2017年之前 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 中国 规划/纲领性文 件 《车联网（智能 网联汽车）产业 发展行动计划》 《智能网联汽车 技术路线图2.0》 《智能网联汽车 产业发展指南》 《关于加快智能 网联汽车发展若 干政策措施的意 见》 推动智能网联汽 车上路试点 《智能网联汽车 道路测试管理规 范（试行）》 《智能网联汽车 道路测试与示范 三、智能化如何重构汽车产业链？ 33 智能化会推动造车2.0时代到3.0时代切换 数据来源：赵福全资料，东吴证券研究所 ➢ 未来汽车产业应该彻底分工：代工的就 代工、运营的就运营，硬件就是标准化 ➢ 要在商业模式、客户服务、核心技术把控、产 业分工上做出独特的模式—才有可能称王 →呼唤汽车行业的“苹果”诞生 企业造车的三个层次 3.0 新汽车新模式的 跨越版 2.0 传统车企的 升级版（智能化） ● 新势力 ● 大众、丰田 ● Tesla ◆ 什么事情对车企来说最重要？！一切以用户为中心是永恒不变的规律！ ➢ 造车1.0时代：“开不坏的丰田车“，安全且结实的产品是用户所需。 ➢ 造车2.0时代：“一辆不断自我进化的车“。”安全”是只是及格条件。 ➢ 造车3.0时代：“一辆能给用户带来财富的车”？不仅是消费，更是生产资料。 34 造车1.0时代的整零关系 ◆造车1.0时代：过去1

2.6 2.0 2.0 美国 8.0 4.1 3.0 1.9 2.1 英国 9.1 7.3 2.6 2.1 2.0 欧元区 8.4 5.4 2.4 2.0 2.0 日本 2.5 3.3 2.2 2.0 2.0 澳大利亚 6.6 5.6 3.3 3.3 3.0 新兴和发展中亚洲 3.9 2.4 2.1 2.7 2.8 东盟五国 4.8 3.5 2.3 2.3 2.3 中国 2.0 0.2 2 0.4 1.7 2.0 印度 6.7 5.4 4.4 4.1 4.1 中东和中亚 13.4 15.6 14.6 10.7 8.5 拉丁美洲和加勒比地区 14.2 14.8 16.8 8.5 5.7 撒哈拉以南非洲 15.2 17.6 18.1 12.3 8.4 预测 2025 年趋势洞见 7 采购与供应链 返回目录 洞察 推动 创新 美国 英国 欧元区 中国 印度 日本 澳大利亚 7 2.0 5.7 4.0 5.2 8.3 2.1 2.2 3.6 3.2 1.8 2.8 1.1 0.8 0.3 1.2 5.3 4.5 4.8 7.0 2.4 2.1 3.6 3.2 1.8 2.2 1.5 1.2 1.1 2.1 5.0 4.5 4.5 6.5 3.9 2.5 4.2 3.3 1.8 2.0 1.5

8 综合各测评平台的方法论来看，在基础能力的测评维度基本相同，仅测评数据集和评估权重占比不同；而在基础能力之外，各测评平台侧 重点不同 ��� ü ü ü ü ü OpenCompass 2.0 �� ü ü ü ü ü Agent IDC ü ü ü ü ü To C通用场景类 To B特定行业类 Agent 特定行业类 超长文本 道德责任 Language �� SenseChat V5 Ernie-4.0 Tencent Hunyuan Spark 4.0 Ultra Yi-Large GLM-4 Pangu 5.0 Baichuan4 CongRong 2.0 产业研究 战略规划 技术咨询 11 在2024年，大模型的技术发展将趋向多功能与小型化，同时产业端将强调自主研发和行业标准化 ��� 模型整合统一 未来的技术演进方向是实现大模型底层框 技术咨询 19 Ernie-4.0 SenseChat V5 Tencent Hunyuan Spark 4.0 Ultra Pangu 5.0 FSD V12.3 XGPT Drive GPT2.0 DFM-2 MiniCPM 百度 BAIDU ������� 产业研究 战略规划 技术咨询 21 Ø 2024年6月28日，百度首席技术官、深度学习技术及应用国家工程研究中心主任王海峰在WAVE

技术和脑调控技术两条演进路线，在纵向上分为三个时间阶段。1.0 时代（2013 年前）脑感知与脑调控技术各自独立发展，该阶段脑感 知与脑调控技术以单向采集或刺激为主，缺乏双向交互能力与闭环 能力。2.0 时代（2014-2023 年）脑感知交互性提升，脑调控走向闭 环，在脑计划资源投入下，脑机接口技术呈现两大突破，一是脑感 知技术交互化，多种开源工具、智能算法使复杂抽象的脑感知结果 可理解性 散 射限制，长期安全性未知，光热效应或光机械效应对神经元的调控 机制尚不明确，可能引发非特异性效应。 2.2.0 时代：脑感知交互性提升，脑调控走向闭环 （1）交互式脑感知 多国政府从 2.0 时代开始重视和支持脑机接口技术发展，使得 技术突飞猛进，呈现技术路线多条，产品形态多样，功能多元的特点。 由 BrainGate 主导的阵列式犹他电极系统，在全球范围内已成功植 入数十名患者 ECoG 系统帮助患 者实现自主喝水等脑控功能，患者脊髓损伤的临床评分有显著改善。 在脑机接口技术的发展进程中，2.0 时代的脑感知技术解码与 分析能力获得提升，展现出更为友好的交互性能。脑感知技术不再 仅仅满足于获取脑信息，得益于算法的优化、计算能力的增强以及 多学科交叉融合，2.0 时代的交互式脑感知技术能够精准捕捉和清 晰揭示大脑的实时状态，如大脑在正常生理活动下的神经活动模式， 以

