Factories Doubled in Seven Years, International Federation of Robotics, 20 th November 2024, viewed 22 nd January 2025, market rose to 76 per cent; 21 and Chinese solar panels made up over 80 per cent of global market share. 22 Despite impressive progress on paper, MIC2025’s implementation has resulted in a number of challenges dec/03/chinas-share-of-global-electric-car-market-rises-to-76> 22 Solar PV Global Supply Chains – Executive Summary, International Energy Agency, viewed 22 nd January 2025,

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cn/zhengce/202407/content_6963770.htm> 19 《全球工业机器人密度七年翻倍》，国际机器人联合会，2024 年 11 月 20 日，查阅日期 2025 年 1 月 22 日， com/business/2024/ dec/03/chinas-share-of-global-electric-car-market-rises-to-76> 8 概要 国的太阳能电池板占全球市场份额的 80% 以上。 22 尽管《中国制造 2025》在书面上取得了令人印象深刻的进展，但其实施过程造成了许多挑战和消极外 部影响。例如，补贴和政策支持的结合导致了无数（通常颇为严重的）效率低下问题，最终导致一些工业 生物医药领域的会员企业通过专注于高端产品取得了成功， 并凭借其长期以来在质量和安全以及创新方面的声誉在这一细分市场处于领先地位。航空航天业，中国在 22 《太阳能光伏全球供应链——执行摘要》，国际能源署，查阅日期 2025 年 1 月 22 日，

GPGPU 加速计算格局， GPU 架构演进及产品布局赋能 AI 时代。 英伟达 (NVIDIA) 成立于 1993 年，总部位于美国加利福尼亚州圣克拉拉，是一家人工智能计算公司。据 JPR 数据， 4Q22 英伟达独立 GPU 出货量占比 为 82% ， 位居市场第一。公司股价经历 2016-2018 年、 2020-2021 年、 2022 年 9 月以来三轮快速增长；其中 2022 年 9 月至今，受 数据，全球数据中心负载任务量预计由 2016 年的 241.5 万个上升至 2021 年 的 566.7 万个，对应 CAGR 达 18.60% ；其中，云数据中心负载任务量 CAGR 预计达 22% 。 l 以模型中的参数数量衡量，大型语言模型的参数 在过去五年中以指数级增长。随着参数量和训练 数据量的增大，语言模型的能力会随着参数量的指 数增长而线性增长，这种现象被称为 Scaling 图： 2016-2021 年全球数据中心负载任务量及预 测 资料来源：《 Language Models are Few-Shot Learners 》，国信证券经济研究所整 理 23% 22% 22% 21% 21% 20% 20% 19% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E

AOV：44mW（整板） 是 1.2Tops T32 单核 1.2G 4K/25FPS,H264/H265/MJPEG 22 工作：370mW（4MP+D1 15fps H.265） AOV：30mW（整板） 否 1Tops T31 单核 1.4G 5M/25FPS,H264/H265/MJPEG 22 工作：330mW（2MP+D1 15fps H.265） 410mW（4MP+D1 1.4G 3M/40FPS,H264/MJPEG 22 工作：240mW（2MP+D1 15fps H.264） 290mW（3MP+D1 15fps H.264） 否 CPU 处理算法 Rockchip RV1103B/06B 单核 A7 1.6GHz 支持 1 路 4K/25FPS,H264/H265 22 200mW & 28mW(4M 分辨率 ) 是 H265 22 0.5w 否 0 AK3918EV300W 单核 900MHz 支持 1 路 3MP/30FPS,H265 22 0.5w 否 0 AK3918AV100N 单核 900MHz 支持 1 路 3MP/30FPS,H.264/H265 22 0.3w & 45mw 否 0.5T KM01A 单核 900MHz 支持 2 路 4MP/15FPS,H.264/H265 22 0.3w

2022 2023 2024 2025 2026 2027 250 200 150 100 50 0 数据总量（ ZB ） YoY 23% 22% 22% 21% 21% 20% 20% 19% 智能算力是构建大模型的重要底座， AI 算力需求持续攀 升 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 2023 年 12 月 2024 FY3Q23 FY2Q23 FY1Q23 FY4Q22 FY3Q22 FY2Q22 FY1Q22 FY4Q2 1 FY3Q2 1 FY2Q2 1 FY1Q2 1 FY4Q20 FY3Q20 3Q24 2Q24 1Q24 4Q23 3Q23 2Q23 1Q23 4Q22 3Q22 2Q22 1Q22 4Q2 1 3Q2 1 2Q2 4Q23 3Q23 2Q23 1Q23 4Q22 3Q22 2Q22 1Q22 4Q2 1 3Q2 1 2Q2 1 1Q2 1 4Q20 3Q20 2Q20 1Q20 3Q24 2Q24 1Q24 4Q23 3Q23 2Q23 1Q23 4Q22 3Q22 2Q22 1Q22 4Q2 1 3Q2 1 2Q2 1

................................................. 22 3.1. 安防：AI+安防智能化变革，推进创新业务发展 ................................................................ 22 3.1.1. AI 助力传统安防，智能化转型成必然趋势.................... ............................................ 22 3.1.2. 安防解决方案正在向云+边缘的方案演进 .................................................................. 23 3.2. 机器视觉检测：AI+提升检测精度，替代传统人眼检测 ...................... ............................................................................................ 12 图 22： 2020 年 VR 内容应用领域占比 ..............................................................................

