FIRE 项目的建设成本，我们预计实验堆 阶段全球托卡马克设备的市场空间约 911 亿元。在设备主体结构中，磁场线 圈价值量占比最高为 55%，产业链公司有联创光电、永鼎股份、精达股份 等；第一壁部件价值量占比约为 27%，产业链公司有国光电气、安泰科技 等；真空部件价值量占比约为 15%，产业链公司有合锻智能、海陆重工等。 风险提示：技术进步不及预期；聚变技术路线变化；聚变试验堆项目推迟风 险；测算与实际误差的风险。 吨的 Nb3Sn 超导线，主要供应商包括西部超导、白银有色。此外，高温超导材料是未来托卡马克的发 展方向，研制公司有联创光电、精达股份、永鼎股份等。 （2）第一壁：国内主要负责包层第一壁的切割、打薄、焊接和组装，相关企业包括国光电 气、安泰科技。 （3）偏滤器：偏滤器制造方面，国光电气和安泰科技掌握偏滤器焊接相关技术；在偏滤器 材料方面，偏滤器靶板材料为钨，热沉材料为铜铬锆合金，主要由厦门钨业和中钨高新等 计划采购包进展》（罗德隆，2019），华泰研究 图表21： 国内托卡马克主体设备参与公司 设备 参与公司 磁体系统 西部超导、白银有色、联创光电、精达股份、永鼎股份 包层第一壁 国光电气、安泰科技 偏滤器 国光电气、安泰科技、厦门钨业、中钨高新 真空部件 合锻智能、海陆重工、上海电气、航天晨光 支持系统 保变电气、英杰电气、百利电气、利柏特、雪人股份、纽

结合88市自身发展特点，按风光储输多能互补的要求，高质量精准规划和发 展可再生能源，进一步提高可再生能源在能源消费中的比重。通过增量可再 生能源与现有电力系统的融合发展、和谐发展，打造火电、风电、光电、储 能、设备定制化、能源智慧研究高度结合的现代化综合能源利用体系。促进 88市可再生能源资源规模化开发，达到可再生能源高比例、高质量、低成本、 市场化发展，在保障88能源供应安全的前提下，推进能源绿色、低碳发展。 市自身发展特点，按“多 能互补”系统集成的要求，高质量精准规划和发展可再生能源，进一步提高可再 生能源在能源消费中的比重。通过增量可再生能源与现有电力系统的融合发展、 和谐发展，打造火电、风电、光电、储能、设备定制化、能源智慧研究高度结合 的现代化综合能源利用体系。 1.3 项目规划必要性 （一）贯彻落实改善生态、保护环境的需要 当前，开发利用可再生能源己成为世界各国改善生态、加强环境保护、应对 节能与减排效益分析 本风光电站工程的建设符合可持续发展的原则，是国家能源战略的重要体现。 项目建成后，按照火电煤耗每度电耗标准煤 312g，投运后每年可节约标准煤约 117778t，每年可减少 CO2 排放量约 282950t、SO2 排放量约 1935t、氮氧化物排 放量约 3160t。此外，每年还可减少大量的灰渣及烟尘排放，节约用水，并减少 相应的废水排放， 节能减排效益显著。 风光电站的生产过程

结合88市自身发展特点，按风光储输多能互补的要求，高质量精准规划和发 展可再生能源，进一步提高可再生能源在能源消费中的比重。通过增量可再 生能源与现有电力系统的融合发展、和谐发展，打造火电、风电、光电、储 能、设备定制化、能源智慧研究高度结合的现代化综合能源利用体系。促进 88市可再生能源资源规模化开发，达到可再生能源高比例、高质量、低成本、 市场化发展，在保障88能源供应安全的前提下，推进能源绿色、低碳发展。 市自身发展特点，按“多 能互补”系统集成的要求，高质量精准规划和发展可再生能源，进一步提高可再 生能源在能源消费中的比重。通过增量可再生能源与现有电力系统的融合发展、 和谐发展，打造火电、风电、光电、储能、设备定制化、能源智慧研究高度结合 的现代化综合能源利用体系。 1.3 项目规划必要性 （一）贯彻落实改善生态、保护环境的需要 当前，开发利用可再生能源己成为世界各国改善生态、加强环境保护、应对 节能与减排效益分析 本风光电站工程的建设符合可持续发展的原则，是国家能源战略的重要体现。 项目建成后，按照火电煤耗每度电耗标准煤 312g，投运后每年可节约标准煤约 117778t，每年可减少 CO2 排放量约 282950t、SO2 排放量约 1935t、氮氧化物排 放量约 3160t。此外，每年还可减少大量的灰渣及烟尘排放，节约用水，并减少 相应的废水排放， 节能减排效益显著。 风光电站的生产过程

