本周化工市场综述 关于 DeepSeek，我们认为其对于大化工产业的竞争要素和商业模式可能会产生深远影响，具体到大化工各环节， 我们认为其对于设备、设计、筛选、流程优化，具体到投资方向，我们看好合成生物、农药创制药、新材料以及设备 端的投资机会。本周众多化工品涨价，比如：有机硅、香兰素、炭黑、金属铬、涤纶长丝、钾肥，我们继续看好金三 银四化工品涨价投资机会，具体到涨价 了涨价之外，我们近期观察到大化工产业逐步到了新阶段，具体体现为创新力、协同力、知识产权保护的提升，先讲 下创新力，除了突破卡脖子新材料之外，我们也观察到部分化工企业在新品方面的拐点，比如：农药创制药；再谈下 协同力，近两年我们观察到越来越多的子行业开始提倡行业自律，开始提倡反内卷，比如：涤纶长丝、三氯蔗糖、有 机硅；最后是知识产权保护的提升，比如：天赐材料前员工侵犯商业秘密案的判决。回顾基础化工板块表现，本周申 申 万化工指数上涨 1.45%，跑赢沪深 300 指数 0.26%。标的表现方面，涨价、AI 及机器人方向表现较佳，业绩不佳、产 品价格下行的标的有所承压。估值方面，本周基础化工 PB 历史分位数为 18%，PE 历史分位数为 65%。AI 行业边际变 化，一是市场担心 AI 行业拼算力逻辑有所变化，但本周欧盟追加 500 亿欧元投资缓解了市场担忧；另外一个重要事 件是 DeepSeek 7 天

业发展规划》中关于机器人标准化工作的重要部署。其核心目标在于 充分发挥标准化在支撑产业发展中的关键作用，着重强化产业链上下 游的协同创新能力，推动科技成果向实际应用的高效转化，构建完备 的产业技术创新生态链，推动软硬件系统的标准化与模块化设计，大 幅提升新产品开发效率，助力应用场景的落地生根，并持续提升我国 标准在国际舞台上的影响力。 白皮书全面且系统地梳理了人形机器人领域标准化工作的现状， 深 动每一个人、每一个专业团体的想象力、创造力与积极性，推动学术 思想不断碰撞交融，产生丰硕的理论成果。但在产业化过程中，没有 一个准确的、界限明确的定义，将会造成产业界的混淆甚至混乱。因 此，对标准化工作而言，明确人形机器人概念的内涵与外延，已然成 为一项极为紧迫且重要的任务。 首先，人形机器人属于机器人范畴。机器人是具有一定程度自主 5 能力的，可以执行移动、操控或定位任务，可编程的机械致动机构 强调了机器人技术与太空增材制造相结合，尤 其是在深空探索方面的应用 美国 《先进制造业合作伙伴计划 （AMPP）机器人技术发展（2023 年）》 2023 年 为人形机器人发展提供资金援助、技术创新、 标准化工作和国际合作等资源 欧洲 《欧洲机器人技术民事法律规 则》 2022 年 通过制定有效的伦理指导框架、成立欧盟统一 的机器人技术和人工智能的监管机构、明确损 害赔偿的严格责任、建立适用于智能机器人的

.......... 11 2、物流配送：“识别+导航”模型组合适用于封闭生产场景 . 12 3、质量管理：机器视觉检测大量取代人工检测 ............ 12 4、安全管理：在部分重化工业存在一定需求 .............. 13 5、试验验证和产线优化：仅在部分龙头企业开展探索 ...... 13 （二）应用行业：重点用于汽车、电子、金属三大行业 ..... 14 1 点检测等 10 多项检测，又比如 ABB 提供的人工智能机器人焊接质检 系统，以比人工快 20 倍的速度，检测、发现和识别仅 22 微米的缺陷。 4、安全管理：在部分重化工业存在一定需求 安全管理类应用占比约为 5%。主要集中在钢铁、化工、电力、 采矿、交通等安全性要求较高的领域，总体需求较小。此类场景“机 器人+人工智能”应用模式主要为“移动机器人+识别类模型+自主导 航模型”，AI 应用的 中国机器人产业发展大会上公布的数据显示，国产 工业机器人在金属加工、纺织、木材家具等传统行业应用增长幅度较 大。除了过去应用较为广泛的操作、检测、物流场景以外，传统制造 业还存在大量垂直场景需求，如化工冶金行业的安全巡检、纺织消费 品行业的试验验证等等。未来，随着人工智能、物联网等技术的深度 融合，这些垂直场景的应用将不断拓展，工业机器人将在更多领域实 现智能化升级，助力各类传统制造业迈向高质量发展。

