湿电子化学品渐入佳境—— AI 赋能化工之三 相关报告 《新材料产业周报： 小米发布首款新能源汽车 SU7 中国移动宣布 5G-A 正式商 用（推荐） * 基础化工 * 李永磊， 董伯骏》 —— 2024-04-01 《新材料产业周报： 1-2 月我国集成电路制造业增加值增长 21.6% ， 全球首列 氢能源市域列车成功试跑（推荐） * 基础化工 * 李永磊， 董伯骏》 —— 整体行业增速快 湿电子化学品是微电子 、光电子湿法工艺制程中使用的各种电子化工材料 ，具有技术门槛高 、资金投入大 、产品更新换代快等特点 ，广泛应用于 集 成电路 、显示面板 、太阳能光伏领域 ，据中国电子材料行业协会 ， 2021 年应用于三大领域的比例为 33% 、 36% 、 31% 。据我们测算 ， 随着集成电 路国产化进程加快 、显示面板产能持续增长， 国内湿电子化学品需求量有望从 、日韩企业主导了全球湿电子化学品市场 。据中国电子材料行业协 会 ， 2021 年 我国集成电路用湿电子化学品整体国产化率达到 35% 。高端湿电子化学品主要由国外厂商垄断 ，半导体用高端湿电子化学品主要由 欧美 、日本厂商 把控 ；平板用湿电子化学品领域， 国内高世代线主要由韩国东进世美肯和韩国 ENF 供货， 国内企业国产化空间较大。 受益标的 随着国内湿电子化学品市场持续增长以及半导体行业国产化进程加快，

），一期实施 1000 吨 / 年现已投入运营。项目产品主要有 JHT 电子流体系列、 JHLO 润 滑油系 列以及 JX 浸没式冷却液等产品） 、 II. 新宙邦（六氟丙烯下游的含氟精细化学品，含氟冷却液（氟化液）顺利通过行业知名客户认证，实现批量交付）、 III. 永和股份（ 1 万吨 / 年 硅片 / 化合物半导体、光刻胶、湿电子化学品、电子气体、掩膜版、 CMP 抛光液 和抛光垫、溅射靶材等）及封装材料。其中， 半导体几大核心耗材我国国产率均较低， 国产替代需求旺盛，有望在 AI 快速发展中实现 需求大增与技 术突破。涉及标的： 1) 光刻胶：彤程新材、晶瑞电材、久日新材、万润股份、雅克科技、容大感光、南大光电等； 2) 湿电子化学品：江化微、格林达、晶瑞电材、飞凯材料、多氟多、兴发集团等； 脂肪族化合物、有机硅类物质、碳氟类化合物等。其中氟化液是一种无色无味绝缘且不燃的化学溶剂，最开始是用作线路板的清洗 液；加上其不燃和绝缘的惰性特点，目前下游应用领域已经涉及半导体冷却板的冷却、数据中心的浸入式冷却、航空电子设备的喷雾 冷却等。氟化液的优点包括： 1 ）具有优异的电绝缘性和热传导性； 2 ）理想的化学惰性和热稳定性，能广泛使用于各种温控散热场 合 ； 3 ）良好的材料相容性，与绝大多数金属、塑料和聚合物不反应；

目录 现状分析回顾 1 应用架构规划 2 技术架构规划 4 建设路线及投资预算 6 信息化治理规划 5 数据架构规划 3 3 . 化工产业发展战略解读 愿景使命  成为功能化学品领域的全球 顶尖专家，员工因为引领产 业、成就客户而自豪幸福  经济深度调整、行业产能过剩、 节能环保日益趋紧、效益下行、 压力加大的严峻挑战  化工产品销售增长放缓，大宗原 料仍将延续下行态势，石油及衍 20 % 1.80 % 2.80 % 4.40 % 0.09 13.80 % 0.40 % 3.50 % 11.00 % 5 . 国际发展 国内运营 资源整合方面：化学在产业集团层面，面临加强企 业资源整合，提升内部管理能力，迈向国际化的诉 求 • 通过数字化的互动平台，实现产在线经营，拓展销售和采购渠道 数字化运营 • 公司通过战略投资，整合收购业务能够带来 通过研发创新扩大专利池的规模，不断 拓展产品组合和市场 化学整体业务能力处于基础水平 决策分析 财务共享及服务支持 战略投资 企业资源管理 数字化运营 研发创新 产品定制化 产品品牌专利 业务能力对标分析 领先企业 ( 标杆 ,DOW ， BASF) 科莱恩 企业平均水平 基础 中级 高级 平均 7 . 针对八项业务能力，结合化学实际，进行差距并总 结未来信号化的提升方向

