（三）系统演进…………………………………………………………………14 1.…低空航空器… ………………………………………………………………14 2.…起降场… ……………………………………………………………………16 3.…通导监系统… …………………………………………………………… 17 4.…飞行管理服务监管系统… ……………………………………………… 25 5.…数据与信息服务… ……………………………………………………… 角，有望成为继新能源汽车之后，我国经济发展的又一强劲新动能。伴随应用市 场的多元化拓展以及市场主体的持续丰富，在技术创新的有力推动下，趋向于产 业融合发展的低空经济格局正逐步开启。 中国电科基于自身在空域管理体系与运行、通导监气象系统和装备等方面的 特有优势，首次提出低空航行系统（LAAS）的概念。低空航行系统，是低空空 域大规模开放后，应对地空一体、军民地一体运行挑战的体系性解决思路。从空 域管理、飞行服务、安全监 域管理、飞行服务、安全监管与秩序保障等体系运行的核心问题入手，保障低空 安全智慧飞行。 本书聚焦建设低空航行系统实现安全智慧飞行所需的六大能力，即“灵活精 细的低空空域管理、高效智能的飞行服务、开放融合的通导监保障、空地 / 空空 协同的自主飞行、军民地协同的安全监管、泛在可信的数据与信息服务”，规划 了系统构成中航空器、起降场、通信、导航、监视、空域管理、飞行服务、安全 监管、信息服务（含气象）等的发展目标及演进路线。可为行业伙伴构建低空

平安证券研究所计算机团队 2025年3月5日 闫磊 投资咨询资格编号：S1060517070006 黄韦涵 投资咨询资格编号：S1060523070003 王佳一 一般证券从业资格编号：S1060123070023 证券研究报告 筑牢飞行安全根基，低空经济基建先行 ——低空经济系列研究：基础设施篇 2 核心观点  2024年至今低空经济政策端持续催化，产业端大单频出。自2024 行量抬升、复杂性对系统承载力与技术创新均提出更高要求，在此背景下，我们认为在传统民航领域拥有较深经验、具备前瞻性低空 运行理念与成熟整体解决方案的空管及数据服务公司，更能把握住低空智联网市场的机遇。3）低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、 雷达、北斗等核心领域。技术路线来看，低空通信方面，5G-A作为5G的进阶版本，凭借其更高速率、更广连接、更低时延的网络优势， 正在为低空经济提供强大的技术支撑，我们认为国 据服务：莱斯信息、中科星图、新晨科技。2）低空 通导监设施：四川九洲、国睿科技、纳睿雷达、华测导航、海格通信、北斗星通。3）低空设计规划：深城交、苏交科、华设集团。  风险提示：1）空域放开不及预期。2）技术迭代不及预期。3）社会接受度不及预期。 CONTENT 目录 一、低空经济基建先行：政策端持续催化，产业端大单频出 四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域

中国电信无人科技有限公司 中国电信股份有限公司卫星通信分公司 中国电子科技集团有限公司总体院 中国电子信息产业发展研究院 中国工程物理研究院总体工程研究所 中国航空工业发展研究中心 中国航空工业集团计算所 中国联通研究院 中国民航大学 中国民用航空飞行学院 中国汽车工程研究院股份有限公司 中国汽车技术研究中心有限公司 中国铁塔股份有限公司 中航通飞通用航空有限公司 低空智能网联有关技术的落地工作面临诸多新问题、 新挑战，参考架构也需要适应发展新要求。随着低空经济 改革稳步推进，低空智能网联体系建设已由基础探索阶段 迈入规模化部署与深化应用阶段，体系建设所涉及的空域 管理、运行规则、通导监技术、平台服务模式、数据治理 与安全等方面均呈现出更高协同要求和更复杂的技术与治 理挑战。体系架构需在运行模式、能力框架、关键技术体 系、治理机制等层面不断迭代升级，以适应从“试点示范” 向“ 险场景。不同级别的低空智能网联体系应该能够在两机最 小遭遇时间范围内处置掉空中碰撞风险。具体而言，通导 监及机载设施设备应确保“冲突探测－冲突告警－指挥控 7 制－空中作动”整条冲突处置链路消耗时间小于两机最小 遭遇时间。 基于上述分级建设思路和风险分级结果，我们对无人 机典型常态化应用场景进行风险与所需能力分级，如表 2 所 示。对于其他非常态化场景（如航空探矿与矿区巡察等特 种作业、无人机编队灯光秀表演、应急搜索救援），其所

