提 高空中交通等空域管理实时性及响应能力。 ■ 低空应用层：通过创新应用部分提供任务规划应用、监测与勘测应用、交通管理应用、无人机配送等应用服务，满足 特 定 领 域 的 数 字 低 空 应 用 。 备注：资料未源：《数字低空发展建设研究报告》 , 广东省通信学会，中国信息通信研究院，中国联合网络通信有限公司广东省分公司，华为技术有限公司，中 山大学，华南理工大学，南京 8 w r 资 料 来 源 ： 《 数 字 低 空 发 展 建 设 研 究 报 告 》 , 广 东 省 通 信 学 会 ， 中 国 信 息 通 信 研 究 院 ， 中 国 联 合 网 络 通 信 有 限 公 司 广 东 省 分 公 司 ， 华 为 技 术 有 限 公 司 ， 中 山 大 学 ， 华 南 理 工 大 学 ， 南 京 航 空 航 天 大 学 ， 中 兴 通 讯 股 份 有 限 络通信有限公司广东省分公司，华为技术有限 公司， 中山大学，华南理工大学，南京航空航天 大 学 ， 中 兴 通 讯 股 份 有 限 公 司 ， 中 泰 证 券 研 究 所 1 0 图 表 ： 低 空 无 线 分 层 覆 盖 图表：空域数字化建模技术 翼酒国位事美非西 相 置 关 联 编 蹲 聘 楼 ■ 据不完全统计，已有 17 个省 ( 直辖市、自治区 ) 将“低空经济”有关内容写入

业融合发展的低空经济格局正逐步开启。 中国电科基于自身在空域管理体系与运行、通导监气象系统和装备等方面的 特有优势，首次提出低空航行系统（LAAS）的概念。低空航行系统，是低空空 域大规模开放后，应对地空一体、军民地一体运行挑战的体系性解决思路。从空 域管理、飞行服务、安全监管与秩序保障等体系运行的核心问题入手，保障低空 安全智慧飞行。 本书聚焦建设低空航行系统实现安全智慧飞行所需的六大能力，即“灵活精 细的 橡胶与高 分子材料等）与核心零部件（包括电池、电机、飞控、机体等）；中游主要为航 空器制造（如无人机、eVTOL、飞行汽车、通航飞机等）、低空基础设施建设和 飞行保障服务等；下游主要为应用运营端，涵盖物流配送、交通出行、旅游观 光、农林植保、空中巡查、应急救援等多元化场景。完整的产业链是我国发展低 空经济的优势。 市场潜力与增长预测：2023 年我国低空经济规模 5059.5 亿元，同比增速 及气 象数据、空中交通状况、临时空域管制等信息。 军民地协同的安全监管：安全是低空经济发展的根本原则。安全监管有两层 含义，首先是低空飞行活动对飞行安全和信息安全的防护要求，其次是由低空飞 行活动带来的空防安全和公共安全挑战。两层安全均需要军地协作，齐抓共管。 泛在可信的数据与信息服务：数据与信息服务是低空数字化运行的基础支撑。 泛在强调服务的无所不在、随遇接入的多源分布特征；可信强调服务的来源可信、

......23 （一） 青岛低空城市治理.............................................................23 （二） 凤凰山自然保护区空天地一体化监测.............................25 （三） “三断”场景无人机应急救援.........................................28 低空飞行运营 低空飞行运营在低空经济体系中占据着承上启下的关键地位。从 运营主体来看，既有专业的航空运营企业，凭借丰富的航空运营经验、 专业的飞行团队以及完善的运营管理体系，开展大规模、常态化的低 空飞行业务；也有一些新兴的创业型企业，专注于特定细分领域或创 新型低空飞行服务模式的探索与实践。从运营模式来看，一方面是基 于市场需求导向的商业运营，通过精准定位不同客户群体的需求，来 设计并提供 件投递，虽然此次投递规模较小且面临诸多技术和运营挑战，但为低 空飞行在物流运输方面的应用奠定了初步基础。20 世纪 20 年代，美 国在开始利用飞机进行局部地区的地形地貌信息采集，通过手绘地图 的方式记录地形特征，尽管精度和效率相对有限，但展现出了低空飞 行在地理信息采集领域的潜力。 2. 初步发展期 二战期间，军事需求极大地推动了航空技术的飞速发展，低空飞 行技术也取得了显著进步。直升机在这一时期得到广泛应用，其独特

