交通运输行业/行业深度报告 2025年2月28日 证券分析师：李景星 S0370522090001 行业评级：增持 目录 一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝图 二、《若干措施》层出不穷，真金白银支持低空 三、政策引导下产业动作迅速，项目接踵而至 四、投资建议 风险提示：低空空域开放不及预期，电池、电驱技术发展不及预 期，下游应用场景开拓、民众需求不及预期，产业发展进程不及 预期，市场竞争激烈程度超出预期 2024年是低空经济启动元年，目前整个产业尚处早期阶段，面临发展方向不清晰、国标/团标标准体 系和法律规章未明确、基础设施缺乏、适航取证久、空域管理难、应用场景待开拓等问题，产业发 展较多地依靠政府引导和政策支持，因此把握政策导向是现阶段理解产业走向的重中之重。2024年 下旬至今，我国各省市密集颁布关于低空经济的专项政策，政策通常分为两类： • 一类是《行动方案》，如《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024-2026年）》，旨在为 整体 产业发展绘制蓝图，也方便各下级辖区进一步工作分配。《行动方案》通常为三年目标，截止到 2026/2027年。 • 一类是《若干措施》，如《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》 ，出台详尽的政策补贴 措施，为企业提供真金白银支持，同时通过设立补贴项目引导产业发展方向，《行动方案》也通 常为期三年，截止到2026/2027年。 一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝 图 目

产业升级与创新..................................................................................68 4.5 产业政策支持......................................................................................69 5. 招商引资策略 .......................................175 13. 政策支持与政府合作..............................................................................177 13.1 政策支持................................................... 济相关技术的研发与应用，形成不少于 100 项专利技术。 - 建立完 善的低空经济产业服务体系，包括飞行测试、数据服务、人才培养 等。 项目将采用政府引导、市场主导的运营模式，通过政策扶持、 资金支持、技术合作等方式，吸引国内外优质企业入驻。同时，项 目将与国际知名航空机构合作，引进先进技术和管理经验，提升产 业园的国际竞争力。为确保项目的顺利实施，将成立专门的项目管 理团队，负责项目的规划、建设、运营及后期管理。

.....................................................................................27 4.1 产业链全链条支持与协同发展的政策启示 ..................................................... 27 4.2 技术创新与市场拓展的双轮驱动机制政策启示 ..... 模式、杭州市的"需求反哺型"模式以及成都市的"链合试点型"模式等。这些典型 案例展现了我国低空经济发展的多元路径，也为其他城市提供了宝贵的经验借鉴。 基于研究成果，报告提出四大政策建议：首先，实施全产业链支持策略，政 府牵引完善市场化支持，全面提升产业协同生态效能；其次，建立技术创新与市 场拓展双轮驱动机制，通过应用场景反哺研发创新；再次，推进基础设施网络化 与智能化升级，构建"核心枢纽+基层站点"的立体化服务网络；最后，健全政策 析的基础上，参考相关通行产 业链划分标准，对低空经济产业链进行了划分，分为上游、中游和下游三个环节， 涵盖了从技术研发、装备制造到场景应用的完整链条（见图 1-1）。上游主要聚 焦核心零部件及支持系统，涉及航空发动机、飞行控制系统等关键技术领域，涵 盖了 3376 家企事业单位。中游则集中在装备制造与配套服务，涉及无人机系统、 总装制造、地面保障等环节，是低空经济产业链的核心支撑，参与单位多达

票务系统设计......................................................................................70 7. 技术支持与保障..........................................................................................72 7.1 ....................................104 10. 政策支持与推广......................................................................................106 10.1 政府支持政策.............................................. 求， 减少飞行冲突和干扰。 2. 空域管理：加强对低空空域的管理与监测，设立专门的低空空 域管理机构，利用现代技术实现对低空航线的动态管控，包括 实时监测、数据分析及飞行调度。 3. 技术支持：结合无人机和通用航空的飞行特点，推行先进的地 面系统与航空器适航标准。采用新兴的导航、通信和监视技 术，提高低空飞行的安全性和精确性。 4. 安全保障：完善低空公共航线的安全管理体系，制定应急预

