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从4G换机周期看5G：国内4G换机周期效应明显 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 智能手机出货量同比 中国移动4G用户渗透率 发售新机中4G机型渗透率 阶段2：4G导入期 （2014年） 阶段3：4G替换期 （2015~2016年） 阶段4：4G成熟期 （2017年~2018年） >200万站 中国移动4G用户渗透率 0% 0%→10% 10%→65% 65%→76% 4G机型占比 0%→10% 10%→70% 70%→95% 95% 国内智能手机渗透率 70%→90% >90% >90% >90% 4G对国内手机出货量影响 这一阶段高增长来自智 能手机渗透率提升，4G 没有明显影响 4G进入导入期，4G新机 型占比大幅提升，但是出 货量出现下滑 4G换机周期到来，用户 5G基站数量预估 10万站 60万站 300万站 450万站 国内5G用户渗透率预估 <1% 1%→10% 10%→60% >60% 国内5G机型占比 0%→10% 10%→30% 30%→90% >90% 5G对智能手机出货量影响 5G手机面世，对手机整 体换机影响不大 5G导入期，5G机型渗透 率显著增加，新一轮换机 正式开始 5G换机高峰期，用户渗 透率大幅提升，手机出 货量有望进一步增长

年率先 突破 80%，随后长三角地区将在 2026 年超过 80%。 资料来源：专家访谈，灼识咨询 分地区上架率（使用率，存量需求/存量供给，%）变动情况 75 80 70 85 65 90 60 0 55 100 50 95 2027E 2028E 全国整体 环京地区 长三角 粤港澳 西南及其他地区 80%上架率 2023 2025E 2024 2026E 给端超前布局，需要一定的消耗周期，未来增速将逐步放缓，整体供需格局趋于平衡。 42 资料来源：企业年报，灼识咨询 注：存量需求占比存量供给超过80%即为供不应求 单位：MW 57% 65% 79% 87% 90% 95% 上海 • 长三角地区是中国经济最为发达的区域之一，拥有众多互联网科技、 金融及先进制造企业，对算力资源的灵活性和可拓展性要求较高。 • 该地区人工智能产业规模可观，2023年约占全国1/3，其人工智能 (39) 需求方五 37% (359) 其他 11% (104) 供给方二 23% (360) 供给方一 15% (235) 供给方三 25% (390) 供给方十 6% (90) 供给方十一 19% (300) 其他 11% (170) 52 59 60 58 38 39 40 39 30 32 37 37 2025 2026 2027 2028 需求方二

城市GPS:全球视⻆与解决⽅案 2024年12⽉ 清洁与维护 家用清洁机器人 家庭清洁机器⼈市场⽬前已安装的单位数量最多，并且未来市场潜⼒巨⼤。 第⼀款商⽤家⽤吸尘机器⼈Trilobite问世于上世纪90年代。后来于2002年，iRob ot成为家⽤吸尘机器⼈市场的第⼀⼤玩家，发布了第⼀款家⽤吸尘机器⼈Roomba 。到2004年，Roomba销量超过100万台。预计2023年各发达经济体的渗透率为20 机会可以在中国找到。 截⾄ 2023 年底，中国有60个城市发放了⾃动驾驶道路测试牌照。 许多国家朝着⾃动驾驶的未来前进的重要原因包括： 1. 挽救⽣命-每年有 140 万⼈死于交通事故。其中90%是由于⼈为错误造成的，技 术可以提供帮助。机器⼈⽐⼈类有更好的视⼒和更快的反应时间。它们不会疲 倦、困倦、分⼼、愤怒或喝醉。Waymo报道称，与⼈类驾驶员相⽐，事故率减 少了 70%。 2. 服 2046 2047 2048 2049 2050 34 Citi GPS: 全球视⻆与解决⽅案 2024年12⽉ 图29。 无人机总量预测 150 企业⽆⼈机 消费者⽆⼈机 120 90 60 30 0 来源: 花旗全球洞察 请注意，我们没有将分析扩展到军事、执法或在诸如消防等安全领域中使⽤⽆⼈机 。这表明此期间使⽤的⽆⼈机总数可能更⾼。不过，这些领域在本报告的第8章中有