劣势 商业 搬运类 强交互类 餐饮制作 巡场类 演出类 工业 搬运类 质检类 工站衔接类 基础组装类 喷涂类 焊接类 家庭 搬运类 监测类 家务类 娱乐类 高度自动化工序 依然以机械臂为主 (电芯分拣、模 组搬运…) (物品拿取、收取 快递…) (理货拿取、餐 饮递送…) (安装质检、来 料检验…） (血氧血压监测…） （迎宾、导览…） (商业演出…） 工作任务演进逻辑： ✓ 有意义：情绪识别，递送物品，车辆充电 ✓ 有价值：拓展综合型家务，在语言+动作 指导下复刻动作，如平面清洁等 ✓ 有收益：替代清洁工/保姆 • 工作环境：高标准化环境+高标准化工具/零部件 • 工作任务：从单一重复性动作，链条较短任务开始，到胜任复杂工作 • 工作任务演进逻辑： ✓ 找简单工作：在现在已经能够实现的任务中积累行动数据，提高识别准确性 ✓ 拓展上下游：向已 Proprietary and Confidential All Rights Reserved. 新能源车制造工序 VS 人形机器人适配工种（1/2） …人形机器人预计优先匹配电池组装、总装工序。焊接、涂装等高自动化工艺段仍将以工业机器人应用为主。 13 车身制造 冲压 焊接 涂装 总装 电池组装 来料检验 来料剪裁 冲压成型 质量检查 搬运存储 焊接前预处理 工装夹具定位 焊接 焊接质量检查

在智能业务持续深入的背景下, 伴随着企业 AI Agent (企业智能体) 的逐步落 地, 企业甚至可以重新设计其价值创造过程,从而创新业务模式。 对于企业价值链中的各业务部门来说,探索新的应用场景, 利用最新的智能 化工具来提升业务效率和创新能力尤为重要。具体而言, 主要包括: (1) 智能产品创新: 通过产品研发创新体系的数字化, 提高研发效率。依 托统一的协同研发管理平台, 企业可实行敏捷开发模式,应用虚拟仿真、 13 针对智能产品研发 硬件, 企业可以从以下角度探索: 是否实现了研发流程的数字化贯通? 是否搭建了统一协同的研发管理平台? 是否开始搭建或应用"产品开发智能体"等基于生成式大模型的高级自动化工具? 是否运用 AI 算法与虚拟仿真技术辅助研发? 是否建立了基于行业特点的定制化智能研发体系? 针对智能产品研发 软件, 企业可从以下角度探索: 是否形成了贯穿需求、设计、开发到测试全生命周期的数字化管理 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 15 企业构建智能营销体系的切入点包括以下问题: 企业是否建设了 "营销智能体"等基于生成式大模型的高级营销自动化工具? 内部 使用率和效果如何? 企业是否已搭建多样化的数字营销触点, 实现了数字化工具的有效应用? 企业是否建立了客户全生命周期的系统化数据整合和统一管理机制? 是否设定明确的营销 ROI 指标和 KPI 评估标准, 定期开展基于数据的优化评估

景下技术持续革新成为最具潜力场景 0 5 10 15 20 25 30 35 2021 2022 2023 中国各行业工业机器人安装量 （单位：万台） 电气/电子 汽车 金属及机械 塑料及化工 食品 其他 未指定 0 5 10 15 20 25 2021 2022 2023 全球各行业商用机器人安装量 （单位：万台） 运输与物流 服务业 农业 专业清洁 医疗保健 一级分类 在技术实现与落地上难度较高，渗透率较低。 • 针对探测救援、采矿、建筑等危险作业场景，智能机器人的用户需求程度较高，但因其技术实现难，应用案例仍在开发中。对于养老、医疗等劳动力稀缺的精细 化、人性化工作场景，如人形机器人等高新技术正在逐步落地。 各场景应用成熟度：工商农业等生产场景渗透率较高，医疗、 教育、陪护、危险作业等场景受技术与伦理影响渗透率较低 16 工业：从汽车与3C电子走向全环节多领域，从单点智能到多