套设施能够吸引更多的投资者和企业入驻。政府和投资者的支持将激发企 业的创新活力和市场活力。 其次，低空经济产业园能够优化低空经济发展环境。提供专业的基础 设施和服务，通常配备起降平台、飞行测试区、培训中心等专业基础设施， 为低空经济相关企业提供必要的支持条件，保证飞行操作的安全性和测试 的准确性。服务设施如维修保养、物流配送等，也能有效满足企业的需求， 减少运营中的麻烦。政策支持与监管方面，地方政府的政策支持包括简化 行 根据区位优势、市场需求和技术基础确定园区定位，如航空制造、低 空旅游等。低空经济产业园通常位于交通便捷的地区，如靠近机场、主要 公路或城市中心，以便于物流和人员的流动。同时，应位于经济发展活跃、 政策支持力度大的地区，吸引投资和企业入驻。例如，若地处航空制造基 础较强的地区，可定位为以无人机制造和飞行器研发为主的产业园区；若 在旅游资源丰富的地区，则定位为发展低空旅游和相关配套服务的园区。 科 度和吸引力。 2. 合作共建 合作共建模式通过政策支持和资源整合促进园区发展。产业联盟的建 立可以提升整体竞争力，促进资源整合和技术创新。 在政策支持方面，政府可以出台一系列产业扶持政策，如财税优惠政 策、科技创新政策、军民融合政策等，为园区的建设和发展提供有力保障。 同时，地方政府可以在土地优惠、人才引进、资金支持等方面给予支持， 降低企业成本，提高企业竞争力。 资源整合方面，通

化低空经济相关政策，我们认为低空经济司成立预示着顶层组织架构的完善，eVTOL试点城市的确立有望推动空域军地民协同管理相 关改革迈入实质落地阶段，专项债、政府投资基金等积极财政政策对于低空基础设施建设的支持，均将利于低空经济的发展。地方层 面，截至1月，全国已经有超过50个省市地区发布低空经济相关的行动方案或者实施方案，多地明确了低空经济产业规模目标以及关 于基础设施的阶段性建设目标，目标千亿级产业规 、 雷达、北斗等核心领域。技术路线来看，低空通信方面，5G-A作为5G的进阶版本，凭借其更高速率、更广连接、更低时延的网络优势， 正在为低空经济提供强大的技术支撑，我们认为国内运营商将在通过5G-A支持低空经济发展机遇方面发挥关键作用。低空监视方面， 未来低空感知网将综合运用雷达、光电、ADS-B、5G-A通感一体等多种技术，相控阵雷达有助于提升气象探测精度，建议关注掌握 ADS-B、雷达核心技术 高度重视和地方积极布局的背景 下，我们认为低空基础设施、低空场景应用、低空飞行器研制等领域均将受益于低空经济的发展。低空基础设施作为保障低空飞行安 全的关键底座，毋庸置疑需要先行建设，当前政策端积极支持低空基建，产业端处于实质落地阶段。短期来看我们建议关注全国“两 会”行情催化，中长期来看我们认为低空经济发展前景广阔，根据赛迪顾问统计，2023年我国低空经济规模超过5000亿元，预测到 2026年

可为行业伙伴构建低空 飞行保障体系提供有益借鉴，为地方府高效保障低空飞行活动提供关键支撑，为 国家统筹全局推动低空经济高质量发展提供重要参考。 引 言 INTRODUCTION 2 政策支持与发展规划：2021年，低空经济首次写入《国家综合立体交通网规 划纲要》；2023 年，《绿色航空制造业发展纲要（2023－2035 年）》出台，中央 经济工作会议正式将低空经济列为国家战略性新兴产业，《中华人民共和国空域 三、低空航行目标愿景 7 （二）能力构想 安全飞行是低空经济健康发展的根基与前提条件。低空飞行活动若无法切实 有效确保安全，会引发公众对低空经济的担忧与质疑，进而影响社会对低空经济 的接受程度与支持力度，对低空经济的稳定发展不利。智慧飞行是低空经济实现 规模发展的基石与保障。借助高效智能的低空航行系统，能够增强飞行安全、提 高运营效率、拓展应用场景，吸引更多企业投身于低空业务之中。 安全 基础设施，实现低空飞行的通信感知和导航定位；针对300米以上飞行活动，在 现有飞行服务站、无人机综合监管平台的基础上，建设兼容民航、通航的低空通 导监系统和飞行管理、服务、监管系统，掌握各类低空飞行活动状态，支持局域 的定点飞行、广域巡查飞行。推动建立地市、省、国家三层低空飞行管理服务平 台。建立相应的合法适飞运行监管体系，确保航空器满足适航标准。用户根据相 (1) 微气象：在近地面的低空范围内，由于

