预测 从过剩到平衡 电子元件供应链的未来之路 目录 概要 1 目录 01 02 2024：过剩状态与库存挑战之年 2 03 2025：变局中的审慎乐观 3 05 行业展望 4 07 全新贸易格局：地缘紧张局势与关税政策博弈 5 11 2025制胜战略框架 6 14 概要 02 从过剩到平衡 电子元件供应链的 未来之路 2025年或将成为电子元件供应链走出长期过 剩周期并迈向可持续需求阶段的关键转折年 Report 2024年第二辑 点击此处下载 04 2024：过剩状态与库存挑战之年 力和需求模式演变，整体困境进一步加剧。 在制造商努力应对这些挑战之时，部分元件 的表现揭示了市场动荡的全貌：集成电路 （IC）和被动元件等品类难以重振势头，但内 存产品却显现出逐步复苏的迹象。 截至3月，“库存消化周期当前处于何种阶段？” 这一追问已成为行业焦点，各方都迫切希望 卸下过剩库存的重负。 入了积极的预期。 年度前瞻 尽管2025年的市场预期波动水平将弱于 2024年，但关键市场的调整仍有余地。主动 元件潜在供应紧张已有传闻，EMS（电子制 造服务）供应商也因此建议客户持货观望， 而非折价抛售。即便如此，各企业仍保持审 慎姿态。 IC（集成电路）与被动元件板块继续面临逆风， 内存版块的韧性则凸显了对塑造需求动态的 精细化洞察的重要性。制造商正采取战术性 定价策略，并密切追踪需求信号以动态调节

1.1 项目概况 _________________有限公司____kW/__MWh 用户侧储能项目位于_________________，项 目接入电压等级为___V，采用磷酸铁锂电池组作为储能元件，在电价处于谷时和平时充电， 在电价处于峰时放电，根绝江苏省峰谷平时段，一天可实现两充两放，达到削峰填谷的作 用。 1.2 一般性规定 1、本技术协议的适用范围，包括工程设备订货、安装、调试及售后服务等方面； 2、乙方提供的集装箱外壳须喷涂为统一的颜色，底漆采用富锌漆，中间漆为环氧漆， 外面漆为丙烯酸漆，底架采用沥青漆。具体喷涂的颜色标号、外观标识、企业 LOGO 由甲 第 4 页，共 20 页 方提供。 3、乙方设备中的主要元件和操作机构均应有耐久和字迹清晰的铭牌。铭牌均使用简 体中文刻制，字体为印刷体，铭牌的材料应不受气候影响，铭牌中刻制的字迹应在设备使 用期内保持清晰。所有的铭牌和标牌应永久性的安装在相应的设备和部件上，其位置清楚 电力 行业标准，在国内标准缺项时，参考选用相应的国际标准或其他国家标准，选用的标准应 是在合同签订之前已颁布的最新版本。 乙方对电芯、电池模组、PCS、EMS、集装箱等构成锂电池储能系统的关键元件和材 料的性能和使用寿命应提供技术分析说明。要求构成储能系统的元器件或材料需要单独经 过 TUV 检测或其它同等资质第三方机构测试检验。 本技术规范所要求的安全、性能等指标如与国家、行业、国际标准不一致时，按较高

在航空航天、新能源汽车等领域均具备深厚的工程实践积累。智算中 心冷板式液冷系统主要包括：冷板、管路、快速接头、分液歧管、冷 量分配单元与室外一次侧冷却设备等组件。冷板通常是由铜、铝等高 导热金属构成的封闭腔体，服务器芯片等发热元件通过导热界面材料 与冷板贴合，热量经导热界面材料传递到冷板上，并通过冷板内部冷 却液循环带走热量。系统的各部分组件多由常规材料制成，生产工艺 较为成熟，利于工程实施与规模化应用。此外，IT 设备与冷却液工 系统在二次侧的重要组成单元。冷却液、冷量分配单元、一次侧 冷源、管路及阀门组件是两类液冷系统的通用组成部分。 1.冷板 （1）领域全景 来源：中国信息通信研究院 图 5 冷板领域 （2）发展态势 冷板通过与发热元件接触实现换热。冷板主要由冷板基板、流道 盖板、流体通道构成。冷板基板为冷板的底层部件，通过界面材料与 发热器件直接接触。流道盖板为冷板的顶层部件，与基板密封形成封 闭的腔体。冷板整体预留有配管或连接口，冷却液流过流体通道，并 智算中心液冷产业全景研究报告（2025 年） 9 主要分为冲压冷板、CNC 加工（CNC machining，计算机数字化控制 精密机械加工）冷板以及圆管冷板。冷板内部流道可根据发热元件的 功率采用不同方案，小功率元件冷板可直接采用 CNC 流道、金属管 嵌管等方案，大功率元件的冷板多采用铲齿工艺。当前，冷板产品的 散热能力已能够全面覆盖主流芯片 TDP（Thermal Design Power，热 量设计功耗），并留有一定裕度。

