93 65 61 141 181 120 94 104 162 95 1116 49 ����� 97 80 103 98 98 73 111 161 110 168 1099 50 ���� 133 62 136 88 89 112 88 80 159 135 1082 51 ����� 103 99 143 63 74 50 126 114 178 116 1066 52 ����� 115 113 55 1011 56 ����� 87 87 131 45 111 85 114 79 106 156 1001 57 ����� 113 53 106 56 62 91 95 145 102 150 973 58 ����� 71 49 62 26 58 30 85 124 134 96 735 59 ����� 99 29 26 30 57 92 139 137 75 37 721 60 ����� 28 80 51 ����� 2 30 14 6 27 79 52 ����� 10 17 11 4 26 68 53 ����� 6 32 5 12 10 65 54 ���� 3 42 3 9 5 62 55 ����� 9 9 24 14 4 60 56 ����� 7 28 2 8 8 53 57 ����� 11 6 18 7 7 49 58 ���� 1 21 4 5 6 37 59 �����

.................... 61 6.1.7 ॅಮำܤͬܙЦ࠿ ......................................................... 62 6.2 ٌࡥညܤЦ࠿ ........................................................................ 63 — 8 — ճ໰๯ܤcฉ৮̝௦ٝᆴԅϦ೧ۤྑௐēԸჼᆦߙᆑ௶ᆇၗϦฉ৮ ̝௦ۤ໰๯ܤকӽ໌ᆦēަஜٝᆴහѴdߒ௦ݯٲଅ୪ఆၔēᄥՇ ٝᆴڟ႕ēѩಬᆑ௶ᆇၗϦฉ৮̝௦ۤ໰๯ܤকӽ໌ᆦ͗٤೉ďྻ ຏ߅ы“Ϧฉ໰͗”Đॏ२d62ޥϦᄐ೫Ӧสۤ૪ѻݯٲ࢈юोॴฉ ৮̝௦ۤ໰๯ܤٝᆴݯٲē31 ّಘމᆑ௶ᆇၗᅖڕϦਪۤ໭ߟಓ Сߙಁρූᆑ௶ᆇၗࡥ࢈ಁोॴฉ৮̝௦ۤ໰๯ܤকӽ໌ᆦ͗٤ ೉ē໰๯ܤҶྜఆၔӒӾ 7.7 ฃဥఆēୣᄯޏ೬ఆၔ࠭ ݮ·ߙюဎ౿ੁઝฉcྜ๠ฉۤჿ๠ෳฉďܚ॓ฉĐᆦюԅᆑ — 15 — ¤ ¤ ௶ᆇၗฉ৮඘ຂēนْफ࿫ဈඔ٢ฉ৮ၮ໻ܬࡂdၽ౿ੁઝฉֺੋē ჼۦၐڳිcЉݛcںོອڑฉ৮ēߙю௦ੋ؍آᆑ௶ᆇၗϦݯڑc ڳޥॿྜۤЄၐࡥۤ62ޥϦᄐ೫Ӧสc૪ѻݯٲԅ౿ੁઝฉēϦ ೧ပᆑ௶ᆇၗ“ྡྷ჆෍”cڳිࣂ޷ݮ҄໰๯଼൛ۤ OA ຂහԉྜ๠ ࿫ဈdᄯڳԙᄩԸАࡥcᄯڳڳි࢞Љڟܣၝc౛๦Љݛԙस໰๯ ࡥԉ 10ޥӦสߙಁॴӦส౿ੁઝฉdၽྜ๠ฉֺੋēᆑ௶ᆇၗྜ

北京思凌科半导体技术有限公司 较上期：-11.4% 31 招聘动态 - 典型公司 TOP100 人力需求 TOP.57 TOP.58 TOP.59 TOP.60 TOP.61 TOP.62 TOP.63 人力资源核心指标 芯片设计 薪智 33 深圳市必易微电子股份有限公司 较上期：-11.9% 37 无锡力芯微电子股份有限公司 较上期：-12% 22 云知声智能科技股份有限公司 17 芯原微电子（上海）股份有限公司 较上期：-44.7% 21 思特威（上海）电子科技股份有限公司 较上期：-47.1% 118 紫光展锐（上海）科技有限公司 较上期：-47.9% 62 招聘动态 - 典型公司 TOP100 人力需求 TOP.92 TOP.93 TOP.94 TOP.95 TOP.96 TOP.97 TOP.98 人力资源核心指标 芯片设计 薪智 29 -3.1% 28 供应商管理 68 19 -20% 19 16,471 24 -3.9% 29 客户质量 67 20 -26.4% 25 18,914 17 -2.7% 25 数字后端 62 21 -29.5% 29 30,636 4 3% 2 产品工程 59 22 -19.2% 17 22,891 12 -2.1% 18 射频 57 23 -5% 8 27,563 6 2.1% 6

...................................................................................................62 5.2.1 基础通用标准..................................................................................... 正在研制家用和类似用途的电气设备中有关于机器人的特殊安全要 求；IEC/TC 116 Safety of motor-operated electric tools 发布了 有关机器人割草机的特殊安全要求标准；IEC/TC 62/SC 62D Particular medical equipment, software, and systems 发布 5 项有关自动化医 疗电器系统、手术设备及康复用机器人的标准，已被 ISO/TC 器 人全生命周期各个阶段的标准化重点涵盖了技术标准、设计标准、生 产工艺标准、质量控制标准、性能测试标准、安全测试标准、应用场 景标准、操作培训标准、维护保养标准、故障诊断与排除标准以及报 62 废标准和回收处理标准等多个方面。 从系统层面，人形机器人是一个由多个复杂部分组成的集成系统， 这些部分不仅种类繁多，而且根据系统层级或应用领域的不同，其标 准化和测试方法也不同。人形机器人系统可分为基础模块、复合模块、