........ 21 5. 风险提示 .............................................................................. 22 插图目录 图 1 ：DeepSeek R1 性能比肩 OpenAI o1 .................................................. 4 图 2 ：DeepSeek ................. 11 图 21 ：中国 AI 耳机线上传统电商销售额 ................................................ 12 图 22 ：TWS 成本构成占比 ............................................................. 12 图 23 ：TWS 产业链 ....... ............................19 表 5 ：重点公司盈利预测及投资评级（截至 2025/2/19） .................................. 22 电子行业深度报告 4 请务必阅读末页声明。 1. DeepSeek 推动模型平权，关注 AI 终端及算力领域 DeepSeek 以更低成本提供对标 o1 模型。2024 年 12 月，DeepSeek

002241 CH 20.00 买入 资料来源：华泰研究预测 2024 年 6 月 21 日│中国内地 专题研究 华泰观点：关注 AI 大模型 x 硬件的两条思路 从 22 年 11 月 OpenAI 推出 ChatGPT 至今，我们看到 Chatbot 应用的能力 不断增强，从最初的文字问答，迅速向具有自主记忆、推理、规划和执行的 全自动能力的 AI Agent 发 Agent 雏形，近期 GPT-4o 则实现了具备情感的互动。用户数方面，根据 Similarweb，24 年 5 月 ChatGPT 的 PC+移动端独立访客数达到 3 亿，在全球所有网站中排名第 22。 我们认为大模型的演进方向是智能化和自动化程度逐渐提升，最终形态是 AI Agent，具有自主记忆、推理、规划和执行的全自动能力。 观点#1：Apple Intelligence 推动苹果用户换机，利好产业链业绩增长 线等 600584 CH 长电科技 55,615 29,555 78% 23,171 芯片封装 002273 CH 水晶光电 22,487 5,028 78% 3,933 红外滤光片、微棱镜、薄膜光学面板 300433 CH 蓝思科技 85,609

.........13 图21： 骁龙 8 Gen2 旗舰芯片组 15 秒出图 .................................................... 13 图22： 知识蒸馏基本框架 .................................................................. 14 图23： 单独训练子模型反哺主模型 ......................................................... 22 图46： 全球智能家居啊出货量预测 .......................................................... 22 表1： GPT 参数和训练集规模快速增长 .................................... 数据仅仅占了完整数据集的一部分； 映射到特征空间也仅仅是一个区域；使用这个设备的数据集进行训练仅仅更新了 完整模型的一部分。因此可以将模型的子集提取出来单独训练，最后整合实现高 效的模型更新。 图22：知识蒸馏基本框架 图23：单独训练子模型反哺主模型 资料来源：NVIDIA，国信证券经济研究所整理 资料来源：NVIDIA，国信证券经济研究所整理 基于知识蒸馏技术，边缘设备除了简单的请求，也可以实现模型更新，反哺集中

务 全国交通实时动态监测及 分析报告集 AI智能交通医生 基于高德云睿时空大模型， AI智能辅助交通治理决策 Products and Services 产品与服务 5 全天 06:00-22:00 早高峰07:00-09:00 晚高峰17:00-19:00 因时区原因，乌鲁木齐早晚高峰时段调整为09:00-11:00、19:00-21:00， 拉萨早晚高峰时段调 出行核心区面积 城区常住人口 在途车流密度 50城 指 标 归 一 化 加 权 计 算 注：1.“在途车流密度”统计方法为：城市核心区范围内平均每公里每分钟在道路上行驶的去重车辆数，统计时段为6点-22点； 2. 城市影响力考量标准为：是否省会、直辖市、区域中心城市及是否举办大型国际会议等。 效率 便捷 公共交通 出行幸福 指数 城市 公共 交通 社会车辆与公 交车速比 线路运营速度 00% -2.00% -1.00% 0.00% 北京市 青岛市 武汉市 中山市 唐山市 沈阳市 重庆市 广州市 石家庄市 长春市 注：拥堵增加1.5%到减少1.5%间视为持平 22 第 二 章 城 市 交 通 城市CT扫描——高峰平均车速 • 全国50个主要城市中，TOP10城市分别为南通、绍兴、石家庄、苏州、常州、台州、合肥、洛阳、郑州、呼和浩特； • 城市自由流