告指令 （CSRD）所取代。 该指令的配套标准为由欧洲金融报 告咨询小组（EFRAG）制定的新 的 欧 洲 可 持 续 发 展 报 告 标 准 （ESRS） 5 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） • 根据该指令，所有大型欧盟企业（上市或非上市）都将需要遵守 可持续发展报告要求，这其中还包括非欧盟总部的大型欧盟子 公司 • 大型企业是指那些满足以下三个条件中两个的企业： 在欧盟经营的企业需要妥善应对复杂而影响深远的CSRD 欧盟大型企业标准 资产总额 > €2000万 净营业额 > €4000万 员工人数 > 250人 • 所有在欧盟监管市场发行证券（股票和债券）的企业（微型企业 除外），包括在欧盟市场上市的非欧盟企业 • 若包含以下情况，非欧盟集团也将被纳入可持续发展报告的范围： 在欧盟境内合 并的净营业额 > €1.5亿 营业额 > €4000万 企业: • 位于欧盟境内净营业额在 报告期前兩年每年均超过 1.5亿欧元 并且 • 其在欧盟境内至少有一家 子公司是大型企业或上市 企业，或其至少有一家分 支机构在报告期前一财年 净营业额超过4000万欧元 符合条件的非欧盟集团 非欧盟 CSRD的适用范围包括上市和大型非上市企业 非欧盟集团也将受到CSRD的影响 6 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） CSRD的影响远远超出报告本身，还将推动更可持续的商业行为 CSRD不仅包括指标和目标，还要求披露特定主题下的战略和商业政策（即非会计政策），这意味着对于公 司而言，除了财务部门和ESG团队之外，其他相关的业务部门也需要积极参与 战略和商业模式 可持续发展相关的 重大影响、风险和机遇 （双重重要性评估） 可持续发展 治理和组织 政策 行动计划和资源配置 当前成就 与目标对比的进展情况 主题标准 4 指标和目标 1 治理 2 战略 主题 / 子主题 实体作为一个整体 3 影响、风险与机遇管理 目标 ESRS 1 - 一般要求 ESRS 2 —— 一般披露 “双重重要性评估”将成为披露要求的基础 7 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 实施高质量的可持续发展报告不但可以满足合规要求， 还能在其他方面为企业带来显著益处 8 价值创造 • 透明的报告提高了客户、供应商和 员工的声誉，并创造了相对于其他 企业的竞争优势 • 随着政府和组织更加重视与秉持可 持续发展理念企业的合作，更好的 可持续发展报告可以改善商业关系 获得市场机会 • 投资者越来越关注ESG问题，优秀 的可持续发展报告和风险管理可以 获得资本市场的广泛青睐 • 客户偏好可能会随着ESG绩效的变 化而变化 高质量CSRD 报告的好处 降低风险并提升韧性 • 更严格的报告要求有助于企业更有 力地应对ESG风险 • 对整个价值链中与可持续性相关的 风险进行有效评估可以帮助企业建 立竞争优势 内部掌舵 • 支持企业战略的可持续发展报告有 助于引导企业做出更好的决策 • 增加大量支撑可持续发展报告的数 据，企业可将其用于与市场表现直 接相关的数据驱动决策 CSRD的含义 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） CSRD将根据欧盟制定的报告标准扩大可持续发展报告的 范围和内容 注意! 企业开始执行的时间不同， 最早将从2024财年开始 （2025年报告） 适用对象？ 适用范围已扩展至更多欧盟和非欧盟大型公司/集团和上市公司 重点内容？ • 扩大可持续发展报告的内容 • 欧盟制定了自己的报告标准（来自EFRAG的技术建议） • 双重重要性被明确定义 披露方式？ 可持续发展报告成为企业管理报告中的强制性部分（即合并到管理报告中）， 需在专门章节披露 如何披露？ 以（合并后的）管理报告的电子格式提交，其中注明可持续发展信息部分 主责部门？ 