技术对比探讨 STaR-based Methods vs. RL-based Methods 强推理路径对比 (DS-R1 \ Kimi-1.5 \ o- series) 蒸馏 vs. 强化学习驱动：国内外现有各家技术路线对比分析及 Takeaways PRM & MCTS 的作用 从文本模态到多模态 其他讨论： Over-Thinking 过度思考等 未来方向分析探讨 模态穿透赋能推理边界拓展： 和 Train-Time Scaling 提升模型的推理能力？ 得益于纯大规模强化学习 ， DeepSeek-R1 具备强大推理能力与长文本思考能力，继开源来备受关注。 DeepSeek R1-Zero 和 R1 的出现再次证明了强化学习的潜力所在： R1-Zero 从基础模型开始构建，完全依赖强化学习，而不使用人类专家标注的监督微调（ SFT ）； 随着训练步骤增加，模型逐渐展现出长文本推理及长链推理能力； Laws [1] 。 DeepSeek-R1 Zero: 无需监督微调 SFT ，纯强化学习驱动的强推理模型 DeepSeek-R1 技术剖析： DeepSeek-R1 Zero 8 大规模推理为中心的强化学习，提升模型数学代码能力 RL 驱动下自然涌现长文本推理能力

0.95 1.42 - 62.92 42.06 买入 688639.SH 华恒生物 169.25 1.70 2.84 3.88 76.03 59.60 43.64 买入 601117.SH 中国化学 10.56 0.84 0.89 1.07 14.29 8.92 9.85 买入 002140.SZ 东华科技 10.46 0.46 0.52 0.48 31.61 23.57 21.59 未评级 0.55 0.59 7.19 7.69 10.79 未评级 601857.SH 中国石油 7.34 0.50 0.82 0.71 9.82 6.62 10.28 未评级 600309.SH 万华化学 97.27 7.85 5.17 6.71 12.87 17.92 14.49 买入 002984.SZ 森麒麟 31.35 1.16 1.23 2.12 30.66 25.03 14.81 买入 重点公司代码 股票名称 投资评级 请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明 3 资料来源： Wind 资讯，国海证券研究所（未评级标的采用 wind 一致预期，中国化学、东华科技、中国石油、中国石化、万华化学、森麒麟、华大智造、中 控 技术、容知日新、川仪股份 2022 年数据为真实值，其余为预测值） 重点关注公司及盈利预测 核心提要 人工智能未来有望赋能化工“研发 - 设计 -

整合。 04 集成相关业务系统 应急管理综合指挥决策平台 全面优化整合实时台风路径发布平台、实时水（雨）情信息展示平台、实时卫星云图展示平台、地质灾害气象风险预报（警）发布系统、危险化学 品风险防控大数据平台、森林火险气象等级预报平台 ，对接省气象局短临预报预警平台 1 小时定量降水客观预报信息、 3 小时定量降水客观预报信 息、潮汐预报信息， 中国地震台网震情分布平台信息等各类数据资源 实时水雨情 卫星云图 雷达图 危险化学品管理平台 智慧消防管理平台 中国地震震情分布平台 气象短临预报系统 森林火险管理平台 安全生产风险管控 地质灾害 江河水位 充分整合水利局水雨情监测 站实时数据 、 通过水文平台 、 16 集成安全生产风险管控系统 11 集成危险化学品单位及运输车辆信息 集成危险化学品单位及运输车辆信息。 全数据集中 以大数据平台为基础 ， 全量汇 聚应急管理相关数据 ， 实现数 据的集中展现和管理。 全社会协同 建设网格化管理体系

2024 年图灵奖、强化学习 DeepSeek-V3 跨节点专家并行 硬件协同优化 Transformer Encoder- Decoder Grok-3 20 万张卡 思维链推理 上下文对话 语料学习 ChatGPT BART Encoder-Decoder QWQ-32B 两阶段强化学习 BERT Only Encoder Only Decoder Gemma-3 多模态推理融合 思维链推理 DeepSeek-R1 强化学习奠基人获得 2024 图灵奖 （ Discount Factor ） n 强化学习的目标是得到一个策略，用于判断在 什么状态下选取什么动作才能得到最终奖赏。 3 月 5 日公布了 ACM （ MIT 教授） 和 Richard Sutton （强化学习之父 ，阿尔 伯塔大学 教授， DeepMind 科学家） 折扣因子 监督微调 强化学习 图源自《 ReFT: Reasoning with Reinforced Fine-Tuning 》 DeepSeek-R1 ：监督微调 + 强化学习训练

