© 华润（集团）有限公司 未经授权 禁止翻 印 智慧消费 消费品与零售行业数字化转型 © 华润（集团）有限公司 未经授权 禁止翻 印 中国广阔的市场空间、强劲的消费能力，给世界经济带来的贡献将是空前的、全方位的，也将给华润等国内外企 业提供难得的发展机遇。 n 持续城市化带来的增量 2020 年， 我国人均 GDP 突破 1 万美元， 总体上已经进入中高收入国家行列，常住人口城镇化率超过 教育、住房等消费需求仍将巨大。 n 供给能力提升带来的增量 形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡， 必须持续提升供给体系对国内需求的适配性。如果供给质量和效率不高，势必会影响需求的发掘 和拓展。从这几年供给侧结构性改革情况来看，围绕“三去一降一补”，重点对过剩产能、低品质产品、低效益企业加快清理和 出清，有效提升了供给水 平。 n 消费结构优化带来的增量 在居 在居民收入稳步提高以及消费观念转变的带动下， 居民消费不断升级， 消费结构不断改善， 服务消费成为新的消费热点。中等收入群体扩大，功能性、多 样性、个性化、定制化等需求特征趋于明显。老龄群体扩大， 医疗保健、健康养老、社区服务、休闲娱乐等银发经济空前繁荣。 n 新技术新业态带来的增量 大数据、物联网、 5G 、智能制造等新技术不断涌现、高速发展，为产业升级提供了坚实基础。中国巨大的市场规模， 又为新技术落地生根提供了适宜的土

近年来，随着经济格局和消费市场的深刻变革，实体商业逐步回归日常生活舞台，成为城市经济发展 的重要抓手。然而，伴随消费升级和需求多元化，线下实体商业面临的竞争愈加激烈。从商业综合体 到品牌商户，如何突破传统模式、在复杂多变的市场中稳步增长，成为每一位从业者的核心命题。 数字化转型无疑是破解上述困局的关键路径。对于实体商业而言，数字化不仅是技术的应用，更是商 业模式和经营逻辑的重塑。从选址到开店，从消费者触达至经营扩张，数字化手段正深入到实体商业 管将继续以行业引领者的姿态，为推动整个行业的可持续发展贡献智慧与力量。 报告撰写 艾瑞咨询研究院 序言 3 ▋ 研究意义 在实体商业迈向数实融合的进程中，数字化赋能已成为推动实体商业高质量发展的核心驱动力。随着消费升级 与市场竞争日益加剧，品牌商户不仅需要应对选址、经营、营销等传统挑战，还需在数据驱动的时代下重塑增 长模式。数字化技术的应用，正全面改变实体商业的价值链、业务模式和市场格局。 在此背景下，本研究 者与投资者提供前瞻性观点。 ▋ 研究内容 本报告深度剖析数字化赋能实体商业的现状、挑战及发展路径，全面展示数字化技术如何助力实体商业转型升级， 并总结实践中取得的成果与价值。  发展概况：随着消费市场需求的快速变化，实体商业正经历深刻的变革。传统模式下的选址、营销、运营等环 节面临诸多痛点，而数字化技术的渗透正在重塑行业格局与增长逻辑。  发展路径：实体商业的数字化转型，是一个从单店模