、深度数据分析、产品研发、先进制造、数 字化运营和数字营销六大类别，这些类别紧密对应于数字产品与服务价值链供应端的战略规划、 研发创新、生产制造、运营管理和市场营销等关键环节。 然而，随着数字化工具和 AI 大模型的迅猛进步，企业与组织正加速采纳数字技术和手段， 以推动业务、运营和管理模式的革新。领导者需紧跟并引领数字经济和社会发展的潮流，而业 务部门也针对具体场景提出更为精细的数字需求 评估过程中，愈发重视候选人的数据思维体系构建能力及其通过数字化手段赋能业务增长的创 新视野。具体而言，这类复合型能力模型主要包含三个维度：首先是数据解析与决策转化能力， 要求人才能够运用分析工具提炼价值信息；其次是数字化工具的系统性操作与协同应用能力， 需掌握主流技术平台的实践技能；此外，业务逻辑深度理解能力也至关重要，需能将技术语言 与商业需求进行有效衔接。 因此中培伟业针对数字化应用人才设计了“三大核心能力模型”，分别为数字化理念、数 非常强，培养的 同时，对业务课题进行辅导和落地。既提升学员的能力，又能切实解决问题。  数字化理念：从海量数据中精准提炼数字化业务洞察，为决策提供有力依据。  数字化实操：熟练运用各类数字化工具，高效推动业务流程的落地实施。  数字化布局：敏锐适应行业变革趋势，积极推动企业数字化转型战略落地。 数字化应用人才 理念 | 实操 | 布局 产品规划 产品设计 产品创新 产品运营 敏捷能力

，因为人工智能的普及正在颠覆传统的互动方式。但是 ，每个组织达到那里的方式都将不同，因此，我们应该 从自我引导的问题开始：当许多初级工作可以被人工智 能完成时，职业道路将是什么样子？利用人工智能来简 化工作流程的员工将如何建立职业保障？如果我们的“前 线”支持是人工智能代理，我们将如何保持与客户的个人 联系？企业应寻求以促进人与人工智能之间共生关系潜 力的方式来回答这些问题。无论是教育者和学生、导师 这个新技术时代，越是对旧有范式和架构的依赖，可能 最终会限制新系统的全部潜力。 这就是为什么领导者今天就需要开始思考超越应用程 序范式的世界。在将企业各组件连接起来，将它们转 化为新的客户价值来源、自动化工作流程或其他更多 功能时，代理系统将达到最有效状态。但这不仅仅是 一个技术问题——应用程序的演变对领导者可能未做 好准备的影响是深远的。 今天有多少工作流程和产品是围绕面向最终用户的应用 程序构建 洁到标签、挑选和包装商品的各项活动。 132 实体代理将允许机器人在物理世界中处理大量新任务 并紧密与人协作。过去从未考虑过自动化的工作突然 变得可行——虽然这更多的是关于辅助应用，而非全 自动化。在考虑什么自动化工具可能赋权人们做更多 事情以及推动公司增长和创新的时，企业应该超越知 识型工作去寻求解决方案。 并非所有自动化都是数字化的。物理共飞行员即将为世 界带来一个新的自动化水平。这些是诸如机器人或外骨

价值较少被挖掘3。 二是数字化发展阶段。随着互联网、物联网等数字技术的广泛运用，物理世 界存在的人、物、服务等被链接起来，政府也可以运用数字技术更广泛地触达不 同人群，政务服务的覆盖度显著提高。政府利用数字化工具集成大量政府服务项 目，发展出网上政务大厅、一网通办、智慧终端、指尖政府、专用型 APP、嵌入 式 APP 等应用。在此趋势下，这一阶段的政务热线形成了集成式和总台化的特 征，表现为多条热线 线数智化发展进入快车道。一方面，国务院颁布了政务热线的专项指导文件，对 新时期政务热线的定位功能、发展方向、实施方案提出了具体要求，驱动政务热 线提升为企便民服务水平。另一方面，各地政府积极响应中央指示精神，从政务 热线的归并优化工作入手，主动引入数字化和智能化技术，驱动政务热线的升级 优化，涌现出一批优秀实践案例。 8 （一）政务热线的新定位：从“接诉即办”到“治理枢纽” 2021 年 1 月国务院办公厅《关于进一步优化地方政务服务便民热线的指导

价值较少被挖掘3。 二是数字化发展阶段。随着互联网、物联网等数字技术的广泛运用，物理世 界存在的人、物、服务等被链接起来，政府也可以运用数字技术更广泛地触达不 同人群，政务服务的覆盖度显著提高。政府利用数字化工具集成大量政府服务项 目，发展出网上政务大厅、一网通办、智慧终端、指尖政府、专用型 APP、嵌入 式 APP 等应用。在此趋势下，这一阶段的政务热线形成了集成式和总台化的特 征，表现为多条热线 线数智化发展进入快车道。一方面，国务院颁布了政务热线的专项指导文件，对 新时期政务热线的定位功能、发展方向、实施方案提出了具体要求，驱动政务热 线提升为企便民服务水平。另一方面，各地政府积极响应中央指示精神，从政务 热线的归并优化工作入手，主动引入数字化和智能化技术，驱动政务热线的升级 优化，涌现出一批优秀实践案例。 8 （一）政务热线的新定位：从“接诉即办”到“治理枢纽” 2021 年 1 月国务院办公厅《关于进一步优化地方政务服务便民热线的指导