准化 工作对促进经济社会各领域的高质量发展意义重大。 2023年以来，低空经济上升到国家战略性新兴产业，成为经济发展新引 擎。低空经济是指依托于低空空域，以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的低 空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，广泛体 现于第一、第二、第三产业之中，在促进经济发展、加强社会保障、服务国 防事业等方面发挥着日益重要的作用。低空空域通常是指距正下方地平面垂 性、 科学性的前提下，应当尽量反映深圳市低空经济产业的需求和特点。深圳发 挥敢为人先的精神，在国家先行先试的政策鼓励下，率先建设低空智能融合 4 基础设施，打造低空基础设施的四张网：设施网、空联网、航路网和服务网， 研发全数字化的智能融合低空系统（SILAS），为低空空域管理和低空运营提 供数字化和智能化的技术工具。因此，我们在深圳市低空经济标准体系的编 制过程中，从标准体系所覆盖专业领域的确定，标准体系总体框架的设计， 企业召开低空经济标准体系研讨会和面向行业主管部门、专家顾问开展大量 调研工作，尽量使体系表分类科学、层次清晰、结构合理，同时，由于深圳 市低空经济标准体系的内容取决于我国低空经济产业发展的实际情况，而低 空经济产业发展本身又处于不断发展之中，因此在体系的编制过程中，我们 充分考虑了其可分解性、扩展性和前瞻性。 5 6 协调性原则 协调性是深圳市低空经济标准体系研究价值的保证，为标准制定后的实

（电动垂直起降飞行器） 、直升机、传统 固 定翼飞机等低空飞行器的设计、研发、生产， 为低空经济产业规模的重要支撑； 下游为低空运营及飞行服务， 以低空飞行器为载体， 在众多场景融合应用， 是 低 空经济持续规模发展的关键。 从产业应用角度 • 借助低空飞行器进行人或物的空间运输 • 以低空飞行器为平台搭载各类工作载荷 • 开创大众新型生活模式 n 「产业链条」》 辐射面广、主体多元、带动性 上海亦是优势明显 , 目前， 上海市头部企业较为集 聚 数据显示， 目前深 圳 截至 2024 年 6 月底 成都未来科技城已累计引进航空航天领域 产业化项目 17 个 国星宇航、 凌空天行、 遨天科技等航空 航天产业上下游优质企业在成都未来科 技城加速聚集， 助力成都加快建设西部 低空经济中心。 发展现状与趋势 Development Status and Trends 中国民航飞行学院天府校区 民航科技创新示范区 打造科创平台、 集聚产业人才 积极围绕 eVTOL 、工业无人机等重点领域开展低空经济产业“建圈强链” 引入龙头企业健圈强链 带动上下游关联产业链和一批空天信息领域的优秀人才聚 集 总投资超 280 亿 元 成都高新区未来科技城引 入 导入一批重大战略性项 目 无人机行业领军者 深圳市大疆创新科技有限公司 （ DJI) 成立于 2006

势，中标多个低空重大规划，县市级别项目单价普遍在百十万级别，个别项目超过千万。 2）重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障。低空智联网是保障低空经济活动安全运行的关键环节，低空飞 行量抬升、复杂性对系统承载力与技术创新均提出更高要求，在此背景下，我们认为在传统民航领域拥有较深经验、具备前瞻性低空 运行理念与成熟整体解决方案的空管及数据服务公司，更能把握住低空智联网市场的机遇。3）低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、 联网、低空空域管理平台、监管服务平台等等软硬件基础设施的建设。 各地提出低空经济基础设施相关建设目标 省/市 文件名称 发布日期 低空经济基础设施相关目标 贵州省 贵州省低空经济高质量发展三年行动方案(2025-2027年) 2024/12/18 到2027年，基本建立低空空域管理机制，低空管理体系有效运行，重点区域低空设施“补盲”建设全面完成，低空智联基础设施日趋 完备，低空公共服务保障体系基本完善。 降场地或 设施，并完善相关配套功能。 重庆市 重庆市推动低空空域管理改革促进低空经济高质量发展行 动方案（2024—2027年） 2024/9/21 到2027年，新建通航起降点1500个以上，实现低空飞行“乡乡通”。数字空管技术取得新突破，低空空域管理更加精细化。 海南省 海南省低空经济发展三年行动计划（2024-2026年） 2024/9/20 到2026年，出台3项政策制度；建设2个保障

22。重点城市方面，北京资金投入和创新能力优势 明显，深圳基础支撑能力优良，苏州低空经济产业基 金规模全国领先，成都和西安为西三角城市群发展低 空经济提供引领示范作用。 • 政策监管、产业生态建设、区域融合错位等多维发力， 卡位低空经济赛道 • 低空经济将迎来“黄金发展期”，各地竞相抢滩“低 空蓝海”。目前北京、深圳、上海、广州、南京、成 都、西安等城市在产业链重点环节已形成一定竞争优 势。于后发城市而言，需要找准自身比较优势，完善 代产 业体系具有重要作用。 4 图示：低空经济相关产品情况 资料来源：罗兰贝格，36氪研究院整理 高度 飞行器类型 飞行器参数 续航 载重 飞行速度 1000-3000米 载人飞 行器 直升机 600km 3000kg 70m/s 300-1000米 eVTOL 30km 200kg 30-40m/s 120-300米 无人机 快递物流用 15km 10-20kg 10-15m/s 低空经济有望在缓解交通压力、助力降本增效、 提升安全保障等方面发挥重要作用 6 图示：低空经济的解决方案和应用场景 作业类 安全类 出行类 高效交通：缓解一线城市交通拥堵问题的同时，为 部分特殊城市补充现有较单一出行方式。根据测算， 对于一段驾车需74分钟的40公里的通勤，空中飞行时 间仅为10分钟，其平均速度相比地面交通快5倍。 安全保障：应急救援场景下，无人机可提供应急照 明和通讯支持。在高空灭火、喷洒农药等场景下，无