01 全球珠宝行业正经历深刻变革，新技术和Z世代消费群体的崛起成为关 键驱动力。Z世代（1995-2009年出生）作为数字化原生代，习惯于通 过互联网获取信息并表达个性。他们强调个性化、社会责任感和环保 意识，注重品牌文化、情感价值及购物体验的互动和社交。这一代消 费者偏爱能传递价值观和情感故事的品牌，并倾向通过数字化渠道完 成消费决策。 珠宝行业正在重新定义自身定位，传统的奢华与高价象征正逐步转变 展现个人风格与生活 态度的方式。为了迎合这一变化，全球珠宝品牌加速数字化转型。例 如，某珠宝品牌通过电商平台、社交媒体互动和数据驱动的个性化推 荐，成功吸引了大量年轻消费者，并建立了强大的品牌影响力。 未来，Z世代的消费行为将深刻影响珠宝市场的发展。个性化定制、环 保和可持续发展已成为核心议题。如何通过数字化升级和创新营销策 略，更高效地满足这一群体的需求，将是珠宝品牌的关键挑战。本白 亿美元，年复合增长率（CAGR）为4%-5%。根据Statista的预测，2024年到2028年间， 该市场将保持3.53%的高复合年增长率。其中，亚洲市场占据全球需求的60%以上，中 国消费者的珠宝支出约占全球的35%。中国作为全球最具潜力的珠宝消费市场之一，正 逐步成为全球珠宝品牌的重要战略战场。 （数据来源：Statista《Luxury Watches & Jewelry: market data & analysis》）

北路智控 梅安森 华为 OPPO ⼩⽶ OPPO 蔚来 ⼩鹏 海康威视 ⼤华 宇视 东软集团 太极股份 陕煤集团 三⼀重⼯ 顺丰 菜⻦ 深圳机场 京东物流 派特纳机器⼈ IoT企业级市场 IoT消费级市场 UW B模块&硬件&⽅案商 UW B定位技术 蓝⽛定位技术 其他定位技术 UW B集成商&终端⽤⼾ PA 蓝⽛定位芯⽚ 蓝⽛模块&硬件&⽅案商 蓝⽛定位集成商&终端⽤⼾ 室内北⽃定位技术 企业级市场产值分析 �������������������� 25 7 中国 UWB-IoT 企业级市场主要细分市场分析 ������������ 26 2.4.2 中国 UWB-IoT 消费级市场分析 ��������������������� 38 1 手表＆手环 ����������������������������������������� 38 2 Tag 防丢器 ��������������������������������������� 65 4 主要细分市场分析 ����������������������������������� 66 3.4.3 中国蓝牙点对点定位消费级市场潜力分析 ������������ 67 1 出货量分析 ����������������������������������������� 67 2 产品价格分析 �������

年，随着全球经济格局的深度重塑，东南亚，非洲、拉丁美洲等新兴市场如春笋般迅速崛起，当之无愧地成为 中国企业出海的战略新高地。这些地区坐拥庞大的人口基数，消费市场增长势头极为迅猛，在基础设施建设、数字化转 型等诸多方面蕴藏着巨大的发展空间。中国企业在持续深耕传统消费市场以及基础设施建设领域的同时，也将愈发注重 挖掘新兴细分领域的无限潜力。 以东南亚为例，互联网覆盖率的迅猛提升有力推动了数字经济的蓬勃发 的大背景下，ESG（环境、社会和公司治理）理念愈发重要。绿色低碳技术的应用，本身就是对环境责任的积极践行。 企业在出海过程中，采用绿色低碳技术不仅有助于降低自身运营对环境的负面影响，还能契合当地环保法规与消费者的 绿色需求，提升企业在国际市场的 ESG 表现。 而在数据安全与合规方面，随着数据成为企业的重要资产，数据安全面临着严峻挑战。出海企业在全球范围内运营，涉 及不同国家和地区的数据法规，数据合规问题错综复杂。例如，欧盟的 业在出海过程中始终坚守数据安全与合规底线。 本土化运营无疑将成为中国企业出海取得成功的关键要素，且这一趋势在 2025 年将朝着更为深入、全面的方向持续发 展。企业不仅要深度洞察当地文化习俗、消费习惯以及政策法规，还需积极融入当地社区，踊跃参与社会公益事业，全 力树立良好的企业形象。思科为企业的本土化运营提供全方位的数字化支持。其先进的统一通信解决方案，能够帮助企 业跨越语言和地域障碍，

