年均+25% 年均+25% 3 四川省 2024/6/4 《四川省关于促进低空经济发展的指导意见》 2027 5 100 20 江西省 2024/8/9 《江西省关于促进低空经济高质量发展的意 见(征求意见稿)》 2026 2000 500 23 山东省 2024/11/11 《山东省低空经济高质量发展三年行动方案 （2025-2027年）》 2027 1000 10 100 400 35 50 《黑龙江省加快推动低空经济发展实施方 案（2024—2027年）》 2027 800 4 10 100 10 8 贵州省 2024/12/18 《贵州省低空经济高质量发展三年行动方 案 (2025-2027 年)（征求意见稿）》 2027 600 2 120 内蒙古 2024/9/12 《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施 方案（2024—2027年）》 2027 100 5 100 100 33 10 2 《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》 2027 500 35 100 北京 北京 2024/9/30 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年） (征求意见稿)》 2027 1000 5000 江苏省 南京 2024/7/26 《南京市低空飞行服务保障体系建设行动计划（2024—2026年）》 2026 500 240 4 120 30 苏州 2024/2/6

〔2024〕160号） 2024.06 《合肥市支持低空经济发展若干政策》（合政办秘〔2024〕19号） 北京市 2024.05 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案 （2024-2027 年）（征求意见稿）》 湖北省 2024.05 《武汉市支持低空经济高质量发展的若干措施》（武政规〔2024〕8号） 浙江省 2024.06 《杭州市低空经济高质量发展实施方案（2024—2027年）》（杭政办函〔2024〕35号） 07 《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》 四川省 2024.07 《成都市加快提升低空飞行服务能力培育低空经济市场的若干措施（征求意见稿）》 山东省 2024.07 《青岛市促进低空经济高质量发展实施方案（征求意见稿）》 27 3.2.3 评价结果分析——一级指数资金投入分析 低空经济资金投入TOP20城市：北京优势显著， 深圳和广州位列二、三名 • 低空经济

《低空飞行服务保障体系建 设总体方案》 明确了飞行服务体系由全国低空飞行服务国家信息管理系 统、区域低空飞行服务区域信息处理系统和飞行服务站三部 分构成。 2019 年 《促进民用无人驾驶航空发 展的指导意见（征求意见稿）》 提出促进无人驾驶航空健康发展，提升民用无人驾驶航空管 理与服务质量，以低空、隔离运行起步，逐步积累实践经验 和运行数据，不断提高面向国家、行业、社会及大众的航空 服务能力。 2021 年 暂行条例》 加强对无人驾驶航空器设计、生产、维修、组装等的适航管 理和质量管控，建立产品识别码和所有者实名登记制度，明 确使用单位和操控人员资质要求；严格飞行活动管理等。 《中华人民共和国空域管理 条例（征求意见稿）》 明确提出空域用户定义并提出空域用户的权利、义务、规范， 标志着我国空域开放有了实质性的突破。 《民用无人驾驶航空器系统 运行通用要求第 1 部分：海 岛场景》 规定应用于海岛场景从事物流的民用无人驾驶航空器系统运 性新兴 产业发展，开辟量子、 生命科学、6G 等未来产业新赛道。 优化专精特新企业梯队培育体系,助力更多企业发展壮大。 2024 年 5 月 《北京市促进低 空经济产业高质 量发展行动方案 （征求意见稿）》 《方案》提出，到 2027 年，培育 10 亿元级龙头企业 10 家，过亿元产业链核心环节配套企业 50 家、技术服务企 业 100 家，在低空智联网、垂直起降场、无人机及电动垂 直起降航空器

国务院办公厅 提出扩大低空空域开放，科学规划空域，及时总结推广低空空域管理改革试点经验；划设低空目视飞行航线，方便通用航空器快捷机动飞行等。 2019年5月 《关于促进民用无人驾驶航空发展的指导 意见》（征求意见稿） 民航局 提出民用无人驾驶航空的发展目标和主要任务，重点开展低空无人机公共航线划设和运行研究，组织开展垂直起降载人及物流无人机试运行，为制定适航、 飞标、空管运行规则、标准提供依据。 2021年5月 《北京市2024年政府工作报告》 促进新能源、新材料、商业航天、低空经济等战略型新兴产业发展，开辟量子生命科学、6G等未来产业新赛道。 2024年5月 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案 （征求意见稿）》 《方案》提出，到2027年，培育10亿元级龙头企业10家，在低空智联网、垂直起降场、无人机及电动垂直起降航空器（eVTOL）等领域形成一批具有国际竞争力和 品牌影响力的低空产品及服务；围