迎更多同仁分享优秀的行业做法与实践经验，共同为低空经 济的安全、健康、高质量发展贡献力量。 《低空经济场景白皮书》中的相关数据来自公开信息源， 相关统计资料及调研得到了中国航空学会会员单位及相关 单位的大力支持。在此，对所有支持本白皮书编制的单位和 朋友表示衷心感谢。如需转载白皮书内容，请注明出处。 低空经济正处于快速发展时期，通过与各类产业形态的融 合，其所涉及的领域及行业愈发广阔，我们对低空经济及其 通过构建“方 案+规划+政策”的顶层设计体系，先后出台《杭州市低空经 济高质量发展实施方案（2024—2027 年）》《杭州市低空经 济产业高质量发展规划（2024-2027 年）》及《杭州市支持 低空经济高质量发展的若干措施》，以清晰的政策路径引导 低空经济场景从试点探索迈向规模化、多元化发展，目前全 市低空应用场景案例达到 79 个，涵盖城市治安、应急救援、 — 14 已突破百万人次。 当前，政策法规体系正经历从“滞后应对”到“前瞻引 领”的深刻转变，这一点在适航管理领域尤为凸显。未来， 政策法规制定将更加注重弹性与创新友好，通过“沙盒监管” 和动态评估等机制，支持跨界融合与场景迭代，在法治轨道 的有力支撑下，更多低空经济场景将从试点示范走向规模化 应用，最终构建起“以规促创、以法保安全”的可持续生态 格局。 1.2.4 安全风险：场景发展的根本前提

120米以下 即时配送、城市 管理等行业用 10km <10kg 10-15m/s 消费级 15-30km N/A 15-20m/s 6 1.2.1 行业发展驱动力——政策 低空经济写入政府工作报告，支持政策密集出 台，助推形成万亿级市场规模 • 2021年2月，“低空经济”概念首次被写入国家规划。2023年12月，中央经 济工作会议中将“低空经济”进一步定义为战略性新兴产业，2024年3月全国 部分特殊城市补充现有较单一出行方式。根据测算， 对于一段驾车需74分钟的40公里的通勤，空中飞行时 间仅为10分钟，其平均速度相比地面交通快5倍。 安全保障：应急救援场景下，无人机可提供应急照 明和通讯支持。在高空灭火、喷洒农药等场景下，无 人机可替代人工完成高危、高难度和有损健康的作业。 无人机在国防场景下的使用也将可减少作战人员伤亡。 降本增效：在工业巡检、测绘地理、物流运输等场 景下，低空经济可为传统作业模式进行赋能。无人机 等的运用有助于提高作业效率，扩大作业覆盖面，在 交通不便区域打通运输最后一公里。 出行体验：有效减少通勤时间，提升人民生活便利。 另外，低空旅游的推广将给消费者带来更多新奇体验。 主要应用场景 • 在政策支持及技术进步助推下，低空经济正广泛应用于出行类、作业类、安全 类场景中，有望在缓解交通压力、助力降本增效、提升安全保障等方面发挥日 益重要的作用。出行类场景方面，一是有利于满足高效交通出行需求，缓解一

智能化等服务。本报告旨在全面分析低空智联算力网的发展现状及挑 战、探讨其未来发展趋势和前景，为相关政策制定者、企业决策者以 及研究人员提供参考。 本报告分为五个章节，第一章从产业结构、发展历程、支持政策、 市场表现等方面梳理低空经济产业发展现状；第二章研究低空产业技 术体系，剖析低空智联算力网的概念内涵；第三章探讨低空算力网体 系架构与发展现状，探索未来建设路径；第四章分析低空云平台的三 程，及时发现并排除航空器在运行过程中出现的各类安全隐患与故障 问题，确保航空器始终处于良好的运行状态，有效延长航空器的使用 寿命，降低航空器的运营成本与安全风险，为低空飞行运营企业提供 坚实的技术后盾与保障支持。 4. 关联延伸产业 低空旅游产业在低空飞行服务的带动下呈现出多元化发展态势。 除了传统的载人低空飞行旅游项目外，还进一步拓展到旅游餐饮、旅 游纪念品开发与销售、旅游住宿等多个领域的协同发展。同时，结合 、传输、存储、 低空智联算力网应用实践研究报告 4 处理、分析与挖掘，深度挖掘数据背后的价值与信息，为农业精准种 植、工业智能决策、智慧城市建设等众多领域提供数据驱动的创新解 决方案与决策支持服务。 （二）从培育到落地，低空经济发展前景良好 1. 萌芽探索期 20 世纪初，飞机的诞生开启了航空时代，低空飞行活动也随之 初步兴起。这一时期，低空飞行主要集中在少数飞行员进行的飞行表