prohibited. “智云上海”的城市级云网平台有力推动了上海本地产业创新生态的发展，其弹性算力网络能 够帮助企业获得用得上、用得起、用得好的算力服务。“智云上海”提供的普惠算网和宽带连 接也能使广大市民消费者和中小企业更为便捷的接入信息网络，获得“类内网”的服务体验， 成为先进数字产品和服务的潜在用户。在此基础之上，“智云上海”有望成为上海本地科创企 业及其潜在用户的对接平台，赋能创新生态的成长。 为核心的生态系统，从传统的连接服务提供商转变为具有自身特色的科技平台企业。基于城市 级云网平台，运营商可以将消费者客户和政企客户汇聚于同一个基础设施平台之上，实现更好 的规模效应。通过在平台上引入生态合作伙伴并提供“类内网”的差异化体验，运营商有机会 建立起由自己主导并具有差异化能力的数字化服务生态体系。利用城市级云网平台，运营商可 以为商家和消费者创造安全可靠、本地化的数字商品和服务交易平台。 同时，城市级云网平台作 1-2Gbps 的数据速率以及小于 5ms 的最大延迟，并且需保持非常高的一致性。虽然目前增强现实 (AR) 眼镜和混合现实 (MR) 头显几乎完全用于企业应用，但消费级虚拟现实 (VR) 头显正变得越来越普遍，预计从 2025 年开始，消费级 AR 眼镜也将成为市场主流。 所有这些因素都导致数据流量呈指数级增长，对高速网络的依赖也日益增加。Omdia 预测， 至 2028 年移动数据流量将达到

3“十五五“时期（2026~2030） “十五五”时期，在供需结构性矛盾凸显的背景下，我国钢铁行业将从“增 量发展”阶段迈入“存量优化”阶段，市场竞争态势更趋严峻。总体而言，本轮 市场调整是在钢材消费总量步入长期下行通道背景下的深度调整，不同于以往上 升周期内的阶段性供需失衡，行业深层矛盾难以随时间的推移自行消解，钢铁供 给强于需求的格局将在较长时期内持续存在。行业运行持续呈现“三高三低”特 钢铁行业作为重要的中游产业，其上游连接着有色金属、电力、煤炭等行业， 下游则衔接机械、房地产、家电及轻工、汽车、船舶等应用领域。在原材料端， 钢铁生产主要依赖铁矿石；而在需求侧，机械制造和房地产是钢铁消费的主力行 业（如图 4.2）。值得注意的是，整条钢铁产业链的传导机制呈现出自下而上的 特点：下游行业的需求变化直接影响钢铁产量，进而驱动对上游原材料的需求波 动。 大型 PLC 自主可控白皮书 2020-2028 年中国大陆粗钢消费量（单位：亿吨） 2024 年，受制造业复苏乏力、居民消费疲软、环保政策趋严及地缘政治风险 加剧等多重因素影响，中国钢铁行业供需失衡态势延续。全年粗钢产量同比下降， 国内消费需求亦持续萎缩。 国家统计局数据显示：2024 年全国粗钢产量 10.05 亿吨，同比下降 1.4%（符 合产量调控预期）（如图 4.3）；同期国内粗钢消费量 8.92 亿吨，同比下降

制，促进绿电、绿证交易规模不断扩大，2024 年上半年全国绿电 交易电量达到 1519.3 亿千瓦时，交易绿证 1.6 亿个。 一、发展现状与问题挑战 11 图 1-11 2023 年中国绿色电力（绿证）消费 TOP100 企业发布现场 图 1-10 第 19 届亚运会和第 4 届亚残运会绿电交易签约仪式 全国统一电力市场发展规划蓝皮书 12 电力市场监管体系日趋完善。着力推动全国统一电力市场 新能源 出力波动性大、预测难度大特性的市场机制尚需完善，需要统 筹设计适应新能源特性的市场体系和交易机制，支撑高比例新 能源参与市场。此外，反映新能源环境价值的配套政策措施有 待完善，对用户消费可再生能源的引导作用不足，新能源的绿 色价值未充分体现。 提升系统充 裕和灵活调节能力的市场机制需要创新。市场 经营主体参与辅助服务市场机制需要细化设计，亟需根据系统 需求及新型储能、虚拟电厂、负荷聚合商等经营主体特性进一 绿证交易、 推动电碳市场协同等方式进一步反映可再生能源绿色价值，促 进能源供应的多元化和灵活性，推动传统能源体系向绿色、低 全国统一电力市场发展规划蓝皮书 20 碳的现代化能源体系转型。激励消费者主动选择绿色电力，树 立全社会使用绿色能源和倡导低碳生活的共识。 “治理完善”是构建全国统一电力市场的重要保障。建立 健全法律法规体系和市场监管体系，形成透明高效的电力市场 治理结构。充分

