径、 指令等低空数据的交互，与低空云平台实现低空计算任务的交互与反 馈优化，并以算赋智，提升各类低空应用场景的智能化水平。 1. 低空算力网 低空算力网聚焦于算力资源的高效整合与智能调度。以分布式计 算架构为基础，通过云边端协同计算模式，将云计算中心的强大计算 能力、边缘计算节点的低延迟处理能力以及终端设备的本地计算资源 进行有机结合。边缘计算节点靠近数据源，可对低空实时数据进行快 以及网络状况等因素动态分配算力资源，实现计算任务在不同层级算 力节点间的灵活调配，确保低空各类应用在不同场景下均能获得高效、 稳定的算力支持。 2. 低空云平台 低空云平台基于低空算力网“云-边-端”的分布式资源部署架构， 面向低空数字化建模、空域网格计算、气象智能预报、电磁全域识别、 低空智联算力网应用实践研究报告 12 地表信息提取等场景，提供低时延、高可靠的计算服务能力，连通算、 云两 求，提供相应的算力服务，辅助低空飞行器进行自动化作业，提 高飞行器智能化水平。 低空智联算力网应用实践研究报告 17  算力任务调度旨在将飞行任务转化成不同类型的算力需求，并按 照区域内的低空算力资源分布情况进行任务定义，并由低空算力 互联互通平台进行任务分发和调度。  算力资源互联互通依据低空算力标识网关，感知区域内所有低空 算力资源的位置、性能、成本等信息，将飞行任务与算力资源进 行合

1、eVTOL:引领航空电气化革命，产业进展 超预期 eVTOL：电动垂直起降飞行器，引领航空电气化革命 eVTOL的图片实例 eVTOL的技术优势 ◥电动垂直起降飞行器eVTOL是一种利用分布式电推进技术， 并且具备垂直起降能力的飞行器。相较于传统直升机、无 人机等，eVTOL具有起飞无需跑道、高安全性、低噪音、零 排放、易维护、规模运营化后低成本等优势，将成为城市 空中交通的主要运行航空器类型。 功能 垂起时提供全部升 力；巡航时提供全 部拉力和升力 垂起时一部分旋翼提供升力， 巡航时另一部分旋翼提供拉力 垂起时所有旋翼提供 升力，巡航时部分旋 翼或所有旋翼提供拉 力 特点 分布式旋翼设计， 旋翼同时工作，无 机翼等翼面，完全 通过旋翼实现垂直 起降和巡航 设计直接简单，有机翼，通过 独立的垂直旋翼 动力系统和推进动力系统提供 升力和巡航推力 有机翼，通过失量推 业链有重合，但有适航门槛，格局更加优化。 电驱适航开发流程 eVTOL对航电飞控的要求 资料来源：卧龙电驱，狮尾智能，国联证券研究所 电推进系统：航空领域的电气化革命 ◥ eVTOL通常采用分布式电推进系统，能有效提升航空器的气动效率、运载能力、环保型和鲁棒性。电推进系统包括动力产生装置（螺旋桨或涵道 式风扇）和驱动电机系统（电机和电机驱动器）两部分组成。动力系统结构得到简化降低了操作和维护成本，多电机冗余极大提高安全性。

依赖，采 用的分布式推进动力系统和电动技术也提高了飞行器的安全水平和环保性。此 外，eVTOL还具有智能操作、低成本、低噪音、易维护等优势，被认为是未来 UAM市场的主流方案。 eVTOL优势凸显，被认为是未来UAM市场主 流方案 2.3.1 重点细分赛道——eVTOL 12 图示：eVTOL六大优势特点 资料来源：36氪研究院根据公开资料整理 eVTOL采用分布式动力系统，拥有自动避障、敏捷机动、应急恢复等技术， 从细分类别看，工业级无人机在应急保障、巡检、农林植保等领域应用不断加 深，已占据民用无人机市场的主导地位（65.3%）。从区域分布来看，中国民 用无人机主要集中在中南地区，占比高达75.4%。 图示：2023年中国民用无人机产业结构（单位：亿元） 2023年中国民用无人机行业规模区域 分布情况（单位：亿元） 工业无人机, 766.8, 65.3% 消费无人机, 407.5, 34.7% 数据来源：赛迪顾问，36氪研究院整理 华东为政策最密集地区 • 2022年以来，重点省（市）密集出台系列政策文件，为低空经济产业集聚、 应用场景培育、基础设施建设、创新资源汇集等提供方向指引及资金保障，积 极抢占发展先机，激活高质量发展新动能。从区域分布来看，以中南和华东为 政策最密集地区。其中，中南地区以深圳、广州、珠海、武汉等城市为代表； 华东地区以上海、苏州、南京、杭州、合肥、青岛等城市为代表。 25 图示：部分地方政府低空经济相关政策文件列举