80000 60000 40000 20000 0 0 电量成本 一 设备折旧成本 2.0 1.5 0.8 · 成本可接受 · 短周期储能的 问题不突出 0.0 风光电 短周期储能长周期储能 日内供需不平衡问题——短周期储能 靠储电池、双向充电汽车、日储电热泵等技 可再生能源发电 用电负荷 时 间 (h) 电 功 率 ( k W ) 电 元 /kW, 年运行小时数 1500h, 设备折旧约 0.36 元 /kWh · 绿色甲醇成本约 4.96 元 /kg, 折合 1.28 元 /kWh · 如何解决 ? 5 风光电 短周期储能长周期储能 电量成本 设备折旧成本 2.0 调 峰 发 电 成 本 ( 元 / K W h ) W 光伏发电 零碳系统耗电 + 刚 I 常规供热供冷 方式

战略光伏分析与推广——2024年中国光伏应用国家调查报告 4.4.1 发电、输电、负荷和储能一体化的发展措施 集体自用，社区光伏及类似措施 此外，促进可再生能源并网的市场机制得到了快速推进。捆绑式风光电力输送、发电权交易以及优先使 用可再生能源替代等举措被积极实施。电力现货市场的发展被加速，市场交易量扩大，并网潜力进一步 释放。 中国稳步推进特高压交流输电和直流输电工程建设，加强重点输电通道建设，加快大型风电和光伏基地 a-Si, CdTe, CIGS 单元格 模块 单元格 模块 基于晶圆的太阳能电池制造商 通渭 sc-Si 金阳光 sc-Si sc-Si 龙基绿色 能量 JA Solar sc-Si 阳光电源 sc-Si 薄膜制造商 CdTe 杭州 龙岩 CdTe 胜利玻璃 持有 明阳瑞科 CdTe 光伏电池和组件的生产（包括TF和CPV） 总光伏电池和组件制造以及生产容量信息汇总在下表中。 任务1 战略光伏分析与推广——2024年中国光伏应用国家调查报告 支撑结构 超过行业平均强度的强度，以及更低的供应链成本，长三角和珠三角地区聚集了超过90%的领先企业， 包括阳光电源、华为、森能电气、固能科技、晶科能源、阳光电源、德业。 从单站装机容量来看，先进储能电站正逐步呈现向集中化、规模化发展的趋势。截至2024年底，100兆 瓦及以上的项目占总装机容量的62.3%，较2023年增长了约10

40%再生铝机身、生物基塑料外壳和主板面积缩减 30%的设计，将产品全生 命周期碳排降低 58%，同时采用模块化设计使电池、屏幕等关键部件更换率提升 90%，维修碳排放下降 70%；TCL 华星光电“超薄集成化显示模组”通过电路精简 设计与低温焊接工艺，生产能耗降低 25%，产品能效提升 20%，2024 年此类绿色 设计产品营收占比达 45%，验证了“低碳即竞争力”的市场逻辑。行业数据显示， 2025 年单位业 务量能耗与碳排强度较“十三五”末下降 20%、25%；中国联通通过“绿色低碳” 五大行动，推动网络架构优化与清洁能源替代，2024 年其深汕云数据中心 PUE 达 1.23，风光电占比提升至 35%。差异化战略下，三大运营商 2024 年单位业务 能耗平均下降 18%，绿电消费占比突破 40%，行业减碳“头雁效应”凸显。 能效革命驱动网络基础设施绿色升级。通信行业以硬核技术突破破解 夜间基站能耗下降 25%，中国移动通过潮汐调度算法，动态关闭冗余设备，年省 电 9 亿度。绿色能源应用层面，中国电信广西“光氢储”基站实现光伏+氢能 100% 供能，年减碳 800 吨；中国联通内蒙古数据中心风光电占比达 70%，使当地风光 资源利用率提升至 95%。运营体系上，三大运营商 2024 年采购绿色硬件占比超 60%，供应链碳排强度下降 28%，带动华为、中兴等设备商推出全生命周期碳足 35