护）、农业数据集（如农作物生长、渔业养殖、农资供 销）、商业数据集（如消费行为、商品交易）、交通数 据集（如路网规划、车流监测）、金融数据集（如支付 交易、风险控制）、医疗健康数据集（如疾病诊疗、健 康档案）等。合成数据集指通过计算机算法、仿真、生 成模型等方法人工创造的数据。 15 数据集 指通过科学、规范的调研方法获取的市场信息数据产 品。包括但不限于消费行为调查数据、市场趋势调查数 据、竞争情报调查数据、用户满意度数据等。 通和责任法》(HIPAA)，规定了医疗机构对患者受保护健康信 息（PHI）的保护要求；信用领域的《公平信用报告法》(FCRA)， 规定了确保信用报告中消费者信用信息的准确性；视频领域 的《视频隐私保护法》(VPPA)，规定不得披露消费者的个人 可识别信息（PII）；教育领域的《家庭教育权和隐私权法》 (FERPA)，规定了教育机构收集的教育信息的保护；证券行业 的《联邦证券法》，要求公司应采取防止数据泄露的控制措 而侵入计算机并获得了他人信息行为的法律责任；贸易领域 的《联邦贸易委员会法》（FTC Act），通过“禁止不公平或 欺骗性贸易行为”法律条文，引导企业遵守其隐私政策或保 护个人数据免受未经授权的访问；消费者保护领域的《金融 消费者保护法》 (CFPA)：通过“禁止机构从事不公平、欺骗 或滥用行为”法律条文，来保护个人隐私。 58 图 33：美国进行专门数据保护立法的细分领域 5.强化跨境监管，抢先布局全球数据传输机制

续升高。 6、2025 年，Cat.1 模组厂商均已陆续布局 AI 玩具解决方案。凭借在蜂窝版 AI 玩具领域的显著成本优势，Cat.1 模组 特别适用于中低端、对成本敏感的 AI 玩具产品。若消费者对这类产品的反馈积极，Cat.1 模组将成功开辟新的增量市场， 预计该细分市场的年出货量将在未来达到数千万规模。 7、如果后续没有成功开拓新的市场，随着 Cat.1 在优势领域渗透率逐步提升至较高水平，未来该产业也存在后劲不足 产品降低了价格，几乎所有的非手机 5G 终端都适合采用 5G RedCap 技术路线，比如 路由器、CPE、MiFi、IPC、智能手表、定位器、工业 PDA、AGV 等，应用场景覆盖电力、视频监控、工业、车联、医疗、 教育、消费等类型。尤其考虑到后期行业将淘汰 4G，5G RedCap 最先适用于预期寿命较长的设备。 图表 17：5G RedCap 与其他替代技术的能力对比 2024 年工信部发布的《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》要求进一步加大 首款量产 5G RedCap 模组，向下兼容 4G Cat.4。模组采用 LCC+LGA、M.2、Mini-PCIe 三种 封装形式，应用场景可覆盖工业、电力、视频等细分行业。支持 OpenWRT 系统，为消费级终 端客户二次开发赋能。 MR880Q 高通 支持 3GPP R17，支持 5G 独立组网 (SA) 模式，向下兼容 LTE 网络，产品功耗更低，还支持低 时延通信以及 5G LAN、uRLLC、网络切片等关键