建判别矩阵，多专家群体对指标进行两两比较，将主观判断客观量化。这个过程 包括：建立判别矩阵以对指标重要性进行比较；执行层次单排序和一致性检验以 确保判断的合理性；最后，计算并排序组合权重以完成评价因子权重的确定。具 体权重分布如下： 表 2-1 低空经济城市发展指数（LCDI）指标体系 一级指标 二级指标 (权重) 三级指标 (方案层) 三级权重 技术创新活力 (0.25) 产业创新强基度 (0.50) 低空经济企业总量 东北、华东、 中南等），可以清晰看出政策发布的地域集中度；另外，广州、上海、深圳等城 市发布政策数量居前，显示其在推动低空经济发展方面的政策活跃度和引领作用。 图 2-1 地区低空经济相关政策分布图 2.2.2 低空经济数据处理与测算 由于同一指标内的数据水平差异较大，以及不同指标之间量级的不一致，直 接使用原始数据进行分析可能导致数值较高的指标在合成指数计算中占据主导 地位，而数值 163 家，均为全国之首。深圳招 聘活跃度居首，京蓉紧随其后。整体来看，重点企业、新兴企业、应用型企业和 热门招聘企业的城市分布倾斜特征比较明显，这也是国家“十五五规划”中特别提 及的、需要平衡人工智能、低空经济等新兴产业发展和地区均衡发展的问题。 此外，从城市群分布看，长三角地区和珠三角地区，分别有 11 个和 4 个城 市位列 Top30，这种区域繁荣有机会进一步发挥资金协同、人才流动、市场互补

通感一体化技术、多传感设备融合探测技术； 低空气象监测关键技术：低空气象监测和实时感知技术、面向低空通航的灾害性天气预报预警技术、城市近地面大气边界层精 细 化数值模拟技术； √ 低空算力网络关键技术：弹性计算技术、边缘计算技术、分布式计算技术、安全及隐私保护技术。 ■ 低空空间数字化关键技术： 低空空域的总体思路“可视化建模、可度量分析、可计算决策”。包括空域数字化关键技 术、 基础设施数字孪生关键技术、数字低空规划及管理与运营关键技术。 √ 基础设施数字孪生关键技术：数据采集处理技术、建模与仿真技术、生成式人工智能技术。 √数字低空规划、管理与运营关键技术：数字地图和地理信息技术、智能交通决策技术。 ■ 低空应用关键技术： 分布式计算、微服务架构计算、容器化技术。 6d ■ 理可力放字 0 物理对象续射力 8 w r 资 料 来 源 ： 《 数 字 低 空 发 展 建 设 研 究 报 告 》 , 广 东 省

家低空经济相关企业的招聘与薪酬情况，试图还原低空经济产业人才市场全貌，以供入局者或将要 入局低空经济赛道的企业高质效组建团队、同时制定以薪酬为核心的人才激励策略、员工体验管理方针等 提供参照依据。 图 2.1.1 低空经济企业规模分布概况 26% 14% 22% 5% 13% 19% 19 从企业性质上看，上市公司与民营企业为低空经济“主力军”，占比均为 44%，相信与政策以及技术发展有密不 可分的关系。除此之外 道活跃，累计占比约一成。 下附不同规模企业以及不同性质企业近一年年收入水平概览，供参考。 表 2.1.1 低空经济不同规模企业收入水平概览（近一年） 单位：元 图 2.1.2 低空经济企业性质分布概况 企业规模 职级 年固定收入 年总现金收入 100 人以下 总监 289,950 427,323 经理 215,847 290,235 主管 192,426 238,058 专员 149 200 11,200 11,300 9,800 13,100 26 低空基础设施 根据《关于推动开展低空空域利用，加快培育发展低空经济的提案》，低空飞行需建设“四张网”，分别为： 设施网：包含分布式起降点等； 空联网：包含低空感知与通信等； 航路网：包含空域航路、3D 数字地图等； 服务网：包括低空飞行服务与监管系统等。 人才画像速写 - 平均月薪 数据显示，2022 年至 2024

悦己类产品上有较强的新品尝试意愿，在所有消费品类中位居第一，他们也更容易接受相对“冒险”的旅游项目，容易被小红书、抖音等 社交媒体“种草”，并且希望以体验获得社交标签。 2019年中国去哪儿用户年龄分布 2022年中国全域旅游不同年龄分布情况 资料来源：艾瑞咨询，艾媒咨询，DT研究院，方正证券研究所 8.80% 16.90% 23.70% 20.50% 14.80% 11.70% 3.50% 20岁及以下

