作用，同时又在整体上协调互补，形成科学的有机整体。 2 先进性原则 规范产业发展，尽可能解决制约产业高速、长远发展的问题，更好地适 应深圳低空经济发展的需要，是建立深圳市低空经济标准体系的主要目的。 基于此，深圳市低空经济标准体系的研究和编制过程充分体现了先进性原则。 一方面，在标准体系框架的构建上，充分考虑我市低空经济产业的需求，注 重将支撑低空飞行器安全、顺畅运行的技术标准、管理标准纳入到标准体系 飞行器；②飞行操控；③起降点（起飞）；④ CNS+X 设施；⑤ 空中交通管理和飞 行服务；⑥ 起降点（降落） 飞行全过程：⑴ 飞行前；⑵ 起飞；⑶ 飞行中；⑷ 降落；⑸ 飞行后 低空飞行器是低空经济的主要承载工具，深圳具备全球最有优势的无人 机研发制造的产业链，因此也应当是本标准体系的核心重点之一，通过标准 进一步夯实其行业影响力。 低空飞行包括起降点、通导监设施、空中交通管理和飞行服务等都属于 “航路网”指提供空域和飞行数字化管理和服务能力的核心平台；“服务网” 指组合数字化管理和服务能力而构建的赋能各低空经济管理和业务主体（如 政府方、空管方、管理方、运营方、业务方等）的应用。通过以“四张网” 为主要核心的低空标准体系，有利于推进低空空域、设施和系统的开放统一、 互联互通和共享共用的特性，既衔接了国家相关领域标准，也代表了深圳特 色。 在项目前期充分研究、分析和比较的基础上，结合国家层面的相关标准

低空经济发展指数评价 03 l 发展展望 l 发展建议 l 定义及分类 l 发展驱动力 l 行业规模 低空经济行业发展概况 01 5 1.1 定义及分类 低空经济是新质生产力的典型代表，主要飞行 载体为无人机、eVTOL和直升机 • 低空经济是新质生产力的典型代表，是依托低空空域，以有人驾驶和无人驾驶 航空器的低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态， 具有产 域管理改革试点经验，实现真高3000米以下监视空域和报告空域无缝衔接。 综合上述文件内容，低空空域范围可归纳为距正下方地平面垂直距离在1000 米以内的空域，根据不同地区特点和实际需要可延伸至3000米。 • 低空经济相关产品主要包括无人机、eVTOL（电动垂直起降飞行器）、直升飞 机等，广泛应用于农业、物流、交通、应急救援、文旅等领域，对构建现代产 业体系具有重要作用。 4 图示：低空经济相关产品情况 资料来源：罗兰贝格，36氪研究院整理 无人机 等的运用有助于提高作业效率，扩大作业覆盖面，在 交通不便区域打通运输最后一公里。 出行体验：有效减少通勤时间，提升人民生活便利。 另外，低空旅游的推广将给消费者带来更多新奇体验。 主要应用场景 • 在政策支持及技术进步助推下，低空经济正广泛应用于出行类、作业类、安全 类场景中，有望在缓解交通压力、助力降本增效、提升安全保障等方面发挥日 益重要的作用。出行类场景方面，一是有利于满足高效交通出行需求，缓解一