数字孪生的企业平均多出三项优势 数字孪生行业报告 4 企业整体获益 提高效率 主动解决问题的能力 降低风险 提升产品或服务质量 提高可靠性 提高安全性 提升客户满意度 降低成本 加强协作 延长元件/系统的使用寿命 增加收入 减少碳排放 49% 35% 11% 5% 46% 36% 13% 5% 45% 37% 13% 5% 45% 38% 11% 6% 45% 39% 10% 6% 4个百分点。 关于数字孪生技术带来的效 益，大家的认知与实际情况存 在明显差距 7 数字孪生技术 为企业创造的整体价值远超预期 加强协作 主动解决问题的能力 提高可靠性 提高安全性 延长元件/系统的使用寿命 降低风险 减少碳排放 提高效率 提升客户满意度 降低成本 提升产品质量 增加收入 25个 百分点 百分点 百分点 百分点 百分点 百分点 19个 18个 包括集成与数据收集 65% 提高效率 65% 延长元件/ 系统的使用寿命 65% 提升客户 满意度 53% 减少碳排放 47% 提升潜在 问题应对能力 2 数字孪生在中小企业 同样发挥重要作用 采用数字孪生技术的中小企业已经开始获 得回报，所取得的商业效益涵盖效率提 升、延长元件和系统的使用寿命以及提高 客户满意度等。 在采用数字孪生技术的中小企业里，96%

度 一般,成本有 待下降 奥迪Q3、蔚 来ET9、保 时捷卡宴、 奔驰GLC等 DLP 基 于 德 州 仪 器 的 DMD(Digital Micro- mirror Device,数字微 镜元件)芯片，实现百 万像素级投影，是"数 字大灯"的代名词 百万像素级 分辨率极高，可投 射任意复杂图形， 功能强大 系统成本高 昂、系统复 杂且散热要 求高 奔 驰 S 级 、 奥迪A8、问 界 智能车灯产业 生态与竞争格局 第六章 一、车灯产业链图谱 现代车灯产业链形成了“上游供应商—中游集成商—下游车企—终端应用”的高度协同、垂直整合的 产业生态链，见下图23。 上游供应商包括光源及光学元件制造商如艾迈斯欧司朗、德州仪器、英飞凌（排名不分先后）等， 见下表5；中游集成商车灯及模组厂商有星宇股份、华域视觉、引望、海拉、马瑞利、法雷奥、小糸（排 名不分先后）等，见下表6；下游车企国外品 分先后）等，国内品牌包括比亚迪、吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车、长安汽车、上汽集团、一汽集团 、东风汽车、广汽集团、北汽集团、蔚来、小鹏、理想、零跑、赛力斯、小米汽车、江淮汽车、江铃汽 车（排名不分先后）等。 光学元件、传感器与车灯模组的深度融合，正重塑智能车灯产业生态格局。本章从智能车灯产业链 各环节出发，梳理核心供应商、车企合作关系及跨界协同模式，揭示技术融合驱动的竞争新态势。 图23 现代车灯产业链图谱

损耗,提 高整机效率及使用寿命； 整机 IP54 防护等级，高海拔、高温等恶劣环境适应能力强； 整机采用二相流换热技术，舱内空气不会与户外空气交换，不存在灰尘，盐雾，水汽 污染或腐蚀机器内部元件，设备寿命长； 专利功率电容寿命预测及故障告警功能，变流器可实现检测直流母线电容和交流滤波 电容容量，从而计算出功率电容的寿命，电容寿命终结前可提前预警，防止故障扩大； 专利的多级交流风机故障 机内“故障录波”，可实现故障时刻的数据重现，实现故障的快速定位； “矩阵式”全方位多点温度监测系统，系统工作更加安全； 三电平拓扑，配合 IGBT 技术、优化的多段式 SVPWM 控制技术、低损耗磁性元件设 计技术、智能风机变频调速技术、电站环境风扇主动控制技术、无损直流母线放电技术、 显示屏下电休眠技术…等先进的节能理念，实现了最高 99%转换效率，相比 1000V 系统效 率更高，电能质量更优； 走线使用阻燃型电线和电缆，线槽和线号标记套管等采用阻燃材料。PCS 内电缆 的额定工作温度不低于 125℃，额定温升不高于 20℃。充分考虑电缆接头处温度对电缆绝 缘性能的影响，PCS 内电缆的长期运行温度与其连接的元件工作温度严格匹配。PCS 机体 内装有环境温度、湿度控制、保护继电器以加强整机的环境控制、保护能力。 降额警告 PCS 在温度过高时不直接关机，而进入降额运行模式。当 PCS 因温度过高而自动降额