7 随着汽车电动化浪潮逐渐步入中局，电池技 术的不断进步带来续航里程的不断增加，充 电时间逐渐缩短，为智能化设备在车端稳定 运行提供了持续可靠的能源基础。电动化促 使汽车的电子电气架构从分布式架构向集中 式架构转变，从而更好地将车辆控制功能集 中到少数几个高性能计算平台上，提高了数 据处理效率和系统协同工作能力，为智能化 时代下自动驾驶、智能座舱等复杂场景应用 提供了强大算力支持和数据传输保障。另外， ，倾转 构型为远期方向。 资料来源：基于公开信息整理 图15. eVTOL各类构型主要参数与优劣势比较 新技术与新场景驱动的eVTOL技术收敛方向 // 25 非倾转构型中多旋翼为分布式旋 翼设计，无机翼等可产生升力的 翼面，完全通过旋翼同时工作实 现垂直起降和巡航；复合翼设计 直接简单，有机翼，通过两套动 力系统（垂直旋翼动力系统和推 进动力系统）提供升力和巡航推 技术。但是和汽车不同的是，各核心技术高 度耦合，需要主机厂更深入的了解。 在eVTOL各子系统中，航电飞控被形象地称 为飞机的“中枢神经系统”，和飞行员配合控 制着飞机的姿态、速度和高度； 动力推进系统和传统航空发动机不同，分布 式的推进不仅是速度的来源，同时也是姿态 控制力的来源； 另外和汽车的地面力学控制不同，eVTOL飞 行力学更多的和机型本身的特征相关，所以 eVTOL企业无法完全采用供应商货架产品， 而是需要更深入供应链，与供应商联合定义

是由低空飞 行活动带来的空防安全和公共安全挑战。两层安全均需要军地协作，齐抓共管。 泛在可信的数据与信息服务：数据与信息服务是低空数字化运行的基础支撑。 泛在强调服务的无所不在、随遇接入的多源分布特征；可信强调服务的来源可信、 传输可信、计算可信、存储可信。 （三）阶段目标 近期（2025年）：先行先试补齐短板。在农村、城乡结合带以及城市低空示 范区等公共安全风险相对可控区域内，重点聚焦农林植保、国土测绘、应急救 的定点飞行、广域巡查飞行。推动建立地市、省、国家三层低空飞行管理服务平 台。建立相应的合法适飞运行监管体系，确保航空器满足适航标准。用户根据相 (1) 微气象：在近地面的低空范围内，由于局部地理环境、地形地貌、植被覆盖、建筑物分布等因素的影 响，导致出现的一些小尺度、短时间的特殊气象现象和气象条件。低空微气象的特点包括：空间尺度小，通 常只在几百米甚至几十米的范围内发生明显变化；时间变化快，可能在短时间内（几分钟到几小时）就出现

体验 随着汽车电动化浪潮逐渐步入中局，电池技 术的不断进步带来续航里程的不断增加，充 电时间逐渐缩短，为智能化设备在车端稳定 运行提供了持续可靠的能源基础。电动化促 使汽车的电子电气架构从分布式架构向集中 式架构转变，从而更好地将车辆控制功能集 中到少数几个高性能计算平台上，提高了数 据处理效率和系统协同工作能力，为智能化 时代下自动驾驶、智能座舱等复杂场景应用 提供了强大算力支持和数据传输保障。另外， 资料来源：基于公开信息整理 图15. eVTOL各类构型主要参数与优劣势比较 //新技术与新场景驱动的eVTOL技术收敛方向 25 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 非倾转构型中多旋翼为分布式旋 翼设计，无机翼等可产生升力的 翼面，完全通过旋翼同时工作实 现垂直起降和巡航；复合翼设计 直接简单，有机翼，通过两套动 力系统（垂直旋翼动力系统和推 进动力系统）提供升力和巡航推 技术。但是和汽车不同的是，各核心技术高 度耦合，需要主机厂更深入的了解。 在eVTOL各子系统中，航电飞控被形象地称 为飞机的“中枢神经系统”，和飞行员配合控 制着飞机的姿态、速度和高度； 动力推进系统和传统航空发动机不同，分布 式的推进不仅是速度的来源，同时也是姿态 控制力的来源； 另外和汽车的地面力学控制不同，eVTOL飞 行力学更多的和机型本身的特征相关，所以 eVTOL企业无法完全采用供应商货架产品， 而是需要更深入供应链，与供应商联合定义