有高意愿度和高使用度 图 3：企业人力资源管理使用 AI 的主要目标 资料来源：《AI 在企业人力资源中的应用白皮书 2.0》，申万宏源研究 资 料 来 源 ： 《 AI 在 企 业 人 力 资 源 中 的 应 用 白 皮 书 2.0》，申万宏源研究 AI 深度渗透人力资源行业，在招聘管理领域应用广泛且成熟。借助 AIGC、NLP 及机 器视觉等技术，招聘流程实现自动化、智能化变革。岗位 第6页 共14页 简单金融 成就梦想 析，评估性格、沟通能力等，部分系统还能模拟面试对话。《AI 在企业人力资源中的应用 白皮书 2.0》数据显示，34.3%受访企业在招聘管理中应用 AI。其中，AI 面试、职位描述 撰写、简历筛选匹配、智能应答功能普及占比依次为 30.8%、21.0%、18.2%、15.4%。 在赋能效果上，5 AI 实现的主要功能 图 5：企业招聘管理中 AI 赋能效果 资料来源：《AI 在企业人力资源中的应用白皮书 2.0》，申万宏源研究 资 料 来 源 ： 《 AI 在 企 业 人 力 资 源 中 的 应 用 白 皮 书 2.0》，申万宏源研究 我国 AI 人力资源行业生态体系也在不断完善，包含基础设施层、系统与软件层及应 用层。基础设施层，作为 AI 技术

一样的规模化能力，来降低应用开发的门槛，打造完善生态链。 u AI 2.0 ： AI 2.0 克服了 AI 1.0 单领域、多模型的限制，可以用无需人工标注的超级海量数据去训练一个具有跨领域知识的基础大模型 （ Foundation Model ）；基于大模型，各种创新应用将层出不穷。 AI 2.0 + 金融：我们认为，金融行业数据丰富且数据质量高，具备大模型训练 穷。 2.1 AI 2.0 时代来临，金融行业数据丰富，应用场景多，将产生大量的创新应用 资料来源：量子位、华西证券研究所 15 AI 2.0 时代来临 u 根据艾瑞咨询的数据，

12.50 12.51 12.57 12.35 12.35 12.38 12.43 12.44 12.27 12.27 12.31 12.32 12.30 12 2.4% 11 2.0% 2.2% 2.0% 1.8% 1.8% 1.8% 1.8% 1.7% 1.5% 1.6% 1.5% 1.7% 10 2023-122024-012024-022024-032024-042024 金融理财 3.2% 育儿母婴 0.8% 移动视频 2.8% 拍摄美化 11.7% 健康美容 0.8% 移动购物 2.3% 生活服务 2.3% 汽车服务 %L'0 办公商务 6.0% 医疗服务 2.0% 手机游戏 0.4% 移动音乐 1.5% 实用工具 5.6% 出行服务 0.4% 系统工具 1.4% 房产服务 0.3% 数字阅读 1.2% 移动社交 5.3% 新闻资讯 1.1% 电话通讯 5年2月 2022年Q1-2024年Q4中国互联网广告市场规模变化 单位：亿元 市场规模 一同比增长率 2,500 2,000 14.1% 6.3% 9.8% 11.8% 3.9% 2.0% 2.3% 3.6% 4.6% 5.5% 3.5% 1,500 7.6% 2,330.6 2,411.4 1,000 2,122.3 1,879.9 1613.3 1682.0 1.671

12.50 12.51 12.57 12.35 12.35 12.38 12.43 12.44 12.27 12.27 12.31 12.32 12.30 12 2.4% 11 2.0% 2.2% 2.0% 1.8% 1.8% 1.8% 1.8% 1.7% 1.5% 1.6% 1.5% 1.7% 10 2023-122024-012024-022024-032024-042024 金融理财 3.2% 育儿母婴 0.8% 移动视频 2.8% 拍摄美化 11.7% 健康美容 0.8% 移动购物 2.3% 生活服务 2.3% 汽车服务 %L'0 办公商务 6.0% 医疗服务 2.0% 手机游戏 0.4% 移动音乐 1.5% 实用工具 5.6% 出行服务 0.4% 系统工具 1.4% 房产服务 0.3% 数字阅读 1.2% 移动社交 5.3% 新闻资讯 1.1% 电话通讯 5年2月 2022年Q1-2024年Q4中国互联网广告市场规模变化 单位：亿元 市场规模 一同比增长率 2,500 2,000 14.1% 6.3% 9.8% 11.8% 3.9% 2.0% 2.3% 3.6% 4.6% 5.5% 3.5% 1,500 7.6% 2,330.6 2,411.4 1,000 2,122.3 1,879.9 1613.3 1682.0 1.671

9.0% 销售经理 4.0% 市场洞察 + 业务规划及设计 8.5% 销售总监 1.5% 供应链规划及设计 5.5% 销售合伙人 0.5% 运营方向 2.0% 产品相关 （ 10.0% ） 产品经理 8.5% IT 2.0% 产品经理 -AI 方向 1.5% 研发方向规划及设计 1.5% 工程相关 （ 7.0% ） 研发工程师 4.0% 业财一体规划及设计 0.5% 0.5% lu uae e------- 工业互联网人才地域、经验、薪资等分布情况 16.4% 16.4% 8.5% 4.5%4.5% 3.0%3.0%2.5%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0%2.0% 深圳 北京 上海 广州 杭州 武汉 郑州 嘉兴 天津 长沙 西安 南京 济南 赣州 苏州 薪资整体呈现正态分布， 20-30 万为主，