拓普集团：业务体系多元化，已形成XYZ三大系列产品线 3.4.5 线控制动发展历程 3.4.6 线控制动：EHB One-Box当前是主流方案 3.4.7 伯特利：线控制动持续攀升，全面打造XYZ三轴汽车底盘 控制系统供应商 3.4.8 线控转向：L4级及以上自动驾驶必备，尚处市场导入期 4.投资建议 5.风险提示 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 端到端发展进入加速期，基于 规则长期护航 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分 资料来源：AI定义汽车，深圳发布，国元证券研究所 车企抢滩DeepSeek，AI行业与智能驾驶共振。2025年2月，比亚迪、吉利、极氪、岚图、东风、零跑、广汽、长城、 智己、宝骏等20多家车企及供应商陆续宣布与DeepSeek大模型完成深度融合。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图9：DeepSeek大模型的优势：数据合成与增强 资料来源：焉知人形机器人，国元证券研究所 车企抢滩DeepSeek，AI行业与智能驾驶共振 加，导致整车成本上升和组装自动化水平降低。 分布式架构存在算力分散、布线复杂、软硬件耦合深、通信带宽瓶颈等缺点。分布式架构的 ECU 来自不同供应商，有 着不同的嵌入式软件和底层代码，软件生态复杂，导致整个系统缺乏兼容性和扩展性，主机厂严重依赖供应商而无法自 主进行整车维护，更无法实现 OTA。另外，随智能网联车功能越来越复杂，车辆传感器数量增加，由此产生的数据传输 及处理的实时性要求提高

接收模组） LNA （低噪声放大器） 发射链 接收链 子路径 1.2 17 基带芯片 Qualcomm（40%）、MTK（20%）、华为海思（20%）、三星、Intel、展讯 等 主要供应商（市占率预估） 滤波器 SAW滤波器：Murata（47%）、TDK（21%）、太阳诱电（14%）等 BAW滤波器：Avago（87%）、Qorvo（8%）等 功放 Skyworks（47% LCP可替代同轴连接线，实现天线模组和射频连接线的整合，且体积更小，LCP厚度仅为同轴连接线厚度的1/4； ③ LCP是多层电路板结构，可实现高频电路的柔性埋置封装，5G时代有望整合射频前端实现集成度更高的模组； 由于LCP材料供应商少、成本高，MPI（Modified-PI，改性PI，性能介于PI和LCP）材料有望成为5G中高频段天线选择之一。 1.2 20 电子行业2019年春季投资策略 5G终端天线变革：LCP天线价值量显著提升，国内厂商参与模组环节 供应链：目前LCP上游材料（树脂/薄膜）和LCP覆铜板主要由日本厂商提供，LCP软板最初由村田主导，目前逐渐有中国台湾和大陆软板厂 商参与，模组段国内厂商已经具备一定的竞争优势和市场规模，目前立讯精密已成为全球最大的LCP天线模组供应商； 目前仅有苹果大规模导入LCP，其他终端厂商也在积极跟进，我们预计5G到来后，LCP将成为终端天线和传输线主流，市场有望迎来爆发。 数据来源：国泰君安证券研究 LCP材料 LCP-FCCL LCP软板

智能化改造，可以显著降低库存周转天数。在隐性成本层面，AI 驱动的合规与风险审查成为核心 | 2025 爱分析 · 流程智能化实践报告 7 工具。供应链核心企业通过创建实时监控全球供应商风险的智能化审查流程，从而规避天灾等自然 因素导致的供应链断裂风险。 3. 破局存量竞争，流程智能化缔造创新机会 当市场增量红利消退，企业竞争转向组织内功比拼。流程智能化，可以加速企业新品上市速度、重 时间处 理事务，不影响公司业务流程流转效率。 在流程管理层面，需要强化跨部门流程协作，实现业务贯通分析，支持公司整体流程优 化和改造。 在降本提效层面，需要减少非集成类表单及流程配置对供应商定制化开发的依赖，中集 集团员工可以及时响应业务需求，提升流程运营效益。 02 智能 BPM 平台的全流程构建 中集集团在推进该项目过程中，面临着三重核心挑战：其一，业务流程体系庞杂需深度 中集集团流程地图 | 2025 爱分析 · 流程智能化实践报告 15 建设亮点三 SAP+OA，提升流程自动化水平 蓝凌构建了 SAP 与诸多业务流程的深度集成，实现供应商管理、合同审批、付款申 请等核心业务流程的全链路贯通，确保流程自动化和数据一致性，促进业务数据的无 缝流动。 除此之外，SAP 系统还通过接口与蓝凌 OA 实时同步关键业务数据，显著提高了数据