山东省 2024/11/11 《山东省低空经济高质量发展三年行动方案 （2025-2027年）》 2027 1000 10 100 400 35 50 20 10 资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理 重点省级行政区《行动方案》规划： 1.1、各地《行动方案》绘制低空发展蓝图——省级文件 城市 发布时间 文件名称 截止 时间 产业 规模 头部核心 企业 产业链企 业 起降场 通用机场航线（无 120 内蒙古 2024/9/12 《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施 方案（2024—2027年）》 2027 100 5 100 100 33 10 2 资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理 其他行政区亦有亮点，如湖北对于产业规模、产业链企业培育、起降点数量的目标较高；内蒙古工作重心放在通用机场的建设和运营；安徽、河南、贵州在飞行 航时方面提出要求；海南利用自身海岛的地理优势和自 《台州市低空经济高质量发展实施方案（2024—2028 年）》 2028 300 10 2 3 重点城市《行动方案》规划： 1.2、各地《行动方案》绘制低空发展蓝图——市级文件 资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理 市级口径来看，目前发布《行动方案》的40个城市主要集中在一线城市、经济发达（如江浙各 市）、产业基础好（如合肥、成都、沈阳）、旅游资源丰富（如海口、大连、重庆、桂林）的城市。 尽管目前各地政策

翼方向更先进、技术难 度更大，国际龙头Joby、Archer、Lilium和Vertical等公司已推出相应产品。 • 目前，eVTOL航空器仍处于概念设计阶段，我国尚未制定针对eVTOL的专项监 管法规。有关eVTOL的适航取证，涉及无人驾驶部分依据无人机监管相关法规， 而有人驾驶eVTOL作为特殊类别航空器以“一事一议”模式进行审定。eVTOL 航空器的适航审定分为三个阶段，分别是型号合格审定、生产许可审定和适航 从竞争格局来看，我国军用无人机产业由军工国企主导。军用无人机研究经费 主要来自国家资金投入，研制单位主要有国家下属研究院、高校和民营企业。 中国航空工业集团公司、中国航天科工集团、中国航天科技集团公司等国家下 属研究所和单位是军用无人机研制的主力军，整体营收体量最大。北航、南航 和西北工业大学等高校则主要聚焦于军用无人机前沿技术的研究。除此之外， 部分民营企业也在军用无人机领域有所布局，参与相关研制。 • 在 技术，空管产品覆 盖飞机飞行全过程 空管系统 四川九洲的空管监视、通信、信息系统及管控 系统产品已在无人机平台和四川省低空试点实 现运用，并在拓展提供低空试验测试及其他增 值服务 民航二所 空管自动化系统 空中交通管制（ATC） 为民用无人驾驶航空器交通管理四川省重点实 验室第一依托单位 图示：空中交通管理系统（ATM）主要企业 资料来源：36氪研究院根据公开资料整理 架构 细分架构

算网云协同系统工作委员会 中国信息通信研究院云计算与大数据研究所 2024 年 12 月 版权声明 本报告版权受法律保护，转载、摘编或利用其它方式使用本报告 文字或者观点的，应注明来源。违反上述声明者，编者将追究其相关 法律责任。 编制说明 编写单位：算网云协同系统工作委员会、中国信息通信研究院云 计算与大数据研究所、中移（苏州）软件技术有限公司、浪潮电子信 息产业股份有限公司 应的 边缘处理中心，对低时延需求做到先分流、再处置的效果，剩余的非 低时延需求则可以继续回传至当地的中心云控制系统做进一步的统 计分析。上述业务处理逻辑正是低空云平台分布式基础设施部署架构 所具备的优势。 图 7 低空云平台分布式基础设施部署架构 低空云平台采了“端边云”一体化的部署思路。端侧即为触达至业 务终端的各种低空飞行器、路测数据单元等，是低空飞行业务数据采 集的终端，也是 座、云边 协同一体化平台、数智平台三部分。基础设施层从设施架构上解决了 低空低时延场景的特色需求，软件层则需要数字平台的支持来完成对 各类需求的收集及分类。通过边缘资源管理、云边消息管理、运维监 控管理、函数应用管理等云边协同管理技术体系，实现对低空任务的 精准切割，高效应对，并且结合人工智能大模型算法，实现对上层低 空特色场景的深入赋能。 低空业务平台包含智慧飞行、监控管理、安全管理的三类业务平

资料来源：前瞻产业研究院，罗兰贝格，前途科技，方正证券研究所 低空飞行产品及参数示意 军用航 空活动 民用航 空活动 警用航 空活动 海关航 空活动 通用 航空 低空飞 行活动 国家航 空器飞 行活动 民用航 空器飞 行活动 低空经济：产业链条长，下游应用场景庞大、待发掘 4 ➢ 低空经济产业链长、辐射面广，涵盖航空器研发制造、低空飞行基础设施建设运营、飞行服务保障等各产业。低空经济 所涵盖的产业范围较广，其 无人 机 固定翼无人机 多旋翼无人机 无人直升机 垂直起降固定翼无人机 航空器制造 航空器部件改造 军用航空器 民用航空器 装备制造 配套服务 资料来源：前瞻产业研究院，方正证券研究所 低空经济：2021年起利好政策持续发布，助力行业发展 5 ➢ 2009-2020年，“低空经济”概念提出并实现初步发展。2009年，李卫民副教授在“中国通用航空发展研究”课题研讨会上首次提出“低空经济”的 ，标志着我国无人机产业将进入 “有法可依”的规范化发展新阶段。2024年，“低空经济”在全国两会首次写入政府工作报告。 2021年以来，低空经济鼓励政策高频出台 资料来源：中航通信息研究所，方正证券研究所 时间 政策名称 发布单位 主要内容 2010年8月 《关于深化我国低空空域管理改革的意见》 国务院、中央军委 明确低空空域管理改革目标任务，做到低空空域资源科学合理的开发与利用 2016年5月