分析师 联系人 李珍妮 登记编号：S1220523080002 王雪尼 “低空+旅游”重塑出行体验，新质生产力打开蓝海市场 社 会 服 务 团 队 • 行 业 专 题 报 告 证券研究报告 | 旅游及景区 | 2024年06月18日 报告摘要 ➢ 低空经济为新质生产力代表，坐拥万亿级蓝海市场。低空经济为依托1000米以下空域、以eVTOL、无人机、直升机和固定翼飞机等产 品为牵引的 低空空域的划分 低空飞行活动与通用航空关系 资料来源：前瞻产业研究院，罗兰贝格，前途科技，方正证券研究所 低空飞行产品及参数示意 军用航 空活动 民用航 空活动 警用航 空活动 海关航 空活动 通用 航空 低空飞 行活动 国家航 空器飞 行活动 民用航 空器飞 行活动 低空经济：产业链条长，下游应用场景庞大、待发掘 4 ➢ 低空经济产业链长、辐射面广，涵盖航空器研发制造、低空飞行基础设 《山东省无人机产业高质量发展实施方案》 以国产通用航空装备创新应用试点为契机，拓展无人机租赁、维修保养、培训等产业下游领域，促进全省低空经济创新发展。 2024年5月 《山东省低空经济高质量发展三年行动方案 （2024-2026年）》 到2026年，全省低空经济服务保障水平全国领先，全面建成覆盖无人机、eVTOL（电动垂直起降航空器）、直升机、固定翼飞机等各类低空航空器的智能化管理服 务平台，

年规模将突破万亿。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，低空 经济正逐步形成一个庞大的市场生态，带动了无人机、eVTOL（电动垂直起降飞 行器）、空中物流、智慧农业等相关行业的快速发展。国家将低空经济定位为“新 质生产力”，意在通过技术迭代与场景创新，推动经济高质量发展。通过推动低 空经济的发展，不仅可以推动传统产业转型升级，还能够为国家创造新的经济增 长点，提升整体经济结构的效率和可持续性。 其次，低 发展需要大量的高端制造技术、新材料、人工智能、大数据等先进技术的支持， 尤其是在无人机和 eVTOL 等飞行器的研发需求上，推动了航空材料、精密制造、 飞行控制、动力系统等领域的技术突破和产业革新。以无人机为例，其精密的飞 行控制技术和高效的能源管理系统要求制造商在材料科学、动力学、导航系统等 方面不断创新，倒逼相关产业向高附加值方向升级。同时，低空经济还促进了人 工智能、大数据、5G 通信等技术的应用，在推动技术创新的同时，激发了智能 低空经济人才培养单位数量 0.18 低空经济职业技能培训机构数量 0.21 技术创新优质度 (0.50) 获得科技荣誉的企业比例 0.38 拥有发明专利授权的企事业单位数量 0.08 获得国标/行标企业比例 0.40 获得国家立项项目数量 0.11 获得省级立项项目数量 0.03 市场开拓潜力 (0.20) 市场规模广域度 (0.50) 通用机场数量 0.10 低空经济备案产品种类数量

关于天翎科 天翎科航空科技（上海）有限公司是一家空中专车 eVTOL（电动垂直起降飞行器）整机设计制造商， 致力于用高安全、高性能、低噪声的倾转涵道翼飞行器构建未来城市空中交通网络，实现高品质的空 中出行。 摘要 3 //01 市场 以 eVTOL 为代表的低空经济成为新质生产力和新增长引擎代表，行业赛道持续火热，预计 2030 年前后 将形成一个近万亿规模的庞大市场 性与 产业链相关技术的不断成熟将不断突破产品性能边界，碳纤维机身、固态电池等领先技术将在 eVTOL 行业迎来大规模商业化落地契机。同时，端到端的数据安全合规与保障在后期商业化运营中对保障飞 行安全和用户隐私也异常重要。另外，eVTOL 飞行器对低空大气环境影响剧烈，合理的机型选择和飞行 计划安排对未来商业化运行密度和运营效率至关重要 专家寄语 时代潮涌： 4 低空经济在我国发展新质生产力大潮中脱颖而出， 水平，在需求端加速了新能源汽车的智能化 浪潮。 如今，eVTOL 作为低空经济的代表力量，行 业整体已经完成了从 0 到 1 的开拓，商业化 进程蓄势待发，正以前所未有的速度塑造未 来的四维立体交通格局，并在发展过程中呈 现出与新能源汽车相似的政策依赖性与市场 潜力。而与汽车行业不同的是，eVTOL 产品 自诞生起就对飞行器的安全性、可靠性和运 行环境的成熟度等存在更高要求，产品的性 能指标以及对环境的适配性势必将在