不同类型的车企基于其自身的技术实力、战略目标和成本考量，在智驾地图的技术路线选择和供应商合 作模式上呈现出明显的差异化。  车企智驾地图策略核心差异体现在自研程度、伙伴依赖度及数据闭环能力上，其中头部追求掌控，追赶 者重效率，外资则受合规强约束。 市场分析 细分市场-按车企类型 车企类型 地图技术路线 核心诉求 供应商合作模式 数据闭环 总体策略 头部自研型 (如: 华为ADS, 理想) 自研更新） 传统大厂转型 (如: 比亚迪，吉利, 长安，长城) 多路线并行 (轻/HD/合作) 快速补齐能力, 规 模化 多供应商策略, 合作/采购 探索中, 合作/自建并存 加大投入，内部多团队尝 试不同路线，倾向组合外 部供应商（芯片、软件、 图商）快速上量 外资车企 (在华) (如: 特斯拉、通用) 轻地图 (依赖本土伙伴) 合规, 功能落地 强依赖本土图商 合作模式： 在中国市场，特斯拉 的导航、路线规划以及部分需要地 图数据的环境理解功能，必须依赖 获得相应资质的中国本土图商提供 的数据和服务。 主要合作方： 百度地图等是其在 中国的重要地图数据供应商。 地图数据要求 需求： 特斯拉对其合作图商提供 的地图数据质量有极高要求。 具体要求： 需要地图数据不仅准 确，还要具备良好的“路线规划友 好度”（AP friendly），即路线规

管理需求不确定性， 基础设施与监管 构建以客户为中心的组织机构 最大化客户终身价值。 提高效率而不 妥协质量与安全 AI解决方案 不同参与者 类型 影响 示例 影响 示例 影响 示例 影响 示例 供应商 端到端开发 平台 NVIDIA 优化电池 管理 博世 道路评估 服务 米其林 客户行为 分析学 科克斯汽车公司 原始英文内容：OEMs 基于视频的 质量控制 个性化数字 车内体验 售后服务 移动性和 金融服务 连接和 自动化服务 运营利润率 在人工智能之后 运营利润率 在AI之前 （100%指数） 注意：1）对运营利润影响的潜在人工智能影响主要从制造商/供应商的角度进行估计。2）总影响低于单个价值块之和，因为存在重叠。3）每个块的价值是由每 个功能的AI影响（百分比）和功能在总运营利润中的收入/成本份额驱动的。每个功能影响计算的依据是在考虑成本效率和收入提升后，与汽车行业相关的人工智 人工智能在汽车领域的机遇 Strategy& 信任的AI是解决伦理和监管挑战的关键。 建立并监控人工智能用例规划、数据、模型、验证和部署的全面信任框 架。 人工智能不是一个单一的软件套件，而是一系列工具/供应商，它们 各自拥有不同的优势——整个AI玩家格局都应被充分利用。 人工智能活动需要与外部合作伙伴进行协作 数据/人工智能专家供不应求，算法复杂——与合作伙伴合作以实现速度 和效率，同时不造成依赖 文化在成功实施人工智能中至关重要。

识别高价值用例，提高人工智能素养，确保遵从相关法规，并建立 道德护栏。 在职能层面，银行应在各个领域试行人工智能解决方案，培养员工技能，促 进创新，并从最初的试验中学习经验。 在基础层面，银行应利用由战略供应商提供的经少量定制的云平台和预训练 人工智能模型。这一阶段的重点是培养对人工智能的认知，开展试验并协调 对齐，为银行在更大范围内集成人工智能做好准备。 图2：管理层的人工智能应用目标主要瞄准运营收益而非战略价值 40% 降低成本 37% 37% 37% 34% 31% 获得显著的市场竞争优势 改善决策 改善数据管理（如数据质量、数据保护等） 推动创新和新产品开发 改善利益相关方管理（如供应商、客户等） 29% 支持可持续发展和环境目标 27% 优化财务规划和预测 26% 贵行希望通过使用人工智能实现以下哪些目标？（最多选五项），n=183 资料来源：《智慧银行：以人工智能驱动转型并创造价值》，毕马威国际，2025年 为您的人工智能转型保驾护航 简介 概要 引言 阶段三：演进 发展银行自 身生态系统 演进阶段重点在于通过转型适应市场巨变，形成新的商业模式 和生态系统，以解决涉及全行业的更重大问题。这需要银行与 客户、供应商和政府在人工智能的协助下建立生态系统，以通 过无缝合作创造价值。 Erik Brynjolfsson ——斯坦福以人为本人工智能研究院（HAI）教授兼高级研究员，斯坦福数 字经济实验室主任 人工智能驱动的银行业务自