扩展公司监管委员会/审计委员会的职责，使其对可持续发展报告监督负责 强制性？ 在当前的强制报告体系中纳入可持续发展报告 鉴证？ 需要独立第三方鉴证：最初提供有限鉴证，随后过渡到合理鉴证 （预计最晚在2028年10月1日，欧盟委员会将就鉴证可行性作出最终决定） 欧盟分类条例 第8条 适用范围的扩展 自 2024年 起 10 本报告来源于三个皮匠报告站（www.sgpjbg.com）,由用户Id:869604下载,文档Id:617031,下载日期:2025-03-17 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） CSRD：欧盟可持续发展报告准则（ESRS）的架构 行业通用标准 (12 项标准) 一般标准 环境与气候 治理 社会 包括：ESRS标准的类别、报告范围和 起草惯例、信息的定性特征、双重重 要性、尽职调查、价值链、时间范围、 可持续发展信息的准备和呈现、可持 续发展声明的结构、与公司其他报告 部分的联系，以及信息连贯性和过渡 性规定 一般要求 ESRS 1 包括：治理、战略、影响、风险 和机遇、指标和目标 一般披露 ESRS 2 包括：气候变化适应、气候变化减缓、 以及能源使用a 气候变化 ESRS E1 包括：空气、水、土壤、生物体和食物资源 的污染，受关注物质，高度关注物质和微塑 料 污染 ESRS E2 包括：水资源和海洋资源 水资源和海洋资源 ESRS E3 包括：对生物多样性丧失、物种状况、 生态系统范围和状况以及生态系统服 务的影响 生物多样性与生态系统 ESRS E4 包括：资源输入与资源使用、与产品和服务相 关的资源流出和废弃物处理 资源利用与循环经济 ESRS E5 包括：工作条件、平等待遇和机 会，以及其他与工作有关的权利 a 自有劳动力 ESRS S1 包括：工作条件、平等待遇和机会，以 及其他与工作有关的权利a 价值链劳动力 ESRS S2 包括：社区的经济、社会、文化、 公民和政治权利，以及土著民的 权利 受影响社区 ESRS S3 包括：对消费者或最终用户的相关影响， 消费者或最终用户的人身安全和社会包 容性 消费者和最终用户 ESRS S4 包括：企业文化、吹哨人保护机制、动物福利、政治参与、供应商管理（包括付款结算、 腐败和贿赂） 商业行为 ESRS G1 12 项标准 ~280 页 86 份决议草案 面向中小企业的简 化标准（稍后出台） 特定行业标准 （稍后出台） 11 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） • 还包括非欧盟发行人，即位于欧盟以外的企业 • 具有符合某些标准的欧盟子公司或第三国企业在欧盟的分支机构；和 • 在过去连续两个财政年度中，在欧盟的净营业额每年超过1.5亿欧元 12 CSRD适用范围的扩展 约50,000家公司将受到影响 大型企业： 满足下述3个条件中的2个： • 资产负债表总额 2000万至2500万欧元 • 净营业额 4000万至5000万欧元 • 250名员工 资产负债表和营业额门 槛预计增加25% CSRD——可持续性报告 集团公司 • 大型集团的母公司 单个实体 • 大型企业 • 上市的中小型企业（从26财年开始） 欧盟新会计指令，第19a条款 （Art. 19a EU Accounting Directive new） 欧盟新会计指令，第29a条款 （Art. 29a EU Accounting Directive new） 欧盟企业 * 欧盟新会计指令，第40a-d条款 （Art. 40a-d EU Accounting Directive new） 欧盟透明度法规，第4条款 （Art. 4 EU Transparency Directive new） 第三国企业 发行人 未来 24/25财年 与非欧盟实体相关 28财年 24/25财年(?) 