与传统交通方式相比较，eVTOL 在商业化运营单位成本上极具优势，预计纯电构型单台每公里综合运营 成本将在 9.2-15.7 元之间，混动 eVTOL 单台每公里综合运营成本将低至 7 元 我们预计，以 eVTOL 为主要交通载具的商业化运营将首先城内 / 城际（无人）物流运输、短途载人运 输和载人观光旅游等场景铺开。随着产业链和社会接受度逐步提高，市内通勤与城际交通将成为未来 最大细分应用场景 //03 eVTOL 产品研制和应用方面走到世界的前列！ - 郑日恒，国际宇航科学院院士 目录 5 前言 06 01 大鹏一日同风起，扶摇直上九万里 ——中国 eVTOL 未来市场蓝图 08 近一年来主要宏观政策变化 eVTOL 应用场景与客户需求 运营商视角下的商业化运营成本测算 商业化路径发展之思 中国市场未来可期 09 11 14 17 21 02 长风破浪会有时，直挂云帆济沧海 非倾转构型与倾转构型之比较 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 纯电、增程与氢能能源路线之比较 中国及世界主要 eVTOL 主机厂近期进展 eVTOL 主机厂成功要素 24 25 26 28 30 31 03 千磨万击还坚劲，任尔东西南北风 —— eVTOL 产业链发展之道 36 主要子系统产业链发展趋势与制胜要素 eVTOL 产业链未来发展关键方向 37 43 结语 46

与传统交通方式相比较，eVTOL 在商业化运营单位成本上极具优势，预计纯电构型单台每公里综合运营 成本将在 9.2-15.7 元之间，混动 eVTOL 单台每公里综合运营成本将低至 7 元 我们预计，以 eVTOL 为主要交通载具的商业化运营将首先城内 / 城际（无人）物流运输、短途载人运 输和载人观光旅游等场景铺开。随着产业链和社会接受度逐步提高，市内通勤与城际交通将成为未来 最大细分应用场景 //03 eVTOL 郑日恒，国际宇航科学院院士 目录 5 保时捷管理咨询ﾠ|ﾠ驾乘低空经济新风，畅享新质出行体验 前言 06 01 大鹏一日同风起，扶摇直上九万里 ——中国 eVTOL 未来市场蓝图 08 近一年来主要宏观政策变化 eVTOL 应用场景与客户需求 运营商视角下的商业化运营成本测算 商业化路径发展之思 中国市场未来可期 09 11 14 17 21 02 长风破浪会有时，直挂云帆济沧海 非倾转构型与倾转构型之比较 开放式螺旋桨与涵道风扇之比较 纯电、增程与氢能能源路线之比较 中国及世界主要 eVTOL 主机厂近期进展 eVTOL 主机厂成功要素 24 25 26 28 30 31 03 千磨万击还坚劲，任尔东西南北风 —— eVTOL 产业链发展之道 36 主要子系统产业链发展趋势与制胜要素 eVTOL 产业链未来发展关键方向 37 43 结语 46

布式电推进技术， 并且具备垂直起降能力的飞行器。相较于传统直升机、无 人机等，eVTOL具有起飞无需跑道、高安全性、低噪音、零 排放、易维护、规模运营化后低成本等优势，将成为城市 空中交通的主要运行航空器类型。 资料来源：《2024上海低空经济发展白皮书》 ，无人机网，澎湃新闻，中华网，中国航空网，国联证券研究所 类比新能源汽车发展，eVTOL沿着早期验证版本→高端公务版本→纯电大众版本趋势迭代 大景区低空旅游 城际及城市空中出行 物流运输 应急教援 大景区低空旅游 城际及城市空中出行 国内外代 表厂商 亿航 Volocopte 峰飞航空 EVE 时的科技 Joby 主要eVTOL技术路线对比 资料来源：《2024上海低空经济发展白皮书》，航空产业网，国联证券研究所 eVTOL构型商业化进程或将历经三大阶段，倾转构型有望成为主流 eVTOL构型分阶段变化预测 及； 3）普及阶段（2035-）：eVTOL开始步入个人及家庭消费，私人飞行器逐步兴起。 eVTOL发展三大阶段预测 主要特征 空域及空管系统 基础设施 市场应用 运营主体 公众认知与接受度 阶段一 导入阶段 2025-2030 自主飞行技术正在发展中， 目前主要还是由飞行员进行 驾驶。 ➢ 航程：150-200km ➢ 速度：200-250km/h ➢ 载客：4-5人 现行规则将被沿用，并根据