14 药品集采 5 • 国家层⾯已开展 10 批集采， 平均降 幅 50%-60% ，极 端降 幅超 90%5 • 65 岁以上⼈⼝占⽐ 从 2014 年的 10.1% 升 ⾄ 2023 年的 14.9% ， 医 疗需求 激增 1 医疗⾏业⾯临前所未有的挑战 ⼈⼝⽼龄化 14.9% 10 鉴别诊断、病情分析和建议，提出治疗、预防等建议 • 基于 Deepseek ⼤模型，再现医⽣临床思维链路的推理模型 • ⾃动⽣成病情分析、 IDC ⾃动编码 • 分析准确率达 90% ，为医⽣提供权威决策⽀持 • 指出权威出处（如指南、专家共识等） 医⽣ • 学习 / 培训模式发⽣改变→交互性、个性化学 习 模式 •

覆盖损失的60%3 • 现⾦流危机 • 2023年医疗机构应收账款回 款天数平均为152天，⽐ 2022年增长2天4 医院艰难 • 国家层⾯已开展10 批集采，平均降幅 50%-60%，极端降 幅超90%5 药品集采5 • 研发成本激增 • 成功率低 • 美国创新药临床成功率仅 5.1% • 研发回报率低 研发回报下滑6 医疗⾏业⾯临前所未有的挑战 新⽣产要素在数据，“问数据，要数字” 息，辅助医⽣深度问诊、 鉴别诊断、病情分析和建议，提出治疗、预防等建议 • 基于Deepseek⼤模型，再现医⽣临床思维链路的推理模型 • ⾃动⽣成病情分析、IDC⾃动编码 • 分析准确率达90%，为医⽣提供权威决策⽀持 • 指出权威出处（如指南、专家共识等） 基于DeepSeek病历讨论助⼿ 科研助⼿ 20 医⽣画像 AI问答助⼿ 话术智能推荐 拜访记录⽣成 学术推⼴：千⼈千⾯，让销售拜访更专业、更⾼效

需要一套领域专家知识库和智能问 答系统，实现企业级知识沉淀 查找资料过程繁琐 养殖员日常工作需要翻阅大量资料 解决操作问题，人工查找过程繁 琐，期望使用自然语言描述自己遇 到的问题 问题回答准确率 90% 奶牛养殖企业级知识库 降低学习成本 提升工作效率 简单快速地搜索相关养殖知识， 高效处理实际遇到的各类问题 赋能养殖员高效、快速学习大量 的专业知识     

助手进行补充，员工将需要管理可自主完成任务的智能体团队，并学习如何与 对话式监管 AI 智能体合作，从而简化这一流程。 这轮 AI “第三浪潮”带来的是工作流程的大规模变革。 7 事实上，现在有 90% 的受访高管表 示，到 2026 年，其组织的工作流程将通过智能自动化和 AI 助手实现数字化，77% 的受访高管 认为到 2026 年，生成式 AI 将让联网资产自主做出决策。 8 受访高管们还表示，由于生成式 精心设计的人机交互上，并建立强有力的支持治理结构，同时重新思考 组织架构和工作流程。 掌握正确的方法可以帮助企业在竞争中保持领先，并改善与客户的关 系。例如，在已经将生成式 AI 用于产品创意生成的受访高管中，有 90% 表示 AI 帮助其组织更快地应对市场变化，从而实现差异化优势。 展望未来，受访高管还认为生成式 AI 将对产品差异化 (88%)、产品信任 (83%) 和产品质量 (80%) 产生积极影响。

总体情况 一个银色的人形站在一张桌子旁，桌上有一只苹果、一 些菜肴和一个晾衣架。一个男人请求一些食物，机器人 递给他那只苹果。当男人问为什么时，它解释说那苹果 是唯一可食用的物品。 85 90 进化 #3 规划与行动 演变#1上下文理解 演变#2 沟通 当大型语言模型获得其身体时 37 将任务分解成更小的子任务，以帮助他们 更灵活地适应意外的中断。 当涉及到上下文时——机器人不仅在识别方面变得更出 105 190 204 80 85 90 90 80 85 100 100 90 92 80 85 210 523 https://blogs.microsoft.com/blog/2023/03/16/ introducing-microsoft-365-copilot- your-copilot-for-work/ 90. Chu, J. (2024年3月25日). 工程化家庭机器人以具备少许常识。MIT新闻： https://n ews.mit.edu/2024/engineering-house- hold-r

4 一、AI大模型的技术历史回顾 （一） 4 20 世纪50 ~ 70 年代是人工智能技术的萌芽时期。20 世纪80 年代，专家系统作为一种模拟人类专家决策能力的AI应用开 始出现。20 世纪90年代，随着计算机运算能力的提升，更复杂的智能算法被开发出来，用于生产规划和调度。21世纪初开始， 大数据和云计算兴起，机器学习等算法被提出。2010年，物联网、大数据分析、机器学习、深度学习等技术出现；2020年至今