智能化能力：在工商业特定活动范围内独立自主完成工作，具有一定的特定场景下的泛化学习能力 • 行动能力：运行环境封闭固定，轮式或者轮足式为主，达到安静稳定与运行效率的平衡 • 主要厂商：现有机器人本体厂商为主，互联网大厂为辅 • 应用落地时间：未来3-5年内落地，并在相当一段长时间内占据具身智能主流 L5级具身智能机器人-理解人性做伴侣 • 与人类关系：硅基家人，人类理想中的人形机器人 • 应用场景：C端为 行动能力：轮式及足式各一半，如无需外出，轮式即可 • 主要厂商：互联网大厂依靠数据优势介入C端市场，本体厂商或接入互联网大厂能力或为互联网大厂代工 • 应用落地时间：未来5-10年内落地 L4级具身智能预计3-5年内落地，场景还是以B端为主，主要玩家为本体厂商。随着L5级具身的到来，C端应用落地。机器人核心能力将从理 解世界做任务向理解人性作伴侣转变，互联网大厂依靠独特数据优势将在L5级具身智能竞赛中取得更多优势。

据管理、功能模块及工具库等方面均 提出更多要求，MLOps分化出LLMOps，出现面向大模型，提供整个模型生命周期中加速 AI 模型开发、部署和管理的专业平台工具。为 了顺应市场热点以及客户需求，各大厂商纷纷推出了各自的一体机产品。一体机作为软硬件集成的大模型实践解决方案，具有显著的优势。 它能够降低企业应用大模型的技术门槛，加速大模型在各个行业的落地实施，同时为企业提供安全、高效的 AI 应用开发和部署能力。以 探索能力边界，并将其产品商业化 发展以类Sora的视频生成/空间模型、 类GPT o系列的推理优化模型、多模态 大模型，在Scaling Law基础外，探索 新的技术路径优化大模型底座能力、训 推成本及应用效果 与大厂生态位应用交集高，AI产品 头号位交椅仍是悬念 ◆ AI产品在C端首次破圈，以程序员、文字工 作者、设计师为代表的用户率先广泛日常应 用AIGC产品 ◆ 2025年初，借助DeepSeek 1）AI功能+产品融合：如抖音（AI 生成）、美图（AI渲染）等 2）独立AI产品：如豆包、kimi、秘 塔搜索、星野等 3）AI Agent或AI助理定位 AI产品的渠道与流量池仍与互联网产品高 度交集，互联网大厂有强生态优势，而从 kimi→豆包→DeepSeek的热度转变可知， 目前AI产品仍处于阶段性发展，用户粘性 与产品壁垒尚未培养 ◆ C端用户主要通过B端产业 渗透感知AI产品，如人脸 识别、人脸闸机等

据管理、功能模块及工具库等方面均 提出更多要求，MLOps分化出LLMOps，出现面向大模型，提供整个模型生命周期中加速 AI 模型开发、部署和管理的专业平台工具。为 了顺应市场热点以及客户需求，各大厂商纷纷推出了各自的一体机产品。一体机作为软硬件集成的大模型实践解决方案，具有显著的优势。 它能够降低企业应用大模型的技术门槛，加速大模型在各个行业的落地实施，同时为企业提供安全、高效的 AI 应用开发和部署能力。以 探索能力边界，并将其产品商业化 发展以类Sora的视频生成/空间模型、 类GPT o系列的推理优化模型、多模态 大模型，在Scaling Law基础外，探索 新的技术路径优化大模型底座能力、训 推成本及应用效果 与大厂生态位应用交集高，AI产品 头号位交椅仍是悬念 ◆ AI产品在C端首次破圈，以程序员、文字工 作者、设计师为代表的用户率先广泛日常应 用AIGC产品 ◆ 2025年初，借助DeepSeek 1）AI功能+产品融合：如抖音（AI 生成）、美图（AI渲染）等 2）独立AI产品：如豆包、kimi、秘 塔搜索、星野等 3）AI Agent或AI助理定位 AI产品的渠道与流量池仍与互联网产品高 度交集，互联网大厂有强生态优势，而从 kimi→豆包→DeepSeek的热度转变可知， 目前AI产品仍处于阶段性发展，用户粘性 与产品壁垒尚未培养 ◆ C端用户主要通过B端产业 渗透感知AI产品，如人脸 识别、人脸闸机等

主要研究结论 • 从算力中心的定制批发业务发展现状来看，需求端和供给端均展现出积极的发展态势。 ➢ 需求端，随着 AI 大模型的迅猛发展，市场对算力资源的需求呈现出快速增长。这一增长主要源于互联网大厂、云厂商、短视频厂商等行业头部企业 对高性能、大规模算力资源的投入持续增长，这一趋势推动了算力中心定制批发业务的高速发展。 ➢ 供给端，受益于新一轮技术升级，算力中心市场迎来更多整合契机。头部企 津武清区等地。北京受土地资源、电力成本等因素的制约，算力中 心供给收紧，主要提供高质量、低能耗的算力中心。 ✓ 廊坊地理位置优越，交通便利，核心网络节点布局，是承接北京需 求外移的理想之地；首先承接了北京外溢的部委、互联网大厂、公 有云等大规模算力需求。 ✓ 张家口拥有丰富的风能、太阳能等绿色能源资源，不断加强与京津 冀其他地区的协同合作，共同打造绿色、高效的算力中心产业集群， 主要为互联网巨头及云厂商提供定制批发型算力中心。 中心，是中国金融产业聚集区，金融产业产值占整个市GDP 的比重达 到20%，存贷规模、保险规模、证券交易规模位于全国前列，且保持 10%以上的增速，对数据中心基础设施的需求量很大。 • 环京地区主要承接北京外溢的互联网大厂、公有云业务以及其他非首 都功能业务，对算力中心的存储容量、计算能力及网络传输能力要求 高。随着AI技术的渗透、数字经济发展、新兴技术应用及企业数字化 转型加速，环京地区的算力中心需求蓬勃。 需求特征

