像 AI 对于医院价值的提升需要 一定时间才能展现，而采购时管理者更注重解决方案带来的直接价值，影像 AI 的优先 级相对滞后；另一方面，由于过去影像 AI 在落地时通常采用与医生合作的方式免费部 署，部分主任在采访中没有直接表达采购意愿，只是强调高质量的 AI 产品自然会有用 武之地。 信息化 AI 方面，由于医院院长、信息科主任已经习惯了以采购的方式购置软件，且大 量 AI 可以直 的应用仍需结合医生的临床经验和 专业知识进行判断和决策，以确保诊疗过程的安全和有效。  乳腺癌筛防 据最新癌症数据显示，乳腺癌新增人数达 226 万，正式取代肺癌成为全球第一大癌症。 作为统计数据的一部分，我国 2020 年约有 42 万乳腺癌确诊患者，且这一数字正随年 份的推进而持续上升。 乳腺癌筛查方法多样，包括乳腺 X 线摄影、乳腺超声、乳腺磁共振等。然而，由于中国 女性乳房组织较为致密，乳腺 上海、广东、浙江、贵州、新疆、云南 等地区政府取得合作，助力基层妇幼保健院及基层医院进行乳腺癌筛查能力建设，协助 低卫生资源地区完成《健康中国行动（2019—2030 年）》提出的“2022 年农村适龄妇 女两癌筛查覆盖率要达到 80%，到 2030 年达到 90%”的防治目标，并将 AI 技术带到基 层百姓身边，同时完成自身的商业化落地。 此外，医准智能还基于多模态数据打造的超声医学大模型，推出

并实现有限的降本增效。 然而, 由于缺乏全面的数字 化战略, IT 部门仍以设备采购和维护为主,未能充分利用智能技术来为企业带来 更深层次的效益, 数字化和智能化转型的效果相对有限。 2) L2局部建设 处在这一水平的企业, 通常在生产制造、销售、客户服务等价值链中的各个 业务部门基本完成了信息化建设, 能够收集并产生数据, 形成初步的数字资产。 部分业务部门已开始自主制定数字化战略,并在内部搭建各自的数据中台 数据支 撑。同时, 参与调研的人员主要以公司高层管理人员, 如企业 "一把手" 、CIO、 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 26 CDO、AI 首席架构师、数字化转型专项负责人、事业部和业务线负责人等企业智 能化转型的决策者为主。这样的多维度、多梯度样本设计旨在尽可能保证统计数 据的客观性和科学性。 (具体信息详见附录) 在成熟度总分计算上, 本量表主要采用加权平均的计算方式。根据四大维度 (3) 强大的资源整合能力。 在长期市场角逐中,领先企业锻炼出卓越的资 源整合本领。它们与上下游产业链紧密协同,构建起稳固高效的产业生态。 向上 游, 与优质供应商深度合作, 确保关键原材料、零部件供应的稳定性与高质量, 为智能化生产奠定基础; 向下游,携手实力强劲的经销商、 零售商,拓宽销售渠 道,加速智能化产品与服务推向市场。 同时, 跨行业整合资源,联合金融机构推 出创新性金融服务

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 工业/能源 DeepSeek 冲击下，AI 产业对国内电 力行业的变与不变 华泰研究 工业 增持 (首评) 能源 增持 (维持) 研究员 刘俊 SAC No. S0570523110003 SFC No 分别达到 77%/58%/36%。 AI 算力+双碳政策，中国绿色算力提升新能源需求端消纳 与海外不同，中国电网更加稳定，并不需要大量分布式电源直连去实现稳定 供应。2023 年发改委、工信部《深入实施“东数西算”工程加快构建全国 一体化算力网的实施意见》首次提出到 2025 年底，国家枢纽节点新建数据 中心绿电占比超过 80%。在十四五期间我国单位 GDP 二氧化碳排放降低 18%的目标 (%) 工业 能源 沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 工业/能源 正文目录 AI 数据中心或持续拉动电力需求增长并促进新能源消纳 .......................................