26,000 架， 带动全球 eVTOL 累计市场规模预计达到 1,600 亿美元。 无人机占据主导地位， 2023 年市场规模超千亿。 随着空域、航线规划进一步落实， 现有农林牧渔、测绘、应急等主要应用需求将进一步释 放， 城市物流、载货等新兴应用场景也将拓宽， 无人机产业链将是低空经济发展核心收 益 环节。当前， 民用无人机已成为中国低空经济发展的主力机型。 2023 年国内无人机 市场 规模达到 eVTOL 要求 目前技术成熟并且商业化程度较高的锂电池主要为液态锂离子电池， 其在电池包层面的能量密度上限为 250-300Wh/kg ， 可以满足载人数量较少 、 续航里程较短的 eVTOL 的使用需求， 但仍难以达到 eVTOL 对于电池包能量密度 400 - 500Wh/kg 的理想要求。 固态电池、氢燃料电池为 eVTOL 电池未来主要发展路径 为了打破锂电池理论能量密度上限、满足 为了打破锂电池理论能量密度上限、满足 eVTOL 能量密度要求， 当前市场主要从电池材料创新来提升能量密度的上限。 其负极主要采用高能量密度的锂金属， 电解液由电解液向固液混合以及固态电解质进化。现有 eVTOL 电池仍 以液态和半固态方案为主。 当前， 宁德时代、孚能科技、亿纬锂能、 国轩高科等头部电池企业均对固态电池 进行相关布局， 部分已经具备车规级产品的量产能力。 氢燃料电池是将氢气和氧气的化学能直接转换成电能的发电装置，

■ 数字低空：根据《数字低空发展建设研究报告》 . 实现低空空域和互联网活动的融合 . 催生出新型互联网应用，开拓 第二互联网经济空间。信息流和交通流的高度融合，产生了新的应用和服务场景。这主要依靠低空飞行器与地面之间、 低空飞行器之间、低空飞行器与管控平台间之间的数字化信息传输通道来实现。 √ 新应用：无人机配送、空中巡检、城市规划 √ 新服务：航空物流、公务航空、航空水域监测、公共管理 。 ■ 深圳的优势： 明确的目标，完备的规划。 √ 预计到 2025 年，深圳低空经济产值规模突破 1000 亿元； √ 无人机市场，深圳拥有极强的产业基础： · 材料领域：碳纤维是无人机的主要材料之一，深圳早期航模业和碳纤维产业的发展已经积攒了极大优势。在动力供给方面，坐拥比亚迪的深圳锂 电池产业发展快速；整机生产方面，深圳成熟的芯片、电子行业也可提供强力支撑。 √ 深圳拥有大疆、丰翼科技等一系列低空经济链上企业超过 1 8 建设四大体系 三个重点工程 图表：近年来推动低空经济发展政策汇总 时间 部门 政策名称 主要内容 2024.1 中共中央国务 院 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条 例》 制定专门行政法规，及时填补无人驾驶航空器管理法规空白，依法加强无人驾驶航空器飞 行及

：广东省、江西省、湖南省、湖北省、山东省、北京市、广州市、 武汉市等。产业层面，我们统计2024年至今低空经济领域达亿级的公开招投标项目（不完全统计）预算金额合计已超过120亿元，基 建相关项目扮演主要角色，比如：湖北荆州经开区低空经济产业基础设施建设（8.80亿）、广东深圳低空智能融合基础设施建设项目 一期工程（5.18亿）、四川“智慧巴中”低空数字综合应用系统建设（1.20亿）、天津北辰低空空域信息网系统工程（1 20亿）、天津北辰低空空域信息网系统工程（1.06亿）等。  低空经济基建先行，全方位保障低空飞行安全。低空经济中的低空飞行具有异构、高密度、高频次和高复杂度等特性，传统基础设施 并不能完全满足低空飞行需求，本文我们主要对低空经济发展所涉及的基础设施建设进行梳理，可以将低空基础设施大致分为三类： 1）起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要。根据中国信通院预测，预计到2035年通用机场及各类起降平台总投入 资金约1 四、低空通导监设施亟待建设，关注5G-A、雷达、北斗等核心领域 三、重点布局低空智联网，为低空活动安全运行提供服务与秩序保障 二、起降场地构成低空飞行底层支撑，低空基建规划至关重要 五、投资建议与风险提示 13 低空基础设施主要涵盖起降场、通导监、空管及数据服务三大类 资料来源：深圳市市场监督管理局、深圳市交通运输局《深圳市低空经济标准体系建设指南1.0》，中国电科《低空航行系统：拥抱低空经济 安全智慧飞行》，平安证券研究所