出货降库的效果相对乐观，但下游节前备货充足，且目前处于淡季，场内成交活动略显清 淡，不过市场整体并没有出现明显回落，主流价格在 19-20 万元/吨，实单存有商谈空间。 供应面目前库存压力不大，福建停车企业计划周末恢复生产，其他大厂维持近满负荷生产， 市场后续供应增加。需求面淡季行情下难有明显放量，贸易商有一定观望情绪，下游消耗 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 8 前期库存，场内成交刚需为主。 强，生产企业及 中间商都倾向于区间小幅整理，主流报盘价格在 3.5-3.7 万元/吨。由于处于淡季行情加 之美国增加关税，持货商出货不太顺畅，有小幅让利空间存在，但市场并无明显回落迹象。 供应面安徽大厂正常排产，江苏主力厂家开工欠佳，行业开工率在 65%左右，不过整体供 应量偏充裕。需求面买盘归市缓慢加之节前备货充裕，市场询盘气氛清淡，仅个别小单补 货需求支撑。 ③ 甲乙基麦芽酚：企业库存可控，价格持坚 报盘谨慎，目前甲基麦芽酚主流价格在 9.8-10 万元/吨，乙基麦芽酚在 7.8-8 万元/吨。 市场买气还未恢复，场内成交节奏偏缓。供应方面目前宁夏及北京企业麦芽酚装置停车中， 预计下周恢复生产，安徽大厂满负荷运行，行业开工率 52%附近。  浙江龙盛：场内交投冷清，染料市场弱稳运行 本周分散染料市场持稳运行，分散黑 ECT300%市场均价在 17 元/公斤，较上周同期均价持 平。活性黑

供需格局：库存主导行业短期景气波动 3.2 大陆半导体行业：贸易战和库存短期扰动不改加速发展大趋势 3.3 产业链分析：建厂潮拉动设备材料、5G+AI带来设计领域新机遇 3.4 PCB：内资大厂加速崛起，5G拉动新需求 4 行业变局：行业集中度提升，加速向大陆转移 4.1 供需格局：主要原料价格震荡回调，创新应用带来新需求 4.2 通信板：4G扩容+5G推进，通信板迎来加速发展期 4 摄之后，具备研发和量产能力 的厂商更少，在安卓阵营目前 只有欧菲科技、舜宇光学、光 宝； TOP客户集中度提升，CCM厂 产能要求进一步加强：手机市 场份额集中加剧，中小品牌生 存空间压缩。手机出货量向几 大厂商集中着意味着CCM供应 商也需要不断提升自身产能与 技术水平，否则无法跟上客户 步伐。 随多摄及3D到来，行业竞争格局向好 数据来源：国泰君安证券研究 1.3 34 电子行业2019年春季投资策略 230 100.0% 3,490,800 100.00% 0.02% 3,477,700 100.00% -0.38% 2016-18年CCM厂商出货量及份额预测（百万颗） 2016年数据显示， 前5大厂商市占率为 33%，2017年这一 数值为37.3%，预 计2018年继续提升 至46.02%。从各摄 像头模组厂的出货 增速能很容易的发 现，排名越靠前的 厂商出货增速越快， 显示了领头企业强 者恒强的效应。

轻地图 (采购+部分自研) 快速落地, 成本效 率 采购 + 深度合作 (特定模块) 依赖合作 + 逐步 自建 寻求捷径，整合资源，采 取混合策略（如基础图+ 自研更新） 传统大厂转型 (如: 比亚迪，吉利, 长安，长城) 多路线并行 (轻/HD/合作) 快速补齐能力, 规 模化 多供应商策略, 合作/采购 探索中, 合作/自建并存 加大投入，内部多团队尝

GPU；生态变革，开源模型，打 开多元化应用时代。我们也维持三个前期观点不变：算力需求增长不变；能 效追求不变；绿色发展不变。 AI 应用加速，进入全民 AI 时代，有望构成国内电力需求新增长极 相比美国，中国虽然互联网大厂在过去 2 年资本开支有 12%的复合增长，但 仅为美国同行增速的不到三分之二、总量的不到十分之一。根据 IDC 预测 2025-27 年国内人工智能服务器工作负载中超过 70%将用于推理，仅不到 30%为训练，因此即使

速产品的创新与迭代，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。 二、培训目标  数字化产品经理认知及技能  有效提升产品推动与落地力  具备多领域全流程实战经验  急速升级产品最新方法工具  全面吸收大厂资深产品思维 三、培训模式及实施架构 培训于 10 月 18-19 日开展，为期两天，共有技术部和数字化部的 20 名技术骨干参加了 此次培训。 培训前 培训中 培训后 企业需求调研 定制培训方案

更是如星火燎原般被广泛应用于各个领域,以 AI 智能体为代表的 AI 应用正 在助力 AI 技术从实验室走向生产环境和商业化, 逐渐渗透至各行各业, 成 为推动企业转型升级与智能化变革的关键力量。2024 年, 互联网大厂纷纷 推出了智能体开发平台, "百模大战" 已经来到了智能体对决阶段。AI 智能 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 2 体的广泛应用,不仅为企业带来了前所未有的效率飞跃, 更开启了企业智