...................................................................................................62 5.2.1 基础通用标准..................................................................................... 正在研制家用和类似用途的电气设备中有关于机器人的特殊安全要 求；IEC/TC 116 Safety of motor-operated electric tools 发布了 有关机器人割草机的特殊安全要求标准；IEC/TC 62/SC 62D Particular medical equipment, software, and systems 发布 5 项有关自动化医 疗电器系统、手术设备及康复用机器人的标准，已被 ISO/TC 器 人全生命周期各个阶段的标准化重点涵盖了技术标准、设计标准、生 产工艺标准、质量控制标准、性能测试标准、安全测试标准、应用场 景标准、操作培训标准、维护保养标准、故障诊断与排除标准以及报 62 废标准和回收处理标准等多个方面。 从系统层面，人形机器人是一个由多个复杂部分组成的集成系统， 这些部分不仅种类繁多，而且根据系统层级或应用领域的不同，其标 准化和测试方法也不同。人形机器人系统可分为基础模块、复合模块、

4.2.1 4.2.2 XR 4.3 4.3.1 4.3.2 52 53 54 55 57 58 60 61 61 62 63 64 66 66 67 68 68 69 70 70 71 50 52 1.1 [1] [1]. XR • 2021 Facebook VR Z VR 2023 VR 2024 VR IP 2025 VR ◼ VR XR Steam PICO VR VR XR VR VR App …… 62 3.2.2 XR ◼ XR ◼ XR XR XR XR XR XR Z 5G+ XR 3D VR XR

直应用领域之一）！汽车智能化或真正意义开启了1-N产业趋势。 数据来源：交强险，乘联会，东吴证券研究所 2027-2028年 4.50% 6.03% 14.31% 26.63% 34.87% 48% 62% 75% 85% 90% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 100 国产-地平线及车企自研/万辆 5 124 299 国内新能源乘用车L3智驾渗透率/% 9% 11% 12% 11% 11% 27% 50% 80% 英伟达芯片渗透率 53% 56% 63% 67% 62% 53% 45% 40% 特斯拉FSD渗透率 18% 15% 15% 国产-华为渗透率 47% 44% 37% 33% 38% 28% 25% 25% 国产-地平线及车企自研渗透率 0% 0% ◆智能化下半场脱颖而出车企：软硬件闭环能力！而且【技术-供应链-产品定义-营销渠道】都 必须能力很强。 55 数据来源：交强险，东吴证券研究所 4.50% 6.03% 14.31% 26.63% 34.87% 48% 62% 75% 85% 90% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00% 80.00% 90.00% 100

七壶数据 THREE 2024年度中国区i0S实力应用榜单Top100 排名 名称 公司 实力分值 排名 名称 公司 实力分值 61 同程旅行 同程 79.35 71 cb 米家 小米 78.69 62 00 作业书 小船出海 EZ'6L 72 哈暖普惠科技 78.48 63 阿里 79.17 73 会玩 微派网络 78.38 64 去事儿旅行 携程 79.04 74 23 创数日·Days 96.43 13 梦幻西游 网易 87.09 地下城与勇士：起 腾讯 93.62 14 火影恩者 腾讯 86.73 5 6 英维联盟手游 障讯 92.76 15 原神 米哈游 86.47 6 62 蛋仔派对 网易 91,37 16 三国志·战略版 灵犀互娱 85.78 开心消消乐 乐元素 90.67 17 逆水赛 网易 85.25 8 穿越火线 腾讯 90.24 18 永劫无间 网易 85 THREE 2024年度中国区i05实力游戏榜单Top100 排名 名称 公司 实力分值 排名 名称 公司 实力分值 61 护石传说 网易 78.55 71 Eyad Al Shafei 77.75 62 2 阴阳师 网易 78.47 72 情女陶魂 网易 77.72 63 荒野乱斗 Supercell 78.31 EL 时光杂货店 三七互娱 77.56 64 间道 雷爱游戏 78.19 74

大连市 中山市 绍兴市 洛阳市 台州市 长春市 常州市 南宁市 石家庄市 南通市 无锡市 南昌市 宁波市 昆明市 中大城市换乘系数 69% 69% 63% 62% 62% 62% 61% 61% 59% 59% 59% 55% 55% 54% 52% 51% 50% 50% 49% 48% 45% 25% 24% 26% 28%

智利35.7% 政府强制控股 津巴布韦1.2% 澳大利亚23.8% 绿地项目最高10% 珍惜有限 创造无限 2.3 新能源金属供给集中度高，可并购资源国矿业政策高度不稳定 图表20：全球62%的镍资源产自印度尼西亚 资料来源：WIND，五矿证券研究所 图表21：全球74%的钴资源产自刚果金 资料来源：WIND，五矿证券研究所 而对可并购资源国而言，其政治、经济、政策高度不稳定，其中分类来看： 题导致矿端阶段性不足，25年3月因财政问题印尼能源与矿产部正在考虑上调矿企特权 使用费，短期镍价波动加剧。 锂：22-23年，加拿大与墨西哥强行夺回中资企业相关锂矿资源。 16 印度尼西亚62% 菲律宾 10% 俄罗斯 5% 澳大利亚3% 其他 10% 刚果金 74% 印尼 10% 菲律宾 1% 古巴 1% 澳大利亚 1% 俄罗斯 1% 加拿大 1%