，能够 准确的监测当前电池的运行信息，不仅可以控制变流器的充、放电状态，还可以 方便的切换成恒流、恒压或恒功率等多种充放电模式，从而实现以最优化的策略 对电池进行充放电控制。支持各种类型的储能元件，不同型号仅控制软件不同。  并网运行模式和孤网运行模式的自由切换 PCS-9567 既可以在并网运行模式下实现与电网的能量双向交换，也可以在孤 网运行模式下作为主电源支撑孤网的运行，两种运行模式可以自由切换。 法，当电 网发生孤岛故障时，变流器可迅速检测出电网孤岛故障，并将储能装置同电网断 开，并发出相应的报警信息。  直流过压保护 PCS-9567 储能变流器根据电池的特性以及变流器内部的元件耐压水平，综 合确定直流过压保护的限定值，当变流器检测到输入电压高于此限定值时，变流 器会将储能装置同电网断开，并发出相应的报警信息。  直流欠压保护 PCS-9567 储能变流器检测

级，全厂继电保护设置和整定方面都有需求。 作为大型炼化企业，该企业对供电连续性要求较高，停电时间短，改造难度大。此外，企业系统内 部中压元件、低压元件及低压变频器品牌众多，三分之二的配电室运行超过10年，部分区域老旧设备占 比大，运行风险极大。部分元件已经停产，运维难度大。由于品牌不一，运维人员很难对现有设备做系 统检修或维护，需要专业的指导与运维建议。 对此，施耐德电气在该项目中提供中压断路器HVX 效“双碳”、综合能源四大场景，为数据中心配电系统提供整体解决方案。 这首先要求对老旧数据中心进行全面体检和设备升级，以提高数据中心配电系统的安全可靠 性。在此过程中确认改造方向，优化设备性能，对退市或老旧的核心设备元件进行更换进而令机 房延寿，由此建设可视化的资产管理体系。整个改造过程可以根据预算情况和回路重要性优先级 决定先后次序。 其次，面向智算中心的升级趋势，对配电系统则要求新增回路，提供更为灵活和因地制宜的方

员通过数据分析，快速排除故障，使仪表与控 制设备状况始终处于维护人员的远程监控之 中。线性度的监测及实时校正，可进一步提升 自动控制回路的控制效果，提升机组稳定性或 运行效率，阀门内漏监测可及时避免泄漏状态 下工质对隔离元件的长时间高速吹扫造成的 损坏，降低设备检修成本。 2.6 机组自启停控制系统（APS） 机组自启停控制系统（APS），控制器单独 设置，采用分级控制结构，通过设备级、子组 级、功能组级和单元级的协作，实现无断点的

叠 测试。铰链设计非常难，据KIPO称，韩国与折叠面板相关应用专利数量最多的是铰链和封装技术。受益标的：长盈精密； 3）新型光学胶OCA：可折叠手机要求达到耐折叠数十万次，不仅需要元件本身的变化，对于用来粘合各元件的粘合剂也产生了 新的要求。新型光学胶OCA要确保在折叠部位在折叠展开时维持其黏性，承受数十万次的折叠。 4）偏光膜：由传统的偏光片转变为偏光膜，日企具备技术优势； 6）触控方案： VCSEL芯片，贴装于一块氮化铝材质的DPC陶瓷基板上。前置3D成像模组中的VCSEL芯片安装在一块氮化铝材质的DPC陶瓷基板 上，氮化铝基板又贴装于一个HTCC陶瓷基座底部。这样的装配方案获得了最优化的热管理性能，并能为所有的光学元件提供更高 的对准精度。另外随着5G的到来，随着频段的增加，智能手机中SAW与BAW滤波器用量将大幅上升，对应滤波器的PKG（陶瓷封 装基座）数量也将大幅提升。 推荐标的：三环集团； 陶瓷基板用于3D成像 超低延迟 产热高 石 墨 (烯) 散 热 片 叠 加 其 他 多 种 散 热 方 式 散热方式 升级 多元化 手机散热新需求 资料来源：国泰君安证券研究 手机工作时会发热，发热元件与散热元件之间的有效接触面积大部分被空气隔开，空气是热的不良导体，不能有效导热，采用 导热界面器件后能实现热的有效传递，提高产品的工作稳定性及使用寿命。随着5G到来及智能手机性能、轻薄化程度提升，手 机需要性能更好的散热方案。