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 13 CSRD报告要求即将到来，企业需要加快推进实质性转型 亟待开展行动 2023年1月 CSRD生效 2023年7月31日 欧 盟 采 纳 行 业 通用标准 2024年1月 适 用 于 欧 盟 非 财 务 报 告 指 令 （NFRD）的企 业 开 始 执 行 CSRD （ 2025 年披露） 2024年6月 欧 盟 将 采 纳 特 定 行 业 、 中 小 型 企 业 标 准 和 非 欧 盟 企 业 标准 2025年1月 其 他 大 型 企 业 开始执行CSRD （2026年披露） 2026年1月 中 小 型 上 市 企 业 和 其 他 企 业 开始执行CSRD （2027年披露） 中 小 型 企 业 可 在 2028 年之前 申请豁免 2028年1月 满 足 特 定 标 准 要 求 的 非 欧 盟 企 业 开 始 执 行 CSRD （ 2029 年披露） CSRD实施时间线 CSRD的合规要求较为复杂，对于非欧盟企业来说尤为如此，因为企业所需做出的改变目前尚不明朗，且应对措施或将花费数百万美元的投资 模拟案例说明： • 范围：例如，一家总部位于欧盟以外地区的全球制药集团有 30 多个相关/下属法人实体和近 500 个需要跟踪的数据点位。与其目前相对成熟的 ESG报告相比，对于诸多数据点位的信息披露是新的要求 • 系统：需要在法人实体层面和欧盟内所涉业务中进行新数据的管控与合并，由于现有系统设置可能无法满足该要求，因此进行系统搭建/升级来整 合新数据将会占用大量时间 • 质量：披露将需要获得合理鉴证，且董事会将被追究责任 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 14 母公司编制整个集团的最终报告（包括欧盟和 非欧盟法律实体） 场景1： 欧盟各实体级报告 基于三种情景的非欧盟母公司范围界定评估——可根据公司情况 选择适用的披露形式 场景2： 欧盟内整合性报告 场景3： 全球集团级报告 • CSRD报告范围内的每个法律实体都在其公 司管理报告中发布单独的CSRD报告 CSRD范围内的每个法律实体单独报告 • CSRD范围内的所有实体都共同形成一份整 合的可持续性报告。在欧盟营业额最高的欧 盟子公司（至少在报告前五个财年中的某一 财年营业额最高）将编制整合版报告，并在 报告中纳入所有其他子公司 • 这种情况仅适用于CSRD生效后7年内的过渡 期（即2030年还可通过此形式报告2029财年 数据，此后不再适用） 选取一个欧盟子公司编制涵盖该集团所有欧盟 子公司的整合版报告 • 最终母公司根据CSRD或其他同等要求（包 括欧盟分类条例等），以整个集团为口径进 行报告（整个集团包括欧盟和非欧盟法律实 体，无论它们是否在CSRD范围内 ） • 此种情况下，所有单独的子公司都可免于独 立报告 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） CSRD的有关概念 15 实体需要报告必要的材料信息，以便用户了解对可持续性问题的影响，以及它 们如何影响实体的发展、绩效和市场地位 双重实质性 2 信息应以可信任的方式表示；应确保相关性、可比较、可核实和可理解 1 信息质量特征 可持续性报告应考虑与实体价值链（包括自身运营、产品和服务、商业关系、 供应链）相关的重大影响、风险和机遇 3 边界和价值链 应在适当的短期、中期和长期时间范围内考虑可持续性问题，包括反思性和前 瞻性信息 4 时效性 可持续性尽职调查是企业通过自身活动和关系识别、评估、预防和减轻与其运 营、产品或服务相关的不利影响的过程 5 可持续性尽职调查 以 适当的 方式收集 数据需 要 时间 需要特定于实体的知识 需要深入研究价值链 长期时间范围应至少涵盖 5年以上 制定尽职调查政策和机制 意义 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 有限保证与合理保证 16 有限保证 在有限保证的业务中，执业人员收集充足 的适当证据，得出被鉴证事项在给定情况 下是合理的结论，并以消极方式提出结论 合理保证 在合理的鉴证业务中，执业人员收集充足 的适当证据，得出被鉴证事项在所有重大 方面符合确定的适当标准的结论，并以积 极方式提出结论 我们所说的“充足”是什么意思？ “充足”是指所获得的证据的数量 收集的证据必须足够，而证据是否足够取决于风险状况和业务情况， 特别是与非财务信息相关的流程和控制措施 在非财务信息中，鉴证业务分为两种级别，其中有限保证最为常见 示例 有限：“根据我们的审阅，我们没有注意到 任何事项使我们认为截至202X年12月31日的 年度范围1温室气体排放量未能在所有重大方 面根据管理层声明中陈述的相应评估标准进 行公允反映。” 合理：“我们认为，根据管理层声明中规定 的相应评估标准，截至202X年12月31日的年 度范围1温室气体排放量在所有重大方面都得 到了可靠和充分的反映。” CSRD的挑战 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） CSRD对整个集团组织的影响 18 整体的方法会影响组织的所有职能： • 根据自身目标和利益相关者的反馈，识别与可持续性相关的措施，确定其优先 次序，并将其纳入公司战略 • 将可持续发展作为企业文化的一个组成部分 • 创建新的能力、角色和职责 • 确保产品符合未来的客户需求 • 将CSRD要求纳入指导方针和风险管理 • 业务流程的调整 • 数据需求和数据流的定义和管理以及指导方针的制定 • 进一步发展可持续性监测和报告的信息技术系统 • 关于可持续性如何融入战略、风险和机遇的内部和外部报告 • 将可持续性问题和数据纳入职能层面的决策 战略 风险管理 组织与治理 员工和文化 产品和服务 系统、工具和IT 报告 流程 资产负债表和损益表 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） CSRD给企业带来的主要挑战 企业在执行CSRD时将面临许多挑战，不仅需要理解监管要求，还需要在众多职能部门的支持下，探索可持 续性信息披露的多重价值，以达成风险管理、机遇发现、赢得利益相关方信任等多元目标，实现可持续发展 CSRD 带来的主要挑战 • 获取数据流程不一致， 计算方法不恰当 • 数据源不完整 • 缺乏正式的审核流程、 控制或相关测试以确 保数据的完整性和准 确性 • 现有技术手段的整合 能力欠缺 • 缺乏数据收集和整合 的系统及自动化工具 • 缺乏全球性数据架构 和准确统一的数据源 以进行披露 • 对现有欧盟指令的多 项修订缺乏全面理解 • 对复杂规则涉及的范 围内实体、不同的披 露选项及相应结果影 响的评估不足 • 对于企业如何影响环 境和社会，以及可持 续性风险与机遇如何 影响企业的识别和评 估流程尚不明确 • 可持续性影响、风险 和机遇尚未完全融入 企业的业务战略、优 先事项和决策中 • 缺乏恰当的组织架构、 风险管理和政策来进 行监督并及时产出相 关信息 • 缺乏将可持续发展嵌 入运营模型以监控目 标和承诺进展的措施 • 数 据 定 义 不 明 确 ， 管理责任不清晰 数据质量 技术基础设施 政策解读与影响分析 重大影响、风险和机遇 监督和运作模式 19 普华永道 | 企业可持续发展报告指令（CSRD） 可持续性IT架构示例（简化视图） 20 以下是典型IT体系结构的模块示例，可根据不同企业的具体情况和需求进行差异化调整 数据质量、数据治理和数据安全 风险和控制框架 通过直接集 成或电子表 格/导出获取 数据 数据源 数据获取 数据存储和转化 数据访问 报告与分析 财务/ERP支出数据 其他数据源 人力资源数据 物联网/传感器数据 电力数据 燃料数据 制冷剂数据 企业数据湖/数据仓库 人力资源数据湖 可持续数据湖 可持续性计算工具 从单一真实 来源（企业 数据湖）访 问数据，实 现外部和内 部报告以及 自助分析 ESG报告工具 指标库、控制和