强链，开放协作的基础上加速⽣态化。核⼼模块与基础⽀撑系统，包括电机与减速 器、传感器与感知模组、伺服电机、灵巧⼿、操作系统、⼤⼩脑系统-基础模型-功能 模型、芯⽚与算⼒平台、软件与仿真平台等⽅⾯，均取得⻓⾜进步。在此基础上，部 分企业通过操作系统、专业模型、训练仿真、算⼒系统、数据 API 等⽅⾯的开放⽣态 搭建，实现从“卖机器⼈”转向输出“平台+⽣态”，通过开放平台构建开发者⽣态，有⼒ 加速了该领域技术的产业化、⽣态化进程。 业市场规模效应初步显现，⼈形 机器⼈成本和价格呈现双下降趋势。核⼼零部件因国产化推进价格显著降低。⼈形机 器⼈价格下探趋势明显，部分消费级产品价格已经进⼊⼗万元以下区间，为更⼤范围 应⽤创造了条件。 特征之七，产业企业横向协同、供应链协作、标准化⼯作的推动等，进⼀步助推 ⼈形机器⼈形成产业与市场的正反馈。国内相关部⻔、⾏业机构陆续牵头，各⽅企业 参与，正在积极推动具⾝智能领域的标准化⼯作，包括构建统⼀的硬件接⼝、通信协 更⼤、形态更多的全球具体智能市场，规模⾼于⼈形机器⼈的市场。 特征之⼗，投资热度上升，资本市场与产业市场之间开始形成正向循环。多家机 器⼈企业先后上市，资本市场预期趋于乐观。不仅机器⼈本体研发企业受到关注，⾯ 向零部件等产业链⻆度的投资热度也在提⾼。各⽅开始踊跃投⼊，2025 年该领域融资 事件超百起，单笔融资额站上 10 亿元⼈⺠币台阶。 2 技术体系与产业链⽣态进展 2025 年⼈形机器⼈在产业链、

年iRobot公司首次发布第一款 扫地机器人Roomba真空吸尘器。 2003年，火星探测器精神号和机遇 号落地火星表面。 2005年，人形机器人Albert HUBO被 发布，是世界上第一款具有人形头 部的行走类人机器人。 2005年，波士顿动力推出四足机器 人BigDog，适应复杂地形。 2008年，协作机器人先驱Universal Robots发布首款商用协作机器人 （Cobot）。 2023年10月19日 上海市经济和信息 化委员会等五部门 具有全球影响力的机 器人产业创新高地 2025年机器人关联产 业规模达1000亿元 打造10家行业一流的 机器人头部品牌 打造100个标杆示范的 机器人应用场景 机器人密度达500台/ 万人 广东省培育智能机器人战略性新兴 产业集群行动计划（2023-2025年） 2024年1月24日 广东省工业和信 息化厅等五部委 2025年，营收达800亿元：服务机器人营收达200 业，打造一批“机器 人+”应用标杆企业 核心技术和关键零部件自主可控水平大 幅提升，主要技术指标达到国际先进水 平，整机综合指标达到国际领先水平； 发明专利授权量年均增长超过10%。 聚焦重点领域培育典型应用场景， 组织实施500个以上智能制造示 范项目 江苏省机器人产业创新发展行动 方案 2024年4月17日 江苏省工业和信 息化厅等五部门 培育5家具有国际竞争力的 机器人企业、新增10家以上

2、珞石机器人在消费电子行业的应用 .................... 29 3、追觅配送机器人在装备制造行业的应用 ................ 30 4、大族检测机器人在航空和汽车零部件行业的应用 ........ 31 5、乐聚人形机器人在电缆行业的应用 .................... 32 1 一、研究背景 （一）大模型正在加速通用机器人的全面爆发 随着人工 能在医疗、交通、教育等领域的广泛应用。 机器人与人工智能的结合在国家政策层面被提出。自 2016 年起， 中国密集出台关于机器人和人工智能的政策，2023 年以来，国家层 面开始强调二者融合发展。2023 年 1 月，工信部等十七部门发布《“机 器人+”应用行动实施方案》，提出发展基于工业机器人的智能制造 系统，助力制造业数字化转型、智能化变革。2024 年 6 月 24 日，国 家发展改革委印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》， 机器人制造商强势崛起，市场份额飙升到 47%。然而，本土机器人产 品高端化水平不足，在汽车为代表的高技术制造业市场份额偏低，在 核心零部件和算法方面与机器人“四大家族”存在一定差距，产品的 稳定性、精确度、响应速度和易用性方面有待进一步提升。随着国产 替代进程加速，当前机器人核心零部件在多个关键领域已取得突破， 如减速器、伺服电机、传感器等，未来，机器人行业的差异化竞争将 更多聚焦于软件。 二、全球“机器人+人工智能”技术趋势分析

，开展特定场景、区域及道路的示范 应用，促进新能源汽车与信息通信融合应用服务创新。 2023.11.17 工信部等四部 门 关于开展智能网联汽 车准入和上路通行试 点工作的通知 在智能网联汽车道路测试与示范应用工作基础上，工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部遴 选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点；对取得准入的智能网联汽车产品，在 限定区域内 15 工信部等五部 门 关于开展智能网联汽 车“车路云一体化”应用 试点工作的通知 推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统 架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，健全道路交通安全保障能力，促进规 模化示范应用和新型商业模式探索，大力推动智能网联汽车产业化发展。 2024.7.1 工信部等五部 门 关于公布《智能网联 用试点城市名单》的 通知 确定了20个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，北京、上海、深圳、广州、武汉、重 庆、南京、苏州、成都、杭州—桐乡—德清联合体等在列。 2024.8.23 工信部 《汽车整车信息安全 技术要求》、《汽车 软件升级通用技术要 求》、《智能网联汽 车 自动驾驶数据记录 系统》 《汽车整车信息安全技术要求》规定了汽车信息安全管理体系要求，以及外部连接安全、通信安全、软件升级安