国内eVTOL适航审定推进情况 资料来源：eVTOL博士公众号，国联证券研究所 国内eVTOL适航审定推进情况 AC适航审定完成日期 PC适航审定完成日期 TC适航审定 特征 型号 完成日期 专用条件日期 征求意见时间 受理日期 2023.12.21 2024.04.07 2023.10.13 2022.02.09 2021.12.03 2021.01 无人驾驶多旋翼 EH216-S(亿航) 2023.11 主机厂的适航验证成本和技术难度(类似于民航领域的发动机单独取证)。一定程度上促进我国航空产业发展需要，加速产业发展。 ◥ 国外：2024年3月20日，FAA就SafranEngineUs100电机适航取证的专用条件征求意见。同时，Safan还在进行EASA取证，2023年，Safran Electrical&Power已经取得EASADOA并开始适航取证测试。 ◥ 国内：目前eVTOL配套的电机厂家整机一同适 资料来源：eVTOL微信公众号，航空租赁与金融微信公众号，中国民航大学，国联证券研究所 电机和控制CTSO编制进度安排  推进电机、控制器草案编制(已完成）  组织行业小范国内技术讨论(正在推进)  形成征求意见稿上报民航局(2022年底)  民航局正式征求公众意见 (2023年年初)  公众意见处理，行业内部研讨(视情）  民航局正式发布CTSO (执情) 国产替代趋势明确，高壁垒+高价值量，

科技创新和公共服务平台超过25个，通用飞机飞行 时长力争达到10万小时，无人机飞行时长力争达到200万小时。低空经济标杆应用场景进一步扩容升级。 江西省 江西省关于促进低空经济高质量发展的意见（征求意见稿）2024/8/9 技术先进、软硬结合、融合成网的低空基础设施网络基本建成，建成23个左右通用机场、500个左右直升机起降点（含固定及临时起 降点）和一批无人机（含eVTOL）起降场地。在试点区 到2027年，建设20个左右通用机场和500个左右临时起降场地、起降点，全省低空智联基础设施网基本完备，便捷高效、智慧精准的 低空飞行服务保障体系构建形成。 山东省 山东省低空经济高质量发展三年行动方案（2024-2026年） （征求意见稿） 2024/4/1 到2027年，全省低空飞行综合保障水平走在全国前列，打造省级综合飞行服务站和3个以上市级低空飞行管理服务平台，建成35个通 用机场、400个数字化低空航空器起降平台。形成

3）《深圳市低空经济产业创新发展实施方案（2022—2025年）》 4）《深圳市关于支持低空经济中心建设的若干措施》 3 其他研究依据 1）《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》 2）《民用航空行业标准体系》（征求意见稿） 6 3）《民用无人驾驶航空法规标准体系构建指南》 4）《无人驾驶航空器系统标准体系框架（2021年版）》 四、 编制思路 低空经济的发展依赖于安全、高效和低成本的低空飞行。图1展示了低空

资料来源：民航局，中国政府网，保时捷管理咨询整理 图2. 近一年来中国eVTOL标志性政策进展 促进因素 主要进展 空域开放 2023 年 11 月，民航局发布了《中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）》，在真高 300 米以下画设了 G 类非管制空域。新的划分方法有利于低空飞行器在非管制空域灵活飞行。 2024 年 11 月，中央空管委将在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六市开展 eVTOL 意见稿）》 《深圳市支持低空经济高质量发展的若 干措施》 《合肥市低空经济发展行动计划（2023- 2025）》 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动 方案（2024-2027年）（征求意见稿）》 《广州市低空经济发展实施方案》 国务院 2021.2 构建现代化高质量国家综合立体交通网 国务院 2023.12：大搞低空经济等若干战略性新 兴产业 国务院 2024.3：积极打造低空经济等新增长引擎

资料来源：民航局，中国政府网，保时捷管理咨询整理 图2. 近一年来中国eVTOL标志性政策进展 促进因素 主要进展 空域开放 2023 年 11 月，民航局发布了《中华人民共和国空域管理条例（征求意见稿）》，在真高 300 米以下画设了 G 类非管制空域。新的划分方法有利于低空飞行器在非管制空域灵活飞行。 2024 年 11 月，中央空管委将在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六市开展 eVTOL 《中华人民共和国空域管理条例（征求 意见稿）》 《深圳市支持低空经济高质量发展的若 干措施》 《合肥市低空经济发展行动计划（2023- 2025）》 《北京市促进低空经济产业高质量发展行动 方案（2024-2027年）（征求意见稿）》 《广州市低空经济发展实施方案》 国务院 2021.2 构建现代化高质量国家综合立体交通网 国务院 2023.12：大搞低空经济等若干战略性新 兴产业 国务院 2024.3：积极打造低空经济等新增长引擎

包括优化国家综合立体交通布局、推 进综合交通统筹融合发展、推进综合 交通高质量发展等重点内容。 地方层面 北京市 2024.5 《北京市促进 低空经济产业 高质量发展行 动方案 （2024-2027 年） （征求意见 稿）》 提出持续加强低空经济技术创新引 领、巩固低空制造全产业链竞争力、 构建监管及运行服务技术支撑体系、 打造全国低空飞行应用创新示范、优 化低空基础设施、形成低空安防反制 全国标杆六大方面重点任务。