境和场 景进行综合考虑。 （3）液冷式PCS崭露头角 随着液冷技术在电池领域逐渐成为主流，液冷技术也开始在PCS领域崭露头角，头部PCS厂家纷纷 推出液冷式PCS新品，例如上能电气、科华、阳光电源、索英电气、汇川等。 相较与传统风冷方式，液冷的功率密度更高，散热冗余度更高，防护等级更好，特别适合2MW以 上集中式PCS、250kW以上组串式PCS，其对高温高湿、高海拔、高盐雾、暴雪等环境的适应性也更 试认证、并网审核和实际应用。中电联和中国电科院正在牵头编制《构网型变流器通用技术规范》、 《电化学储能构网型变流器技术规范》等两项国标，预计2025年发布，国内头部PCS厂商，如上能电 气、南瑞继保、阳光电源、华为等都是参标单位之一。 （1）主动均衡技术 随着大容量储能电池的广泛使用，电池一致性的问题更加突出，因此主动均衡越来越成为首选。 但传统主动均衡方案采用大量分立器件搭建主动均衡模块，在产品可靠性、体积、成本等方面制约着 数据来源：美国能源信息管理局、BCG分析、EESA数据库 由于中国煤炭资源丰富，灰氢成本低，故现阶段中国氢气主要来源于化石燃料制备的灰氢，绿氢 约占氢气产量的1%。为持续推动能源可持续发展，利用风光电解水制氢将会成为最主流最具前景的 发展方向。电解水制氢指在充满电解液的电解槽中通入直流电，水分子在电极上发生电化学反应， 即可分解成氢气和氧气，整个过程可实现零碳排放。电解水制氢主要有碱性电解(AWE)、质子交换

杨立波 西安交通大学 特别感谢陕西省工业和信息化厅、陕西省发展和改革委员会、西安市发展和改革委员会、宝鸡市工 业和信息化局、宝鸡市高新区科技和工信商务局、西电宝鸡电气有限公司、施耐德（陕西）宝光电 器有限公司、陕西鼓风机（集团）有限公司等对本报告的支持。 本报告所述内容不代表以上专家和所在机构，以及项目支持方的观点。 陕西省微电网发展研究 —基于典型示范项目的调查 西安节能协会 陕西省微电网发展研究—基于典型示范项目的调查 （三） XD宝光工业园区项目 施耐德为实现“碳中和”园区、绿色工厂、零碳工厂等发展目标以及减少能耗和能 源成本，大力发展新能源并提高新能源在园区的使用占比。施耐德 ( 陕西 ) 宝光电器有 限公司计划在 SSBEA 工厂内部部署微电网系统，不仅为 SSBEA 厂区供电，也可以为 整个宝光园区进行电力供应，实现新能源的自消纳，降低新能源对电网的影响。 主要 主要 建设 建设 内容

AC/DC电源 序号 公司名 英文名 注册地 2023年电源产品业务 销售额（亿美元） 1 台达电子 Delta 中国台湾 76.5 2 光宝科技 Lite-On 中国台湾 36.1 3 群光电能 Chicony Power 中国台湾 10.5 4 明纬电子 Mean Well 中国台湾 10.0 5 伟创力 Flex 新加坡 无单独分类 6 玺合康 Salcomp 芬兰 12.9 业务全球市占率超过50%，并与英伟达保持长期合作关系。2023 年公司电源产品业务实现销售收入76.5亿美元，同比+9%，占整 体营收的62%。 光宝科技 公司是全球光电组件及电子关键模块领导企业，布局云端运算电 源、汽车电子、光电半导体、5G & AIoT等领域。2023年公司电 源产品业务（云端+消费电子）实现销售收入36.1亿美元，同比- 15%，占整体营收的79%。 麦格米特 公司是以

锂电材料、航空及特种船舶材料、化学试剂及生物基材料。 ➢ 重点关注建议 自上而下维度：1）中下游盈利扩张：建议关注中国石化、恒力石化、浙江龙盛、 新凤鸣、泰和新材、万华化学、云图控股、新洋丰、莱特光电、洁美科技、禾昌聚合、 硅宝科技、回天新材、卫星化学、巨化股份、华鲁恒升、宝丰能源、兴发集团、濮阳惠 成、润贝航科、阿拉丁、东方盛虹、垒知集团、雅克科技、玲珑轮胎、森麒麟。 2）能源安全+传 年，美国光伏累计装机将达到 800 吉瓦左右。 “通过全行业过去十几年的努力，我们的产业规模持续扩大，技术不断迭代更 新，发电成本下降了 90%，初步完成了平价上网的历史使命。”中国光伏行业协会理 事长、阳光电源董事长曹仁贤表示，目前中国光伏拥有全球最完整的产业链，在各环 节上都保持全球领先。中国的光伏产业已成为具备全球竞争力并有望成为高质量发展 典范的新兴产业。 曹仁贤表示，作为践行“双碳”