领先、应用广阔，拥有一批机器人本体制造和零部件元器件 龙头企业，并积累了雄厚的生态配套资源。预计“十五五” 时期，广东将凭借强大的研发制造积累和生态配套支撑，加 力育强龙头企业，进一步扩大机器人产业规模优势，加快打 造具有国际竞争力的机器人产业集群。  江苏：领军企业汇聚，“十五五”时期有望在多个领域达到全 球领先水平。近年来江苏机器人产业发展势头迅猛，在机器 人零部件元器件、工业机器人、服务机器人等多个细分领域 智能升级、 从单机智能向集群智能演进、从围栏操作向人机协作跃迁。“十 五五”时期，机器人技术将与人工智能、新材料、新型传感、生 物仿生、元宇宙、脑机接口等前沿技术进一步融合发展，多个关 键零部件性能也将进一步提升。 数据来源：赛迪顾问，2024 年 10 月 多机器人自主协同技术逐步升级，“十五五”时期有望扩大 应用。近年来机器人应用模式逐步从单一应用向集群部署转变， 五五”时期 有望推广应用。当前机器人装配的夹爪、吸盘、焊枪等末端执行 器可应对的工作场景有限，其通用性不如与人类手掌类似的灵巧 手。当前中国机器人灵巧手与国外产品相比还有一定差距，在细 分零部件制造、整体稳定性和可靠性等方面仍需提升。 “十五五” 时期，机器人灵巧手以及配套灵巧作业技术有望进一步成熟并实 现推广应用，基于此机器人将更好地代替人类在极端和危险环境 中执行作业，在工厂中进行装配、包装等作业，在家庭中进行家

.........................................................................................63 5.2.2 零部件................................................................................................... 见表 1。 表 1 人形机器人产品类型示例 序 号 分类 维度 产品 类型 用途说明/产品特点 产品示例 1 运 动 部 位 上身 运动 型 多强调表情与上半身 肢体动作情感表达，多 与用户（人类）有交互， 机器人脖子、胳膊或手 部等上半身部位可移 动，下半身无法移动 全身 运动 型 多在工业或公共服务 场景中应用，强调单个 实用任务的执行。不过 目前并没有广泛应用， 《北京市机器人产业创新发展行动方案 （2023—2025 年）》 2023 年 提出加紧布局人形机器人。对标国际 领先人形机器人产品，支持企业和高 校院所开展人形机器人整机产品、关 键零部件攻关和工程化 上海市 《关于推进本市元宇宙标准体系建设的 指导意见》（上海） 2022 年 提出要规范和引导人形服务机器人、 仿生机器人等代理机器设备的接口、 数据交换、性能、功能等

工作任务演进逻辑： ✓ 有意义：情绪识别，递送物品，车辆充电 ✓ 有价值：拓展综合型家务，在语言+动作 指导下复刻动作，如平面清洁等 ✓ 有收益：替代清洁工/保姆 • 工作环境：高标准化环境+高标准化工具/零部件 • 工作任务：从单一重复性动作，链条较短任务开始，到胜任复杂工作 • 工作任务演进逻辑： ✓ 找简单工作：在现在已经能够实现的任务中积累行动数据，提高识别准确性 ✓ 拓展上下游：向已实现任务的 /工作类别上与新能 源汽车场景的共性， 寻找共性高的场景优 先落地。 举例：优先汽车零部 件供应商的产线。借 助零部件供应商的商 务关系，落地如座椅 总成，线束生产，连 接器生产等工厂。主 要由于首先，该类零 部件机器人识别已有 较高精度，其次可使 用商务关系协商进场， 最后保密性较高。 • 工站衔接类：内饰装配中为工人递 送安装零部件 • 基础组装类：在各安装环节进行螺 丝预拧紧，M3以上标准/异构螺丝 收购（波士顿动力） Atlas 预计2025年发布样机 零部件搬运分类 × 长安汽车 自研 未公布 预计2027年发布样机 暂无 × 优必选 进厂合作（比亚迪、蔚来、一汽 奥迪、东风、吉利等） Walker S1 2025年第二季度量产 物料箱搬运、质检、 logo安装等 √ 傅利叶 进厂合作（上汽通用） GR-1 2024年7月进厂 高压零部件安装 √ Apptronik 进厂合作（梅赛德斯）