抽象性和自主性——现在是时候探索它们如何最好地满足 你的商业需求了。详细说明实现代理解决方案所需的数据 和技术基础设施。设定解决方案的目标，如何衡量对这些 目标的进展，并持续评估它们，以确定你的最佳代理架构 。 许多平台和软件供应商正在将代理系统集成到他们现有的 产品中，这使得企业能够轻松地利用它们。合作伙伴和服 务提供商将帮助公司从平台中提取已存储的数据，并开始 在平台上设计代理。扫描你们当前数字生态系统中谁正在 转向代理， 启动您的技术专家与品牌之间的对话： 制定一个针对高影响力客户体验的人格化推广策 略： 拟人化人工智能仍然是一个新兴领域，供应商数量有限— —尽管越来越多的公司开始创建拟人化人工智能产品。开 始寻找适合您自身努力的正确合作伙伴，同时考虑到贵组 织今天使用的模型可能与供应商解决方案不兼容，或者限 制您的产品选择。为未来的合作伙伴设定评估标准，包括 他们如何处理拟人化、他们是否将与您的当前模型合作， 如果您想采取更慢的方法？ 机器人生态系统今天的变化速度比以往几十年都要快。不 要因为通用型机器人尚未商业化就放松警惕。监测这个领 域和行业竞争对手至关重要。当时机成熟时，您需要了解 这些机器的能力、局限性、供应商和成功的测试案例，以 便迅速行动。 目前最好的做法之一是弄清楚通用型机器人将为您的 企业带来什么。这并不容易。对于许多组织来说，机 器人解决方案之前并非是一个选择。这是一代新机器 人，因此您不能从过去借鉴。如果您正在建立一个全

骤。 除新能源汽车场景外， 未来也将考虑进入其 他工业应用场景： 整体逻辑：总结环境 /工作类别上与新能 源汽车场景的共性， 寻找共性高的场景优 先落地。 举例：优先汽车零部 件供应商的产线。借 助零部件供应商的商 务关系，落地如座椅 总成，线束生产，连 接器生产等工厂。主 要由于首先，该类零 部件机器人识别已有 较高精度，其次可使 用商务关系协商进场， 最后保密性较高。 • 工站衔接类：内饰装配中为工人递

8 万元/吨，较上周四价格稳定。 ②后市预测：综合来看高效氯氟氰菊酯的成本端维稳运行，主流供应商正常接单，下游采 买心态有待加强，预计下周高效氯氟氰菊酯市场行情稳定为主。 联苯菊酯：联苯菊酯市场弱势盘整，价格盘整观望 ①本周联苯菊酯市场弱势盘整，价格盘整观望。截止到本周四，98%联苯菊酯主流供应商 报价 12.8-13.4 万元/吨，市场成交价格参考至 12.8 万元/吨，较上周四价格稳定。

对于制造、零售、医疗等行业来讲, 供应链能力是 "内 核实力" 。智能供应链包括, 需求管理、采购计划、生产计划、订单履约计划以 及运输管理等流程自动化;梳理和整合客户需求平台、 物料需求计划、供应商信 息等系统;供应链的数字化、 在线化协作,建立预测到采购、 订单到收款等流程 的高度自动化等。在工业领域, 智能制造具有大展拳脚的空间, 落地智能排产、 智能检测等 AI 应用,端到端的智能决策分析等 测性设备维护、智能质量检测、 自动物料调配、工业机器人等多种智能化场景, 帮助生产制造的提质、增效、降本、减存。 构建智能供应链重点聚焦以下四个方面: 一是核心环节自动化, 引入 MRP (物料需求计划) 、SRM (供应商关系管 理) 等信息系统, 实现从需求预测到采购、生产计划、运输管理等关键环节的流 更多干货请关注公众号“管理技术化平台” 14 程自动化。 二是全流程数据整合,通过整合上下游数据平台和物料需求系统 为领先企业加速创新发展提供了源源不断的人力保障。 (3) 强大的资源整合能力。 在长期市场角逐中,领先企业锻炼出卓越的资 源整合本领。它们与上下游产业链紧密协同,构建起稳固高效的产业生态。 向上 游, 与优质供应商深度合作, 确保关键原材料、零部件供应的稳定性与高质量, 为智能化生产奠定基础; 向下游,携手实力强劲的经销商、 零售商,拓宽销售渠 道,加速智能化产品与服务推向市场。 同时, 跨行业整合资源,联合金融机构推