石油化工行业智能优化制造 我国石化行业发展现状 石油和化学（石化）工业：能源和基础原材料工业，生产燃 料油品、农用化学品、有机和无机基本原料、合成材料、精 细化学品等多种原材料产品。 石化工业是经济发展的火车头 我国石化行业发展现状 石油和化学（石化）工业：能源和基础原材料工业，生产燃 料油品、农用化学品、有机和无机基本原料、合成材料、精 细化学品等多种原材料产品。 石化工业是经济发展的火车头 料、玩具 共享用单体( LLDPE) 、合成润滑油 化学中间体、洗涤剂、纸和织物定 型剂、后处理剂、蜡替代品、油田 化学品、脱模、增塑剂、皮革处理 洗涤剂、水泥添加 剂、化妆品、阻腐 蚀、照相化学品、 灭藻剂 非离子表面活性剂 熏蒸剂 杀菌剂 药 乳胶漆 防冻剂 刹车油 聚酯纤维和树脂 乳胶漆 墨水添加剂 水力( 系统用) 液体 溶剂 化学中间体 烟用过滤嘴 塑料 腊克( 漆) 纤维( 纤维( 服饰、家用、 无纺、织物) 溶剂( 涂料、塑料、 通用) 阿司匹林 香料 药 化学中间体 淀粉改 性剂 化妆品 卫生间 药 用 化学原料 香料 酒精和汽油混合燃 料 口腔洗涤剂 药 掘井泥浆 洗涤剂 织物 纸张浆液 织物浆液 粘接剂 纸张浆液 增稠剂 可溶包装物 无纺袋 安全玻璃 建筑玻璃 乳胶漆、应用零件 布纹和无布纹纸、粉末涂料 塑料溶胶和有机溶胶、垃圾、 袋瓶、硬管、盆、柔性膜和食

危险化学品，与人们生活息息相关。 截至 2017 年底，全国共有各类大型危化品生产企业2.2 万家、经营企业28.6 万家。 《危险化学品名录》 (2002 版 ) 的化学品共有八大类、3823 种，其中列入《剧毒化学品 目录》的有335 种。此外，《禁止化学武器公约》监控的化学品绝大部分属于危险化学 品。 我国政府高度重视对危化品的各项监管，多年来先后出台了许多对各类危险化学管理相关法律、条 别重大铝粉尘爆炸事故， 共有 97 人死亡、 163 人受伤，直接经济损失 3.51 亿元 重大铝粉尘爆炸 8 安监管理现状 9 现状 管理工作内容 重大危险源监督管理 • 对危险化学品等各类重大危险源生 产、经营、储存、使用企业的安全 生产实施监督管理。 职业卫生安全监督管理 • 对工矿商贸生产经营单位作业场所 职业卫生实施监督检查管理。 10 现状 管理遇到的问题

化工园区安全发展现状及背景 • 根据中国石油和化学工业联合会化工园区工作委员会所做的全国性调研统计，截至 2017 年底，全国重点化工园区或以石油 和 化工为主导产业的工业园区共有 601 家，其中国家级化工园区 ( 包括经济技术开发区、高新区 )61 家，省级化工园区 315 家， 地 市级化工园区 225 家。园区内危化企业众多，生产、储存的危险化学品种类多、数量大，加之区域经济发展的不协调，重 年，国务院安委会办公室发布《关于进一步加强化工园区安全管理的指导意见（安委办〔 2012 〕 37 号）》 ，化工园区 及 安全管理首次提到了国家层面。 • 2014 年，国务院安委会办公室发布《关于印发 60 个危险化学品重点县（市、区）安全生产攻坚工作方案的通知（安委办函 〔 2014 〕 8 号）》 ，提出了化工园区安全管理的具体要求并下达工作目标，对于江苏、山东等化工园区高密集地区更是明确 提 出在 2015 57 号》全面启动城镇人口密集区和环境 敏感 区域危险化学品生产企业搬迁入园或转产关闭工作。新建炼化项目全部进入石化基地，新建化工项目全部进入化工园区 ， 形 成一批具有国际竞争力的大型企业集团和化工园区。 为 中国 的化 工园 区提供智慧 安全 园区整体解决方案 国家及各部门相关政策及规范 • 2018 年 8 月，中国石油和化学工业联合会《关于开展“中国智慧化工园区试点示范单位”申报的通知（中石化联园发〔