亿航智能 峰飞航空 中航通飞 小鹏汇天 广汽 其他 目录 CONTENTS 03 报告说明 数据来源 统计术语 职级名称及描述 04 数据来源 本次报告涉及的已有统计数据及薪酬数据主要来源于国家统计局、企业年报以及公开媒体数据等。报告旨在 通过行业走向与薪酬数据两方面数据综合了解行业人才发展趋势与薪酬水平，以便为低空经济赛道企业战略 决策以及个人求职发展等提供参考。 统计术语 （电动垂直起降飞行器）、直升机等，均属于航空技术与 行业或场景相互融合的成果，在农业、物流、交通、应急救援、文旅等诸多领域被广泛应用，对于现代产业体系 的构建有着极为关键的意义。 表 1.1 主要低空飞行产品类型 飞行高度 飞行器类型 载重 续航 应用场景 1000 米 ~ 3000 米 直升飞机 ≤1500kg 2~4h 货运物流、应急救援、航空摄影、 私人驾驶、消防灭火、空中巡查、 中游：是低空经济产业链的核心，主要为无人机、航空器、高端装备及配套产品的生产制造。 下游：聚焦于运行与保障环节、关键检测环节、产业融合。运行与保障环节确保飞行器的安全运行，避免空中 交通发生冲突，保障了空域资源的高效利用和可持续发展。而产业融合将中游生产的无人机、航空器等产品 及服务应用于各个场景中进行运营，如低空旅游、低空农业、低空物流、医疗救护、航空摄影、空中巡查等。 产业特性方面，主要有如下三方面：

展方向，《行动方案》也通 常为期三年，截止到2026/2027年。 一、《行动方案》紧锣密鼓，绘制低空发展蓝 图 目前港澳台外的31个省级行政区中，有22个行政区已发布《行动方案》，产业发展主要围绕产业规模、头部核心企业培育、产业链组成、起降场、通用机场、航线 开拓、飞行量、应用场景开发、飞行测试基地等方面。综合来看，以广东为代表的大湾区、长三角和川渝地区以及江西、山东是低空经济发展的主力军，在各方面 300 10 2 3 重点城市《行动方案》规划： 1.2、各地《行动方案》绘制低空发展蓝图——市级文件 资料来源：各地政府文件，金元证券研究所整理 市级口径来看，目前发布《行动方案》的40个城市主要集中在一线城市、经济发达（如江浙各 市）、产业基础好（如合肥、成都、沈阳）、旅游资源丰富（如海口、大连、重庆、桂林）的城市。 尽管目前各地政策出台呈现百花齐放的态势，但仍有一些城市的《行动方案》值得期待，如宁波、 例） 由于奖励补贴需要考虑到各个地方具体的财政 情况和发展规划，在省级层面文件统一标准的 难度较大，所以通常以非定量的奖励办法为主， 旨在在为产业发展提供引导方向，而详细的定 量的补贴办法主要体现在市级文件。 目前浙江、湖南、湖北、安徽、天津、山西、 河北、海南、西藏、黑龙江10地已陆续出台 《若干措施》。 其中海南行动方案（征求意见稿）可圈可点， 不仅在多领域给予大力度财政支持，同时充分