评估与可视化定位，为政府、企业和投资者提供一个清晰的 决策罗盘。 2.1 供给侧成熟度评价（S1-S5） 供给侧成熟度是衡量一个低空经济场景从技术构想到 商业化落地能力的核心指标，它综合反映了支撑场景运行所 需的物理实体、底层技术、基础设施及空域资源等方面的完 备程度。一个场景的供给侧成熟度越高，意味着该场景的技 术路径越清晰、装备性能越可靠、空域使用越便捷、基础设 施越完善，从而为规模化推广与安全健康发展奠定了扎实基 进行了初步测试。 关键技术在实验室 或模拟环境中得到 验证，但尚未在真实 场景中应用。 临时划设、有严格限 制的试点空域。 在试点区域内建设 了专用试验场，并部 署初步的通导监等 测试性基础设施，以 支持原型机的验证 工作。 针对特定场景，集成 关键技术与装备，形 成初步解决方案并 在受控环境中进行 验证，以“演示验证” 为代表。 S3 (区域试点级) 具的集成方案成熟。 关键技术在真实场 景中得到应用和验 证，但可靠性和成本 仍需优化。 固定化、程序化管理 的示范航线或空域。 在试点运营区域内 形成了初步的起降 网络和通导监覆盖， 但尚未实现大范围 网络化协同。 装备和系统能够在 真实的商业环境中 进行小规模、常态化 的试点运营，以“试 点航线”、“示范项 目”为代表。 — 19 —

业的第三方评估机构，尤其在示范区建设初期和评估关键阶段。第三方评 估机构能够提供独立的视角，确保评估结果不受内部利益的干扰，为各方 提供公正、透明的建设评价。 加强监督与评估的联动，监督和评估机制应相互配合，形成合力。监 督机制负责过程中的监督与指导，评估机制则为监督提供科学依据。两者 相互作用，能够确保示范区的建设不仅符合既定目标，还能在实施过程中 及时调整优化，最终达成最佳效果。 建立定期反馈与改进机制，将监督和评估结果及时反馈给各建设主体， 展宣传推广活动，提高企业和社会的认识度和参与度。 科技创新利用科技创新提高资源利用效率和环境保护水平。 提高资源利用效率：科技创新在先进低空经济创新产业园的绿色可持 续发展中起着重要作用。例如，综合能源管理系统的应用可以通过智能监 控与数据分析，安装智能传感器和监控系统，实时跟踪能源使用情况，并 利用数据分析识别能源浪费点，提供精准的能效数据，帮助制定针对性的 节能措施。自动化控制技术可应用于智能调节照明、空调和通风系统，根 翼飞机俯瞰八达岭长城、野鸭湖、官厅水库等，“低空 + 旅游” 成为全 新的旅游体验方式。 衡水航空飞行营地举办航空音乐节，设置多个互动打卡区，游客可以 体验美食、户外露营等活动，还可以参与低空飞行体验等项目，感受航空 运动所带来的魅力。 3、物流配送推动无人机物流配送，应用于快递、生鲜等领域。 天津市宁河区 “低空 + 物流” 应用场景加速布局，极兔、申通两家 公司与宁河区生资无人机公司合作，在未来科技城范围内建立低空物流配

网、空联网、航路网和服务网， 研发全数字化的智能融合低空系统（SILAS），为低空空域管理和低空运营提 供数字化和智能化的技术工具。因此，我们在深圳市低空经济标准体系的编 制过程中，从标准体系所覆盖专业领域的确定，标准体系总体框架的设计， 到最终技术标准的筛选，始终都是从我市低空经济产业发展的地方特色和实 际需求出发，遵循了地方性原则。 4 适用性原则 在深圳市低空经济产业标准体系的编制过程中，我们还遵循了适用性原 飞行后 低空飞行器是低空经济的主要承载工具，深圳具备全球最有优势的无人 机研发制造的产业链，因此也应当是本标准体系的核心重点之一，通过标准 进一步夯实其行业影响力。 低空飞行包括起降点、通导监设施、空中交通管理和飞行服务等都属于 低空基础设施。低空经济依赖于大规模的低空飞行才能形成经济形态。不同 于传统商业航空和通用航空，低空经济中的低空飞行具有异构、高密度、高 频次和高复杂度等四个 研发是指根据企业的所有约束条件以及所选择的技术来对 低空经济相关产品、零部件需求进行设计、构造、仿真、验证、优化 等研发活动过程，该子体系包括软件设计规程、架构技术要求、电力 系统技术需求等。 2.2 制造是利用所采购的器件和材料生产低空经济相关产品、 零部件的过程，该子体系包括制造工艺标准、生产设备标准、生产管 理标准、原材料和零部件标准等。 2.3 检测是指对低空经济相关产品、零部件的开展安全性、性